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☆业内点评☆ ◇600230 沧州大化 更新日期：2009-11-16◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-16】
　　公司主要以生产和销售化肥等化工产品，拥有年产35万吨合成氨和55万吨尿素的大型化肥生产线，以及年产8万吨TDI生产装置。
　　业绩下滑事出有因，公司第三季度对合成一段炉、二段炉及尿素合成塔内衬进行了检修更换，共花了50天，使得尿素减产，费用增加，最终导致前三季净利同比大幅下降70%-75%，随着尿素生产正常化，公司收入有望逐步走出低谷。
　　业绩有望加速复苏，主要看点在于：
　　由于房地产和汽车行业快速复苏，带动了TDI下游产业家具，涂料等行业回暖，间接拉动对TDI的需求，使得市场供应偏紧，TDI价格开始上涨，而公司年产5万吨TDI生产装置8月已成功联体试车，并生产出合格的产品，一旦产能完全投产，公司TDI产能将达到8万吨，明年有望大幅拉升业绩增长。
　　二级市场上，该股近期在17元-20元区域蓄势震荡整理，修复技术指标，随着量能逐步放大，后市有望走出盘整格局，挑战前期新高，不妨给与逢低关注。
【出处】科德投资【作者】黎辉红

【2009-09-03】
    公司5万吨TDI项目8月31日生产出合格产品，投产后，其TDI产能将从3万吨提高至8万吨，产能的大幅增加为未来业绩增长提供了保证。
    7月份以来，TDI价格出现持续上涨，从22500元/吨上涨至目前的30000元/吨，9月份是TDI传统的销售旺季，价格有望维持在30000元/吨甚至更高。
    保守假设2010年TDI的含税均价为30000元/吨，新建5万吨按照80％的开工率，产量是4万吨，考虑到再建6万吨DNT对成本降低的贡献，则2010年TDI贡献每股收益1.50元，同时考虑到2010年天然气涨价的可能，则2010年的每股受益为1.70元，维持买入－A评级，六个月目标价为33元。
【出处】安信证券 【作者】刘军

【2009-09-03】
    公司的主要产品尿素，在河北区域市场是龙头，约占河北化肥市场需求总量的12%左右，在国内同行业中，公司尿素生产规模位居前列。二级市场上，该股短线有一定止跌企稳迹象，可关注。(徐波)
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-08-14】
    异动原因：
    公司的主营业务属化工行业，产品主要为尿素、TDI，目前尿素市场需求增速放缓，价格有小幅回落。TDI产品是合成聚氨酯的重要原材料，在国内属于短缺产品，公司新建的5万吨TDI项目预计于09年6月中旬左右投产，将成为公司新的利润增长点。二级市场上，该股后市仍有向上空间，关注。
    投资亮点：
    1.公司的主要产品尿素，在河北区域市场是龙头，约占河北化肥市场需求总量的12%左右，在国内同行业中，公司尿素生产规模位居前列。公司是国内TDI产品的主要生产厂家，市场分布比较广泛。
    2.公司进一步加大科技投入，全年科技活动支出5300万元较2006年增加10.2%。全年共完成技术改造7项，开展科技攻关项目3项，为提高公司竞争能力、可持续发展奠定了基础。
    风险提示：
    1.根据沧州市政府企业关停自备井的决定，公司生产用水2008年将改为黄河水，用水成本将有一定程度的提高。
    2.生产装置部分设备老化，导致维护成本增加。
    相关板块：
    化肥
【出处】顶点财经【作者】

【2009-06-18】
    异动原因：
    沧州大化于6月16日发布公告称5万吨TDI项目试生产时间将推迟2个月左右。但股价却在当日见到阶段低点，此后该股开始出现反弹迹象，今日该股低开低走半天时间，当反弹似乎就此结束时，突然大笔买单从天而降，股价被快速拉高并上涨不少。
    投资亮点：
    1.公司的主要产品尿素，在河北区域市场是龙头，约占河北化肥市场需求总量的12%左右，在国内同行业中，公司尿素生产规模位居前列。公司是国内TDI产品的主要生产厂家，市场分布比较广泛。 
    2.公司进一步加大科技投入，全年科技活动支出5300万元较2006年增加10.2%。全年共完成技术改造7项，开展科技攻关项目3项，为提高公司竞争能力、可持续发展奠定了基础。
    风险提示：
    1.根据沧州市政府企业关停自备井的决定，公司生产用水2008年将改为黄河水，用水成本将有一定程度的提高。
    2.生产装置部分设备老化，导致维护成本增加。
    相关板块：
    化肥
【出处】顶点财经【作者】