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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600243   更新日期：2009-08-25◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业-机械(行业)       ｜   40829.3｜    8122.6｜ 19.89｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机床产品(产品)          ｜   20383.4｜    4783.8｜ 23.47｜       49.92｜
｜齿轮箱(产品)            ｜    3388.9｜     539.2｜ 15.91｜        8.30｜
｜食品机械(产品)          ｜    8650.5｜    1783.7｜ 20.62｜       21.19｜
｜电梯件(产品)            ｜    8406.4｜    1016.0｜ 12.09｜       20.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青海(地区)              ｜   23149.5｜-         ｜-     ｜       56.70｜
｜广东(地区)              ｜   17679.8｜-         ｜-     ｜       43.30｜
｜合计(地区)              ｜   40829.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜  102373.4｜   20103.8｜ 19.64｜       99.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机床产品(产品)          ｜   51473.6｜   12646.9｜ 24.57｜       49.87｜
｜齿轮（箱）(产品)        ｜    8576.8｜    1592.2｜ 18.56｜        8.31｜
｜食品机械(产品)          ｜   19496.1｜    3675.0｜ 18.85｜       18.89｜
｜电梯件(产品)            ｜   20802.8｜    2145.8｜ 10.31｜       20.15｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南地区(地区)          ｜   41731.3｜-         ｜-     ｜       40.43｜
｜西北地区(地区)          ｜   60642.1｜-         ｜-     ｜       58.75｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业-机械(行业)       ｜   47604.3｜    9517.1｜ 19.99｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机床产品(产品)          ｜   24847.6｜    5680.5｜ 22.86｜       52.20｜
｜齿轮箱(产品)            ｜    4146.8｜     890.8｜ 21.48｜        8.71｜
｜食品机械(产品)          ｜    9216.0｜    1664.3｜ 18.06｜       19.36｜
｜电梯件(产品)            ｜    8953.9｜     963.4｜ 10.76｜       18.81｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青海(地区)              ｜   28539.4｜-         ｜-     ｜       59.95｜
｜广东(地区)              ｜   19064.9｜-         ｜-     ｜       40.05｜
｜合计(地区)              ｜   47604.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜制造业－机械(行业)      ｜   85941.1｜   18440.4｜ 21.46｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机床产品(产品)          ｜   43375.7｜   12928.8｜ 29.81｜       50.47｜
｜齿轮（箱）(产品)        ｜    6407.8｜    1450.7｜ 22.64｜        7.46｜
｜食品机械(产品)          ｜   18365.4｜    3452.5｜ 18.80｜       21.37｜
｜电梯件(产品)            ｜   17061.4｜    1634.0｜  9.58｜       19.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜青海(地区)              ｜   48647.9｜-         ｜-     ｜       56.61｜
｜广东(地区)              ｜   37293.2｜-         ｜-     ｜       43.39｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    报告期，国家采取加大投资和宽松的货币政策等方式促进国内经济发展，中国经济仍然保持同比增长 7.1%的快速发展势头。但公司所在的机床及齿轮箱行业，市场需求仍然较为低迷。中国机床工具协会的报告显示机床工具行业上半年增速始终在一位数徘徊，部分小行业连续数月负增长；全行业利润大幅下滑；进出口呈现双降，出口降幅日益加深。中国机床工具协会对近 200家行业内的重点联系企业统计数据进行汇总观察发现：1~6 月，金切、成形、电器、附件、量刃具各小行业产品销售收入、利润总额、工业总产值、产品销售产值同比均为负增长。工业总产值同比增长的企业仅占重点联系企业的 17.9%。特别是金切机床行业工业总产值连续 8 个月负增长，利润连续 10 个月负增长，有接近 40%的企业亏损。受行业景气度较低影响，公司上半年实现主营业务收入 40,829.29 万元，较去年同期下降 14.23%, 营业利润-423.11 万元较去年同期下降 274.23%，公司于 2009年第一季度收到国家对于公司 2008 年数控机床产品销售额的增值税退税补贴 953.96 万元及其他各项补贴收入 535.33 万元，报告期公司实现净利润 1,092.08 万元，较去年下降 1.53%。  
    报告期公司主要做了以下几项工作，以应对不利的形势：  
    1、提前预判形势，明确发展策略，减小行业波动给企业带来的冲击。在本次调整前，公司已于 2008年确立了不追求规模扩张，力争在细分市场做到行业领先的发展策略，没有在 2007-2008 年上半年的行业高峰期，搞大规模扩张，而继续专注于公司现有优势产品，最大程度的减小了本轮调整对公司的冲击。  
