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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600322   更新日期：2009-09-10◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发经营(行业)    ｜   43738.9｜   16410.7｜ 37.52｜       91.13｜
｜建筑材料(行业)          ｜    1827.8｜      27.2｜  1.49｜        3.81｜
｜出租(行业)              ｜    2246.2｜     953.2｜ 42.44｜        4.68｜
｜物业管理(行业)          ｜     184.4｜     154.5｜ 83.80｜        0.38｜
｜其他(行业)              ｜       1.2｜-         ｜-     ｜        0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房销售(产品)        ｜   43738.9｜   16410.7｜ 37.52｜       91.13｜
｜建筑材料(产品)          ｜    1827.8｜      27.2｜  1.49｜        3.81｜
｜房屋出租(产品)          ｜    2246.2｜     953.2｜ 42.44｜        4.68｜
｜物业管理(产品)          ｜     184.4｜     154.5｜ 83.80｜        0.38｜
｜其他(产品)              ｜       1.2｜-         ｜-     ｜        0.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津市(地区)            ｜   47998.4｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发经营(行业)    ｜  133783.2｜   38617.1｜ 28.87｜       88.88｜
｜建筑材料(行业)          ｜   11479.4｜     162.1｜  1.41｜        7.63｜
｜出租(行业)              ｜    4206.6｜    2842.5｜ 67.57｜        2.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房销售(产品)        ｜  133783.2｜   38617.1｜ 28.87｜       88.88｜
｜建筑材料(产品)          ｜   11479.4｜     162.1｜  1.41｜        7.63｜
｜房屋出租(产品)          ｜    4206.6｜    2842.5｜ 67.57｜        2.79｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津市(地区)            ｜  150526.8｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发经营(行业)    ｜  110299.0｜   28459.8｜ 25.80｜       92.44｜
｜建筑材料(行业)          ｜    5899.4｜      65.9｜  1.12｜        4.94｜
｜物业管理(行业)          ｜     139.8｜     115.6｜ 82.67｜        0.12｜
｜出租(行业)              ｜    2122.8｜    1447.6｜ 68.19｜        1.78｜
｜其他(行业)              ｜     680.0｜     343.8｜ 50.56｜        0.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房销售(产品)        ｜  110299.0｜   28459.8｜ 25.80｜       92.44｜
｜建筑材料(产品)          ｜    5899.4｜      65.9｜  1.12｜        4.94｜
｜物业管理(产品)          ｜     139.8｜     115.6｜ 82.67｜        0.12｜
｜房屋出租(产品)          ｜    2122.8｜    1447.6｜ 68.19｜        1.78｜
｜其他(产品)              ｜     680.0｜     343.8｜ 50.56｜        0.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津(地区)              ｜  119319.5｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产开发经营(行业)    ｜  189227.5｜   33716.7｜ 17.82｜      104.03｜
｜建筑材料(行业)          ｜    5768.6｜      46.5｜  0.81｜        3.17｜
