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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600257   更新日期：2009-08-07◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)              ｜   14673.5｜    4891.5｜ 33.34｜       72.29｜
｜工业(行业)              ｜    5500.8｜    1651.5｜ 30.02｜       27.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水产品(产品)            ｜   14673.5｜    4891.5｜ 33.34｜       72.29｜
｜药品(产品)              ｜    3515.0｜     630.5｜ 17.94｜       17.32｜
｜其他(产品)              ｜    1985.8｜    1021.0｜ 51.41｜        9.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南地区(地区)          ｜   18826.5｜-         ｜-     ｜       92.75｜
｜西南地区(地区)          ｜     215.7｜-         ｜-     ｜        1.06｜
｜华东地区(地区)          ｜     806.5｜-         ｜-     ｜        3.97｜
｜东北地区(地区)          ｜     325.7｜-         ｜-     ｜        1.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)              ｜   17037.7｜    4004.3｜ 23.50｜       49.59｜
｜工业(行业)              ｜    8358.3｜    2160.8｜ 25.85｜       24.33｜
｜其他业(行业)            ｜    8715.9｜     762.6｜  8.75｜       25.37｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水产品(产品)            ｜   25134.6｜    4527.2｜ 18.01｜       73.15｜
｜药品(产品)              ｜    6159.7｜     862.0｜ 13.99｜       17.93｜
｜其他(产品)              ｜    2817.6｜    1538.5｜ 54.60｜        8.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)              ｜   11591.9｜    4516.9｜ 38.97｜       72.98｜
｜工业(行业)              ｜    4155.5｜    1095.4｜ 26.36｜       26.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水产品(产品)            ｜   11591.9｜    4516.9｜ 38.97｜       72.98｜
｜药品(产品)              ｜    2980.1｜     358.3｜ 12.02｜       18.76｜
｜食品(产品)              ｜     973.5｜     613.6｜ 63.03｜        6.13｜
｜其他(产品)              ｜     201.8｜     123.4｜ 61.15｜        1.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南地区(地区)          ｜   14377.2｜-         ｜-     ｜       90.51｜
｜西南地区(地区)          ｜     203.5｜-         ｜-     ｜        1.28｜
｜华东地区(地区)          ｜     782.2｜-         ｜-     ｜        4.92｜
｜华北地区(地区)          ｜     102.4｜-         ｜-     ｜        0.64｜
｜东北地区(地区)          ｜     282.1｜-         ｜-     ｜        1.78｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农业(行业)              ｜   20483.2｜    6820.2｜ 33.30｜       55.74｜
｜工业(行业)              ｜    6882.8｜    1531.3｜ 22.25｜       18.73｜
｜其他业(行业)            ｜    9136.2｜    1318.5｜ 14.43｜       24.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜水产品(产品)            ｜   27906.2｜    7579.2｜ 27.16｜       75.94｜
｜药品(产品)              ｜    5979.0｜     896.0｜ 14.99｜       16.27｜
