个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600213   更新日期：2009-08-18◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大型客车(产品)          ｜   14039.9｜    1221.1｜  8.70｜       59.76｜
｜中型客车(产品)          ｜    8650.1｜     443.0｜  5.12｜       36.82｜
｜小型客车(产品)          ｜     481.6｜       2.0｜  0.42｜        2.05｜
｜其他(产品)              ｜     320.4｜      10.1｜  3.16｜        1.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   21435.9｜-         ｜-     ｜       91.25｜
｜国外(地区)              ｜    2056.1｜-         ｜-     ｜        8.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大型客车(产品)          ｜   42620.5｜    4675.3｜ 10.97｜       51.26｜
｜中型客车(产品)          ｜   37126.3｜    2428.5｜  6.54｜       44.65｜
｜小型客车(产品)          ｜    1233.7｜       2.7｜  0.22｜        1.48｜
｜其他(产品)              ｜    1911.8｜      36.5｜  1.91｜        2.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   74343.1｜-         ｜-     ｜       89.41｜
｜国外(地区)              ｜    8808.9｜-         ｜-     ｜       10.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大型客车(产品)          ｜   21581.7｜    2047.6｜  9.49｜       52.06｜
｜中型客车(产品)          ｜   17767.9｜    1105.6｜  6.22｜       42.86｜
｜小型客车(产品)          ｜     758.8｜      -8.2｜ -1.07｜        1.83｜
｜其他(产品)              ｜    1343.2｜      43.1｜  3.21｜        3.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜大型客车(产品)          ｜   20483.1｜    2569.8｜ 12.55｜       42.35｜
｜中型客车(产品)          ｜   25811.7｜    2149.0｜  8.33｜       53.37｜
｜小型客车(产品)          ｜    1484.7｜     -13.2｜ -0.89｜        3.07｜
｜其他(产品)              ｜     285.7｜       5.1｜  1.79｜        0.59｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】 
     (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    1、公司整体经营情况  
     2009 年上半年，公司围绕年初确定的经营目标，以提升营销能力、加大市场开拓力度、加快新产品开发、推行精益管理等为工作重点，积极采取措施努力改善生产经营状况。  
    公司坚持以“欧洲技术一脉相承；服务大众我‘星’不改”作为经营思路，以市场为导向努力寻求在细分市场取得突破，今年以来在双层城市观光车市场、大型城市客车市场、新能源客车市场等方面已有所收获，产品结构正在逐步改善，单车平均售价由去年同期的 21.16 万元上升为 23.05万元。公司调整了销售政策，加大了对公路客车促销奖励力度，同时加强了大客户管理，制定了大客户维系、发展计划，实行公司领导分工负责制；公司成立了双层、团体、公路三个细分市场项目组，加大对细分市场的拓展力度；进一步加强海外市场的开拓，上半年出口同比增长 172%。2008 年客车业务整合完成后，亚星客车统一的市场形象逐步赢得新老客户的认可。  
     报告期内，销售各类客车 1019 辆，比去年同期下降 47.98%；实现销售收入 23492万元，比去年同期下降 43.33%；实现净利润-2418.43 万元，去年同期实现净利润 709.36万元。  
     (二) 公司主营业务及其经营状况  
     1、主营业务分行业、产品情况表  
      单位:万元 币种:人民币  
  分行业或分                              营业利   营业收入 
                营业收入     营业成本      润率    比上年增 
     产品                                  (%)       减(%)  
 分产品  
 大型客车       14,039.87     12,818.81      8.7     -34.95 
 中型客车        8,650.14      8,207.16     5.12     -51.32 
 小型客车          481.56        479.56    0.415     -36.53 
 其他              320.38        310.26     3.16     -76.15 
续上表