    2、做好市场开发，深耕国内市场。在行业景气度下降的情况下，公司调整营销策略，继续做好了主要客户和细分市场的销售工作，在传统优势领域的地位有所加强。在机床行业普遍不景气的情况下，公司的食品机械业务和电梯配件制造业务继续保持着稳定态势并有所增长，食品机械业务在出口同比下滑 45%以上的情况，积极开拓国内市场，内销同比增长 21.06%，销售收入较去年下降 7.21%，净利润增长 24.89%。  
    3、继续专注主业，做好产品研发。报告期，公司紧盯市场需求继续加大对新产品的研发，公司的高档数控机床与基础制造项目和卧式加工中心（高精、高速）项目被列入国家科技部重大装备专项项目。  
    4、完成股票增发工作。公司于 2009年 7 月8 日正式完成股票发行，融资净额 23,450 万元。公司再融资工作的完成增强了公司的资金实力和抗风险能力，引进了具有国际市场运作经验和青海省地方政府资源的战略投资者，为公司进一步发展壮大提供了有力支持。有关详细内容请参阅公司相关公告。  
    报告期末，公司的机床和齿轮箱产品业务仍未有明显的回暖迹象，行业的大幅滑坡加速了行业内企业分化和并购整合的过程，从近几个月情况来看，市场基本企稳，公司的食品机械和电梯配件业务，国内市场已有明显回升。随着装备制造业对国民经济重要性的日益体现，青海省政府也已把装备工业作为大力发展的扶持对象并在西宁市成立了装备工业产业园区；7 月份，公司非公开发行股票募集资金已经到位，公司已具备快速发展的资金和外部条件。为保证公司平稳发展，公司下半年的主要工作如下：  
    1、利用募集资金，做好四个募投项目的建设工作。公司将继续专注于主业不动摇，结合公司及市场实际实施大重型数控卧式机床产业化技术改造；高档、精密数控机床制造升级改造；军用高精齿轮及液力换档变速箱生产线技术改造项目和小型食品机械技术改造四个项目，提高企业竞争力，扩大企业规模和效益。为股东创造价值。  
    2、利用行业较为低迷的契机，适当采取与行业内企业加深合作等方式，将公司的市场、技术开发逐步向外延伸，合理调整公司的产业布局。  
    3、采取与国内外优秀企业、院校合作的方式，加快高新技术和产品的引进，迅速提升公司的技术水平和产品附加值。  
    (二)公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入       营业成本       毛利率(%)
分行业
制造业-机械    408,292,866.52 327,066,622.50 19.89    
分产品
机床产品       203,834,350.04 155,996,457.09 23.47    
齿轮箱         33,889,133.80  28,497,371.73  15.91    
食品机械       86,505,213.59  68,668,362.43  20.62    
电梯件         84,064,169.09  73,904,431.25  12.09    
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年
               同期增减（%）  同期增减（%）  同期增减（%）
分行业
制造业-机械    -14.23         -14.13         减少0.11个百分点
分产品
机床产品       -17.96         -18.61         减少0.61个百分点
齿轮箱         -18.28         -12.47         减少5.57个百分点
食品机械       -6.14          -9.07          增加2.56个百分点
电梯件         -6.11          -7.51          增加1.33个百分点
    公司主导产品机床、食品机械、电梯件、齿轮箱均属于制造业-机械行业，本报告期营业收入较上年同期下降 14.23%。机床产品营业收入同比下降 17.96%，其余产品的营业收入同比均有不同幅度的下降。营业收入下降的主要原因是受国内金融危机的影响开始显现,导致营业收入毛利率同时下降。  
    2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
 地区     营业收入                营业收入比上年同期增减（％）  
 青海     231,494,817.21          -18.89 
 广东     176,798,049.31          -7.27 
 合计     408,292,866.52          -14.23 
    公司主营业务分为青海和广东两个地区,本报告期与上年同期比,两地区的主营业务收入均有不同程度的下降,青海地区的下降幅度达到 18.89%,主要原因是公司机床产品集中在青海地区,其主营业务收入降幅较大。  
    (三)公司投资情况  
    1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、报告期，公司累计增加技改投资 13,940,488.17 元，主要用于数控机床、军品齿轮及食品机械等技术改造项目。  
    3、报告期公司子公司广东恒联食品机械有限公司，出资 500万元设立广州市恒鼎酒店设备有限公司，主要经营酒店厨卫设计、制造业务。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、报告期，公司累计增加技改投资 13,940,488.17 元，主要用于数控机床、军品齿轮及食品机械等技术改造项目。  
    3、报告期公司子公司广东恒联食品机械有限公司，出资 500万元设立广州市恒鼎酒店设备有限公司，主要经营酒店厨卫设计、制造业务。


经营情况评述：
    【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析  
     报告期，随着金融危机在全球范围内影响不断蔓延，我国机床工具行业内销和出口均出现先扬后抑的局面，上半年基本保持稳定增长，从下半年开始进人下行通道，第四季度后增速下滑尤为显著。但总体产销和盈利均保持了增长态势。开年之初，公司承接 2007 年以来市场需求旺盛的势头，承接订单、产值和销售额继续保持增长，但以钢材为主的原材料价格不断攀升，人工成本也不断上涨，造成公司营业成本增幅较大。随着外部经济环境不断恶化，进入下半年，订单增速下降，部分已签协议客户出现延期收货等现象。面对复杂的经济形势，公司加大产品研发并坚持调整产品结构，加大高技术含量和高附加值产品的生产和销售，注重产品质量和售后服务，保持了公司经营平稳发展。报告期，公司申报的定向增发申请，已于 2009 年1 月得到中国证监会的行政许可，目前正在积极推进之中。  
     1、 报告期内的经营情况 
     1)  总体经营情况青海华鼎实业股份有限公司 2008年年度报告  
     报告期公司实现营业收入 10.32 亿元，较去年增长 20.10%，归属于母公司的净利润 2877.12 万元，若剔除交易性金融资产造成盈利和亏损，营业性净利润较去年增长 20%，营业利润率较去年同期下降  1.51 个百分点。  
     营业利润率下降的原因主要是是公司的全资子公司青海华鼎重型机床有限责任公司（下称：华鼎重型）毛利率出现下降。华鼎重型生产的产品交货期较长，故当期实现的销售均为前半年或一年前签订的合同，合同价格已经确定，2008 年上半年以钢材为主的原材料大幅涨价造成公司当期销售毛利率下降。从净利润方面来看，虽然面临营业利润率下降，但是公司营业收入的增长很好的弥补了这一点，扣除交易性金融资产造成的损失，营业性的净利润较去年同期仍保持增长。  
     报告期下半年，市场需求出现下滑，公司通过调整产品结构，研发新产品，提高产品质量，加强售后服务，做好重点行业、重点客户的营销服务工作，很好的维持了销售收入的稳定。报告期公司投入资金 4088万元用以研发新产品及技术改造。同时，报告期公司在新签订的合同中根据市场情况做出价格调整，保证了产品的毛利率。  