｜出租(行业)              ｜    4889.6｜    3409.0｜ 69.72｜        2.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商品房销售(产品)        ｜  137227.5｜   28323.5｜ 20.64｜       75.44｜
｜项目转让(产品)          ｜   52000.0｜    5393.3｜ 10.37｜       28.59｜
｜建筑材料(产品)          ｜    5768.6｜      46.5｜  0.81｜        3.17｜
｜房屋出租(产品)          ｜    4889.6｜    3409.0｜ 69.72｜        2.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津市(地区)            ｜  200105.0｜-         ｜-     ｜      110.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析 
    报告期内，随着国家经济刺激计划的出台，坚定不移地实施积极财政政策和宽松的货币政策，落实和完善刺激经济的相关政策措施，经济企稳回升，保增长、调结构、促改革、惠民生取得明显成效。在此良好经济政策环境下，在国家及天津市支持居民住房消费一系列政策措施的促进下，天津市房地产市场形势良好，房屋交易量升价稳，居民住房消费信心日见增强。公司审时度势，及时应对市场发展的变化，积极把握好公司本年度生产经营计划的实施方向、重点、力度和节奏，全力做好商品房经营销售、重点工程建设。但由于上年房地产市场的低迷状态，本期可结算项目较少，因此在营业收入、利润方面与上年同期相比有较大下滑。报告期内，公司共实现营业收入 4.8 亿元，与去年同期相比下降 59.77%；实现利润总额  5091.76 万元，与去年同期相比下降 65.13%；实现净利润4101.63 万元，与去年同期相比下降 59.51%。截止本报告期末，公司资产总额为 96.11  亿元，比年初资产总额增长0.95%；净资产额37.12 亿元，比今年初净资产额增长0.21%。 
    工程建设方面。公司在建项目有天房美域、晴川家园、汉沽河西老城改造、双港新家园 123 号、翠海家园、天房雅韵（昆俞路项目）、华明新家园03 号等项目。报告期内房地产市场发生了翻天覆地的变化，公司各项工程的实施也出现较大的调整，对施工的要求工期紧、进度快，公司进一步加强了工程施工及配套计划、资金使用计划和工程质量计划的管理，积极抓好工程手续办理，高效组织落实配套工程，较好地完成了上半年工程建设任务计划。通过质量安全大检查、日常检查、质量例会制度、发布质量验收及施工工艺标准、质量研讨等一系列得力措施，有效保证和提升了公司产品品质，取得了建设速度快、工程质量好的双赢效果。 
    经营销售及客户服务方面。公司积极顺应市场变化，对天房美域、晴川家园、吉利经典、天房雅韵、天津湾等重点项目采取针对性、实效性强的经营措施，取得了很好的营销效果。一是密切关注市场回暖动向，紧抓房产政策机遇，快速反映，灵活应对，销售实现了公司经济和社会共赢的目标。二是坚持以活动促销售，周密策划项目推介，营造项目声势，加大了项目销售力度。三是积极拓展营销渠道，积极实施异地营销和大客户整买策略。四是针对不同项目情况，采取不同销售对策，明确了目标客户，提高了销售效率，加快了签约回款力度，较好的实现了预期销售效果。公司秉承“和谐天房、责任地产”的核心理念，以客户为本，以服务至上，组建了客户俱乐部——天房.嘉友会，为企业与消费者更好地搭建了沟通平台，促进了客户服务和企业品牌及责任公民建设。报告期内，公司共签订销售合同面积 10.06 万平方米，合同额 8.95 亿元。 
    经营管理方面。今年是公司确定的“企业管理年”，公司根据“狠抓内部管理、夯实管理基础”的工作思路，从公司发展的战略高度采取一系列富有成效的管理举措，进一步提高了管理水平、提升了企业核心竞争力和增强了品牌影响力。一是对公司制订了2009—2013 年五年发展战略，这是在巩固2005年公司发展战略成果基础上，对公司的战略进一步提升、完善与优化。二是进一步完善了公司管理模式和管理链条，公司扁平化、专业化、项目化、科学化管理水平进一步增强。三是建立了成本动态管理机制，从项目前期到工程竣工每一个环节均确定成本目标、跟踪控制和评估机制，实现开发建设成本全程动态管理。四是制订了《公司项目管理信息化规划》，通过业务数据库建设和公司信息化建设，消除公司业务单位之间的“信息化孤岛”，协调和整合内部资源，提高运作效率，通过信息化提高管理水平和企业核心竞争力。五是制订了《天房商品住宅产品性能标准》，逐步建立企业内部设计标准。并通过以设计任务书明确设计要求、联合内部审查、设计单位签署设计质量承诺书等形式，进一步提高了施工图设计质量。六是进一步对分公司、项目部管理、集中采购及招投标、人力资源管理、项目现场管理等方面深化和细化了管理规定与措施，取得很好的管理效果。 
    (二) 公司主营业务及其经营状况 
    1、主营业务分行业、产品情况表 
    单位:元 币种:人民币 
                                                    营业利润率  
 分行业或分产品       营业收入        营业成本 
                                                        (%)     
 分行业 
 房地产开发经营    437,388,638.46   273,282,052.91        37.52 
 建筑材料           18,277,522.21    18,005,312.49         1.49 
