个股档案

☆公司报道☆ ◇600221 海南航空 更新日期：2009-11-24◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-24】
 海南航空(600221):集团签署天津空客厂房36亿融资租赁项目
　　本报讯 昨日，海航集团与天津市政府签署了《新阶段全面战略合作协议》，双方将围绕航空运输、现代物流、现代金融等产业进一步加强合作。在签字仪式上，天津市保税区管委会、海航集团旗下的天津渤海租赁有限公司、光大银行天津分行共同签署了总额为36亿元的天津空客厂房融资租赁创新项目合作协议，这是天津市首例工业厂房在建工程的融资租赁业务，也是天津市金融创新以来完成的最大一笔基础设施融资租赁业务。 
　　海航集团董事长陈峰表示，根据与天津市政府的新阶段全面战略合作协议，在航空领域，海航集团将建设以天津为中心的航空区域枢纽；在金融领域，将加快发展融资租赁、金融消费业务；在物流领域，将建立北方最大的物流基地，同时还将建设海航的区域总部。 
　　据了解，天津空客厂房融资租赁创新项目协议是天津市保税区管委会、天津渤海租赁有限公司和光大银行天津分行合作完成的第二个项目，三方将以天津渤海租赁有限公司为租赁创新平台，以光大银行为资金支撑，以天津市的重大基础设施为项目依托，开展金融创新，量身定制租赁融资方案，为天津的基础设施投资和经济社会的快速发展提供强有力的资金支持和金融服务。具体方案是，由光大银行向海航集团旗下的天津渤海租赁有限公司贷款36亿元，用于向购买天津空客飞机总装线厂房15年的产权，渤海租赁再将天津空客厂房租赁给天津保税区用于空客A320飞机的制造，这样，天津市政府就可以盘活固定资产，从而加强基础设施建设。 
　　天津渤海租赁有限公司董事长刘小勇在签字仪式上表示，渤海租赁将从固定资产盘活、产业基金、企业债券、信托理财和融资租赁等方面加快实践，为天津市的金融改革创新创造更多的亮点。
【出处】证券时报【作者】

【2009-11-17】
 海南航空(600221):集团构建"琼港空中快线"
    海航集团日前举行了"一程多站，连接世界--构建'琼港空中快线'"新闻发布会。
    截至目前，"琼港空中快线"海口－香港每周由14班增加至21班，三亚－香港每周11班增加至14班，"琼港空中快线"初具雏形。将来根据市场情况，更会逐步增加到每天5班以上，行程每两小时1班的频率。
    为了真正落实"琼港空中快线"品牌，海南省省长助理、省旅发委主任陆志远表示，海南省将全面落实免签证、航权开放等一系列优惠政策，构建起通向世界旅游市场的便捷通道，多项优惠政策支撑"琼港空中快线"的构建，搭建起海南岛与香港及周边国际市场的经贸合作与文化交流的空中桥梁。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-11-09】
 海南航空(600221)收购燕京饭店遭否 收购价溢价11.49倍被质疑 
　　本报讯（记者李媚玲）昨天，海南航空（600221）发布公告称，公司于11月6日召开第四次临时股东大会，公司收购燕京饭店45%股权被大股东大新华航空反对而遭否决。
　　海航收购燕京饭店早在去年底就已经启动。根据议案，海南航空将斥资6.19亿元收购海航酒店控股集团持有的北京燕京饭店45%股权。这45%股权在7年前海航酒店控股集团仅花费了4646万元获得，目前的收购价格溢价11.49倍达6.19亿元，因此该收购一直备受投资者质疑。
　　10月16日，海航酒店集团的高端酒店品牌唐拉雅秀酒店正式开张。海航酒店集团董事长张翼透露，公司计划未来3年至5年在每个核心城市布局2家酒店，达到100家酒店的规模，这一布局完成后海航酒店板块将谋求整体上市。
　　据介绍，燕京饭店由首旅股份与海航集团旗下海航酒店、新华航空共同出资组建。2001年11月28日，首旅股份与海航酒店和新华航空签订了《股权转让协议》以1亿余元的价格将60%的股权转让给海航酒店和新华航空，转让后海航酒店与新华航空各持40%，首旅股份持有20%。2002年，新华航空又将燕京饭店5%的股权转让给海航酒店，海航酒店持有45%，新华航空持有35%。
【出处】新京报【作者】

【2009-10-14】
 海南航空(600221)与百事公司签署合作协议
    近日，记者获悉，百事国际集团大中华区与海南航空公司签订了为期3年的全国性销售合同。据悉，协议的签署将进一步加强百事公司在即饮渠道的拓展力度和市场本地化进程，同时也将进一步提升百事公司在大客户销售领域的竞争力。（卢晓平）
【出处】上海证券报【作者】

【2009-07-21】
 海南航空(600221)1.9亿转让房产
　　海南航空（600221、900945）拟以69,514,818元价格转让公司持有的海航会馆二期房产产权和海航会馆三期土地使用权，受让方为海南新国宾馆有限公司；拟以125,021,985元价格转让公司持有的三亚航空旅游职业学院房产产权，受让方为海航集团有限公司。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-09】
 海南航空(600221):集团升级环渤海战略
　　6月8日，由海航集团、天津市保税区、海南航空（600221）联合出资成立的天津航空有限责任公司在天津滨海新区正式揭牌成立。海航集团董事长陈峰称：“天津航空的成立标志着海航对天津市场战略的重要改变，将由原先的全支线业务向干支结合发展，并辐射环渤海及东北亚经济圈。”
　　天津航空由原大新华快运吸收天津保税区投资有限公司注资后更名而来。此次增资扩股后成立的天津航空注册资本13亿元，其中，海航集团出资10.81亿元，占注册资本的83.15%；海南航空出资0.19亿元，占注册资本的1.47%；天津保税区投资公司出资2亿元，占注册资本的15.38%。天津航空总部及运营基地仍为天津滨海国际机场，经营范围为国内支线航空客货运业务。
　　天津航空董事长于文勇表示，未来五年，天津航空国内航线将以运营巴西航空公司生产的支线飞机ERJ145和E-190为主，国际航线则以B767－300为主，到2013年，天津航空在津运力将达到30架，其中ERJ145机型7架、E-190机型15架、B767-300机型8架。(朱宇)
【出处】中国证券报【作者】

