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☆财务分析☆ ◇600309 烟台万华 更新日期：2009-10-28◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.财务指标】【2.异动分析】【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期         ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜  86406.06｜ 150973.64｜ 148783.65｜  86347.02｜
｜净利润增长率(%)   ｜    -28.57｜      1.47｜     72.31｜     39.80｜
｜净资产收益率(%)   ｜     17.82｜     31.34｜     37.54｜     33.82｜
｜资产负债比率 (%)  ｜     44.20｜     30.69｜     41.01｜     44.63｜
｜净利润现金含量(%) ｜     53.15｜     -6.53｜     76.74｜      4.08｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：5.38%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值：9.41%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值：43.15%

净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：-720.36%

【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜ 999348.35｜ 786272.27｜ 759436.93｜ 523964.41｜
｜负债总额(万元)    ｜ 441695.04｜ 241330.84｜ 311471.42｜ 233836.81｜
｜流动负债(万元)    ｜ 393820.91｜ 198465.43｜ 255258.69｜ 148112.23｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜ 173081.24｜ 127160.25｜ 137011.97｜  22832.99｜
｜应收帐款(万元)    ｜  41604.73｜  27302.62｜  33599.71｜  29359.02｜
｜其他应收款(万元)  ｜   2967.80｜   3531.06｜   3054.58｜   2987.25｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜ 484825.03｜ 481745.69｜ 396312.01｜ 255345.27｜
｜资产负债率(%)     ｜   44.1983｜   30.6930｜   41.0134｜   44.6283｜
｜股东权益比率(%)   ｜   48.5141｜   61.2695｜   52.1849｜   48.7333｜
｜流动比率(%)       ｜    1.2839｜    1.9321｜    1.5914｜    1.1965｜
｜速动比率(%)       ｜    1.0840｜    1.6296｜    1.3364｜    0.8834｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 542411.68｜ 952717.81｜ 879185.51｜ 537794.64｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜  97157.28｜ 200020.45｜ 128237.71｜  93234.81｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量(万元)  ｜  45920.99｜  -9851.72｜ 114178.98｜   3521.34｜
｜经营活动现金净流量｜      8.89｜     55.98｜     37.54｜     12.68｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜    116.54｜    123.66｜    112.66｜    108.73｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜    112.44｜    132.49｜     86.19｜    107.98｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜     53.15｜     -6.53｜     76.74｜      4.08｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜-138905.36｜ -92592.49｜ -36684.38｜ -51913.25｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜筹资活动的现金净流｜  87811.60｜-116402.72｜  23230.31｜ -37709.46｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 465446.06｜ 770439.30｜ 780358.36｜ 494633.07｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜  16543.32｜  20714.10｜  22351.66｜  12671.54｜
｜管理费用(万元)    ｜  32771.78｜  45418.70｜  56162.28｜  30471.93｜
｜财务费用(万元)    ｜   4198.74｜   5084.35｜   5371.33｜   1076.91｜
｜三项费用增长率(%) ｜      0.40｜    -15.10｜     89.70｜     41.44｜
｜营业利润(万元)    ｜  83653.86｜ 165328.78｜ 237038.29｜ 129520.81｜
｜投资收益(万元)    ｜   1267.52｜    491.42｜  14825.53｜   1425.30｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万 ｜  33834.38｜  37237.01｜  12140.02｜   1606.02｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜ 117488.24｜ 202565.79｜ 249178.31｜ 131126.83｜
｜所得税(万元)      ｜  14307.60｜  26756.19｜  78678.76｜  35451.46｜
｜净利润(万元)      ｜  86406.06｜ 150973.64｜ 148783.65｜  86347.02｜
｜销售毛利率(%)     ｜     30.10｜     31.28｜     40.39｜     35.76｜
｜主营业务利润率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     17.82｜     31.34｜     37.54｜     33.82｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.5200｜    0.3000｜    0.1200｜    0.9100｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.3700｜    0.2000｜    0.0500｜    0.7400｜
｜每股净资产(元)    ｜    2.9100｜    2.7000｜    2.5100｜    2.9000｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   17.8200｜   11.1900｜    4.5800｜   31.3400｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.0288｜    0.0288｜    0.0288｜    0.0288｜
｜每股未分配利润(元)｜    1.3940｜    1.1766｜    0.9896｜    1.3746｜
｜主营业务收入(万元)｜ 465446.06｜ 274995.90｜ 121178.95｜ 770439.30｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜   1267.52｜    956.10｜    344.19｜    491.42｜
｜净利润(万元)      ｜  86406.06｜  50244.78｜  19134.19｜ 150973.64｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2008-09-30｜2008-06-30｜2008-03-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.7300｜    0.5300｜    0.2300｜    0.8900｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.6100｜    0.4800｜    0.2200｜    0.7700｜
｜每股净资产(元)    ｜    2.6900｜    2.4900｜    2.1900｜    2.3800｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   27.0200｜   21.2300｜   10.3500｜   37.5400｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.0283｜    0.0281｜    0.0233｜    0.0233｜
｜每股未分配利润(元)｜    1.2890｜    1.0912｜    0.7879｜    0.9589｜
