个股档案

☆港澳分析☆ ◇600320 振华重工 更新日期：2009-11-06◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-06
┌────┬───────────┬──────────────┐
｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
├────┼────┬──────┼──┬──┬──┬──┬──┤
｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
├────┼────┼──────┼──┼──┼──┼──┼──┤
｜ 1月内  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
└────┴────┴──────┴──┴──┴──┴──┴──┘
评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-05-04】港澳资讯提供:
振华港机（600320）
投资亮点：
1、行业龙头：散货机械与集装箱起重机为公司两大传统主营业务，公司集装箱起重机国内市场占有率100%，国际市场占有率则高达78％。公司产品已经进入73个国家和地区，08年以岸桥产品订单额国际市场占有份额计算约占78％，远远领先于其他竞争对手，场桥占有率超过50%。自98年起公司产品已连续10年居全球市场占有率的第一位，拥有全球同行业最长的码头岸线、最大的整机运输船和最大的产能，安装用的大型水上浮吊也是世界仅有的，拥有全球最大的港口机械制造基地“长兴岛基地”。08年公司主营业务收入72.73%来自于集装箱起重机制造。
2、海洋重工新战略：公司已掌握制造海洋工程与大型钢构关键设备的核心能力，可以生产铺管设备、动力定位、大型锚绞机和大型全回转浮吊等海工装备。09年成功生产出世界第一的7500吨“蓝鲸号”全回转自航浮吊，形成了继集装箱起重机之后又一新的强大的经济增长点。09年将完工三台1200 吨、3000 吨、4400 吨的铺管船。09年3月，公司即将成立的海工设计研究院以及八个专业研究所中的浮吊、海工配件、船舶疏浚和钢材应用四个研究所，均属海洋工程和钢结构两大领域。
3、海洋重工自主创新：报告期内，公司完成了美国新海湾大桥项目，自主创新设计了其复杂异型钢构制作工艺技术，其设计难度和制造难度均属于世界顶级水平；公司浅水起重铺管船暨关键设备研制项目属于国内首次自行设计制造的同类型船舶中功能最全、能力最强的多功能起重铺管船，结束了国外垄断设计制造的局面；海洋工程船舶动力定位系统集成技术项目的研制填补了我国在该领域内的空白，特别是大功率推进器研制方面的空白。公司自主设计研制的世界第一7500吨全回转浮吊成功问世，其具备世界上最大的单机起吊能力，为公司形成了继集装箱起重机之后又一新的强大的经济增长点。大型全回转浮吊的研制成功可以为大型浮吊服务海上油气田开采、重大海事工程、港口工程、桥梁工程与打捞工程提供技术及装备的支持。
4、大订单：目前公司在手订单约70亿美元，跟踪项目金额约70亿美元，08年完成34亿，其余36亿于09年完成。09年2月，公司与台湾阳明海运签订价值约5000万美元的22台自动化轨道吊集装箱机械合同，近年来公司已累计获得订单达228台。同时公司与铁矿石巨头巴西淡水河谷签订了约为8000万美的9台散货设备供货合同。09年3月，公司与法国GMP签订8台大型岸边集装箱起重机供货合同，合同价值约7000万美元。
5、受益国际航运中心建设：国务院09年3月审议通过“建设上海国际航运中心”的意见，其中提出到2020年将上海基本建成具有全球航运资源配置能力的国际航运中心。公司在散货机械和集装箱起重机领域处于垄断地位，集装箱起重机国内市场占有率100%，公司将拿出包括全自动化码头装卸系统在内的最先进设备，参与洋山港今后续建工程的招标活动。洋山深水港是上海建设国际航运中心主力港区，总投资预计超过1200亿元，一、二期已建成投产，三期工程正在实施。洋山港的全部设备都是公司提供，现已提供了100台设备。
6、定向增发：公司完成以17.78元/股向中交股份定向增发16979万股，购买中交股份所持上海港机100%的股权及江天实业60%股权（江天实业另外40%股权由上海港机持有，故本次发行后公司拥有江天实业100%股权），并已办理完毕收购资产转移手续。本次发行后，中交股份直接及间接持有公司股份增加到15.57亿股（占46.12%）。08年公司出口产品约占84.27%，而上海港机的主要市场在国内，本次收购将有效巩固公司国内市场占有率。

负面因素：
1、外汇风险：公司主要订单为对外订单，以美元、欧元结算，公司外汇套期保值交易的操作成功与否对公司利润有较大影响。

综合评价：公司是国内拥有自主知识产权的散货机械与集装箱起重机等设备制造企业，目前公司在集装箱起重机国内市场占有率100%，国际市场占有率则高达78％。公司未来增长主要集中在海洋重工机械，公司已掌握制造海洋工程与大型钢构关键设备的核心能力，并将成立的海工设计研究院，未来海洋重工发展潜力较大。中期关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
┌─────┬──────┬───────┬───────┐
｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
├─────┼──────┼───────┼───────┤
｜2009-08-07｜  重要合同  ｜         81800｜              ｜
｜2009-07-21｜购销商品或劳｜        220000｜              ｜
｜          ｜     务     ｜              ｜              ｜
｜2009-06-24｜  重要合同  ｜       1000000｜              ｜
｜2009-03-19｜  收购兼并  ｜     301894.94｜      是      ｜
｜2009-02-10｜  政策优惠  ｜              ｜              ｜
｜2008-12-29｜购销商品或劳｜         34300｜              ｜
｜          ｜     务     ｜              ｜              ｜
｜2008-12-23｜  重要合同  ｜         10000｜              ｜
｜2008-09-17｜  重要合同  ｜        200000｜              ｜
｜2008-08-27｜  对外投资  ｜          8800｜              ｜
｜2008-07-19｜  对外投资  ｜          1000｜              ｜
｜2008-06-11｜  非常补贴  ｜          9929｜              ｜
｜2008-06-05｜  重要合同  ｜         23000｜              ｜
｜2007-12-14｜  对外投资  ｜          4500｜              ｜
｜2007-12-14｜  对外投资  ｜          1800｜              ｜
｜2007-12-07｜购销商品或劳｜         20000｜              ｜
｜          ｜     务     ｜              ｜              ｜
└─────┴──────┴───────┴───────┘

