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☆港澳分析☆ ◇600266 北京城建 更新日期：2009-11-20◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-20
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜    1.75｜    增持    ｜   2｜   6｜    ｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜    1.33｜    增持    ｜   4｜   2｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜    1.78｜    增持    ｜   4｜   3｜   2｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜    1.68｜    增持    ｜  10｜   5｜   4｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜    1.84｜    增持    ｜  11｜  45｜   2｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-05-04】港澳资讯提供:
北京城建（600266）
投资亮点：
1、创投：公司持股30%的深圳市中科招商创业投资有限公司注册资本4亿元，是国内首家由政府批准成立的以受托管理创业资本为主营业务，按照基金管理公司模式运作的专业化创业投资(基金)管理公司。目前管理着数十支创投基金，主要投资高成长未上市公司股权，先后运作彩虹精化(002256)、锌业股份、粤富华、展讯通讯(纳斯达克上市)、深圳九鼎(美国OTCBB转板)等多家企业在国内外资本市场成功上市。由其组建的朝晖基金管理公司进行管理的山西能源基金07年底正式获国家发改委批复筹建，规模达100亿元。08年公司还投资1.5亿元持有北京首都国际投资管理有限责任公12.84%股权，该公司主要是从事股权投资、风险投资和投资银行业务。
2、项目进展：09年，北苑南区、来广营4号地项目年内开工。首城国际中心A、D区的住宅部分年底达到竣工验收条件，未开部分全部开工。世华水岸收尾项目上半年全部竣工，做好后续业主入住工作。公园2008收尾项目3季度全部竣工。世华诚合大厦上半年竣工交付使用。利用目前的市场时机，努力将小营、动感花园、东坝、重庆西彭等一级开发项目变成二级开发项目。
3、水处理：公司与道桥公司联合投资成立北京城建环保投资发展股份有限公司，公司出资5500万元，持股55%。该公司收购了南昌青山湖污水处理厂20%股权，与德国柏林水务公司建立战略合作关系；绩溪、宁国、巢湖、大城等4个污水处理 厂处于建设阶段。该公司08年实现净利润132万元。
4、参股金融：公司投资1.274亿参股国信证券4.9%股权(持有3.43亿股)。
5、大股东实力雄厚：控股股东北京城建集团是以工程总承包、房地产开发相结合的大型综合性建筑企业集团，名列国企500强、世界225家大承包商之一。公司承建过国家体育场、国家体育馆、奥运村等19项奥运项目。

负面因素：
1、房地产周期：公司的塑料管材龙头企业公司主要为地产开发业务，目前房地产市场处于调整周期，成交量缩小，价格仍处于下降趋势。

综合评价：公司在北京、重庆、舟山地区有多个一级或一二级联动开发项目，在获取廉价土地方面拥有优势，廉价的土地是公司在房地产业务上拥有成本上的优势。并且公司参股中科招商创业投资有限公司，未来创业板推出公司将获得额外收益。中期关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-10-10｜  收购兼并  ｜        151000｜              ｜
｜2009-07-21｜  收购兼并  ｜       2126.66｜      是      ｜
｜2009-06-24｜  对外担保  ｜          2000｜              ｜
｜2009-05-16｜  重要合同  ｜         13460｜              ｜
｜2009-01-06｜  资产托管  ｜              ｜      是      ｜
｜2008-08-08｜  收购兼并  ｜           800｜              ｜
｜2008-08-08｜  重要合同  ｜        120100｜              ｜
｜2008-08-08｜  企业借贷  ｜         16274｜              ｜
｜2008-07-12｜  重要合同  ｜        145000｜              ｜
｜2008-05-08｜  对外投资  ｜          5500｜              ｜
｜2008-02-05｜  收购兼并  ｜         18800｜              ｜
｜2008-02-05｜  对外投资  ｜          2750｜              ｜
｜2007-12-13｜  资产出售  ｜          5000｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜ 243993.35｜  157959.2｜ 214332.93｜
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｜增长率(%)           ｜     54.47｜    -26.30｜     17.88｜
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｜上市公司排名        ｜       480｜       640｜       441｜
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｜行业排名            ｜        19｜        31｜        15｜
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｜                                                        ｜
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｜净利润(万元)        ｜   31615.8｜  26488.34｜  10764.77｜
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｜增长率(%)           ｜     19.36｜    146.07｜    -26.18｜
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｜上市公司排名        ｜       221｜       312｜       415｜
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｜行业排名            ｜        25｜        30｜        36｜
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｜                                                        ｜
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｜利润总额(万元)      ｜  43109.79｜  41679.11｜  23694.39｜