｜其他(产品)              ｜    2616.9｜    1194.7｜ 45.65｜        7.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜中南地区(地区)          ｜   29016.9｜-         ｜-     ｜       78.96｜
｜西南地区(地区)          ｜    2086.7｜-         ｜-     ｜        5.68｜
｜华东地区(地区)          ｜    4598.2｜-         ｜-     ｜       12.51｜
｜东北地区(地区)          ｜     800.4｜-         ｜-     ｜        2.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】 
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，公司管理层在董事会的领导下，照规范运作、突出主业、提升效益、加强监督的发展战略，围绕以水产养殖及加工为主业，酒业、药业为辅，继续强化本公司在淡水养殖行业的龙头地位，优化产业结构和养殖产品结构，完善产业链条，增强公司的抗风险能力。保持了水产养殖主营业务持续稳定的增长。
    截止报告期末，公司实现销售收入 20,298.32 万元，比上年同期增长27.78%、作为公司主业的水产品收入 14673.53  万元，比上年同期增长26.58%；利润总额 1,360.14 万元，比上年同期增长 0.03%；净利润 1204.38万元，比上年同期增长 20.38% 。
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表 
    单位:元 币种:人民币  
分行业或分产品   营业收入         营业成本        营业利润率(%)  
分行业
农业             146,735,257.74   97,820,415.64   33.34          
工业             55,007,901.09    38,492,678.87   30.02          
分产品
水产品           146,735,257.74   97,820,415.64   33.34          
药品             35,149,596.85    28,844,412.34   17.94          
其他             19,858,304.24    9,648,266.53    51.41          

接上表:
分行业或分产品    营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
                  年增减(%)    年增减(%)    上年增减(%)
分行业
农业              26.58        38.26        减少5.63个百分点
工业              32.37        25.79        增加3.66个百分点
分产品
水产品            26.58        38.26        减少5.63个百分点
药品              17.95        10.02        增加5.92个百分点
其他              68.96        120.13       减少11.30个百分点
    2、主营业务分地区情况               
    单位:元 币种:人民币  
 地区        营业收入            营业收入比上年增减（％）  
 中南地区    188,264,764.96      30.95 
 西南地区    2,156,892.62        5.98 
 华东地区    8,064,564.98        3.11 
 东北地区    3,256,936.27        -15.30 
     (三) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
    (二) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    2008 年 4 月 16 日召开的第四届董事会第四次会议审议通过了投资 4139万元用于收购皂市水库水面养殖使用权及其增养殖改造项目，其中 2200 万元用于皂市水库水面养殖使用权收购。  
    2007 年度第三届董事会第十九次会议通过将 524304 平方米出让养殖用地帐面值 5719.5 万元，投入湖南洞庭渔业有限公司，本年度渔业公司的注册资本由原 800 万元变更为 3000 万元。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析  
    1、报告期内公司总体经营情况:  
    由于 2008 年初遭受百年不遇的冰冻灾害，年内罕见的干旱，以及气候大幅变化导致出现比往年更严重的病虫害，对公司水产养殖造成了较大影响，加上国际金融危机蔓延、人民币升值、原材料及人工成本上涨、水产品价格相对滞涨和淡水珍珠市场大幅降价等因素的影响，给公司的整体生产经营带来了前所未有的困难。在困难的环境中，公司采取一系列的应对措施，上下齐心协力，积极进取，迎难而上，确保了生产经营的正常运转。报告期内，公司实现营业收入 34359.92 万元,较上年同期下降 6.5%，其中水产品收入25134.64 万元,占总收入的 73%。因对消耗性生物资产计提减产损失等原因，利润总额-130401545.77元,净利润-133,180,287.94元,归属于上市公司股东的净利润-132,697,632.94 元。  
    二、公司未来发展的展望  