 出租               22,461,786.80    12,929,923.59        42.44 
 物业管理            1,844,060.94       298,822.59        83.80 
 其他                   11,692.70                        100.00 
 分产品 
 商品房销售        437,388,638.46   273,282,052.91        37.52 
 建筑材料           18,277,522.21    18,005,312.49         1.49 
 房屋出租           22,461,786.80    12,929,923.59        42.44 
 物业管理            1,844,060.94       298,822.59        83.80 
 其他                   11,692.70                        100.00 

续上表:
                   营业收入比    营业成本比上     营业利润率比上年 
 分行业或分产品  
                  上年增减(%)      年增减(%)           增减(%) 
 分行业 
 房地产开发经营          -60.41          -66.67  增加 11.74个百分点 
 建筑材料                -69.02          -69.13  增加0.37 个百分点 
 出租                      5.81          91.49   减少25.76 个百分点 
 物业管理                31.93           23.39   增加 1.12个百分点 
 其他                    -99.83         -100.00  增加49.44 个百分点 
 分产品 
 商品房销售              -60.41          -66.67  增加 11.74个百分点 
 建筑材料                -69.02          -69.13  增加0.37 个百分点 
 房屋出租                  5.81          91.49   减少25.76 个百分点 
 物业管理                31.93           23.39   增加 1.12个百分点 
 其他                    -99.83         -100.00  增加49.44 个百分点 
    2、主营业务分地区情况 
    单位:元 币种:人民币 
 地区    营业收入             营业收入比上年增减（％） 
 天津市  479,983,701.11       -59.77 
    (三) 公司投资情况 
    1、募集资金总体使用情况 
    单位:元 币种:人民币 
                           募集资金     本报告期已使用募  
 募集年份     募集方式 
                              总额          集资金总额    
              非公开发 
    2007                    190,462          4,455.90     
              行 
    合计          /         190,462          4,455.90     

续上表:
            已累计使用募集       尚未使用募集       尚未使用募集资 
 募集年份  
               资金总额            资金总额          金用途及去向 
    2007       179,176.77          11,448.85           专户存储 
    合计       179,176.77          11,448.85              / 
    (一)实际募集资金金额、资金到位时间 
    经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2007 〕314  号文核准，并经上海证券交易所同意，本公司由主承销商方正证券有限责任公司向2007 年度非公开发行确认的特定投资者发行了普通股（A 股）股票 258,285,166  股，发行价为每股人民币 7.55 元。截至 2007  年 10 月 17  日，本公司共募集资金1,950,053,003.30 元，扣除承销保荐费45,436,234.98 元后，募集资金净额为 1,904,616,768.32 元，分别存放于中国农业银行天津和平支行营业部募集资金专户 350,000,000 元、中国建设银行股份有限公司天津和平支行募集资金专户 554,616,768.32 元、天津银行长康支行募集资金专户 1,000,000,000 元。该事项业经中喜会计师事务所有限公司验证并由其出具中喜验字（2007 ）第01046 号《验资报告》。 
    (二) 以前年度已使用金额、本年度使用金额及当前余额。 
    1、以前年度已使用金额 
    截至 2008  年 12 月 31    日，本公司募集资金累计投入募投项目174,720.87 万元，尚未使用的金额为15,903.62 万元（其中募集资金 15,741.13 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出累计结余 162.49 万元）。 