【2009-06-02】
 海南航空(600221)集团获云南省政府3亿注资
　　商报讯（记者 肖玮）近期，各航空公司不断上演与地方政府联姻大戏。刚刚与东航合资成立新航空公司的云南省政府，昨日又增资3亿元入股海航旗下以昆明为基地的低成本航空公司祥鹏航空。 
　　据了解，去年云南省国资委与海航集团就曾签署了战略合作协议框架，有意以祥鹏航空为平台，打造新的云南本土航空公司。但后来，双方合作一直未有最新进展，业内人士认为，本次注资或许是双方合作重启的重要一步。 
　　旅游资源丰富、对航空业高度依赖的云南是各家航空公司的必争之地，目前已有28家航空公司角逐云南市场。以昆明机场为基地的航空公司就有东航、昆明航空和祥鹏航空。而这3家公司均打出“云南本土航空公司”的招牌。这让云南市场竞争达到白热化。业内人士普遍认为，航空公司越多，对地方经济带动作用越大，这是包括云南在内所有地方政府所乐意看到的。而航空公司拉拢地方政府则可以获得包括资金、政策等多方面的支持。所以，未来航空业政企合作将成为大趋势。 
　　不久前，海航也与天津市政府合资成立天津航空。然而，尽管在各地业务不断扩张，但相对于三大航来说，海航在市场上并不占品牌优势。昨日记者了解到，为了提升品牌影响力，海航大规模涉足文化营销，与国家大剧院合作举办歌剧节。值得注意的是，从去年下半年开始，几乎全部陷入亏损的国内各航空公司，在营销方面投入一直处于收缩状态。而此次海航与歌剧节合作投资规模高达数百万在近期业内较为少见。
【出处】北京商报【作者】

【2009-05-26】
 海南航空(600221)将以定向增发方式注入资本
　　本报讯 海南航空（600221）今日披露30亿注资详细方案。5月25日公司董事会通过非公开发行5.95亿股方案，募集资金总额约为30亿元，扣除发行费用后的全部募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金。其中拟以20.47亿元偿还银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。
　　为改善财务状况，海南航空实际控制人海南省发展控股有限公司和重要关联方海航集团，拟以现金认购海南航空此次非公开发行的全部股票，实施对海南航空的注资，以解决其资本金不足、资产负债率过高的问题，增强持续经营能力。
　　公告显示，海南控股目前持有海南航空控股股东大新华航空40.65%的股权，为海南航空实际控制人。海航集团持有大新华航空24.08%的股权，为大新华航空二股东和海南航空重要关联方。此次非公开发行定价基准日为5月26日，发行价格5.04元/股，不低于定价基准日前20个交易日海南航空A股股票交易均价的90％。
　　海南航空表示，公司2008年以及2009年一季度经营业绩出现了大幅度下滑，面临着航空需求增幅放缓、市场竞争加剧、航油成本增加和人民币汇率大幅波动等一系列不利因素的影响。按照一季度末的财务数据测算，此次增发后归属于母公司股东权益将由61.75亿元增加至91.75亿元（未扣除发行费用），以20.47亿元偿还银行贷款后可将公司资产负债率从82.80%降低到76.11%，财务状况将得到一定程度改善。以现有一年期银行贷款年利率5.31%作为参考利率水平测算，募集资金到位后，每年可节省财务费用约1.59亿元、减轻财务负担。
　　此次增发后，海南控股股东结构将发生变化，海南控股、海航集团将分别增加2.98亿股有限售条件流通股。根据规定，海南控股此次认购将触发要约收购义务，需向证监会申请豁免。此次发行预案尚需公司股东大会审议通过，并向证监会申报。
【出处】证券时报【作者】

【2009-05-26】
 海南航空(600221)定向增发预案出台 募资30亿即将成行
　　海南航空今日披露定向增发预案称，公司拟以5.04元/股的价格，向海南省发展控股有限公司和海航集团有限公司发行59524万股，募资约为30亿元人民币。其中拟以20.47亿元偿还银行贷款，剩余部分用于补充公司流动资金。
　　海南控股隶属于海南省政府，持有海南航空控股股东大新华航空有限公司40.65%的股权，为海航实际控制人。海航集团持有大新华航空24.08%的股权，为海航重要关联方。
　　记者此前从海南航空方面获悉，海南省政府经过详细论证，决定以海南省国资委下属的海南控股为出资主体，以定向增发方式向海南航空股份有限公司注资15亿元。与此同时，海航集团有限公司也向海航股份进行了15亿元的注资。
【出处】上海证券报【作者】彭友