    董事会 08 年将按照规范运作、突出主业、提升效益、加强监督的发展战略，稳步推进以合理利用资源为基础、种苗繁育为重点、大水面高产养殖方法为依托、珍珠加工等专利技术为核心的淡水产品生产模式，根据发展战略适度调整收缩其他投资，保持水产养殖主营业务持续稳定增长。  
    公司定位：水产养殖及加工为主业，酒业、药业为辅；调整产品结构,完善产业链条，增强公司的抗风险能力。  
    指导思想：以科学发展观为指导，加快结构调整和资源整合，强化技术创新、产品开发和品牌建设，积极拓展国内消费市场，并积极应对可能发生的自然灾害，持续稳定的推进公司发展。  
    1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局；  
    1.1 行业发展趋势  
    1) 从上世纪 80 年代中期开始，世界渔业资源逐渐陷入衰退，渔业捕捞量进入停滞状态，而水产养殖迅速兴起。FAO 报告显示全球 75%以上鱼种处于完全开发、过度开发以及衰退的状态。世界渔业资源的衰退使得捕捞受到严格限制，新增需求由人工养殖来补足，这将促进水产养殖行业的大发展，而中国是水产养殖行业繁荣发展的最大受益者。  
    2) 中国水产养殖量占世界市场 70％以上，中国水产加工量占全球贸易出口量的 10％以上，已连续多年居全球第一，中国水产品养殖行业已具备较强的国际竞争实力。  
    3) 资源环境的刚性约束与水产养殖业可持续发展之间的矛盾日益尖锐。随着工业的发展和城市扩容，沿海、城郊优良的渔业水域、滩涂被大量占用，传统的养殖区域受到挤压，旅游、航运等产业开发与渔业发展的矛盾日益尖锐；大型水利工程建设改变了水生生物赖以栖息的生态环境，部分宜渔水域受到污染，资源与环境的刚性约束将成为今后长时期制约我国水产养殖业可持续发展的主要因素，而水面养殖资源的抢夺将成为行业下一步发展的重点。  
    4) 随着经济的发展和人民生活水平的提高，国内外消费市场对水产品质量安全要求越来越高。但目前我国水产养殖不合理用药现象仍存在，水产品药残超标事件屡有发生；部分渔业水域环境质量下降，导致水产品被污染或携带病毒、细菌、寄生虫、生物毒素的几率增加。水产品质量问题已成为制约水产养殖业增效以及保证消费者食用安全的关键因素。  
    5) 水产品加工行业将受益于加工化率的提高以及全球订单向中国转移的机遇。  
    6) 中共中央 2009 年一号文件《中共中央国务院关于 2009 年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》连续 6 年锁定“三农”问题，力度空前，将持续强化国家对水产品行业的政策支持及扶持力度，保持了水产品养殖业发展的良好外部政策环境。  
    1.2 公司面临的市场竞争格局  
    1) 发展导向：一是加强已有大湖水面资源保护，改造中低产水域，完善配套设施，深化产业结构调整，提高水面单位面积产量和产品质量。  
    2) 适时扩大优质水域资源占有量，建设淡水优势水产品养殖区，提供能满足消费者食品安全需求和具有市场竞争优势的水产品种，完善优势水产品生产加工基地建设，提高淡水养殖产品的加工能力。  
    3) 推广健康养殖技术和生态养殖模式，大力发展无公害水产品、绿色水产品，将水面资源丰富和环境良好的优势转化为产品优势，提高公司产品效益。  
    2、公司近期的发展战略及 2009 年工作计划和经营目标；  
    针对 2009 年的经济形势，公司的基本工作思路是：稳定生产经营、强化资金管理，高度关注应收帐款，密切注视市场变化，加强内部管理，努力降低成本，防范经营风险，充分利用政策优势，争取取得一定规模的增长。  
    2.1 2009 经营计划：  
    公司将坚持发展水产养殖主业，充分发挥优质水源丰富的独特自然优势, 致力于大水面淡水养殖，突出生态品牌，以市场为导向、以效益为中心,积极转变水产养殖增长方式，大力培植资源节约型和环境友好型渔业,使得生态渔业建设得到长足发展，形成鱼苗、鱼种、成鱼生产系列化,养殖、捕捞、加工管理专业化，养殖生产、科技推广、技术服务网络化的水产养殖新格局。  
    2.2   公司未来的发展机遇和挑战；  
    2.2.1 金融危机对整体经济的影响；  
    由美国次贷危机引发的金融危机愈演愈烈，已迅速从局部蔓延到全球，从金融领域扩散到实体经济领域，酿成了一场冲击力强、涉及范围广、历史罕见的经济危机。2009 年，在全球经济增长急剧减缓、危机尚未见底的大背景下，我国经济环境也不容乐观，各行业都面临着严峻的考验。对公司的影响主要表现在原材料价格、需求变动及相关性农产品的价格波动影响等。  
    2.2.2 自然灾害对水产养殖的影响；  
    由 2008 年经受的冰灾及旱灾的情况来看，自然灾害对公司主营水产业务的影响是巨大的，这对公司今后如何在特殊自然环境和自然灾害下保持水产养殖的稳定性提出了新的课题,也同时对由此引发的病虫害防治问题积累了一定的应对经验。  
    2.2.3 国家“保内需、促消费”政策对农业的整体提振作用；  
    公司将充分利用产业政策支持及市场中的有利因素，在水产行业逐步实现以下六个转变：由粗放型渔业向精细型渔业转变；由数量渔业向质量渔业转变；由传统渔业向现代渔业转变；由常规渔业向科技渔业转变；由生产渔业向生态渔业转变；由供需渔业向安全渔业转变；形成具备一定生产加工规模的绿色渔业综合科技型公司。  
    1、公司主营业务及其经营状况  
    (1) 主营业务分行业、产品情况       
    单位:元 币种:人民币  
                                                 营业   
     分行                                               
                                                 利润   
  业或分        营业收入          营业成本              