   2、本年度使用金额及当前余额 
   2009 年 1-6 月，本公司募集资金使用情况为： 
   ① 以募集资金4,455.90 万元投入空港物流服务区 10.7 万㎡住宅项目； 
   ② 募集资金专用账户2009 年 1-6 月利息收入扣除手续费支出后 1.13 万元。 
   综上，截至 2009  年 6 月 30  日，募集资金累计投入金额为 179,176.77 万元，募集资金专户余额为11,448.85 万元（其中募集资金 11,285.23 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出上年及本年累计结余 163.62 万元）。 
   2、承诺项目使用情况 
   单位:元 币种:人民币 
                                              是否符           
  承诺项    是否变    拟投入     实际投入               项目进 
                                              合计划           
  目名称    更项目      金额       金额                   度   
                                               进度            
 增资天 
 津市天                                                        
 房海滨                                                拆迁房  
            否        100,000       100,045  是                
 建设发                                                 建设中 
 展有限                                                        
 公司 
 空港物 
                                                               
 流服务 
                                                        主体施 
 区 10.7    否         35,000     23,714.77  是                
                                                        工中   
 万㎡住 
                                                               
 宅项目 
 补充流 
            否         55,462        55,462  是         完毕 
 动资金 
   合计        /       190,462   179,221.77       /         /  

续上表:
                                                      变更原 
                                           未达到 
                                 是否符               因及募 
  承诺项    预计收     产生收              计划进 
                                 合预计               集资金 
  目名称       益      益情况              度和收 
                                  收益                变更程 
                                           益说明 
                                                      序说明 
 增资天 
 津市天                                    经济危 
 房海滨               尚未产               机楼市 
            112,100              否 
 建设发               生收益               交易大 
 展有限                                    幅萎缩 
 公司 
 空港物 
                                           经济危 
 流服务 
                      尚未产               机楼市 
 区 10.7     18,000              否 
                      生收益               交易大 
 万㎡住 
                                           幅萎缩 
 宅项目 
 补充流 
 动资金 
   合计      130,100      /          /         /          / 
    3、非募集资金项目情况 
