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☆港澳分析☆ ◇600230 沧州大化 更新日期：2009-11-10◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-10
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜       1｜    买入    ｜   1｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜    1.43｜    增持    ｜   4｜   3｜    ｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜       2｜    增持    ｜   1｜    ｜   1｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜     1.8｜    增持    ｜   2｜   2｜   1｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-04-20】港澳资讯提供:
沧州大化（600230）
投资亮点：
1、TDI：公司控股子公司沧州大化TDI有限责任公司（占51.63% ）拥有年产3万吨的TDI生产装置，是国内TDI的主要生产企业。公司在建的5万吨/年产TDI装置预计将于2009年6月中旬进行联体试车，进行试生产。
2、化肥：公司拥有年产35万吨合成氨和55万吨尿素的大型化肥生产线。并公司化肥生产70%原料使用天然气，拥有一定价格优势。
3、控股股东：中国化工农化总公司以增资方式对沧州大化集团重组，占出资比例51%。完成后，农化总公司则将成为公司实际控制人，该公司系国务院国资委所属中国化工集团全资子公司。中国化工集团将在2011年底前投资72亿元，以沧州大化发展建设为平台，打造沧州化工产业基地。公司将可以从中国化工集团购进原料，还可以利用其营销网络进行产品销售。
4、政策：发改委、财政部联合推进化肥价格改革，化肥出厂价、进口化肥港口交易价（除钾肥）由政府指导价改为市场调节价，但仍暂时保留了相关优惠政策。

负面因素：
1、TDI价格：2009年度，国内将有沧州大化5万吨、锦化氯碱5万吨以及甘肃银光扩能3-5万吨新增TDI产能，TDI产品供应明显增加将对价格产生负面影响。

综合评价：公司是一家主要以天然气为原料的化肥和TDI生产企业。由于国家对农业的扶持程度逐步加大，预计尿素未来两年仍能保持一定程度增长，而公司的TDI项目的投产也将对公司业绩有正面影响。可中期关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-04-16｜  股权拍卖  ｜           370｜              ｜
｜2009-04-16｜  股权冻结  ｜              ｜              ｜
｜2008-02-05｜  对外投资  ｜              ｜      是      ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜ 202163.12｜ 150229.94｜ 164785.02｜
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｜增长率(%)           ｜     34.57｜     -8.83｜     48.93｜
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｜上市公司排名        ｜       555｜       669｜       545｜
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｜行业排名            ｜        18｜        17｜        12｜
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｜                                                        ｜
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｜净利润(万元)        ｜   16607.1｜    7886.5｜  10616.84｜
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｜增长率(%)           ｜    110.58｜    -25.72｜     -6.07｜
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｜上市公司排名        ｜       382｜       741｜       419｜
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｜行业排名            ｜        18｜        20｜        12｜
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｜                                                        ｜
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｜利润总额(万元)      ｜  28075.57｜  11396.54｜  19714.26｜
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｜                                                        ｜
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｜营业利润(万元)      ｜  28245.48｜  18889.27｜  19722.83｜
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｜营业利润占利润总额比｜    100.61｜    165.75｜    100.04｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       287｜       457｜       337｜
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｜行业排名            ｜        12｜        12｜        11｜
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｜                                                        ｜
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｜投资收益(万元)      ｜          ｜          ｜          ｜
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｜投资收益占利润总额比｜          ｜          ｜          ｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜         -｜         -｜         -｜
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｜行业排名            ｜         -｜         -｜         -｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
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｜流动资产(万元)      ｜   68781.8｜  60940.77｜  46966.47｜