【2009-05-22】
 海南航空(600221)获30亿元注资
　　本报讯 为积极应对市场挑战，拉内需、保增长，近日，海南省政府和海航集团共同向海南航空（600221）注资30亿元，以通过航空、旅游等产业的进一步发展推动海南国际旅游岛建设。
　　据了解，目前海南省政府正按照国家部署积极推进国际旅游岛建设，力求在国家对区域经济建设的整体布局中，使海南在我国对外开放的大格局中起到应有的作用，成为我国与亚洲区域经济合作的桥梁和枢纽。
　　作为从海南成长起来的企业，海航在16年的发展过程中为地方经济建设和民航业改革作出了积极的努力。在取得自身成长的同时，海航主动承担社会责任，为社会提供了40000余个就业机会，上缴利税居海南企业之首。
　　在2008年全球性金融危机、国际航空燃油价格变化和国内自然灾害等因素作用下，中国经济以及民族航空业受到重大影响。2008年，海南航空亏损14.24亿元，是国内民航亏损额最少的航空企业之一。
　　鉴于海航业已建立起的稳定的经营管理机制及其在金融危机中的积极表现，为提升企业抵抗风险能力，帮助企业应对金融危机、促进持续发展，从而更好地参与地方经济发展和国际旅游岛建设，海南省政府经过详细论证，继向海航集团旗下四家航空企业提供总额为8亿元的贷款贴息政策扶持之后，决定此次以海南省国资委下属的海南省发展控股有限公司为出资主体，以定向增发方式向海南航空注资15亿元。
　　与此同时，海航集团有限公司也向海航股份进行了15亿元的注资。海航集团有关负责人表示，海航将按照海南省委书记卫留成提出的“立足海南、服务全国、走向世界”的发展要求，以实际行动为海南国际旅游岛建设贡献力量，努力实现中华民族的世界级企业和世界级品牌的战略目标。
　　本次定向增发完成后，海南航空股本金增加30亿元，将进一步优化公司的财务状况，为企业的良性发展打下坚实的基础。预计注资完成后，海南航空资产负债率将降低至81％左右，从而确保更为稳定、健康的持续发展。
【出处】证券时报【作者】

【2009-05-22】
 海南省政府与海航集团携手 海南航空(600221)获注资30亿
　　面对金融危机对航空业的打击，航空公司正通过寻求注资来缓解其不断增长的资金压力。继东航、南航和上航相继获得政府注资后，海南航空昨晚宣布，公司将获得来自于海南省政府和海航集团各15亿元的注资。
　　海南航空方面透露，海南省政府经过详细论证，继向海航集团旗下四家航空企业提供总额为8亿元的贷款贴息政策扶持之后，决定此次以海南省国资委下属的海南省发展控股有限公司为出资主体，以定向增发方式向海南航空股份有限公司注资15亿元。与此同时，海航集团有限公司也向海航股份进行了15亿元的注资。
　　海南航空表示，此次定向增发完成后，海南航空股本金增加30亿元，将进一步优化公司的财务状况，预计注资完成后，海南航空资产负债率将降低至81％左右。
　　此外值得注意的是，此番海南省注资，恰逢海南“国际旅游岛”规划已获高层原则通过。对此，有业内人士分析表示，鉴于海南特殊的地理条件，对于与旅游业紧密关联的航空产业，海南省政府同样给予了大力的支持。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-05-20】
 海南航空(600221)有望获得政府逾20亿注资
　　继ST东航（600115）获大股东70亿元注资之后，19日起停牌的海南航空（600221）也公告称，公司正在筹划定向增发事宜。业内人士分析认为，海南航空也有望获得海南省国资委的注资。
　　有研究员认为，考虑到海航飞机引进资金需求规模比较庞大，海南省的注资规模很可能超出市场预期。注资规模可能在20亿至40亿元。
　　大规模扩张盼资金解渴
　　根据公告，去年年底，海南航空控股股东大新华航空公司就接触过海南省国资委，商谈过政府注资的事情。国泰君安孙莉认为，海航股份是海航集团航空运输板块核心资产，有望成为集团整合旗下航空运输资产主要平台。除直接经营海南航空运输市场外，海航股份还持有新华航空60%股权、长安航空87%的股权和山西航空97%的股权。
　　海航年报显示，截至2008年底，海航拥有飞机140架左右，2009-2013年公司计划引进90架左右飞机。预计今年将引进32架飞机，其中25架为B737-800机型，2010-2013年每年引进的飞机在20架左右，到2013年公司直接运营的机队规模将比2008年底增加一倍以上。
　　除了将部分新增运力继续投放在海南市场外，海航引进的大部分运力将投放在以北京为主的北方市场。有分析师认为，受金融危机影响，国航、南航、东航、上航等国有航空公司控制运力投放，这就为海航的逆市扩张、提升市场占有率创造了机遇。
　　孙莉认为，为解决运力扩张的资金需求，预期海南省政府很可能通过定向增发向公司注入资金。她表示，经粗略测算，注资对海航每股净资产的增厚幅度在0.54元-0.80元。预计，海航获得注资规模可能在20亿元-40亿元之间。
　　2008年下半年以来，东航、南航相继获得大股东的注资。东航分别向集团和东航国际定向增发14.37亿股的A股和H股，A股发行价为3.87元/股，融资总额55.63亿元；H股发行价1港元/股，融资总额14.37亿元。东航集团及东航国际均用现金认购东航增发的股份。
　　南航则分别向南航集团和南龙控股增发72,115万股A股和72,115万股H股，A股发行价每股3.16元，融资总额22.79亿元；H股发行价1港元/股，融资总额7.21亿元。
　　“国际旅游岛”支撑业绩
　　4月份，海航实现收费客公里22.5亿客公里，同比增长17.31%；可用座公里29.19亿座公里，同比增长22.67%；客座率77.1%，环比上升0.1个百分点，同比下降3.5个百分点。
　　在海航的收入构成中，海南地区占比达到65%，是其最重要的收入来源。而根据对海口美兰机场和三亚凤凰机场的旅客统计，平均80%为游客，由此可见，旅游业是海南航空的重要支撑。
　　海南岛独特的地理位置使得当地的航空需求具有很强的刚性。中国证券报记者了解到，从历史数据来看，不论是在1998年金融危机还是在2003年的非典，海南的游客和乘飞机的人数均没有受到明显影响，保持了较快速度的增长。
　　目前，海南省政府已经制定了国际旅游岛建设时间表和具体的考核指标，并对开通国际航线给予了直接的财政补贴。据悉，优惠政策主要集中在出入境、旅游购物、航权、海洋旅游、融资、旅游相关产业发展等方面。
　　长江证券杨志清表示，从目前的数据来看，冬春季节的旅游热度依然不减，虽然增速有所降低，但绝对值连创新高，整体形势仍然比较乐观。他认为，海南的航空需求还将继续目前的增长趋势，海航也有望在行业的谷底中不断发展壮大。
【出处】中国证券报【作者】

