个股档案

☆公司报导☆   ◇港澳资讯600219   更新日期：2009-07-30◇   灵通V4.0
【2009-07-29】
南山铝业(600219)中期预降超五成 因铝产品价格大跌

    南山铝业（600219）周三晚间公告称，预计公司2009年上半年净利润较2008年同期减少50%以上。去年同期公司实现净利润4.74亿元，每股收益0.36元。
    南山铝业表示，业绩下滑的主要原因是受国际金融危机的影响，国际国内铝产品市场需求下降，铝价低位运行，铝产品价格与去年同期相比大幅下降。


【2009-05-31】
南山铝业(600219)每10股派1元(含税)

   (600219)“南山铝业”公布2008年度分红派息实施公告
    山东南山铝业股份有限公司实施2008年度利润分配方案为：每10股派1元(含税)。
    股权登记日：2009年6月4日
    除息日：2009年6月5日
    现金红利发放日：2009年6月11日


【2009-05-21】
南山铝业(600219)控股股东改制

接公司控股股东南山集团有限公司通知，公司控股股东南山集团公司（原名）2009年3月31日改制为有限责任公司,并更名为南山集团有限公司，南山村村民委员会持有南山集团有限公司51%股权，宋作文持有南山集团有限公司49%股权。南山集团有限公司注册资本为10亿元人民币，法定代表人为宋作文，住所为龙口市南山工业园。


【2009-05-14】
南山铝业(600219)获子公司6.56亿分红

　　本报讯 南山铝业（600219）公告，根据控股子公司龙口东海氧化铝有限公司股东大会通过的2008年度利润分配方案，南山铝业按75%的出资比例，分红金额为6.56亿元。（郑 昱）


【2009-05-09】
南山铝业(600219)拟募资25亿投建合金生产线

　　南山铝业拟募资不超过25亿元投入年产22万吨轨道交通新型合金材料生产线项目建设。
　　南山铝业今日表示，公司拟向不超过10名特定投资者发行股票，发行股数在10000万股至30000万股之间。所有投资者均以现金进行认购。
　　公司表示，这次非公开发行股票价格不低于8.87元/股，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则，根据市场询价情况确定。
　　虽然发行股份不少，但是此次发行不会导致公司控制权发生变化。此次发行前，公司控股股东南山集团持有公司62.33%的股份。按此次非公开发行上限30000万股计算，发行完成后南山集团持股比例不低于50.78%（不考虑可转债转股），仍为公司控股股东。
　　关于募集资金使用项目，公司表示，这一年产22万吨轨道交通新型合金材料生产线项目项目建设地址位于龙口市南山工业园区内，周围水体、大气、土壤和植被具有较强的自净化能力，周围无污染，环境良好，项目设计中针对项目性质采取相应的环保措施，对周围环境不会造成污染。
　　该建设总投资321862万元，其中固定资产投资294053万元，铺底流动资金27809万元。项目达产后年销售22万吨/年，年可实现销售收入为51.59亿元。烟台市环保局已对此次募集资金投资项目进行了环境影响评估，同意此项目实施。


【2009-03-26】
南山铝业(600219)08年净利下降45% 每10股派0.1元

    南山铝业（600219）周四晚间披露2008年年报，公司08年净利润下降超过四成，因铝业产品价格暴跌。
　　去年南山铝业实现营业总收入72.32亿元，同比增长10.04%，净利润6.29亿元，同比下降45.27%，每股收益为0.48元，同比下降44.83%。
　　南山铝业表示，2008年全球遭遇前所未所有的金融危机，经济的下滑致使很多企业生产经营出现困难，整个有色行业也深受重创：金属产品需求下滑、3、4季度的价格暴跌，行业内面临巨大的挑战。
　　南山铝业指出，2009年公司预计实现销售收入约75亿元。
　　公司2008年度拟向全体股东每10股派发现金0.10元（含税），共派发现金1.32亿元


【2009-03-13】
南山铝业(600219)公司债转股价打对折

　　南山铝业今日披露,自2009年3月16日起,南山转债转股价格由原来的16.89元/股调整为8.52元/股。2009年3月13日,南山铝业、南山转债正常交易,南山转股停止交易。
　　昨日,南山铝业股东大会审议通过了《关于向下修正公司可转换公司债券转股价格的议案》,同意修正后的转股价格应不低于审议该事项的股东大会召开日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日的均价,且修正后的转股价格不低于公司最近一期经审计的每股净资产和股票面值。
　　本次股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价为8.52元/股,股东大会召开日前一个交易日公司股票交易均价为7.80元/股,二者均高于公司最近一期经审计的每股净资产和股票面值,故股东大会召开前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价中的高者为8.52元/股,按照二者的高者作为修定后的转股价,因此确定修正后的转股价格为8.52元/股。


【2008-12-09】
南山铝业(600219)子公司增加投资

    本报讯 南山铝业(600219)公告,公司控股子公司龙口东海氧化铝有限公司拟增资扩大经营范围,建设高性能陶瓷原料新产品生产线项目。增资后,氧化铝公司注册资本由7200万美元增加至9700万美元,公司持股比例不变。目前氧化铝公司正在办理相关手续。