  分行业或分    营业成本比上 
                               营业利润率比上年增减(%) 
     产品        年增减(%)  
 分产品  
 大型客车            -34.38         减少0.79个百分点 
 中型客车            -50.74         减少1.10个百分点 
 小型客车            -37.47        增加1.485个百分点 
 其他                -76.14         减少0.05个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 71.89 万元。  
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
 地区    营业收入            营业收入比上年增减（％）  
 国内   214,359,055.06            -47.33 
 国外    20,560,516.96            171.77 
    3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明  
    根据国家有关部门统计，2009年上半年全国客车市场销售同比下降 33%，其中大型客车同比下降34%，中型客车同比下降 36%，小型客车同比下降 29%。2009 上半年公司客车销售下降 48%，高于行业平均降幅 15个百分点，其中大型客车下降 32%，与行业平均降幅基本持平；中型客车下降 59%，高于行业平均降幅 23 个百分点。原因分析：受宏观经济形势的影响，客车市场需求出现大幅下滑，导致整个客车行业产能过剩，市场竞争更加激烈。在白热化的市场竞争面前，公司根据自身情况调整销售策略，主动放弃一些付款比例过低、影响公司稳健现金流的订单，使公司销量和销售收入出现较大幅度的下降。  
    4、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明  
    今年上半年毛利率为 7.14%，比去年同期下降 0.55 个百分点，主要原因：一是产品售价下调：为应对更加激烈的市场竞争，公司对部分城市客车招标产品价格进行了临时下调，上半年销售收入中约有 10%为低于或等于零边际贡献价订单实现的。为推动公路、团体客车产品的销售，从 4 月份起阶段性下调了公路、团体客车产品销售价格，平均降幅 4%左右；二是销量减少：2009年上半年销售数量比去年同期下降 48%，使得折旧、水电、人工等固定费用单台摊销比去年同期上升。  
    5、利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析  
    2009 年上半年公司亏损 2418.43 万元，去年同期盈利 709.36 万元，利润大幅下降的主要原因：一是主营业务收入下降，产品销售价格因市场竞争过于激烈也呈下降趋势，直接导致毛利率的降低和毛利总额的减少；二是期间费用上升，新产品研发投入增加，客车业务整合后人员及资产费用增加，使管理费用比去年同期增加 366 万元；因客车市场竞争更加激烈，用于产品促销的费用并没有随着销售的下降而下降，销售费用反而略有上升；三是资产减值损失增加，由于受宏观经济环境影响，部分客户因资金周转困难而未能按期还款，延长了应收账款的账龄，公司按会计政策计提坏账准备，比去年同期增提 198 万元；四是投资收益减少，上年同期投资收益包含扬州柴油机有限责任公司投资收益288.27 万元及天骄科技创业投资有限公司投资收益 1165.81 万元，本期公司的投资公司扬州柴油机有限责任公司也因受国内外经济形势的影响收益较去年同期有所下降，天骄科技创业投资有限公司本期未进行实质性投资活动，而无投资收益。  
    6、公司在经营中出现的问题与困难  
    受金融危机及宏观经济形势的影响，公司销售下滑，毛利率下降、费用上升、利润下降，公司面临前所未有的挑战。客车行业竞争已经到了白热化的程度，成本控制的难度进一步加大。用户购车个性化要求多，付款周期长，占用公司流动资金数额较大，给公司组织生产和资金周转带来一定困难。公司的产品销售结构有待进一步优化，市场有待进一步拓展。公司下半年将继续采取措施，进一步提升营销能力，加大市场开拓力度，优化产品销售结构，加快新产品开发，强化成本管理，积极迎接挑战，努力改善经营状况。  
    (三) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一) 管理层讨论与分析  
    一、2008 年总体经营情况  
    2008 年，次贷危机引发了全球金融危机和经济衰退，我国经济发展环境也遭受很大冲击。在国家信贷政策调整、汇率利率变动、成本要素价格变化、特大自然灾害等一系列因素的影响下，我国客车市场结束了近年来平稳快速增长的势头，我国客车市场销售和经济效益出现了明显下降，出口市场也受到较大抑制。在客车市场整体下降的大环境下，公司经营层一手抓客车业务整合，一手抓产品开发和市场开拓，在全体员工的共同努力下，实现了销量和销售收入的双增长，产品结构逐步获得改善。受上半年原材料价格大幅上涨、劳动力成本上升、投资收益减少等因素影响，净利润同比出现较大幅度下降。  
    2008 年，公司销售客车 3406 辆，同比增长 19.13%；实现销售收入 83152 万元，同比增长 71.92%；实现净利润 483 万元，同比下降 48.01%。2008 年公司顺利完成了客车业务整合，解决了影响发展的诸多历史遗留问题，使公司重新回到正常发展状态，在产品开发、海外市场开拓、质量管理、基础管理、团队建设等方面踏实努力地工作，为今后的发展奠定了基础。   
    产品开发取得新成效。公司明确了以“欧洲技术一脉相承；服务大众我‘星’不改”作为产品定位和经营策略，努力寻求在细分市场上取得突破，新开发的 13 米城市双层观光车当年形成销售 150台，实现销售收入 1.56亿元。完成 10-11 米大型城市客车及天然气城市客车换型、伊朗 12 米出口底盘等项目，完成公司与扬州亚星商用车有限公司产品平台的整合，产品结构正在逐步改善。大型、高档城市客车、13 米双层高速公路客车、混合动力客车、电动客车等项目正在研发之中。  