｜主营业务收入(万元)｜ 617254.06｜ 416773.63｜ 196508.51｜ 780358.36｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜    -93.04｜   -787.63｜    652.19｜  14825.53｜
｜净利润(万元)      ｜ 120973.50｜  98426.43｜  37628.37｜ 148783.65｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审计意见          ｜         -｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜                  ｜          ｜      意见｜      意见｜      意见｜
｜每股收益(元)      ｜    0.5200｜    0.9100｜    0.8900｜    0.5200｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.3700｜    0.7400｜    0.7700｜    0.4700｜
｜每股净资产(元)    ｜    2.9100｜    2.9000｜    2.3800｜    1.5400｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.0288｜    0.0288｜    0.0233｜    0.0264｜
｜每股未分配利润(元)｜    1.3940｜    1.3746｜    0.9589｜    0.7133｜
｜每股经营活动现金流｜    0.5841｜    1.2025｜    0.7709｜    0.7847｜
｜量(元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜每股现金流量(元)  ｜    0.2760｜   -0.0592｜    0.6864｜    0.0296｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜      4.69｜      8.46｜      8.35｜      6.77｜
｜应收账款周转率(%) ｜     13.51｜     25.30｜     24.79｜     28.13｜
｜总资产周转率(%)   ｜      0.52｜      1.00｜      1.22｜      1.00｜
｜主营业务收入增长率｜    -24.59｜     -1.27｜     57.77｜     49.46｜
｜(%)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜营业利润增长率(%) ｜    -45.74｜    -30.25｜     83.01｜     43.11｜
｜税后利润增长率(%) ｜    -28.57｜      1.47｜     72.31｜     39.80｜
｜净资产增长率(%)   ｜      8.27｜     21.56｜     55.21｜     43.58｜
｜总资产增长率(%)   ｜     29.79｜      3.53｜     44.94｜     12.74｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐
｜   财务指标(单位)   ｜  2009-09-30  ｜  2008-09-30  ｜变动幅度(%) ｜
├──────────┼───────┼───────┼──────┤
｜货币资金(万元)      ｜     173081.24｜      62923.63｜      175.07｜
｜其他应收款(万元)    ｜       2967.80｜       8361.05｜      -64.50｜
｜预付账款(万元)      ｜     101147.41｜      66202.74｜       52.78｜
｜短期贷款(万元)      ｜     273429.61｜      77017.74｜      255.02｜
｜工程物资(万元)      ｜      34278.38｜       3760.90｜      811.44｜
｜在建工程(万元)      ｜     108357.51｜      38155.79｜      183.99｜
｜短期借款(万元)      ｜     273429.61｜      77017.74｜      255.02｜
｜应付票据(万元)      ｜       9565.22｜       1487.52｜      543.03｜
｜应付账款(万元)      ｜      47389.59｜      28086.73｜       68.73｜
｜应付税金(万元)      ｜       2248.85｜      19605.22｜      -88.53｜
｜一年内到期的长期负债｜      27316.00｜      68349.97｜      -60.04｜
｜(万元)              ｜              ｜              ｜            ｜
｜流动负债合计(万元)  ｜     393820.91｜     211647.04｜       86.07｜
｜长期应付款(万元)    ｜       1352.73｜       7710.24｜      -82.46｜
｜负债合计(万元)      ｜     441695.04｜     265277.56｜       66.50｜
｜减:所得税(万元)     ｜      14307.60｜      39721.69｜      -63.98｜
｜收到的税费返还(万元)｜       7860.29｜        921.25｜      753.22｜
｜支付的各项税费(万元)｜      32326.82｜      85238.85｜      -62.08｜
｜收回投资所收到的现金｜        233.71｜       5817.56｜      -95.98｜
｜(万元)              ｜              ｜              ｜            ｜
｜处置固定资产、无形资｜       1796.69｜      18624.59｜      -90.35｜
｜产和其他长期资产收回｜              ｜              ｜            ｜
｜的现金净额(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资现金流入小计(万 ｜       2955.36｜      25055.94｜      -88.20｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资所支付的现金(万 ｜      32186.61｜      16052.88｜      100.50｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资活动产生的现金流｜    -138905.36｜     -71571.41｜      -94.08｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜借款所收到的现金(万 ｜     403947.16｜      96250.53｜      319.68｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜(筹资)现金流入小计( ｜     408847.16｜     101758.53｜      301.78｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜偿还债务所支付现金( ｜     221112.09｜      99909.22｜      121.31｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜(筹资)现金流出小计( ｜     321035.57｜     192769.08｜       66.54｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜现金及现金等价物净增｜      45920.99｜     -74088.34｜      161.98｜
｜加额(万元)          ｜              ｜              ｜            ｜
└──────────┴───────┴───────┴──────┘

【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2008年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜     196508.51｜         25.51｜    37628.37｜         24.92｜
｜ 二季度 ｜     220265.12｜         28.59｜    60798.06｜         40.27｜
｜ 三季度 ｜     200480.43｜         26.02｜    22547.07｜         14.93｜
｜ 四季度 ｜     153185.24｜         19.88｜    30000.13｜         19.87｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2007年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜     172787.82｜         22.14｜    32016.15｜         21.52｜
｜ 二季度 ｜     180071.15｜         23.08｜    28600.78｜         19.22｜
｜ 三季度 ｜     233679.26｜         29.95｜    49247.39｜         33.10｜
｜ 四季度 ｜     193820.13｜         24.84｜    38919.33｜         26.16｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