【2009-05-20】
 海南航空(600221)筹划增发 为解渴还是为扩张
　　昨天，海南航空发布公告称，正在筹划向特定对象非公开发行A股股票事宜，此举可能意味海南航空从去年底开始申请注资的努力即将有结果。 
　　海南航空证券办人士表示相关事宜目前尚在论证，会在5个交易日内出结果，至于注资数额、时间、方式等问题没有信息可以透露。 
　　海南航空公告称，增发事项尚存在不确定性，海南航空承诺若未能在公司股票停牌之日起5个工作日内(含停牌当日)就有关重大事项与相关部门咨询论证，或有关初步论证未获通过的，公司将公告并复牌。若有关重大事项经初步论证为可行，公司股票将继续停牌，停牌期间，公司将每周发布一次事件进展情况公告。 
　　其实，在定向增发之前，早有海航有望获得政府注资的消息，海南航空公司的大股东大新华航空有限公司有意向海南省政府请求注资，但此事一直没有下文，一拖就是半年。 
　　期间海南航空公司董事会办公室工作人员表示，公司2008年亏损不少，但目前经营正常，无论能否获得政府注资，公司现在也已经开始通过多个渠道解决融资问题。 
　　中信建投分析师李磊在接受本报采访时表示，海航获得政府注资是可以预期的事情，但金额不好预测。注资可以用来补充公司流动资金。对于海航集团的扩张战略，他表示海航集团太复杂了，多元化发展很多，可能跟领导的判断有关。但上市公司还是以航空为主业。 
　　不过，相对已经资不抵债的ST东航，和连续两年亏损的*ST上航，海南航空的情况稍好。作为国内第四大航空公司，海南航空背靠旅游胜地海南岛，辐射天津、西安，近期又开始大举进军北京，斥资23亿元收购了集团资产。因此，有分析认为政府注资与其说是缓解金融危机下航空公司困境，不如说是为公司继续扩张提供支持。 
　　去年12月31日的第四次临时股东大会上，海南航空通过了收购海航集团23亿元资产的决议，公司认为自身现金流充足，该溢价收购有力配合公司运力北移，目前该项收购已完成付款。 
　　除了北京的扩张和3月17日刚刚在上海成立大新华物流，海航集团在天津又有新动作。就在昨天，有消息称天津市政府、海航集团和海南航空股份有限公司计划于下月在天津成立一家新航空公司——天津航空有限公司。
　　海南航空2009年工作计划中也显示，为适应公司规模化发展的需要，加大了扩张的步伐。2009年公司计划引进飞机38架，包括A340飞机2架、A330飞机3架、A319飞机9架、B737-800飞机24架。其中计划自购14架B737-800飞机，总价值约6.79亿美元；自购9架A319飞机，总价值约为3.69亿美元，其余15架飞机为经营租赁方式取得。 
　　国泰君安分析师吴莉在近期的研究报告中指出，截止2008年底公司直接运营飞机在80架左右，预计2009 年引进38架，运力增速30％-40％。由于公司90％以上旅客来自国内航线，依托国内市场旺盛的需求，公司计划09 年旅客运量同比增长37％，与运力的扩张相匹配。2009年资本开支规模将达到240 亿，预期海南省政府作为控制股东很可能注入一定规模资金以解决公司大规模扩张的资金需求，同时注资有利于降低公司负债率，拓宽债务融资渠道。 
　　长江证券航空行业分析师杨志清认为，海南航空获得政府注资的可能性还是有的，但是时间和金额都是不确定的。目前海南航空一季报显示公司手头还有80亿现金，处于历年的平均水平，维持运营还是没有问题的。 
　　对于海南航空今年的经营预期杨志清认为今年海航应该不会像去年那样亏损，可能会是一个微利的状态。“我们假设，注资30亿，以每股5元作为定向增发价格，那么将增加6亿股本，增厚净资产约0.46元。燕京饭店保底净利润为0.97亿，北京科航保底净利润为0.82亿，”因此定向增发以后，2009年海航的业绩是会增厚的。
【出处】证券日报【作者】