【2008-10-23】
南山铝业(600219)第三季度业绩同比预减50%

    南山铝业第三季度业绩同比预减50%
    根据山东南山铝业股份有限公司财务部门的初步测算，预计2008年第三季度净利润较2007年同期减少50%以上。 
    原因：1、受原材料价格持续上涨影响，公司生产成本较去年同期有较大幅度提高；2、受宏观经济影响，公司生产的产品价格下降，致使公司利润水平下降。


【2008-09-26】
南山铝业(600219)公布1.8亿元关联交易

　　本报讯 南山铝业（600219）今日公告称，决定由龙口市南山建筑安装公司承建公司10万吨新型合金材料生产线项目及52万吨铝合金锭熔铸生产线项目部分车间的建筑、土建安装及钢结构工程，合同总造价约为1.8亿元。
　　据悉，安装公司与南山铝业同属于南山集团公司控股公司旗下企业，因此该公司与南山铝业构成关联方关系，此次交易构成了公司的关联交易。


【2008-08-27】
南山铝业(600219)参股设立财务公司

　　本报讯　南山铝业今日公告，经中国银行业监督管理委员会有关文批准，公司与南山集团等五家公司签订了投资协议书，筹建南山集团财务有限公司(简称：财务公司)，注册资本5亿元，其中公司以自筹资金现金出资10500万元，占21%。经协商，五方股东于2008年8月26日完成对财务公司出资。


【2008-07-07】
南山铝业(600219)布局深加工延伸产业链

　　长期以来，南山铝业(600219)致力于打造铝业一体化和布局深加工项目的经营模式。在国内产业升级和消费升级的大背景下，其将整个铝产业链延伸至高端铝产品的深加工环节，从而填补市场缺口，促进企业进一步发展。
　　由于汽车行业、建筑行业、包装行业的快速发展，高品质高精度铝合金的市场需求不断扩大。南山铝业在目前基础上重点发展产业链下游产品，公司将整个铝产业链从原有的发电—电解铝—普通铝型材产业链延伸至生产制罐料、高档PS版基、幕墙装饰板和优质铝板带箔及铝箔坯料的深加工环节。据有关负责人介绍，目前南山铝业已经被纳入利乐全球采购链，开始生产利乐箔，每月出口供货60吨，作为全球牛奶包装领域的龙头，瑞士利乐公司对于牛奶高品质的铝箔坯料要求非常苛刻，公司在深加工方面所拥有的技术水平和潜力得到充分体现。备受市场关注的易拉罐料正在研制中，目前已生产出样品，但距离稳定达标还有差距，预计下半年研制成功。如果项目正式投产，南山铝业将有望成为国内易拉罐料的市场龙头。
　　近期，南山铝业发行28亿元可转换公司债券，募集资金将分别用于年产10万吨新型合金材料生产线项目、年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目，向下游扩张意图明显。本次募集资金项目建成投产后，熔铸生产线产能将达到67万吨，其中60万吨合金扁锭供公司热轧生产线使用，7万吨合金圆锭供公司工业型材生产线使用。此外，为抢占高精度铝板带材市场，公司拟利用自有资金对公司热轧生产线进行技术改造，技术改造完成后，公司热轧生产线产能将达到60万吨，生产能力将大幅提升。
　　目前，南山铝业已形成了从热电、氧化铝、电解铝、铝型材到热轧、冷轧、箔轧完整的铝产业链，其45平方公里内打造的铝产业链全球独一无二，具有不可复制性，与周期性较强、产品同质的电解铝企业有明显区别。公司董事长宋建波对公司的发展充满信心，他表示，不久之后，高档铝箔坯料、易拉罐罐料、利乐牛奶包装用铝箔等高端铝产品将成为南山的代名词，而产品结构升级也将成为公司新的增长引擎。


【2008-05-22】
南山铝业(600219)获7亿元授信额度

    南山铝业(600219)公告，公司董事会会议审议同意公司于同日与中国进出口银行(下称：进出口银行)签订的《总授信协议》，进出口银行给予公司公开授信额度7亿元人民币。本次授信贷款由公司控股股东南山集团公司以其持有的公司2亿股股权质押担保，并已与进出口银行签订《股票最高额质押合同》。


【2008-04-22】
南山铝业(600219)可转债融资优化完整产业链

      本报讯 南山铝业（600219）近日发布可转债募集说明书，公司将发行28亿元可转换公司债券，募集资金将分别用于年产10万吨新型合金材料生产线项目、年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目和补充流动资金51,597.63万元。据专业人士分析，此次募集资金项目建成后，南山铝业的完整产业链将得到进一步优化。
      本次募集资金项目建成投产后，熔铸生产线产能将达到67万吨，其中60万吨合金扁锭供公司热轧生产线使用，7万吨合金圆锭供公司工业型材生产线使用。公司热轧生产线现有产能20万吨。为抢占高精度铝板带材市场，公司拟利用自有资金对公司热轧生产线进行技术改造，技术改造完成后，公司热轧生产线产能将达到60万吨，生产能力将大幅提升。
      上述项目建成后，南山铝业将形成60万吨热轧、20万吨冷轧、3万吨铝箔（主要为双零箔）、17万吨铝型材、60万吨氧化铝、73.2万千瓦电力和13.6万吨电解铝的生产能力，从而使公司形成从电-氧化铝－电解铝－熔铸－热轧－冷轧－箔轧的产能较为匹配的完整产业链。