    市场销售取得新进展。报告期内，公司完成北京奥运 130 台大型高档客车订单，以良好的性能服务于北京奥运，提高了公司形象，促进了品牌提升。海外市场拓展取得新成效，2008 年公司出口客车355 辆，实现销售收入 8809 万元。  
    基础管理获得新提升。完善了《产品质量责任制》，借助信息化平台加强对关键过程、关键工序、供应链系统质量保证能力的监控，促进系统质量控制能力的提高。进一步优化实施了 ERP 项目，进行流程优化与再造，逐步改善和提升运营效率。切实加强全面预算管理，严格控制各项成本费用。切实加强供应链的优化整合，提高供应链的质量水平与响应速度。强化资金管理，拓宽融资渠道，保持现金流平稳。  
    团队建设得到加强。通过培训、学习和直接沟通，干部员工责任感和使命感显著增强，基层团队执行力得到有效提高，公司基本确立了“诚信、尊重、学习、创新”的价值观。  
    二、对公司未来发展的展望  
    1．2009年公司发展面临挑战和机遇  
    当前由次贷危机引发的国际金融危机对实体经济发展的影响进一步显现，国内经济增速放缓、消费者信心不足、消费能力下降、旅游和客运市场不景气等都影响到客车市场的发展，2009 年客车市场的竞争将更加激烈。  
    受国际金融危机影响，国内经济尽管增速明显放缓，但在政府相关政策刺激之下仍将保持健康平稳的增长，2009年 8%以上的 GDP 增长幅度值得期待，国家各项经济刺激措施的推出已为汽车行业的发展创造有利条件。全国各地基础设施、城市建设和新农村建设加快，城市客车、“村村通”客车的需求将在今后一段时间内保持增长。去年底以来，各种生产资料、能源价格有所回落，也使公司在市场相对低迷的时候，减轻了原材料采购成本的压力。  
    2．2009年经营目标及重点工作  
    据业内专家分析与判断，2009年全国客车总销量将在 2008 年的基础上有所下降，降幅在 5-15%之间，根据实际情况，公司经营层研究制订 2009 年经营目标为：销售收入 8-8.5 亿元，主营业务努力止亏，净利润等主要经营指标与 2008 年基本持平。2009 年将重点做好以下工作：  
    积极提升营销能力，努力增加主营业务收入。持续推进销售队伍建设和渠道管理，加强对新型环保节能城市客车与团体客车等细分市场和战略市场的研究，提高销售团队的市场开拓能力。优化销售政策，加大对公路客车营销力度；加强客户关系管理，实行公司领导分工负责制，建立数据库、制定大客户维系、发展计划。进一步加强海外市场开拓，在 2008 年的基础上，外销增长 10-15%，重点开拓吉尔吉斯斯坦、伊朗、加拿大、安哥拉等市场。  
    加大产品开发与工艺保障投入，提高产品力。全年新产品研发预算 1800 万元，比去年增加 112%。重点关注 7-8 米客车、12 米左右的大型城市客车、大中型高档城市客车、天然气城市客车、双层客车 （双层旅游观光客车和高速双层大巴）、公路客车及海外市场、县域及以下市场等细分市场产品开发。
    加大混合动力客车、纯电动客车等清洁能源客车的研发，并加快产业化和市场化进程。  
    加强精益生产，提升产品质量。通过员工轮岗、技能培训、比武、先进员工评比展示等方式提高员工制作技能，加快车间管理改革，推行车间成本费用承包机制，明确责权利，提高生产系统积极性。2009 年重点提升产品的外观质量和细节制作水平；强化员工质量意识，保持质量管理体系有效的运行并不断持续改进完善；建立健全有效的质量考核制度，推行质量成本管理，用财务指标度量各部门质量管理和工作运行的效率。  
    加强品牌宣传，提升亚星品牌形象。以客户为中心，采取走差异化道路、分品牌经营的基本策略，加大品牌宣传力度，提高亚星品牌知名度、美誉度，再塑市场新形象。  
    1、公司主营业务及其经营状况  
    (1) 主营业务分行业、产品情况      单位:万元 币种:人民币  
  分行业或分                                营业利润率   
                营业收入      营业成本                   
     产品                                       (%)      
 分产品  
 大型客车       42,620.51       37,945.18         10.97  
 中型客车        37,126.31      34,697.82          6.54  
 小型客车        1,233.71        1,231.02          0.22  
 其他            1,911.81        1,875.29          1.91  
续上表
  分行业或分    营业收入比   营业成本比    营业利润率比上年 
               上年增减     上年增减 
     产品        （％）       （％）        增减（%）  
 分产品  
 大型客车         108.08        111.83   减少1.58个百分点 
 中型客车          43.84         46.63   减少1.79个百分点 
 小型客车          -16.9        -17.82   增加1.11个百分点 
 其他             569.19       568.37   增加0.21个百分点 
 (2) 主营业务分地区情况       单位:元 币种:人民币  
 地区    营业收入                    营业收入比上年增减（％）  
 国内   743,430,634.59                    57.04 
 国外    88,089,311.96                   757.26 
    2、同公允价值计量相关的内部控制制度情况  
    公司根据有关规定制定了公允价值计量内部控制制度，对公允价值的取得、计量、使用的假设以及选择适当的估价方法都做了明确规定。公司遵循谨慎性原则，严格按照企业会计准则规定的范围，在公允价值能够可靠计量的前提下，采用内控制度确定的方法合理确定公允价值。在财务核算方面，公司严格按照企业会计准则的相关规定进行核算。在内部审核方面，公司指派专业人员进行公允价值确认，接受内、外部审计，对审核中指出的问题及时进行改进，并按信息披露要求进行披露。  