    （1）城南新世家：南门西A 地块项目，该项目位于南马路与服装街之间，全部为中高层建筑组成的高档楼盘，项目规划建筑面积12.54 万平方米，计划总投资 6.53 亿元。住宅部分已经竣工交付入住。城南公建楼2.43 万平方米正在进行内部改造，计划于年底全配套竣工，尚未进行销售。 
    （2 ）吉利经典：该项目位于中心城区，和平区国际商场西南侧，规划总建筑面积3.98 万平方米，计划总投资2.5 亿元。该项目住宅部分于2008 年 8 月实现全配套竣工入住，尚有少量余房在销售中。公建部分正在进行底商改造，仅余几套有待销售。 
    （3）晴川家园：该项目位于南开区宜宾道，规划总建筑面积8 万平方米，其中居住部分建筑面积6.6 万平方米，商业公建部分建筑面积 1.83 万平方米，计划总投资4.28 亿元。该项目住宅部分已于2008年 10 月实现全配套竣工并交付入住。报告期内商业公建已土建交付竣工。截止报告期末，该项目住宅部分销售基本售罄。 
    （4 ）天房美域：该项目位于河西区津淄公路以西、王兰庄村珠江道规划线北侧，周边环境优雅,是高尚居住区的理想选择。项目总规模约620 亩，拟规划建筑面积 50 万平方米左右,计划总投资 13.67亿元。报告期内，该项目 10、12 组团已全配套竣工。11、13、21、22、14-16 组团和公建会馆已完成内檐装修，正在进行外檐装修施工。该项目在销售中。 
    （5）融邦大厦：该项目位于友谊北路，地理位置非常优越，为商业写字搂项目，规划建筑面积5.2万平方米，计划总投资3.5 亿元。该项目初步确定了土地置换和费用核定方案，已完成规划方案调整工作。 
    （6）翠海家园（滨海新区空港物流配套加工服务区住宅项目）：该项目位于天津市东丽区程新道，项目总规模 10.7 万平方米，计划总投资 6.9 亿元。该项目正进行主体施工，主体部位过半，计划年底土建竣工。预计下半年开盘销售。 
    （7）华明新家园03 号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区二路，西至规划东区八路，北至规划东区一路。用地性质为经济适用房，规划总建筑面积为 13.43万平方米，预计投资约为4.9 亿元。截止报告期末，该项目正在主体施工。 
    （8）华明新家园06 号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区四路，西至规划东区八路，北至规划东区二路。用地性质为居住用房，规划总建筑面积为 16.42 万平方米，预计投资约为 15 亿元。该项目正在前期手续办理中。 
    （9）双港新家园123 号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-01#地），东至规划次干路十，南至规划次干路八，西至微山路延长线，北至规划主干路五。用地性质为限价商品房，项目规划总建筑面积为 17.63 万平方米，预计投资约为 8.2 亿元。截止报告期末，该项目正在施工阶段。 
    （10）双港新家园124 号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-02#地），东至规划主干路六，南至规划次干路八，西至规划次干路十，北至规划主干路五。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为 14.27 万平方米，预计投资约为 12.9 亿元。该项目正在前期手续办理中。 
    （11）双港新家园125 号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-03#地）东至规划主干路六，南至南边界，西至规划次干路十，北至规划次干路八。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为 15.27万平方米，预计投资约为 13 亿元。该项目正在前期手续办理中。 
    （12）天房雅韵（原昆俞路项目）：该项目位于东丽区昆俞北路东侧，土地用途为居住。该地块包括A、B 两个地块，规划建筑面积分别为 18.15 万平方米和 18.41 万平方米，用地性质均为限价商品房用地，预计总投资分别为 8.62 亿元和 8.74 亿元。B 地块原规划为商品房项目，为减少投入、降低风险、促进销售，公司通过积极运作将B 地块调整为限价商品房。该项目A 地块正进行主体施工，B 地块正在基础施工阶段。该项目A 地块已在开盘销售中。 
     (13)  沙柳路项目：该项目位于河东区，东至雪山路，南至成林道，西至柳北路，北至卫国道，项目规划总建筑面积21.7 万平方米。计划先行启动一期工程，一期项目规划建筑面积 10.6 万平方米，计划总投资约 5.1 亿元。该项目为公司与河东区政府合作的定向安置经济适用房项目，双方签订了合作框架协议。该项目正在前期启动手续办理中。 
    （14）滨海新区核心区天津汉沽河西旧城综合开发建设项目：该项目位于国家重点规划项目---汉沽区滨海旅游度假区北侧，土地整理区域达3.22 平方公里，项目预计总投资 43.49 亿元，随着房地产市场的变化和发展，以及拆迁成本的提高，预计总投资将会逐渐加大。报告期内，该项目在施工面积22万平方米，共计34 栋楼，均已达到主体封顶，正进行内部施工和装修施工，计划年底全配套竣工。该项目已完成 11A 北地块拆迁工作。二方块和四五经路间住宅拆迁工作基本完成，正进行非住宅的拆迁工作。土地整理方面，已就四五经路间非住宅、留庄李自沽和崔庄全部土地与汉沽区土地整理中心签订了《委托土地整理协议》和《委托征收土地协议》，并已按照计划接管 660 亩土地，目前正在办理11A 北、11B地块的出让手续以及崔庄 1500 亩土地收储证手续。拟出让的崔庄 150亩土地的出让手续和前期工作已办理完毕，已进入实质出让操作阶段。 