【2009-05-18】
 海南航空(600221)明日起股票停牌 正在筹划定向增发
    因正在筹划定向增发事宜，海南航空(600221)股票将于明日起停牌。
　　海南航空承诺，若未能在停牌之日起5个工作日内就有关重大事项与相关部门咨询论证，或有关初步论证未获通过的，公司将公告并复牌。
　　海南航空今日大涨5.88%，换手率达到6%
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-05-18】
 传海南航空(600221)有望获政府注资
    重大传闻,继东方航空(600115)再获国家20亿元注资之后,近期有知情人士透露,海南航空(600221)也有望获得国资委注资。
　　这已经不是第一次传出海南航空有望获得国资委注资的消息了,早在去年年底就传出消息,海南航空公司的大股东大新华航空公司有意向海南省政府请求注资,但此事一直没有下文,一拖就是半年。目前此事进展如何,就此问题《华夏理财》记者5月14日连线了海南航空公司。
　　海南航空公司董事会办公室工作人员向记者表示,去年年底公司控股股东大新华航空公司接触过国资委谈政府注资的事情,但是就上市公司而言,到目前为止还没有收到任何相关消息,事情的进展也不清楚。公司2008年亏损不少,但目前经营正常,无论能否获得政府注资,公司现在也已经开始通过多个渠道解决融资问题。对于公司目前是否处于自救阶段,他表示,公司毕竟还没到资不抵债那一步,目前而言公司经营还算正常,今年三四月份还是稳中有升。
　　海航爆出2008年巨额亏损问题何在,有国内媒体引述业内人士观点认为,海航或许是为了逼宫国资委,寻求政府注资,而故意把业绩做差。2003年,海航宣布因为非典的影响巨亏13亿,当时有业内人士曾质疑海航这是借非典之名一次亏个够,把以前的包袱丢掉。此后海航在2004年扭亏为盈后高歌猛进,并在2006年成功实现增发。
　　对于海南航空能否得到政府注资的问题,《华夏理财》记者连线了长江证券(000783)航空行业分析师杨志清,他认为,海南航空获得政府注资的可能性还是有的,但是时间和金额都是不确定的。目前海南航空一季报显示公司手头还有80亿现金,处于历年的平均水平,维持运营还是没有问题的,对于目前的甲型H1N1流感疫情是否会对海航产生重大影响,杨志清认为海航主要的经营区域是在海南岛,海南岛的旅游旺季是在每年的一、四季度,目前正处于旅游淡季,所以对海航的影响肯定会有的,但不是最大的。对于海南航空今年的经营预期杨志清认为今年海航应该不会像去年那样亏损,可能会是一个微利的状态。
【出处】华夏时报【作者】

【2009-05-15】
 小股东质疑海南航空(600221):现金紧张为何还掏23亿?
　　海南航空小股东王川一纸诉状再次将海南航空踢到了“风口浪尖”上，此皆缘起海航溢价收购海航集团内的资产，小股东质疑这显然是为集团筹措资金而从上市公司中“抽血”。海南航空董秘室一位负责人证实已经开庭，正在等待结果。
　　本报讯 “现在已经开庭了，我们也在等待最终判决，”昨天下午，海南航空董秘室一位负责人告诉本报记者，“对于海南航空获注资一事，只是外界传闻，我们从未公布过相关消息。”
　　去年12月，海航公布了用6.19亿元收购燕京饭店45%股权、用17.28亿元收购北京科航投资有限公司95%股权的方案。
　　记者看到，截至2008年10月31日，北京燕京饭店账面净资产仅为1.1亿元，按照海南航空目前的收购价，净资产溢价高达11.49倍，如果按照此收购价，北京燕京饭店的售价高达每平方米38819元；同样，截至2008年10月31日，北京科航投资净资产为4.39亿元，溢价高达3.15倍，如果按此收购价，其每平方的估价是29378元。
　　在中小股东的一片质疑声中，该收购方案获得股东大会的通过，随即在4月9日，海南航空迫不及待地完成了付款协议，“只剩下工商手续待办”。
　　而且，海航集团追加承诺称，2009~2011年，燕京饭店净利润如无法达到预测的9698万、12402万、12938万元；北京科航净利润如无法达到预测的8169万、9452万、11630万元，海航集团将按权益比例(燕京饭店45%股权、北京科航95%股权)以现金补偿方式补足净利润差额部分。
　　中小股东递交诉状要求撤销收购
　　对此，海航小股东王川向海口市法院递交了诉状，要求撤销临时股东大会的决议。目前海口市龙华区人民法院已经立案，不过王川称“法院劝双方和解”。
　　记者昨天拨通了海航集团新闻室主任洪东的办公电话，不过他在外地出差，一位负责人告诉本报记者，现在就此事尚未接到任何可以对外发布的消息。
　　记者随后又拨通了海航董秘室的电话，一位负责人表示：“(海航)法律室的人应该会知道得清楚一些，我只听说已经开庭了，正在等判决结果。”
　　金融危机下，航空公司的现金流普遍紧张，都在纷纷寻求注资。海南航空这个时候掏出23亿真金白银收购集团内资产，肯定饱受外界质疑：一是收购的资产和主业并不完全相关；二是现金收购对公司现金流造成很大压力；三是评估截止日是2008年10月31日，而现在北京楼市价格大幅回调。
　　海航获注资只是传闻？
　　还有投资者质疑称，海南航空一边游说海南省政府，希望能像东航和南航一样，获得政府的注资；一边又掏出大量的真金白银收购其它资产，这显然是为集团筹措资金而从上市公司中“抽血”。
　　对此，海航集团董秘室的这位负责人说，海航获注资一事只是外界传闻，“海南航空迄今为止并没有公布过任何将获注资的消息”。
【出处】广州日报【作者】