【2008-04-19】
南山铝业28亿转债扩充完整产业链

　　南山铝业（600219）将发行28亿元可转换公司债券，所募集资金将用于年产10万吨新型合金材料生产线项目、年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目、补充流动资金51,597.63万元。
　　南山铝业完整的铝产业链条是在45平方公里之内建造，为世界短距离内铝产业链条最为完整的铝加工企业，生产过程中可以节省大量的能源损耗、废料损失和运输等费用。经过几十年的发展，公司形成了从热点－氧化铝－电解铝－熔铸－热轧－冷轧－箔轧的完整产业链。通过定向增发收购大股东的铝电资产，在铝业深加工领域取得一定成果。
　　对铝加工企业而言，产业链条越完整，就意味着铝加工企业受原材料价格波动的影响越小，生产过程中的损耗越低，利润空间就能够得到一定程度的保障。产业链条延伸是我国铝行业未来发展的趋势。但由于存在产业政策、资本规模以及技术积累等限制，无论是电解铝生产企业向后端延伸，还是铝加工企业向前端延伸，均需要经历一个渐进过程。因此，抢先打造完整的铝产业链企业，将在未来的铝行业竞争中占据优势。公司高层表示，在募集资金项目建成后，公司工业型材料产能将由目前的1.5万吨增加至11.5万吨，熔铸生产线产能将由目前的15万吨增至67万吨，其中60万吨将供公司热轧生产线使用。
　　此次公司发行28亿元可转换公司债券，将自身产业链进一步延伸，增强了公司上下游一体化进程，进而化解了公司周期性行业的经营发展模式。（欧阳波）