    （15）天津湾：该项目是海河开发六大节点的水上运动世界，位于光华桥河西一侧海河与南北大街之间，规划地上建筑面积约 89 万平方米，地下建筑面积 18万平方米，总投资额约46 亿元。项目由天房发展与北京天鸿宝业股份有限公司各占 50%股份的天津海景实业有限公司开发建设。报告期内，该项目在施工面积 19.23 万平方米，其中 B 区住宅 17.41 万平方米，E 区公建为 1.83 万平方米，均处于主体施工阶段。已完成了 CD 地块（即棉纺四厂厂区）的土地接管工作，标志着该该项目土地整理工作全部解决。海景雅苑（即B 地块住宅）开盘热销中。

投资情况说明：
公司投资情况 
    1、募集资金总体使用情况 
    单位:元 币种:人民币 
                           募集资金     本报告期已使用募  
 募集年份     募集方式 
                              总额          集资金总额    
              非公开发 
    2007                    190,462          4,455.90     
              行 
    合计          /         190,462          4,455.90     

续上表:
            已累计使用募集       尚未使用募集       尚未使用募集资 
 募集年份  
               资金总额            资金总额          金用途及去向 
    2007       179,176.77          11,448.85           专户存储 
    合计       179,176.77          11,448.85              / 
    (一)实际募集资金金额、资金到位时间 
    经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2007 〕314  号文核准，并经上海证券交易所同意，本公司由主承销商方正证券有限责任公司向2007 年度非公开发行确认的特定投资者发行了普通股（A 股）股票 258,285,166  股，发行价为每股人民币 7.55 元。截至 2007  年 10 月 17  日，本公司共募集资金1,950,053,003.30 元，扣除承销保荐费45,436,234.98 元后，募集资金净额为 1,904,616,768.32 元，分别存放于中国农业银行天津和平支行营业部募集资金专户 350,000,000 元、中国建设银行股份有限公司天津和平支行募集资金专户 554,616,768.32 元、天津银行长康支行募集资金专户 1,000,000,000 元。该事项业经中喜会计师事务所有限公司验证并由其出具中喜验字（2007 ）第01046 号《验资报告》。 
    (二) 以前年度已使用金额、本年度使用金额及当前余额。 
    1、以前年度已使用金额 
    截至 2008  年 12 月 31    日，本公司募集资金累计投入募投项目174,720.87 万元，尚未使用的金额为15,903.62 万元（其中募集资金 15,741.13 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出累计结余 162.49 万元）。 
   2、本年度使用金额及当前余额 
   2009 年 1-6 月，本公司募集资金使用情况为： 
   ① 以募集资金4,455.90 万元投入空港物流服务区 10.7 万㎡住宅项目； 
   ② 募集资金专用账户2009 年 1-6 月利息收入扣除手续费支出后 1.13 万元。 
   综上，截至 2009  年 6 月 30  日，募集资金累计投入金额为 179,176.77 万元，募集资金专户余额为11,448.85 万元（其中募集资金 11,285.23 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出上年及本年累计结余 163.62 万元）。 
   2、承诺项目使用情况 
   单位:元 币种:人民币 
                                              是否符           
  承诺项    是否变    拟投入     实际投入               项目进 
                                              合计划           
  目名称    更项目      金额       金额                   度   
                                               进度            
 增资天 
 津市天                                                        
 房海滨                                                拆迁房  
            否        100,000       100,045  是                
 建设发                                                 建设中 
 展有限                                                        
 公司 
 空港物 
                                                               
 流服务 
