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☆业内点评☆ ◇600231 凌钢股份 更新日期：2009-10-28◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-10-28】
　　广发证券发布报告指出，公司是国内少有的资源型钢铁企业，长材比例高，自有矿石盈利能力强，且鞍本入主公司的预期也逐步明朗。根据分析师的盈利预测，公司2009年、2010年、2011年EPS分别为0.38元、0.90元、1.20元，合理价格在13.50元左右，对应2010年PE约15倍，而当前公司股价仅为10.36元，给予其"买入"的评级。
　　公司前三季度实现营业利润2.61亿元，同比减少67.45%；实现净利润2.10亿元，同比减少65%。分析师认为，钢材价格下跌是公司前三季度业绩下滑的主要原因，今年前三季度20mm螺纹钢均价为3533元/吨，较去年同期下跌28.55%。
　　不过，公司第三季度的毛利率已升至17.33%，分析师认为，毛利率回升主要源于三季度钢价涨幅高于成本增加的幅度以及自有矿山保国铁矿盈利能力良好。
　　公司享有三大投资亮点。其一是长材比重高。公司长材产能为220万吨，占比64.71%。其二是自有矿石提升公司的投资价值。目前保国铁矿铁精粉产能接近100万吨，未来将逐步扩张到150万吨，可见矿石收益已成为公司重要的利润来源。其三，公司并购重组的预期增强。随着行业并购重组不断向前推进，公司并入鞍本集团的预期也将逐步明朗。
【出处】广发证券【作者】

【2009-10-12】
    凌钢股份（600231）：公司不断优化品种钢生产，申报了AFD、195LD 中宽冷带、无缝化焊管三个省级新产品鉴定项目并已获批，组织了圆管坯和钢管申报省、市名牌产品工作，钢管产品通过了美国石油协会API 认证的复审工作，并获得特种设备制造许可证。二级市场上，该股上档仍有压力，短线反弹走势，关注波段。
【出处】港澳资讯【作者】

【2009-09-09】
    钢铁板块午后强势崛起，凌钢股份(600231)、三钢闽光(002110)涨幅一度超过9%，武钢、宝钢虽然涨幅不大，但也快速冲高。
    近期有色、煤炭已先后崛起，而和它们联动较为紧密的钢铁板块涨幅一直不大，有望接过它们的接力棒。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-08-07】
    股指再度在午后出现大幅回落，盘中快速击穿3300点大关。继有色股出现暴跌后，近期涨幅偏大的钢铁股也顶不住获利回吐的压力。
    昨日一度跌停的凌钢股份(600231,股吧)今日盘中再度下挫，在空方连续抛压的刺激下，该股快速下挫，盘中最大跌幅超过8%。安阳钢铁(600569)、八一钢铁(600581)、南钢股份(600282)、马钢股份(600808)、包钢股份(600010)等均出现4%以上的跌幅。看来钢价的上涨也难以阻止钢铁股的获利回吐。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-27】
    公司主营黑色金属冶炼和压延加工，是冶金系统首批通过IS09002体系认证的钢铁企业。公司地处铁矿石含量丰富的辽宁省，铁矿石70%来源于公司所在的朝阳地区，只有30%属于进口矿，这些优势均可令公司取得先机。近期辽宁本溪发现亚洲最大铁矿，公司又具备地域优势。公司地处我国老工业基地东北，在中央提出振兴东北老工业基地的战略之时，作为东北各大企业主要的钢材供应商，公司产品销售有望提升，长期而言，有关振兴东北的国策对其发展利好。二级市场上，公司股价稳步上扬，有望形成突破，建议积极关注。
【出处】兴业证券【作者】倪健

【2009-06-05】
    公司地处铁矿石含量丰富的辽宁省，铁矿石70％来源于公司所在的朝阳地区，而集团自有矿山的铁精矿品位70％，尾矿品位3.5％，是全国最低的，这些优势为公司长期良好发展打下了坚实的基础。此外，公司还持有清华紫光创业投资公司股权，使其具备了突出的创投概念。
    今年以来，该股一直沿着稳健上升通道运行，周四在成交量温和配合下形成了对小双顶的突破之势，短期有再上台阶的预期。
【出处】上海证券报【作者】

【2009-05-11】
    消息面上，2008年,公司完成了重大资产重组,收购了保国铁矿、凌钢集团持有的凌钢集团大连钢材经销有限公司、凌钢集团锦州钢材经销有限公司100%的股权,北京凌钢物资供销有限公司、沈阳凌钢钢材销售有限公司60%的股权。今日该股走势较为稳健，截止13：49分，大涨6.86%。从盘口看，主力还有拉升动力，投资者谨慎操作。从历史上的走势来看，该股的股性并不活跃。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-03-20】
     今日大盘股的表现相当出色，其中钢铁板块一马当先率先启动，凌钢股份(600231)早市开盘报5.70元，小幅高开1.96%，开盘后快速拉升，截止到10:12分时已经冲上6.15元的涨停价，同时封单放大到309976手，看来该股今日涨停收盘已经没有太大的问题。与此同时我们注意到，截止到10:13分时宝钢股份(600019)上涨2.48%、武钢股份(600005)上涨3.51%、杭钢股份(600126)上涨2.47%。整个钢铁板块已经再度激活，盘中低点可给予一定的关注，但切记不可追涨。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-02-24】
    公司地处铁矿石含量丰富的辽宁省，铁矿石70%来源于公司所在的朝阳地区，这些优势为公司长期良好发展打下了坚实的基础。另外，公司持有清华紫光创业投资公司股权，使公司具备了创投概念。走势上，该股构筑了扎实的双底，周一再度放量上攻，后市值得期待。
【出处】大富投资【作者】