    与公允价值计量相关的项目   
    公司不存在与公允价值计量相关的项目。  
    3、持有外币金融资产、金融负债情况  
    公司未持有外币金融资产、金融负债情况。  
    4、对公司未来发展的展望  
    (1) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否  
    (二) 公司投资情况      单位:元 币种:人民币  
 报告期内公司投资额              135,494,060.01 
 报告期内公司投资额比上年增减数  7,767,315.68 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)   6.08 
本年度增加的投资额主要为对投资单位的投资收益.  
被投资的公司情况  
                                        占被投资公 
被投资的公司名称      主要经营活动      司权益的比    备注  
                                        例(%)  
                                                于 2001年9月 
                 发动机、零部件及其他机         成立，公司注 
                                                册资本 30,168万 
扬州柴油机有限   械产品的研发、制造、销  27.71 
责任公司                                        元。2008 年净利润 
                 售、售后服务  
                                                -1,337.87 万元。  
                                                于2001年6月成立， 
                  实业投资、高科技产业投 
                                                公司注册资本9,000万 
天骄科技创业投资  资、技术贸易、转让；资 33.33 
有限公司                                        元。2008 年净利润 
                  本经营、风险投资；  
                                                 4,271.52 万元。  
 北京市长途汽车有限公司      客运         5.49     
 邗江华进交通有限公司                    10.00     
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况      单位:元 币种:人民币  
 报告期内公司投资额              135,494,060.01 
 报告期内公司投资额比上年增减数  7,767,315.68 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)   6.08 
本年度增加的投资额主要为对投资单位的投资收益.  
被投资的公司情况  
                                        占被投资公 
被投资的公司名称      主要经营活动      司权益的比    备注  
                                        例(%)  
                                                于 2001年9月 
                 发动机、零部件及其他机         成立，公司注 
                                                册资本 30,168万 
扬州柴油机有限   械产品的研发、制造、销  27.71 
责任公司                                        元。2008 年净利润 
                 售、售后服务  
                                                -1,337.87 万元。  
                                                于2001年6月成立， 
                  实业投资、高科技产业投 
                                                公司注册资本9,000万 
天骄科技创业投资  资、技术贸易、转让；资 33.33 
有限公司                                        元。2008 年净利润 
                  本经营、风险投资；  
                                                 4,271.52 万元。  
 北京市长途汽车有限公司      客运         5.49     
 邗江华进交通有限公司                    10.00     
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜天骄科技创业投资有限公司  ｜              ｜     4271.52｜            ｜
｜扬州柴油机有限责任公司    ｜              ｜    -1337.87｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