【2008-04-18】
南山铝业(600219)可转债发行网上路演精彩回放

       峰聚成山 成就中国铝深加工产业化基地
　　出席嘉宾
　　山东南山铝业股份有限公司副董事长 宋晓
　　山东南山铝业股份有限公司董事会秘书 邢美敏
　　山东南山铝业股份有限公司总会计师 韩燕红
　　国信证券投资银行业务部总经理 戴丽君
　　国信证券投资银行业务部副总经理 国磊峰
　　国信证券投资银行业务部副总经理 张群伟
　　国信证券投资银行业务部副总经理 吴卫钢
　　国信证券投资银行业务部项目经理 宋涛
　　山东南山铝业股份有限公司
　　副董事长 宋晓 先生致推介辞
　　尊敬的各位投资者、各位关心山东南山铝业股份有限公司的朋友:
　　大家下午好！
　　今天,非常高兴和大家进行网上交流,首先,请允许我代表山东南山铝业股份有限公司董事会及全体员工,向各位朋友表示热烈的欢迎,欢迎大家参加山东南山铝业股份有限公司本次可转债发行网上路演活动,我们也希望通过这次活动与大家进行深入广泛的交流。
　　山东南山铝业股份有限公司始建于1993年,于1999年12月23日在上海证券交易所上市。经过十多年市场经济的洗礼,南山铝业在董事会的正确领导下,在全体员工的共同努力下,以“立足高起点、利用高科技、创造高品质”为发展战略,围绕公司主业,逐渐形成了一条从热电——氧化铝——电解铝——熔铸——热轧——冷轧——箔轧的完整铝产业链。成为世界唯一一家短距离内拥有完整产业链的铝深加工企业。与此同时,公司股本、资产、业务收入、利润等指标也相应得到大幅提高。截至2007年末,公司总股本达到13.19亿元,资产总额达到106.29亿元,净资产83.85亿元。2007年,公司营业收入实现65.72亿元,利润总额实现15.95亿元,归属母公司所有者净利润实现11.48亿元，净资产收益率为15.02%,每股收益0.87元。
　　本次发行28亿元可转换公司债券所募集资金公司将全部用于投资以下项目:(1)年产10万吨新型合金材料生产线项目；(2)年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目；(3)补充流动资金51,597.63万元。随着新项目的陆续建成投产,公司铝加工的各生产环节的产能匹配将更加合理,业绩稳定性、产品档次和市场竞争力都将得到进一步提高。　
　　广大投资者的信任与支持,是南山铝业得以不断发展壮大的基石,也是公司本次成功发行可转债的保证,我们希望广大投资者能够给予南山铝业不断的关注和支持。南山铝业将不负众望,以更好的经营业绩和投资收益回报大家。我们相信,通过交流,大家一定会对南山铝业有更深的了解,对南山铝业的发展充满信心。希望大家畅所欲言,谢谢大家！
　　国信证券投资银行
　　业务部总经理 戴丽君 女士致辞
　　尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位网友:
　　大家好！
　　欢迎大家参加山东南山铝业股份有限公司可转债发行网上路演,我谨代表国信证券股份有限公司感谢各位嘉宾、各位投资者的热情关注和支持,同时也向长期以来支持和关注国信证券的朋友表示衷心感谢！
　　南山铝业是世界唯一一家短距离内拥有完整产业链的铝深加工企业,通过十几年的发展,公司形成了从热电——氧化铝——电解铝——熔铸——热轧——冷轧——箔轧的完整铝产业链,公司资产结构优良,市场竞争优势突出。
　　作为南山铝业本次可转债公开发行的保荐机构,我们对南山铝业发行后的发展前景充满信心。我们也坚信南山铝业将会以本次可转债发行为契机,进一步提升公司的核心竞争力,为广大投资者带来满意的回报。同时,我们将严格按照证券发行保荐制度的有关要求,勤勉尽责,做好南山铝业的后续督导工作。我们愿和广大投资者一道,继续关注南山铝业的发展,并愿与南山铝业共同努力,让广大投资者共同分享企业的成长。
　　在本次路演中,我们将充分发挥中介机构的桥梁作用,认真负责地回答各位朋友的提问和咨询,最大限度地满足投资者全面、客观地了解南山铝业的需求。
　　最后,预祝南山铝业本次可转债发行取得圆满成功！谢谢大家！
　　山东南山铝业股份有限公司
　　董事会秘书 邢美敏 女士致答谢辞
　　尊敬的各位投资者、各位关心和支持南山铝业的朋友们:
　　大家下午好！
　　很高兴今天能借助中国证券网与大家进行这样的交流与沟通。在这短短的几个小时里,我很高兴有那么多的投资者在关心南山铝业,我也非常感谢对南山铝业提出宝贵意见与建议的朋友们,对于今天大家提到的问题与良好建议,我们将认真研究。真诚希望和欢迎广大投资者与我们进行长期的沟通与交流,不断地给我们建议和意见,并通过这样的良好互动建立公司良好的投资者关系。希望大家今后能一如既往地继续关心和支持南山铝业的发展。
　　在未来公司的经营发展中,我们将紧抓机遇,加倍努力,不断提高经营业绩,维护股东利益,与广大投资者一起分享南山铝业的美好明天。
　　请允许我代表南山铝业对大家致以最美好的祝愿！感谢中国证券网为我们提供的交流平台和良好服务！再次感谢大家的热情参与!谢谢！
　　发行篇
　　问：公司为何要选择发行可转公司债券的方式进行融资？
　　宋晓答：公司这次选择可转债，一是融资成本相对较低，对企业发展有利。二是这种融资方式在项目投入期，不会直接影响公司净资产收益率，有利于保护社会股东的利益。三是可转债进入转股期是上市6个月后，公司部分项目会逐渐产出，产生效益，长期来看会有一个比较稳定和持续的投资回报，兼顾到了公司、社会股东和投资者的三方利益。谢谢！
　　问:请介绍转债价格的确定方式？
　　韩燕红答:本次发行的可转债初始转股价格以公布《募集说明书》之日前20个交易日本公司A股股票交易均价为基础，上浮0.1％确定。谢谢! 
　　问：可转债的回售条款如何设置？
　　宋晓答：在公司可转债到期日前一年内，如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%时，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的103%（含当期利息）回售给本公司。谢谢！
　　问：本次可转债的利率是多少？什么时候付息？
　　邢美敏答：本次发行的可转债的票面利率为第一年1.0%、第二年1.5%、第三年1.9%、第四年2.3%、第五年2.7%。 
　　本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转债发行首日。每年的付息登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。谢谢！ 