【2009-05-05】
 哈飞股份子公司合同变更 海南航空(600221)订单减半 
　　全景网5月4日讯 因经济危机以及飞行员短缺,海南航空(600221)被迫更改其与哈飞股份(600038)参股公司哈尔滨安博威飞机工业有限公司（以下简称“哈尔滨安博威”）签订的飞机购买合同,将购买架数减半。
　　根据原合同,哈尔滨安博威将从2007年9月开始到2010年底向海航交付50价ERJ145支线客机,在合同变更后,海航采购架数变更为25架。截止2009年3月哈尔滨安博威已成功交付ERJ145飞机12架,剩余13架飞机将于2011年底前完成交付。
【出处】全景网【作者】

【2009-04-30】
 海南省证监局将约谈海航 正审核23亿资产评估报告
　　小股东王川诉海南航空公司股东大会的案子暂告段落，法院劝双方的和解给事情留下了又一悬念。 
　　作为海南省上市公司监管机构，海南证监局也在密切关注事情进展。 
　　昨天在位于海口市南宝路36号的证券大厦，证监局相关负责人对《证券日报》记者谈了对此事的看法。 
　　会与海航谈话了解情况 
　　《证券日报》：昨天小股东起诉海航股东大会的案件开庭了，海南证监局对这个案件有关注吗，是怎么看待的？ 
　　海南证监局：海航的股东大会我们每次都去参加的，结果那次12月30号的会，我们负责海航的人正好有其它的工作就没过去。这次股东大会的情况我们是后来才知道的。王川起诉的这些情况主要是针对股东大会程序的一些问题，包括董事没有全部出席，还有律师出具鉴证意见是否违规。这个情况我们已经开始调查了，如果确实存在问题我们肯定会根据相关规定作出处理，至少会找公司的董事长、高管进行谈话，要求今后不得出现类似问题。这也是我们在监管过程中常用的一种措施。 
　　《证券日报》：在之前证监局参加的海航股东大会或董事会中，是否有违规情况？ 
　　海南证监局：我们以前参加海航的股东大会、董事会在程序上都还比较规范，但我们也提出过一个问题，就是海航的董事会较多以通信表决方式召开，即董事不到现场开会而是通过传真形式表决通过议案，这种方式虽然也是允许的，但我们认为数量太多不利于董事对公司决议充分展开讨论，缺乏相互交流，这样董事在信息沟通不充分的情况下就把决议通过了，也给董事自身增加了风险。 
　　正在审核 
　　十多倍溢价的评估报告 
　　《证券日报》：这次董事会通过的23亿资产收购也受到了各方质疑，海航在现金流并不充裕的情况下，溢价十多倍收购北京燕京饭店和科航大厦是否合适？ 
　　海南证监局：海航这个23亿资产收购是依据评估报告作价的，现在关键是这个评估报告是不是存在一些问题，我们正在对这个报告进行审核。 
　　《证券日报》：有很多小股民、分析师或媒体谈到海航，都表示不太了解，认为公司有些神秘，这是为什么？ 
　　海南证监局：海航这个公司确实有它的特点。因为公司规模这么大，机构比较多，它们相互之间的关系很多投资者都不太清楚，容易造成一些误会，这是可以理解的。另外，公司很大，并不是每个工作人员都了解所有的情况，所以投资者或记者提出的问题他们可能回答不上来，这可能也是导致误解的一个原因。当然我们监管的对象是“海南航空”这个上市公司，如果投资者对上市公司有什么问题需要质询，公司不能认真对待，我们就会介入督促公司尊重股东合法权益。 
　　《证券日报》：有小股东反映他们很难和海航的人取得联系，媒体也较难和公司直接沟通，海航在信息披露工作上做的到位吗？ 
　　海南证监局：媒体作为公众的代表，公司对可以公开披露的信息应该按照信息披露规定，尽量向媒体进行公开。这个问题我们前不久刚下发过一个通知，要求公司做好主动性信息披露工作，妥善处理投资者质询。如果投资者去公司问询，公司没有按照信息披露规定进行公开，投资者可以向证监局投诉。因为投资者的知情权《公司法》写得清清楚楚，是有法律保障的，我们监管部门，就是要按照相关法规的规定来对上市公司进行监管。 
　　证监会的规章 
　　也是公司的行为准则 
　　《证券日报》：原告指出海航违反了证监会《上市公司股东大会规则》，而海航的代理人，也就是公司法律部人士表示证监会规定只是部门规章制度，即使海航违反了该规则，也不涉及违法。这种说法正确吗？ 
　　海南证监局：这要看法院怎么认定。一般来说案件审理是有法律依法律，没有法律依法规，没有法规依部门规章。如果部门规章跟上位法不冲突，也可以作为法院判决案件的依据。不能因为这是部门规章你就可以不遵守。 
　　《证券日报》：现在原告和很多关心此事的人对判决结果心存疑虑，原告要求撤销股东大会决议和重开股东大会的要求基本不可能实现，那证监局会如何处理呢？ 
　　海南证监局：对于公司董事参加股东大会，《上市公司股东大会规则》第26条的规定是“全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议”。相信法院对这起诉讼能够依照法律的精神做出判决。既然此事已诉讼到法院，我们一般会等法院有了结果后再根据法院的判决和相关规定进行处理。有一点是可以肯定的，证监会发布的规章也是上市公司的行为准则和我们监管工作的依据。
【出处】证券日报【作者】