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｜                                                        ｜
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｜营业利润(万元)      ｜  43136.25｜  41963.58｜  23997.16｜
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｜营业利润占利润总额比｜    100.06｜    100.68｜    101.28｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       201｜       273｜       285｜
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｜行业排名            ｜        26｜        28｜        26｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜投资收益(万元)      ｜   -730.83｜   8082.28｜   2449.54｜
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｜投资收益占利润总额比｜      -1.7｜     19.39｜     10.34｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1316｜       215｜       275｜
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｜行业排名            ｜        88｜        19｜        23｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜ 882151.98｜ 849223.35｜ 531868.61｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜ 121107.61｜ 130405.69｜   85916.1｜
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｜货币资金占流动资产比｜     13.73｜     15.36｜     16.15｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       213｜       181｜       203｜
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｜行业排名            ｜        18｜        19｜        14｜
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｜                                                        ｜
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｜经营活动产生现金流量｜  -15429.6｜ -20584.37｜ -14539.02｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1669｜      1692｜      1727｜
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｜行业排名            ｜        67｜        81｜        89｜
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【主力情况】
┌─────┬────┬────┬────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   9    ｜9556.50 ｜1518.23 ｜ 机构继续看好该股 ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜76129 ｜ 9470 ｜筹码非常集中｜较上期而言无明显变｜
｜          ｜      ｜      ｜            ｜        化        ｜
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【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-16/11-16 ｜  0.00｜    4.17｜  0.00｜      0.00｜   21.19｜
｜11-09/11-13 ｜ 10.19｜    0.75｜  8.99｜     13.30｜   21.19｜
｜11-02/11-06 ｜  9.26｜    5.61｜  7.31｜      9.83｜   19.23｜
｜10-26/10-30 ｜ -6.38｜   -1.82｜  5.90｜      7.87｜   17.60｜
｜10-19/10-23 ｜  9.11｜    2.51｜  6.06｜      8.08｜   18.80｜
｜10-12/10-16 ｜  1.59｜    2.23｜  3.04｜      3.75｜   17.23｜
｜10-09/10-09 ｜  4.43｜    4.76｜  0.49｜      0.59｜   16.96｜
｜09-28/09-30 ｜ -3.04｜   -2.09｜  1.33｜      1.56｜   16.24｜
｜09-21/09-25 ｜ -4.88｜   -4.18｜  4.67｜      5.74｜   16.75｜
｜09-14/09-18 ｜ -5.42｜   -0.91｜  8.30｜     11.19｜   17.61｜
｜09-07/09-11 ｜  7.32｜    4.48｜  5.76｜      7.48｜   18.62｜
｜08-31/09-04 ｜  3.52｜    0.03｜  8.74｜     10.41｜   17.35｜
｜08-24/08-28 ｜  4.95｜   -3.38｜  7.26｜      8.58｜   16.76｜
｜08-17/08-20 ｜-15.68｜   -2.83｜  3.41｜      4.13｜   15.97｜
｜08-10/08-14 ｜  0.58｜   -6.55｜  9.23｜     12.40｜   18.94｜
｜08-03/08-07 ｜ -7.01｜   -4.44｜ 11.61｜     16.26｜   18.83｜
｜07-27/07-31 ｜  0.85｜    1.17｜ 14.46｜     21.19｜   20.25｜
｜07-20/07-24 ｜  3.61｜    5.73｜ 11.98｜     16.90｜   20.08｜
｜07-13/07-17 ｜  1.31｜    2.43｜  7.28｜     10.19｜   19.38｜
｜07-06/07-10 ｜      ｜        ｜  7.81｜          ｜   19.13｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有7次超过大盘