                                                        主体施 
 区 10.7    否         35,000     23,714.77  是                
                                                        工中   
 万㎡住 
                                                               
 宅项目 
 补充流 
            否         55,462        55,462  是         完毕 
 动资金 
   合计        /       190,462   179,221.77       /         /  

续上表:
                                                      变更原 
                                           未达到 
                                 是否符               因及募 
  承诺项    预计收     产生收              计划进 
                                 合预计               集资金 
  目名称       益      益情况              度和收 
                                  收益                变更程 
                                           益说明 
                                                      序说明 
 增资天 
 津市天                                    经济危 
 房海滨               尚未产               机楼市 
            112,100              否 
 建设发               生收益               交易大 
 展有限                                    幅萎缩 
 公司 
 空港物 
                                           经济危 
 流服务 
                      尚未产               机楼市 
 区 10.7     18,000              否 
                      生收益               交易大 
 万㎡住 
                                           幅萎缩 
 宅项目 
 补充流 
 动资金 
   合计      130,100      /          /         /          / 
    3、非募集资金项目情况 
    （1）城南新世家：南门西A 地块项目，该项目位于南马路与服装街之间，全部为中高层建筑组成的高档楼盘，项目规划建筑面积12.54 万平方米，计划总投资 6.53 亿元。住宅部分已经竣工交付入住。城南公建楼2.43 万平方米正在进行内部改造，计划于年底全配套竣工，尚未进行销售。 
    （2 ）吉利经典：该项目位于中心城区，和平区国际商场西南侧，规划总建筑面积3.98 万平方米，计划总投资2.5 亿元。该项目住宅部分于2008 年 8 月实现全配套竣工入住，尚有少量余房在销售中。公建部分正在进行底商改造，仅余几套有待销售。 
    （3）晴川家园：该项目位于南开区宜宾道，规划总建筑面积8 万平方米，其中居住部分建筑面积6.6 万平方米，商业公建部分建筑面积 1.83 万平方米，计划总投资4.28 亿元。该项目住宅部分已于2008年 10 月实现全配套竣工并交付入住。报告期内商业公建已土建交付竣工。截止报告期末，该项目住宅部分销售基本售罄。 
    （4 ）天房美域：该项目位于河西区津淄公路以西、王兰庄村珠江道规划线北侧，周边环境优雅,是高尚居住区的理想选择。项目总规模约620 亩，拟规划建筑面积 50 万平方米左右,计划总投资 13.67亿元。报告期内，该项目 10、12 组团已全配套竣工。11、13、21、22、14-16 组团和公建会馆已完成内檐装修，正在进行外檐装修施工。该项目在销售中。 
    （5）融邦大厦：该项目位于友谊北路，地理位置非常优越，为商业写字搂项目，规划建筑面积5.2万平方米，计划总投资3.5 亿元。该项目初步确定了土地置换和费用核定方案，已完成规划方案调整工作。 
    （6）翠海家园（滨海新区空港物流配套加工服务区住宅项目）：该项目位于天津市东丽区程新道，项目总规模 10.7 万平方米，计划总投资 6.9 亿元。该项目正进行主体施工，主体部位过半，计划年底土建竣工。预计下半年开盘销售。 
    （7）华明新家园03 号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区二路，西至规划东区八路，北至规划东区一路。用地性质为经济适用房，规划总建筑面积为 13.43万平方米，预计投资约为4.9 亿元。截止报告期末，该项目正在主体施工。 
    （8）华明新家园06 号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区四路，西至规划东区八路，北至规划东区二路。用地性质为居住用房，规划总建筑面积为 16.42 万平方米，预计投资约为 15 亿元。该项目正在前期手续办理中。 
