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☆港澳分析☆ ◇600307 酒钢宏兴 更新日期：2009-11-20◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-20
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜     1.6｜    增持    ｜   3｜   1｜   1｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜     2.2｜    中性    ｜   1｜   2｜   2｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜    1.67｜    增持    ｜   6｜    ｜   3｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜    1.75｜    增持    ｜   7｜   1｜   4｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜       2｜    增持    ｜   5｜   8｜   5｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-04-30】港澳资讯提供:
酒钢宏兴（600307）
投资亮点：
1、大股东整体上市：09年3月，公司拟以5.79元/股向控股股东酒钢集团增发约12亿股，购买其除不锈钢业务外全部钢铁经营资产以及榆中钢铁公司100%股权，基本实现整体上市。拟购买的钢铁资产主要包括：全国最大的黑色冶金坑采矿山镜铁山矿，年产铁矿石500万吨；西沟石灰石矿，地质储量约2亿吨，设计产能120万吨/年；夹皮沟白云岩矿，储量6169万吨，设计产能15万吨/年；年产200万吨焦炭的焦化厂。以及选矿厂、烧结厂等在内的5家工厂。拟收购的榆中钢铁公司08年度实现净利润-13750万元。本次交易后，公司铁、钢、材产能由现有的600万吨、700万吨和360万吨分别提升至700万吨、800万吨和700万吨，同时公司08年净利润从4508万元增加到21153万元，每股收益从0.05元增加到0.10元，该事宜尚需股东大会、证监会核准。整体上市后，公司将包括了采矿、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢、热轧、冷轧等一整套现代化钢铁生产工艺流程，以及与之配套的能源动力系统、销售物流系统。公司将形成一条完整的钢铁生产一体化产业链条。并公司将拥有14平方公里土地使用权，相关的商标专用权和11项专利权。
2、铁矿石资源：酒钢集团自备矿山就有5亿吨的存储量，同时周边地区的矿产存储量约20亿吨，公司自有矿石的供给率目前在50%以上，公司铁矿石自给率高。 
3、成本优势：公司现有2个自备发电厂，年发电能力达到18亿千瓦时，装机容量425兆瓦，在建装机容量2×30兆瓦，电力供应充足，并可向社会提供部分电力，发电成本优势明显。

负面因素：
1、市场需求及价格下降：自8 月份开始，受全球性金融危机以及国内经济增长大幅放缓等诸多因素叠加影响，钢材市场需求及价格持续下降。尤其是进入第四季度之后，钢材价格急剧下降、市场需求极度萎缩，导致钢铁行业效益大幅度下滑。
2、铁矿石价格：由于金融危机影响，国际铁矿石价格出现逆转，价格出现低于国内铁矿石价格情况，公司本身拥有铁矿石生产，成本反而上升。

综合评价：公司推进大股东整体上市方案，公司产能增强，并形成完整从铁矿到成品销售的钢铁生产一体化产业链条，但目前受整体产业下滑影响，盈利能力弱。中期逢低关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-03-06｜  收购兼并  ｜        701500｜              ｜
｜2008-10-31｜  对外投资  ｜          4530｜              ｜
｜2008-10-31｜  对外投资  ｜         33000｜              ｜
｜2008-08-25｜  对外投资  ｜          8000｜              ｜
｜2008-08-25｜  银行授信  ｜         40000｜              ｜
｜2008-01-29｜  对外投资  ｜          5900｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜3248112.93｜2231931.15｜1408391.61｜
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｜增长率(%)           ｜     45.53｜     58.47｜     32.33｜
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｜上市公司排名        ｜        53｜        62｜        76｜
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｜行业排名            ｜        14｜        15｜        18｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜净利润(万元)        ｜   4429.35｜  77128.47｜  47765.67｜
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｜增长率(%)           ｜    -94.26｜     61.47｜     -6.83｜
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｜上市公司排名        ｜       859｜       111｜       129｜
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｜行业排名            ｜        23｜        18｜        17｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜利润总额(万元)      ｜      1913｜  98207.69｜  59734.24｜
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｜                                                        ｜
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｜营业利润(万元)      ｜   1632.24｜ 100372.61｜   59873.4｜
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｜营业利润占利润总额比｜     85.32｜     102.2｜    100.23｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1156｜       117｜       139｜
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｜行业排名            ｜        32｜        17｜        18｜
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｜                                                        ｜
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｜投资收益(万元)      ｜          ｜          ｜          ｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益占利润总额比｜          ｜          ｜          ｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜         -｜         -｜         -｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         -｜         -｜         -｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜1076942.98｜ 519214.97｜ 326974.76｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜ 326539.99｜ 115608.08｜  65224.83｜