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｜                                                        ｜
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｜货币资金(万元)      ｜  45908.56｜  25922.58｜  21698.76｜
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｜货币资金占流动资产比｜     66.75｜     42.54｜     46.20｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       548｜       770｜       741｜
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｜行业排名            ｜        15｜        19｜        18｜
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｜                                                        ｜
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｜经营活动产生现金流量｜  63696.44｜  19582.41｜   33058.5｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       198｜       453｜       279｜
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｜行业排名            ｜         7｜        16｜         8｜
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【主力情况】
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｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   9    ｜3073.07 ｜2542.27 ｜ 机构继续看好该股 ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜20890 ｜12414 ｜筹码非常集中｜较上期而言趋向集中｜
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【异动上榜】
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｜                   营业部名称                   ｜ 出现次数 ｜
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｜机构专用                                        ｜    3     ｜
｜中信证券股份有限公司深圳新闻路证券营业部        ｜    2     ｜
｜方正证券有限责任公司上海延安西路证券营业部      ｜    2     ｜
｜国元证券股份有限公司深圳深南大道中国凤凰大厦营业｜    1     ｜
｜部                                              ｜          ｜
｜东方证券股份有限公司上海肇嘉浜路证券营业部      ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司杭州庆春路证券营业部    ｜    1     ｜
｜中信证券股份有限公司客户资产管理部              ｜    1     ｜
｜华安证券有限责任公司证券投资总部                ｜    1     ｜
｜中国建银投资证券有限责任公司鞍山南胜利路证券营业｜    1     ｜
｜部                                              ｜          ｜
｜齐鲁证券有限公司泰安岱宗大街证券营业部          ｜    1     ｜
｜财通证券经纪有限责任公司温岭东辉北路证券营业部  ｜    1     ｜
｜中原证券股份有限公司杭州新华路证券营业部        ｜    1     ｜
｜中信证券股份有限公司大连中山广场证券营业部      ｜    1     ｜
｜中银国际证券有限责任公司南京建邺路证券营业部    ｜    1     ｜
｜广发证券股份有限公司珠海情侣南路证券营业部      ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部    ｜    1     ｜
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【技术走势特征】
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｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-09/11-09 ｜ -1.27｜    0.36｜  1.91｜      0.96｜   19.46｜
｜11-02/11-06 ｜  7.70｜    5.61｜ 12.76｜      6.36｜   19.71｜
｜10-26/10-30 ｜ -1.13｜   -1.82｜  8.90｜      4.13｜   18.30｜
｜10-19/10-23 ｜  8.69｜    2.51｜ 18.08｜      8.60｜   18.51｜
｜10-12/10-16 ｜ -4.06｜    2.23｜  7.51｜      3.41｜   17.03｜
｜10-09/10-09 ｜  4.47｜    4.76｜  0.77｜      0.35｜   17.75｜
｜09-28/09-30 ｜ -7.06｜   -2.09｜  3.58｜      1.61｜   16.99｜
｜09-21/09-25 ｜ -8.37｜   -4.18｜  6.37｜      3.09｜   18.28｜
｜09-14/09-18 ｜  1.32｜   -0.91｜ 10.79｜      5.62｜   19.95｜
｜09-07/09-11 ｜  2.87｜    4.48｜ 10.86｜      5.55｜   19.69｜
｜08-31/09-04 ｜ -2.84｜    0.03｜ 13.54｜      6.45｜   19.14｜
｜08-24/08-28 ｜  1.60｜   -3.38｜ 18.81｜     10.29｜   19.70｜
｜08-17/08-20 ｜ -6.19｜   -2.83｜ 16.75｜      8.23｜   19.39｜
｜08-10/08-14 ｜  1.92｜   -6.55｜ 27.93｜     14.73｜   20.67｜
｜08-03/08-07 ｜ 38.62｜   -4.44｜ 40.60｜     19.46｜   20.28｜
｜07-27/07-31 ｜ -4.13｜    1.17｜ 11.99｜      4.61｜   14.63｜
｜07-20/07-24 ｜ 10.02｜    5.73｜ 23.18｜      9.14｜   15.26｜
｜07-13/07-17 ｜ -0.07｜    2.43｜ 12.43｜      4.55｜   13.87｜
｜07-06/07-10 ｜  5.87｜    0.83｜ 11.93｜      4.18｜   13.88｜
｜06-29/07-03 ｜      ｜        ｜  8.97｜          ｜   13.11｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有9次超过大盘