【2009-04-29】
 小股东诉海航案一审结束 法院希望双方庭下和解
　　原告王川提出和解条件为“要求海航撤销当此股东大会决议”，但被告海航对此未予表态。 
　　4月28日下午3点，小股民王川诉讼海南航空（600221）案在位于海口市龙华区法院开庭，法院对该案进行了不公开审判。 
　　出人意料的，原来曾宣告不准备出场的王川，却出现在法庭现场。同时，被告海南航空派出法律部两名工作人员出庭。 
　　在原被告提交、核对证据，当庭辩论后，法院没有当庭宣布判决结果，建议原被告庭下和解，判决结果择期通知。在此案中，原告提出和解的前提是撤销股东大会决议求，但海航并未表态。 
　　《证券法》专家质疑 
　　法院不公开审判 
　　当天位于龙华区法院二楼的第二审判庭大约20几平米，法官、书记员、原被告代理人共9人出庭。而在庭审开始前，主审法官夏治强宣布该案因涉及商业机密不公开审判，并将在坐包括本报记者在内的4名旁听群众请了出去。 
　　记者从旁听群众从法院检察厅了解到，不进行公开审判的原因可能是该案涉及商业机密不便于公开审判，或原被告一方提出不公开审判得到批准。 
　　但记者从法律界人士刘陆峰处了解到，根据民诉法第120条，不公开审理的情形的情形如下：人民法院审理民事案件，除涉及国家秘密、个人隐私或者法律另有规定的以外，应当公开进行。离婚案件，涉及商业秘密的案件，当事人申请不公开审理的，可以不公开审理。对于该条的司法解释是“民事诉讼法第六十六条、第一百二十条所指的商业秘密，主要是指技术秘密、商业情报及信息等，如生产工艺、配方、贸易联系、购销渠道等当事人不愿公开的工商业秘密。” 
　　“王川只是告海航股东大会程序违规，又不是针对决议内容，怎么谈得上商业机密呢？按照最高法院精神，应以公开审判为主，不公开审判属例外。即使符合上述规定批准不公开审判，也应提前告知原告。这样当庭宣布不公开审判是在欺负人，目的就是不想让媒体和群众了解真相嘛”。刘陆峰认为。 
　　参与《证券法》制定和修改的南开大学法学教授万国华业也表示，海航作为上市公司，从股东大会内容到决议都应该是公开透明的，况且在已经召开过股东大会，决议已经公告的情况下，该案审理过程不可能涉及商业机密，在未告知被告的情况下进行不公开审判不合规定。 
　　在庭审进行了1个多小时后，中途休庭期间一位批着法袍、拖着凉鞋的审判员走出法庭，向等待在外的群众解释，“因为原告要求了不公开审判，我们让你们进来，人家（海航）告我们怎么办？” 
　　4点48分左右，被告的一位代理人离开法庭，但对记者问题一律不予回答，说道“是《证券日报》的吧！我要马上出差，你问我没用的”。他承认自己是海航的法律部人员，就匆匆离去。 
　　原告拒绝和解 
　　要求撤销股东大会决议 
　　事后，记者从审判资料中了解到，海航对原告所提出的股东大会的几个问题全部予以反驳，并不正面回答原告的问题。 
　　例如其中原告王川提出的股东大会只有一位律师出席，却在公告中出于两位律师见证意见，杜撰董事、监事、高管出席股东大会的事实。海航对此的说法是，法律意见书是律师所出具给被告的，根据律师意见书发布的，符合法律法规，被告不承担法律责任。并认为12月30日的股东大会合法合规，遂要求法院撤销原告申诉。 
　　庭审结束后，本报记者进入审判大厅，看见海航的另一位代理人在被告席上悠闲的抽着烟，问王川“怎么样，王总（王川），要不要和解啊？” 
　　原告王川和代理人商讨后，认为和解不可能达到撤销股东大会决议的目的，“既然达不到申诉要求，和解又从何谈起呢。我们只要求他们撤销当此股东大会决议，以消除对公司股东利益损害。”王川的代理人徐财源说。 
　　海航法律部人员对原告说“你们不要想当然认为我们违规了，就说我们违法，你们对法律条文看的要细，不能想当然。”记者问到是否海航更希望庭下和解，海航方面否认到“这只是审判前一个法定程序，如果他们不要和解就等法院判决吧。” 
　　法学教授万国华表示，在这个案件中双方没有调解点，调解没有意义，海航也不可能让步。但海航要求不公开审理并被法院批准，是没有道理的。 
　　当此法院提出的判决意见是：由于原被告意见分歧较大，无法当庭达成一致意见，法院依法不再主持当事人进行调解。法院也表明，经过今天的庭审，对方当事人可在庭下双方进行调解。 
　　对此，原告王川提出和解条件为“要求海航撤销当此股东大会决议”，但被告海航对此未予表态。 
　　“他们对我们的问题完全没有正面回答，一直在逃避和答非所问”，王川对记者气愤说道。并直言：“股东大会明明去了一名律师，还出具两个人的见证意见，还把问题推给律师事务所，公司自己的公告都不承担法律责任，这简直是在对股民利益的藐视。” 
　　记者致电海航证券部，工作人员称公司高管不在，没有对案件发表意见，海航代理人也没有回答记者其他问题。
【出处】证券日报【作者】