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｜货币资金占流动资产比｜     30.32｜     22.27｜     19.95｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜        91｜       203｜       277｜
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｜行业排名            ｜         8｜        20｜        22｜
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｜                                                        ｜
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｜经营活动产生现金流量｜ 223418.13｜ 193474.72｜ 126618.48｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜        70｜        59｜        81｜
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｜行业排名            ｜        12｜         9｜        14｜
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【主力情况】
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｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   9    ｜5244.91 ｜-653.80 ｜  机构有减持迹象  ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜95472 ｜ 9150 ｜筹码非常集中｜较上期而言趋向分散｜
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【异动上榜】
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｜                   营业部名称                   ｜ 出现次数 ｜
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｜机构专用                                        ｜    15    ｜
｜国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部    ｜    3     ｜
｜申银万国证券股份有限公司上海沪太路证券营业部    ｜    2     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司兰州永昌路证券营业部    ｜    2     ｜
｜海通证券股份有限公司深圳红岭中路营业部          ｜    2     ｜
｜国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部      ｜    2     ｜
｜财富证券有限责任公司长沙城南东路证券营业部      ｜    1     ｜
｜国联证券股份有限公司南京太平南路证券营业部      ｜    1     ｜
｜东方证券股份有限公司抚顺西七路证券营业部        ｜    1     ｜
｜海通证券股份有限公司兰州东岗东路证券营业部      ｜    1     ｜
｜国信证券股份有限公司佛山体育路证券营业部        ｜    1     ｜
｜安信证券股份有限公司北京远大路证券营业部        ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司上海商城路证券营业部    ｜    1     ｜
｜红塔证券股份有限公司广州冼村路证券营业部        ｜    1     ｜
｜申银万国证券股份有限公司杭州密渡桥路证券营业部  ｜    1     ｜
｜兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部        ｜    1     ｜
｜联合证券有限责任公司深圳振兴路第二证券营业部    ｜    1     ｜
｜中国银河证券股份有限公司北京学院南路证券营业部  ｜    1     ｜
｜光大证券股份有限公司宁波解放南路证券营业部      ｜    1     ｜
｜中国银河证券股份有限公司绍兴证券营业部          ｜    1     ｜
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【技术走势特征】
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｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-16/11-19 ｜  2.49｜    4.17｜  6.13｜      8.63｜   16.03｜
｜11-09/11-13 ｜  3.71｜    0.75｜  9.16｜     12.72｜   15.64｜
｜11-02/11-06 ｜ 12.37｜    5.61｜  8.54｜     10.93｜   15.08｜
｜10-26/10-30 ｜ -6.87｜   -1.82｜ 10.69｜     13.45｜   13.42｜
｜10-19/10-23 ｜  3.15｜    2.51｜  8.95｜     11.07｜   14.41｜
｜10-12/10-16 ｜ 13.67｜    2.23｜  9.99｜     11.52｜   13.97｜
｜10-09/10-09 ｜  8.09｜    4.76｜  1.37｜      1.45｜   12.29｜
｜09-28/09-30 ｜ -0.87｜   -2.09｜  2.22｜      2.20｜   11.37｜
｜09-21/09-25 ｜-11.02｜   -4.18｜  6.11｜      6.41｜   11.47｜
｜09-14/09-18 ｜ -4.73｜   -0.91｜  8.28｜      9.84｜   12.89｜
｜09-07/09-11 ｜ 14.37｜    4.48｜ 11.11｜     12.47｜   13.53｜
｜08-31/09-04 ｜ -2.23｜    0.03｜  8.29｜      8.14｜   11.83｜
｜08-24/08-28 ｜ -3.97｜   -3.38｜  7.71｜      8.50｜   12.10｜
｜08-17/08-20 ｜-13.34｜   -2.83｜  6.67｜      7.53｜   12.60｜
｜08-11/08-14 ｜-11.99｜        ｜  6.14｜      8.01｜   14.54｜
｜08-03/08-06 ｜ -2.59｜   -4.44｜  7.85｜     11.91｜   16.52｜
｜07-27/07-31 ｜  8.79｜    1.17｜ 16.33｜     24.00｜   16.96｜
｜07-20/07-24 ｜ -1.27｜    5.73｜  8.25｜     11.30｜   15.59｜
｜07-13/07-17 ｜  1.02｜    2.43｜ 10.39｜     14.46｜   15.79｜
｜07-06/07-10 ｜      ｜        ｜ 10.13｜          ｜   15.63｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有9次超过大盘