【财务状况】
┌──────────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)  ｜2744340.53｜2397855.32｜1709665.91｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜增长率(%)           ｜     14.45｜     40.25｜     41.24｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜上市公司排名        ｜        64｜        59｜        61｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         3｜         2｜         1｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜净利润(万元)        ｜ 255106.34｜ 208951.03｜ 160604.76｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜增长率(%)           ｜     22.09｜     30.10｜     33.00｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜上市公司排名        ｜        33｜        44｜        36｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         2｜         2｜         1｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜利润总额(万元)      ｜  282441.5｜ 232152.77｜ 172079.64｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜营业利润(万元)      ｜ 256738.58｜ 223154.38｜ 170924.27｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜营业利润占利润总额比｜      90.9｜     96.12｜     99.33｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜上市公司排名        ｜        40｜        56｜        50｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         3｜         3｜         1｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜投资收益(万元)      ｜     766.9｜   1184.77｜     33.33｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益占利润总额比｜      0.27｜      0.51｜      0.02｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜上市公司排名        ｜       576｜       560｜       852｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        16｜        14｜        18｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜3560907.79｜2094580.05｜1275917.27｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜ 378032.02｜ 187316.17｜  80333.33｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金占流动资产比｜     10.62｜      8.94｜      6.30｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜上市公司排名        ｜        78｜       119｜       219｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         4｜         5｜         6｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜经营活动产生现金流量｜-407552.74｜  48289.07｜  76007.02｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜上市公司排名        ｜      1756｜       218｜       144｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        44｜         5｜         4｜
└──────────┴─────┴─────┴─────┘

【主力情况】
┌─────┬────┬────┬────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
├─────┼────┼────┼────┼─────────┤
｜2009-09-30｜   4    ｜7014.82 ｜-2029.83｜  机构有减持迹象  ｜
└─────┴────┴────┴────┴─────────┘

【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
├─────┼───┼───┼──────┼─────────┤
｜2009-09-30｜421614｜ 8077 ｜筹码非常集中｜较上期而言趋向分散｜
└─────┴───┴───┴──────┴─────────┘

【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
├──────┼───┼────┼───┼─────┼────┤
｜11-02/11-05 ｜ -0.72｜        ｜  2.00｜      0.14｜    0.83｜
｜10-26/10-30 ｜ -1.65｜   -0.66｜  1.42｜      0.10｜    0.84｜
｜10-19/10-23 ｜  6.12｜    2.51｜  1.98｜      0.14｜    0.85｜
｜10-12/10-16 ｜ -1.72｜    2.23｜  2.24｜      0.16｜    0.80｜
｜10-09/10-09 ｜  3.82｜    4.76｜  0.66｜      0.05｜    0.82｜
｜09-28/09-30 ｜ -4.27｜   -2.09｜  1.19｜      0.08｜    0.79｜
｜09-21/09-25 ｜ -4.32｜   -4.18｜  1.67｜      0.12｜    0.82｜
｜09-14/09-18 ｜  0.94｜   -0.91｜  2.21｜      0.16｜    0.86｜
｜09-07/09-11 ｜ -0.35｜    4.48｜  2.11｜      0.15｜    0.85｜
｜08-31/09-04 ｜ -1.39｜    0.03｜  2.01｜      0.14｜    0.85｜
｜08-24/08-28 ｜ -0.58｜   -3.38｜  2.16｜      0.16｜    0.86｜
｜08-17/08-20 ｜ -2.14｜   -2.83｜  2.83｜      0.21｜    0.87｜
｜08-10/08-14 ｜ -5.83｜   -6.55｜  2.63｜      0.21｜    0.89｜
｜08-03/08-07 ｜ -5.79｜   -4.44｜  3.95｜      0.34｜    0.94｜
｜07-27/07-31 ｜ -1.86｜    1.17｜  5.70｜      0.49｜    1.00｜
｜07-20/07-24 ｜ 10.99｜    5.73｜  6.61｜      0.57｜    1.02｜
｜07-13/07-14 ｜  5.39｜    2.43｜  2.69｜      0.20｜    0.92｜
｜07-06/07-10 ｜ -1.36｜    0.83｜  2.78｜      0.21｜    0.87｜
｜06-29/07-03 ｜  3.39｜    5.47｜  2.52｜      0.19｜    0.88｜
｜06-22/06-26 ｜      ｜        ｜  3.04｜          ｜    0.86｜
└──────┴───┴────┴───┴─────┴────┘
由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有7次超过大盘