      （1）  主营业务分行业、产品情况表 
       单位:元 币种:人民币  
                                                 营业利  
  分行业或 
                营业收入         营业成本        润率    
   分产品  
                                                  (%)    
  分行业  
  工业         1,023,733,878.07  822,695,734.74   19.64  
  分产品  
 机床产品      514,736,314.74    388,267,666.16    24.57 
  齿轮（箱）   85,768,445.14     69,846,100.50     18.56 
 食品机械      194,961,489.33    158,211,038.85    18.85 
(续上表)
               营业收入    营业成本    营业利润率 
  分行业或 
               比上年增    比上年增     比上年增减 
   分产品  
               减（％）    减（％）         （%）  
  分行业  
                                        减少 1.51 个 
  工业         20.01       22.30  
                                              百分点 
  分产品  
                                        减少 5.24 个 
 机床产品      18.67       27.52  
                                              百分点 
                                        减少 4.07 个 
  齿轮（箱）    33.85      40.90  
                                              百分点 
                                        增加 0.05 个 
 食品机械       6.16       6.09  
                                              百分点 
                                        增加 0.74 个 
  电梯件         21.93     20.93  
                                              百分点 
  电梯件       208,028,043.14    186,570,118.13    10.31 
                                                                                               百分点 
     报告期，从总体上看，公司的营业收入仍保持了20%的增长速度，受公司产能限制，增速有所减缓。2008 年上半年原材料价格持续上涨，燃料、电价上调，致使生产成本不断增加，造成公司毛利率 青海华鼎实业股份有限公司 2008年年度报告  较去年下降。 
    （2）  主营业务分地区情况表 
          单位:元 币种:人民币  
   地区        营业收入           营业收入比上年增减（％）  
   华南地区    417,313,201.02     12.28 
   西北地区    606,420,677.05     25.97 
     公司的机床、齿轮箱业务主要集中在青海，营业收入较多、增长较快。 
    (二) 公司投资情况  
    单位:万元 币种:人民币  
    报告期内公司投资额                    3,295.97 
    报告期内公司投资额比上年增减数        -16,133.78 
    报告期内公司投资额增减幅度(%)         -83.04 
       本年技改投资与上年基本相当，减少了新股申购业务，造成投资额减少较多。  
     投资的公司情况  
                                      占被投资公司
被投资的公司名称      主要经营活动                     备注  
                                      权益的比例 (%)  
陕西烽火佰鸿光电科技  半导体照明和风力 
                                        20     
有限公司              发电等业务  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。

投资情况说明：
    (二) 公司投资情况  
    单位:万元 币种:人民币  
    报告期内公司投资额                    3,295.97 
    报告期内公司投资额比上年增减数        -16,133.78 
    报告期内公司投资额增减幅度(%)         -83.04 
       本年技改投资与上年基本相当，减少了新股申购业务，造成投资额减少较多。  
     投资的公司情况  
                                      占被投资公司
被投资的公司名称      主要经营活动                     备注  
                                      权益的比例 (%)  
陕西烽火佰鸿光电科技  半导体照明和风力 
                                        20     
有限公司              发电等业务  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无重大非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜广东恒联食品机械有限公司  ｜      19740.12｜      603.78｜    19370.77｜
｜青海一机数控机床有限责任公｜       8655.88｜      344.62｜    16172.06｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜广州宏力数控设备有限公司  ｜       1817.08｜       92.16｜     2256.51｜
｜青海华鼎重型机床有限责任公｜      43971.84｜     2191.28｜    62764.22｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜青海华鼎齿轮箱有限责任公司｜       8468.11｜      611.33｜     9003.23｜
｜广东精创机械制造有限公司  ｜      20909.17｜      405.69｜    15520.96｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