【2009-01-14】
    异动原因：
    凌钢股份公告，公司拟投入1.6亿元对相关生产系统及设施进行改造，同时，拟投入6000万元新建一条钢渣处理生产线。项目建成后,年处理钢渣50万吨，将原来外排钢渣全部回收利用，年可实现利润总额3000万元。另外钢铁行业振兴计划也将今日出台，公司也将受益。
    投资亮点：
    1、公司位于辽、冀、蒙三省区接壤处，临近辽宁中部城市群和京津唐经济区两大钢材消费地。南通锦州港，便于原料、产品海运。
    2、公司所在的朝阳地区蕴藏有丰富的铁矿资源，能够满足公司的生产需求。有利于降低公司生产成本。
    3、公司在质量保证能力、品种开发能力和产能等诸方面都处于领先地位，在国内钢铁行业上市公司中，公司的净资产收益率、销售利润率、每股收益多年来保持在较高水平上。
    风险提示：
    上游产品价格居高不下导致钢材成本持续攀升，如果钢材销售价格明显回落，将使企业经营面临效益下降的风险。
    相关板块：
    钢铁
【出处】顶点财经【作者】

【2008-11-21】
    东北钢铁巨头  铁矿石资源丰富
    公司地处我国老工业基地东北，是东北各大企业主要的钢材供应商。公司拥有国内产能最大、质量精度最好的中宽热轧带钢生产线等一批先进的技术装备，目前公司主要产品毛利率在同业中属于较高水平。公司所处朝阳市资源丰富，铁矿储量9.66亿吨，价值高达4000多亿元，年产精矿粉600多万吨。公司70%铁矿石来源于该地区，这为公司节约了大量的生产成本。此外，集团自有矿山的铁精矿品位70%，列全国第一位，尾矿品位3.5%，是全国最低的，这些优势都给公司未来长期发展提供了较好的条件。
    定向增发获批  盈利能力大大提升
    据公司11月18日公告，公司向凌钢集团发行128，171，200股股票已获得证监会核准，证监会还豁免了凌钢集团应履行的要约收购义务。根据发行方案，公司将向凌钢集团发行11500万-15000万股股份购买其持有的保国铁矿60%股权并运用现金收购剩余40%股权，发行价格9.45元/股；向其他特定对象非公开发行6463万股-19390万股，发行价不低于8.51元/股。募集资金规模计不超过15亿元。公开资料显示，保国铁矿是辽西地区唯一的一座大型黑色冶金矿山，现有铁蛋山、黑山、边家沟三个矿区，探矿权核定面积为6.34平方公里，探明总储量约为8400万吨，核定可采储量为6678万吨，铁矿石品位为全国最高。收购完成后，公司将直接拥有铁矿资源，保障了公司铁精矿采购的稳定，有利于公司的未来发展。2007年底，保国铁矿净资产为3.54亿元，净利润为2.04亿元，预计2009年-2010年保国铁矿铁精粉业务净利润分别为1.65亿元、1.80亿元。按照目前公司6.76亿总股本计算，保国铁矿将为公司2009年-2010年分别带来0.244元、0.266元的每股收益。因此，此次定向增发对公司是实质性利好，将大幅提升公司的盈利能力，有利于公司的长远发展。
    分享4万亿基建大蛋糕
    前期国务院出台4万亿投资计划刺激内需，加上灾后重建，将大大提升国内钢铁的需求量，公司也将大幅受益。作为与投资直接相关的钢铁消费，将直接受益于扩大投资的一系列举措。据估算，4万亿元的投资将带来1.61亿吨钢材的消费。此外，灾后重建也将加大对钢材的需求。初步预计，3年恢复灾后重建所需的主要建筑材料中，钢材需要3700万吨。因此，在扩大内需政策及灾后重建的刺激下，钢铁的需求量将大增。公司作为东北钢铁巨头，具有一定的垄断优势，未来将面临较好的发展机遇！
    二级市场上看，该股周四全天在均线上方强势震荡，逆势收阳，抗跌性较好。该股近期在5日均线的依托下稳步上攻，5日均线即将金叉60日均线，一旦后市大盘持续走好，该股有望迅速突破60日均线向9月26日高点发起冲击。
【出处】金证顾问  【作者】康永飙