                                                  率    
   产品                                                 
                                                  (%)   
 分行业  
 农业       170,376,883.08  130,333,976.87        23.5  
 工业        83,583,416.00     61,975,503.09     25.85  
 其他业      87,158,901.02     79,532,506.89      8.75  
 分产品  
 水产品     251,346,442.97  206,074,714.85       18.01  
 药品        61,596,833.89     52,976,668.35     13.99  
 其他        28,175,923.24     12,790,603.65     54.61  
接上表：
             营业收 
     分行             营业成本 
             入比上             营业利润率比上年增 
  业或分              比上年增 
             年增减             减（%）  
   产品               减（％）  
              （％） 
 分行业  
 农业        -16.82   -4.61     减少 29.43 个百分点 
 工业         21.44   15.81     增加 16.16 个百分点 
 其他业       -4.60   1.73      减少 39.36 个百分点 
 分产品  
 水产品       -9.93   1.38      减少 33.69 个百分点 
 药品          3.02   4.22      减少 6.67 个百分点 
 其他          7.67   -10.07    增加 19.63 个百分点 
      (2) 主营业务分地区情况       
    单位:元 币种:人民币  
 地区      营业收入         营业收入比上年增减（％）  
 中南地区  300,901,835.90   3.70 
 西南地区  11,669,804.20    -44.07 
 华东地区  25,277,300.00    -45.03 
 东北地区  3,270,260.00     -59.14 
    (二) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    2008 年 4 月 16 日召开的第四届董事会第四次会议审议通过了投资 4139万元用于收购皂市水库水面养殖使用权及其增养殖改造项目，其中 2200 万元用于皂市水库水面养殖使用权收购。  
    2007 年度第三届董事会第十九次会议通过将 524304 平方米出让养殖用地帐面值 5719.5 万元，投入湖南洞庭渔业有限公司，本年度渔业公司的注册资本由原 800 万元变更为 3000 万元。  
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响  
    报告期内，根据常德市地方税务局稽查局税务处理决定，本公司调整2005 年企业所得税 320,765.86 元，2006 年企业所得税 520,042.48 元和2007  年 企 业 所 得 税  3,925,838.81  元 ， 减 少 报 告 期 期 初 留 成 收 益4,766,647.15 元，其中盈余公积减少 476,664.72 元，未分配利润减少4,289,982.43 元。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    2008 年 4 月 16 日召开的第四届董事会第四次会议审议通过了投资 4139 万元用于收购皂市水库水面养殖使用权及其增养殖改造项目，其中 2200 万元用于皂市水库水面养殖使用权收购。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜湖南德海制药有限公司      ｜       6159.68｜     -774.70｜    14433.25｜
｜湖南洞庭水殖珍珠有限公司  ｜       1037.49｜     -205.87｜      833.59｜
｜湖南洞庭渔业有限公司      ｜       7059.47｜      -38.13｜     8911.21｜
｜湖南德山酒业营销有限公司  ｜       2198.66｜     -373.92｜     9794.47｜
｜湖南洞庭水殖皂市渔业有限公｜              ｜     -100.11｜      680.21｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜深圳金晟安智能系统有限公司｜        618.93｜      -86.84｜     4302.50｜
｜湖南黄湖渔业有限公司      ｜       2125.71｜     -193.20｜    10492.07｜
｜上海泓鑫置业有限公司      ｜       2376.56｜     -839.54｜    102430.8｜
｜湖南泓鑫置业有限公司      ｜        242.70｜     -429.92｜    19186.57｜
｜湖南东湖渔业有限公司      ｜       4087.98｜       69.51｜     5079.66｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