　　问:本次可转债对于老股东的配送方式是怎样的？
　　宋涛答：如果您“配送方式”的意思是指“本次发行可转债是否对原A股股东实行优先配售”的话,本次可转债向发行人原A股股东实行优先配售，向公布本次可转债发行的《募集说明书》规定之股权登记日登记在册的A股股东每1股A股配售2.123元，并按每1手1,000元转换成手数，不足1手的部分按照四舍五入原则取整。 
　　问：公司对于来自投资者方面的意见和质询是如何处理的？ 
　　邢美敏答：公司对所有的投资者认真负责。投资者可以通过电话、传真、电子邮件等方式和公司取得联系。公司相关部门在信息披露、规则允许的条件下为投资者答疑解惑，增加投资者对公司经营情况的了解。谢谢！ 
　　问：请问公司如何保护中小投资者利益？
　　宋晓答：公司已建立起健全的法人治理结构，有较为完善的内控制度和规范的股东大会、董事会决策程序；监事会切实发挥着监督制约作用；经理班子严格执行股东大会和董事会决议，依法经营，勤勉尽职。对有关中小股东权益事项，独立董事均能按照相关规定独立发表意见，保护投资者利益。谢谢！ 
　　问：请介绍公司本次的募集资金投向？ 
　　邢美敏答：公司本次发行可转债募集资金主要用以投资以下项目： 
　　（1）年产10万吨新型合金材料生产线项目，共需投资12.75亿元；（2）年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目，共需投资10.09亿元；（3）补充流动资金5.16亿元。谢谢！ 
　　问：可转债的投资价值在哪里？
　　宋晓答：可转换公司债券首先具有保本的特性，如果到期不转股，公司将还本付息。同时在转股期内，如果公司股票价格高于转股价格，可转债转股后还将获得超过债券本身的收益。谢谢！ 
　　
　　经营篇
　　问：近期管理层变动对公司有何影响？ 
　　宋晓答：2007年由于公司收购了南山集团公司铝电资产，同时将精纺呢绒业务剥离，公司对公司管理层进行了部分调整，将原铝电资产专业管理人员调入公司，且将公司原精纺呢绒业务分管领导调出公司。 
　　由于公司董事会和管理层的主要领导保持不变，这次管理层的部分人员调整不会对公司的战略和运作带来影响。随着专业管理人员的加入，公司管理团队的力量将得到进一步加强。谢谢！ 
　　问：请介绍一下公司的生产模式？ 
　　邢美敏答：本公司目前从事的生产主要包括铝的冶炼、挤压、压延等深加工环节，每个环节都由公司和下属子公司独立完成，且每个环节产品既可作为下游生产的原料也可单独销售。公司基本采用“以销定产”的方式组织生产。公司根据与下游客户签订的产品销售订单情况和公司下游生产环节的生产计划确定生产数量、规格等要素, 由各分厂及子公司的生产部下单组织生产。谢谢！ 
　　问：南山铝业目前所用土地全部为租赁，原因是什么？又如何规避风险呢？
　　宋晓答：南山集团未将认购资产占用土地注入发行人，主要原因是办理土地使用权过户需要双方各自支付较高的费用，租赁的话，可以减少上述费用的支出。同时为了保障稳定性，发行人与南山集团在签订的土地租赁协议中约定，土地使用权租赁期限为20年。谢谢！ 
　　问：请问公司房屋和设备折旧年限是多少？
　　韩燕红答：我公司房屋及建筑折旧年限为20-40年，机器设备折旧年限为10-20年，运输设备折旧为8-16年，办公设备及其他为5-12年。谢谢! 
　　问：独立董事在这几年起到了哪些作用？怎么评价贵公司的独立董事受聘后的表现？
　　韩燕红答：公司原独立董事刘广禄、周宗安、刘嘉厚三位先生自从担任独立董事以来，认真行使职权，对公司的一系列重大关联交易协议发表了自己的独立意见，促进了关联交易决策的公平、公正、公允性，保障了董事会决策科学性，也维护了中小股东的利益。因任期结束，2007年12月公司聘请了纪卫群、晋文琦、梁坤为公司新任独立董事，他们将继续认真行使职权，维护股东尤其是中小股东的利益。谢谢! 
　　问：公司的质量控制体系构架是怎样的？
　　邢美敏答：公司铝锭产品已通过了ISO9001国际质量管理体系认证和ISO14001国际环境管理体系认证；铝材产品已通过ISO9001国际质量体系认证、ISO14001国际标准环境管理体系认证、ISO18001职业健康和安全管理体系认证；公司铝合金扁锭、铝箔产品已通过ISO9001国际质量体系认证和ISO14001国际标准环境管理体系认证。公司产品符合行业标准，未因产品质量问题受到质量技术监督部门的处罚。谢谢！
　　问：请介绍一下公司的主要财务优势？
　　宋晓答：（1）成本优势明显：公司目前已建成从热电－氧化铝－电解铝－熔铸－热轧－冷轧－箔轧的完整铝生产线，而且公司完整的铝产业链是在45平方公里之内建造，为世界短距离内铝产业链最完整的铝加工企业，生产过程中可以节省大量的能源损耗、废料损失和运输等费用； 
　　（2）抗风险能力较强：公司目前已形成完整的铝产业链，同时公司产品将以附加值较高的铝深加工产品-高档铝板带箔和铝型材产品为主，公司业绩稳定性和抗风险能力显著强过资源类公司及环节简单的电解铝公司。 
　　（3）公司资产负债率较低，具有较强的付息能力和偿债能力。谢谢！ 
　　问：出口退税政策变化对公司产品出口的影响大吗？
　　邢美敏答：铝深加工行业是我国铝产业中国家今后重点扶持的行业。因此，对工业型材、铝板带以及铝箔等附加值较高的铝深加工产品的出口退税政策在短时间内不会有太大变化。即使出口退税政策发生变化，公司拥有较强的成本优势，在国际市场公司产品仍将可以保持一定的产品价格竞争力。谢谢！ 
　　问：请说明一下公司预付账款逐年提高的原因？
　　邢美敏答：2007年末、2006年末和2005年末，公司预付账款分别为35,606.72万元、23,289.98万元和11,762.56万元。预付账款额度逐年提高，主要原因系随着公司氧化铝生产线、热轧生产线相继建成并投产，公司因采购原材料而形成的预付款项也相应增加。截至2007年末，公司1年以内预付款为35,299.18万元，占期末余额的99.14%。谢谢！ 
　　
　　发展篇
　　问：公司对未来铝行业发展趋势怎么看？
　　宋晓答：（1）产业链深度将成为决定铝加工企业竞争地位重要因素:
　　对于铝加工企业而言，产业链越完整意味着铝加工企业受原材料价格波动的影响越小，生产过程中的损耗越低，利润空间就越能得到保障，在确保产品品质的基础上，参与国内外市场竞争的能力越强。因此，随着国家产业及进出口政策的调整，以及铝制品行业市场竞争的加剧，为获得更大的利润空间，电解铝企业在出口受限的情况下必然向后端铝深加工延伸，而铝加工企业为降低生产成本，提高竞争力也将选择向前端电解铝生产延伸。因此，产业链延伸是我国铝行业未来发展的主要趋势。但由于存在产业政策、资本规模以及技术积累等方面的限制，无论是电解铝生产企业向后端延伸，还是铝加工企业向前端延伸，均将需要经历一个渐进的过程。因此，目前已形成较完整铝产业链的企业将在未来市场竞争中占据先机。 
　　（2）高精铝板带、铝箔产能和产量将会快速增长 
　　近年来，针对中国高精度铝板带材需要大量进口的现状，国内外投资者纷纷不断扩建和新建现代化铝板带加工项目，而且特点十分突出：起点高、投入大、产品技术含量高、附加值高。铝板带加工项目投资建设对调整我国铝加工产业结构起到积极作用。目前，我国板带材与挤压材比例为3:7。随着铝板带产能不断释放，预计到“十一五”末，我国板带材与挤压材比例将提高至5:5。 
　　（3）铝型材中工业型材和节能型建筑型材将得到大力发展 
　　我国铝型材发展显著趋势是：工业型材的开发和生产受到更多重视，产量将不断增加。与此同时，工业型材与建筑型材比例将不断上升，尤其是电子电力、轨道交通、机械制造等铝型材用量将越来越大。另外，节能型建筑铝型材将得到大力发展。中国建筑节能水平远远落后于发达国家。因此，采用新型节能门窗、幕墙，并对现有建筑门窗、幕墙进行改造，是中国能源形势的客观要求，是市场发展的必然趋势。 
　　（4）落后技术装备和低品质产品将逐步被淘汰 
　　目前，中国还有很多中小企业生产规模小、工艺装备落后，产品品种和规格不全，产品质量较低，市场竞争力弱，将在激烈的市场竞争中被逐步淘汰。到2005年底，中国有二辊块片式热轧企业150家，产能35万吨；二辊冷轧机350台，产能50万吨；二辊铝箔轧机280台，产能2万吨。按照国家新出台的《促进产业结构调整暂行规定》和《产业结构调整指导目录》，上述“二人转”式轧机属于淘汰类，将逐步被淘汰。 
　　（5）工艺技术和装备的创新和更新将不断加快 
　　工艺技术不断创新，向着节能降耗、精简连续、高速高效方向发展；设备向大型化、精密化、紧凑化、自动化方向发展。铝合金挤压型材生产方面，高速挤压、高效反向挤压等新工艺不断涌现，工模具结构不断创新，产品品种、规格不断增加；铝板带箔生产方面，带材平直度控制、面积最优化控制、产量最优化控制、人工智能控制等新技术将得到进一步推广应用。这些先进技术与装备的应用，对于改善产品质量、提高生产效率、增加经济效益有着重要意义。谢谢！ 
　　问：请介绍一下公司如何规避人民币升值对公司产生的影响？
　　邢美敏答：为应对人民币升值，公司拟采取三方面的措施：（1）调整出口产品结构，加大高附加值产品在公司出口产品中的比重，即加大工业型材及高精度铝板带产品出口规模，提高公司以人民币折算的出口产品平均价格；（2）完善公司铝深加工产业链，进一步降低各环节成本，提高公司出口产品毛利水平；（3）与有关金融机构合作，进行套期保值，控制人民币汇率波动的影响。谢谢！ 
　　问：公司募集资金项目产品销售计划是什么？ 
　　宋晓答：本次募集资金项目建成完成后，公司工业型材产能将由目前的1.5万吨增加至11.5万吨，熔铸生产线产能将由目前的15万吨增加至67万吨，其中60万吨将供公司热轧生产线使用。 
　　根据国内国际市场的需求情况，公司11.5万吨工业型材中将有5万吨在国内销售，3万吨在美国市场销售，3.5万吨将在亚洲和澳洲市场销售。新增40万吨铝板带产品中将有20万吨在国内销售，10万吨在美国市场销售，10万吨在亚洲和澳洲市场销售。 
　　依托公司成本、设备、技术等方面的优势，在公司铝深加工产业链各环节产能充分发挥后，公司铝深加工产业链综合毛利率水平将达到超过30％，高于行业平均毛利率水平50％以上，为公司开拓和占领国内外市场奠定了坚实基础。谢谢！ 
　　问：请介绍一下行业技术水平及技术特点？
　　邢美敏答：铝加工按照加工工艺不同，主要分为铝挤压及铝轧制（压延）两大类，前者主要用于生产建筑型材和工业型材等，后者主要用于生产铝板带箔等产品。我国铝挤压工业已经具备国际尖端水平，基本已经形成成熟的现代技术发展模式，但铝轧制工业技术水平与国际先进水平还存在一定差距。从2002年开始，我国现代铝轧制工业进入一个以调整装备结构、技术结构、产品结构等为主的更高一级的发展时期，建成和拟建一批多机架热连轧、冷连轧生产线，部分铝板、带、箔产品的质量接近或达到国际先进水平，预计到2010年，我国铝轧制工业能够完成结构调整，趋于成熟。谢谢！ 
　　问：请问公司投资澳大利亚海湾铝业出于什么目的？
　　宋晓答：为保障公司铝产业链生产原材料铝土矿的供应，规避铝土矿的采购风险，公司经过长期考察，决定参股澳大利亚海湾铝业公司，获得该公司思卡东河租地上100%铝土矿产量的优先承销权。谢谢！ 
　　问：请问铝土石及煤炭等原材料价格上涨对公司有无重大影响？ 
　　邢美敏答：公司生产所需主要原材料为铝土矿和煤炭，铝土矿和煤炭采购成本波动将直接导致公司电解铝成本相应波动，进而影响公司收益。为降低原材料上涨对公司造成的影响，公司主要采取以下几个方面的措施：为保证铝土矿供应及时和价格合理，公司已与印尼、印度、澳大利亚等相关公司签订了长期供应合同，并于2007年投资澳大利亚海湾铝业，持有该公司20%的股权，进行铝矿资源开发及销售；公司煤炭采用集中和分散采购相结合的方式，公司年需消耗煤炭约240万吨，公司通过与煤炭供应方的沟通和联系，建立了长期的合作伙伴关系，签订了主供应商合同，剩余通过分散采购当地褐煤及山西其他煤种解决；公司铝深加工产品定价模式具备一定成本转嫁能力，同时，公司采取以销定产的生产组织形式，采购和销售具有较强关联性，能够有交往降低原材料波动进行对铝价的波动风险。谢谢！ 
　　问：公司此次募集资金投向与未来发展目标的关系是怎样的？
　　邢美敏答：本次发行可转债募集资金投资项目包括年产10万吨新型合金材料生产线及年产52万吨铝合金锭熔生产线。项目实施后，将进一步提升公司铝深加工产品的生产能力和竞争能力，是进一步改善公司财务状况和增强公司盈利能力的关键环节。随着募集资金投资项目投产后，公司将进一步增强现有优势，提高盈利能力和竞争能力，为实现“做强、做大、做精”发展战略目标打下坚固基础。谢谢！ 
　　文字整理 潘建樑 
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【2008-04-16】
斥资扩产 南山铝业(600219)"通吃"产业链