【2009-04-21】
 23亿资产收购迷局 海南航空(600221)平静应诉"小股东"
　　“开庭是4月28日下午3点。”4月17日，已对海南航空（600221.SH）提起诉讼的小股东王川向记者表示。 
　　因认为海南航空去年12月30日召开的临时股东大会存在诸多违规之处，王川将海南航空告上法庭。目前，海口市龙华区人民法院已立案。 
　　海南航空证券事务部相关人士也向记者确认这一消息，并表示诉讼“不涉及金额问题，也不是重大诉讼”，没必要公告。 
　　去年底的股东大会，海南航空提出，以23亿元收购其关联股东海航集团下属两家公司持有的燕京饭店45％股权和科航公司95％股权。而这一转让，被部分中小投资者认为溢价过高。 
　　但最终，该议案以“2789.1348万股赞成，56.09万股反对，0股弃权，172252.2551万股回避”的表决结果得以通过。56.09万股反对票系王川所投。 
　　1月23日，海南航空公告，“公司2008年将亏损”。而在航空公司普遍现金流紧张，纷纷寻求注资的情况下，这一需要上市公司掏出23亿元的资产转让，亦为外界质疑。 
　　“股东和管理层讨论的是需不需要及上市公司有没有能力。讨论结果是有利于公司运力北移和今后在北京地区发展业务。而上市公司也有能力支付现金。目前账上就有四五十亿元现金。”上述海南航空相关人士表示。 
　　记者了解到，股东大会时，海南航空两位与会的独立董事，亦对此议案提出过疑问，但资产转让终得成行。 
　　海航平静应诉 
　　4月9日，海南航空做出追加承诺，“2009-2011年，燕京饭店净利润如无法达到预测的9698万、12402万、12938万元；北京科航净利润如无法达到预测的8169万、9452万、11630万元，海航集团将按权益比例（燕京饭店45％股权、北京科航95％股权）以现金补偿方式补足净利润差额部分。” 
　　上述海南航空相关人士表示，这一承诺系履行程序过程中监管部门所提出。究其原因，资产评估时，金融危机尚未愈演愈烈。而现在，“形势有所变化”。 
　　“即便有承诺，我还是会要求他们取消不合法的、没有效力的股东大会决议。”王川表示。 
　　在其看来，海南航空的股东大会程序多有违规。 
　　首先，这次股东大会，海南航空仅董事长和两名独立董事参会，而按照《上市公司股东大会规则》第二十六条规定：“上市公司召开股东大会,全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议,经理和其他高级管理人员应当列席会议。” 
　　其次，主持人没有宣布出席股东大会的8名股东名单，亦没有按照规定，推举两名股东代表参加计票和监票的程序。王川提出的监票要求，亦被拒绝。 
　　此外，海南航空公告表示，“本次股东大会经国浩律师集团(上海)律师事务所施念清、邓琳律师见证”。但王川参加股东大会时，施念清并未参会。 
　　“我们的公告，是经过交易所审核完毕才发布的，且有律师见证。”上述海南航空相关人士表示。 
　　对于小股东质疑的海口美兰国际机场有限公司、长江租赁有限公司等关联公司是否回避的问题，上述人士表示，除上市公司控股股东大新华航空有限公司和海航集团外，其余关联公司并未出席股东大会。 
　　该人士也向记者提供出参会其他几名股东，包括海南金城国有资产经营管理有限责任公司、中国国际旅行社总社等6家股东，除王川外，其余5家股东都在会上投出赞成票。 
　　“若按规定开股东大会，并且开通网上投票，这种提案肯定不能过关。”王川认为。 
　　上述海南航空人士表示，根据《上市公司股东大会网络投票工作指引（试行）》的规定，开通网络投票为证监会所鼓励，但“我们这种情况，不是被要求必须开通网络投票。” 
　　关联交易 
　　虽然王川声称“对临时股东大会程序不合法及有关做法违法提出异议，与最终股权收购转让没必然联系”，但其醉翁之意，正在于力图撤销这一股东大会决议。 
　　根据该决议，海南航空将以6.2亿元受让海航酒店控股集团有限公司持有的北京燕京饭店有限责任公司45％股权；以17.3亿元受让扬子江地产集团有限公司持有的北京科航投资有限公司65％股权和海航酒店控股集团有限公司持有的科航公司30％股权。 
　　海航酒店控股集团有限公司、扬子江地产集团有限公司均系海南航空关联股东海航集团下属公司。 
　　根据海南航空公告，燕京饭店股东权益账面净资产1.1亿元，采用收益法评估，其股东权益价值13.7亿元，净资产溢价11.49倍。而北京科航核心资产是在建的北京海航大厦，其账面值4.4亿元，评估值18.2亿元，增值率为314.87％。 
　　“仅从评估的程序来说，并没有违规之处。而且评估报告的有效期是1年，后面的股东大会沿用之前的评估报告，也属合规。”上海一家评估公司相关人士表示。 
　　“一是收购的资产和业主并不完全相关；二是现金收购对公司现金流造成很大压力；三是评估截止日是2008年10月31日，而现在北京楼市价格大幅回调。”上海一家投资公司负责人提出疑问。 
　　海南航空方面表示，“此举为配合公司运力北移和今后在北京地区的业务发展，受让燕京饭店、科航公司的股权，将有力提升我司在北京地区行政办公、市场营销和生产营运的保障能力。同时，通过购买燕京饭店和科航公司两家公司的股权，有利于提高我司盈利资产的比例，更好地配合主业的发展。” 
　　“这也有利于海航从地方性航空公司向全国性航空公司的跨越。”上述海南航空相关人士表示。 
　　但该人士亦坦言，当初决策时，并没有预见到金融危机的到来，“所以我们后来出了追加承诺，三年之内对两家公司的业绩给予保证。” 
　　目前，海南航空正寻求注资，“但还在股东层面”。而海南航空临时股东大会在2008年11月28日刚通过发行不超过27亿元的短期融资议案，“可见其现金流称不上充裕。” 
　　上述海南航空相关人士向记者表示，海南航空账面现金在40亿-50亿元。而23亿元的股权收购，目前付款手续已办理完毕，相关工商手续正在办理中。
【出处】21世纪经济报道【作者】