　　南山铝业4月16日发布可转债募集说明书，拟募集28亿元，投资于年产10万吨新型合金材料生产线项目、年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目。除此之外，公司还将自筹资金进行技术改造，将现有20万吨/年的热轧生产线的生产能力增加至60万吨/年的生产规模。项目建成后，南山铝业将在45平方公里范围内，形成产能较为匹配的“电—氧化铝－电解铝－熔铸－热轧－冷轧－箔轧”完整的产业链，从而摆脱行业周期，成就具有成本优势的一体化铝深加工基地。
　　据了解，公司熔铸生产线目前产能15万吨，本次募集资金项目建成投产后，熔铸生产线产能将达到67万吨，其中60万吨合金扁锭供公司热轧生产线使用，7万吨合金圆锭供公司工业型材生产线使用。作为公司铝深加工产业链中间环节，熔铸生产线合金锭产品未来将主要自用，故其效益水平将主要取决于下游环节工业型材和热轧、冷轧产品的产能发挥和市场情况，尤其是热轧和冷轧产品的产能发挥和市场情况。公司热轧生产线目前产能20万吨。为抢占高精度铝板带材市场，公司已通过决议，利用自有资金对公司热轧生产线进行技术改造，使热轧生产线产能达到60万吨。
　　本次募集资金的项目年产10万吨新型合金材料生产线需投资12.75亿元。将引进具有国际先进技术水平的挤压机及模具加工中心设备，生产大截面新型合金材料，以满足我国铁路客货车、集装箱、地铁车厢需求。目前，我国上述材料主要依靠进口。本次募集资金项目建设完成并投产后，公司依靠成本、交货期等方面的优势完全具备取代进口的能力，实现我国上述基础材料国产化的目标。
　　据悉，面对国内产业升级和消费升级的大背景，凭借在成本、技术设备以及规模方面的优势，南山铝业已具备抢占我国铝板带材市场制高点的条件。南山铝业在目前产品的基础上将重点发展产业链下游，这不但可以大幅提升公司的技术水平也带来公司利润率的大幅攀升。
　　上述资本支出完成后，公司将形成60万吨热轧、20万吨冷轧、3万吨铝箔（主要为双零箔）、17万吨铝型材、60万吨氧化铝、73.2万千瓦电力和13.6万吨电解铝的生产能力，成为专注于铝业深加工、具备国际竞争力的一体化铝业公司。
　　华泰证券分析师认为，南山铝业的一体化生产流程使得各个环节得以紧密衔接，减少了运输、烧损、以及中间状态的损失。例如：电解铝车间产出的铝水包直接运至熔铸环节，节省电费700元/吨，而且可减少1%至1.5%的烧损，仅此一项吨铝节省成本近千元。再比如熔铸、热轧冷轧等环节产生的少量废料可以返回前面的生产环节，使得整条产业链损耗率相当低。
　　国泰君安分析师认为，如果上述项目建成，南山铝业将解决热冷轧产能不匹配的问题，成为全球范围内重要的铝深加工基地。在未来3至4年期间，伴随着氧化铝和深加工项目的相继投产，南山铝业的业绩将呈现出持续的成长性。
　　另据了解，在最源头的铝土矿资源获得方面，南山铝业继与印度尼西亚的铝土矿商签订了长期的供应合同，又投资澳大利亚海湾铝业公司获得海湾铝业思卡东河租地上所拥有的100%铝土矿产量优先承销权。保证了公司所需铝土矿原料的稳定供应。大公国际资信评估有限公司确定公司本次发行的可转债信用级别为AA－级。


【2008-04-16】
南山铝业(600219)发行28亿元可转债

　　南山铝业（600219）今日刊登可转债募集说明书，拟发行2800万张五年期可转债，发行总额为28亿元。可转债按面值发行，每张面值100元，五年票面利率确定为1.0%、1.5%、1.9%、2.3%、2.7%，每年付息一次。发行结束之日起六个月后可以转股，初始转股价格为16.89元/股。
　　本次发行采取向原股东优先配售，股权登记日登记在册的A股股东每1股配售2.123元，向原股东优先配售后的余额及原股东放弃优先认购部分采用通过上证所交易系统网上定价发行的方式进行，剩余部分由承销团余额包销。唯一有限售条件流通股东南山集团公司已经出具书面承诺函承诺优先认购南山转债不超过1100000手，占本次发行的总额的比例不超过39.29%，并放弃其余可优先认购的南山转债的优先配售权。
　　本次发行可转债募集资金主要用于投资年产10万吨新型合金材料生产线项目、年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目以及补充流动资金。


【2008-04-16】
南山铝业(600219)步入产能快速增长期

　　易拉罐料研制或将取得突破进展
　　2007年，南山铝业（600219）的业绩取得了快速增长，主营收入与主营利润分别实现了184.09%和359.07%的大幅增长。今年，28亿元可转换债券的发行，也将为南山铝业2008年的业绩增长增添了更多动力。此外,一直备受关注的易拉罐料也在研制过程中，公司预计下半年会取得突破进展。
　　南山铝业今日公布的可转换债券招股书显示,“作为公司铝深加工产业链中间环节，熔铸生产线合金锭产品未来将主要自用。”其效益水平将主要取决于下游环节工业型材和热轧产品的产能发挥和市场情况，尤其是热轧产品的产能发挥和市场情况。对此，南山铝业表示，为抢占高精度铝板带材市场，南山铝业拟利用自有资金3000万美金，对热轧生产线进行技术改造，改造完成后，热轧产能将由20万吨提升至60万吨。
　　一体化优势凸显
　　据了解,南山铝业为目前世界短距离内（45平方公里）铝产业链最完整的铝加工企业，电解铝生产能力达13.6万吨。受益于完整的产业链一体化，与一般的铝制品企业相比，南山铝业发挥着降低生产成本与加工费用的天然优势。
　　数据显示，自供电解铝的生产成本与其市场价格之间的差额目前约为8000元/吨。从铝制品加工费用的成本来看，南山铝业铝型材制品加工费约4600元/吨，铝板带产品加工费约6000元/吨，铝箔产品加工费约12000元/吨。此次募集资金项目为年产10万吨新型合金材料生产线项目和年产52万吨铝合金锭熔铸生产线项目，建设完成并投产后，将进一步加大公司对电解铝的需求量，部分电解铝则需要外购。
　　目前，我国大截面新型合金材料仍主要依靠进口。南山铝业依赖其成本、交货期等方面的优势，完全具备了取代进口的能力。随着产能的不断扩张，作为基础材料的工业型材将逐渐实现国产化的目标。10万吨新型合金材料生产线建成投产后，南山铝业新型合金材料的产能将达11.5万吨，为原有产能的10余倍。去年，该公司实际产新型合金材料近1.4万吨，产销率达99.92%。
　　南山铝业的另一项募集资金项目熔铸生产线，目前产能为15万吨，去年实现产量10.22万吨，其中供该公司热轧生产线使用4.97万吨，外销3.59万吨。待52万吨铝合金锭熔铸生产线顺利达产后，产能将扩至67万吨。南山铝业计划60万吨合金扁锭用于供应公司热轧生产线使用，7万吨合金圆锭用于供给公司工业型材生产线使用。
　　易拉罐料投产可期
　　近年来，国内高档铝板卷消费增长迅速，年均增速超过15%。2007年，国内易拉罐料、高档PS版基、双零箔坯料以及高档铝塑复合板消费88.5万吨。由于技术门槛较高，特别是易拉罐料，因其对铝板卷物理、化学性质要求苛刻，制作难度高，国内高档铝板卷的需求大部分依靠进口来解决，目前70%的高档铝板卷为进口。去年，国内供给不足32万吨。
　　南山铝业冷轧卷目标市场正是易拉罐料、高档双零箔坯料、高档PS版基等高端铝板卷产品，因此一直备受市场各界的高度关注。其中难度最高的易拉罐料将是南山铝业未来的主打产品。公司计划在2008年下半年试生产易拉罐料，预计2009年可以对外供应。
　　2008年，南山铝业将逐步调整冷轧的产品结构。目前，南山铝业的冷轧板以“双零箔”坯料为主，铝箔产品定位为高端双零铝箔（通常把厚度小于0.01mm的箔称为双零箔）。主要用于生产牛奶利乐包装铝箔、烟箔等具有较高附加值的产品。今年，冷扎产能将达20万吨。由于国内市场对这些新产品的需求强劲，且利润率较高，产能的不断扩大与成功投产将提升南山铝业的综合竞争力。


【2008-03-31】
南山铝业(600219)获批发行28亿可转债

　　南山铝业（600219）今日刊登公告，公司发行28亿可转债申请获得中国证监会核准，公司董事会将根据相关要求办理可转债的发行。
　　据公司此前披露，公司此次发行债券的票面利率区间为0.5%—2.8%。募资主要用于年产10万吨新型合金材料生产线项目，共需投资12.75亿元；年产52万吨铝合金锭熔生产线项目，共需投资10.09亿元；补充流动资金5.16亿元。（邢梅）