    （9）双港新家园123 号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-01#地），东至规划次干路十，南至规划次干路八，西至微山路延长线，北至规划主干路五。用地性质为限价商品房，项目规划总建筑面积为 17.63 万平方米，预计投资约为 8.2 亿元。截止报告期末，该项目正在施工阶段。 
    （10）双港新家园124 号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-02#地），东至规划主干路六，南至规划次干路八，西至规划次干路十，北至规划主干路五。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为 14.27 万平方米，预计投资约为 12.9 亿元。该项目正在前期手续办理中。 
    （11）双港新家园125 号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-03#地）东至规划主干路六，南至南边界，西至规划次干路十，北至规划次干路八。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为 15.27万平方米，预计投资约为 13 亿元。该项目正在前期手续办理中。 
    （12）天房雅韵（原昆俞路项目）：该项目位于东丽区昆俞北路东侧，土地用途为居住。该地块包括A、B 两个地块，规划建筑面积分别为 18.15 万平方米和 18.41 万平方米，用地性质均为限价商品房用地，预计总投资分别为 8.62 亿元和 8.74 亿元。B 地块原规划为商品房项目，为减少投入、降低风险、促进销售，公司通过积极运作将B 地块调整为限价商品房。该项目A 地块正进行主体施工，B 地块正在基础施工阶段。该项目A 地块已在开盘销售中。 
     (13)  沙柳路项目：该项目位于河东区，东至雪山路，南至成林道，西至柳北路，北至卫国道，项目规划总建筑面积21.7 万平方米。计划先行启动一期工程，一期项目规划建筑面积 10.6 万平方米，计划总投资约 5.1 亿元。该项目为公司与河东区政府合作的定向安置经济适用房项目，双方签订了合作框架协议。该项目正在前期启动手续办理中。 
    （14）滨海新区核心区天津汉沽河西旧城综合开发建设项目：该项目位于国家重点规划项目---汉沽区滨海旅游度假区北侧，土地整理区域达3.22 平方公里，项目预计总投资 43.49 亿元，随着房地产市场的变化和发展，以及拆迁成本的提高，预计总投资将会逐渐加大。报告期内，该项目在施工面积22万平方米，共计34 栋楼，均已达到主体封顶，正进行内部施工和装修施工，计划年底全配套竣工。该项目已完成 11A 北地块拆迁工作。二方块和四五经路间住宅拆迁工作基本完成，正进行非住宅的拆迁工作。土地整理方面，已就四五经路间非住宅、留庄李自沽和崔庄全部土地与汉沽区土地整理中心签订了《委托土地整理协议》和《委托征收土地协议》，并已按照计划接管 660 亩土地，目前正在办理11A 北、11B地块的出让手续以及崔庄 1500 亩土地收储证手续。拟出让的崔庄 150亩土地的出让手续和前期工作已办理完毕，已进入实质出让操作阶段。 
    （15）天津湾：该项目是海河开发六大节点的水上运动世界，位于光华桥河西一侧海河与南北大街之间，规划地上建筑面积约 89 万平方米，地下建筑面积 18万平方米，总投资额约46 亿元。项目由天房发展与北京天鸿宝业股份有限公司各占 50%股份的天津海景实业有限公司开发建设。报告期内，该项目在施工面积 19.23 万平方米，其中 B 区住宅 17.41 万平方米，E 区公建为 1.83 万平方米，均处于主体施工阶段。已完成了 CD 地块（即棉纺四厂厂区）的土地接管工作，标志着该该项目土地整理工作全部解决。海景雅苑（即B 地块住宅）开盘热销中。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析
    [一]报告期经营情况的讨论与分析
    1、整体经营情况的回顾与分析
    受全球金融危机蔓延、宏观经济增速放缓、房地产市场进入调整期、市场观望气息浓厚等因素的影响，2008年房地产市场成交量萎缩，多个城市房价也不同程度出现下调。来自天津市统计局最新的统计资料显示：2008年，天津市商品房平均价格指数是105.8，比上年同期回落1.3点。天津市商品房累计销售1252万平方米，销售额753.16亿元，同比分别下降19.3％和16.3％。 2008年，天津房地产销售市场观望气氛浓厚，特别是下半年销售面积持续下降超过20％。受市场销售低迷影响，天津市商品房空置面积呈逐步增加趋势。截至去年12月末，全市商品房空置面积281万平方米，比上年末增加142万平方米，其中，住宅空置面积199万平方米，比上年末增加121万平方米。
    2008年，面对新问题、新挑战，公司积极贯彻董事会的决策部署，努力拓展融资渠道，适度调整工程建设节奏，千方百计加大销售力度，经受住了市场和资金的严峻考验，主要经济指标同比均有较大幅度增长，很好地完成了主要生产经营任务。报告期内，公司实现主营业务收入150526.82万元，与去年同期相比下降17%；实现归属于母公司净利润11236.46万元，比去年同期调整前增长100.01%，比去年同期调整后增长117.05%。截至报告期末，公司资产总额952044.35万元，比上年末增长17.14%；归属于母公司的净资产 370375.50万元，比上年末增长1.69%。
    工程建设方面，报告期内，公司在施工面积174.50万平方米，新开工面积77.65万平方米，全配套竣工面积20.14万平方米。在建项目有天房美域、吉利经典、晴川花园、双港123#、华明经济适用房03号、滨海新区核心区汉沽河西老城改造、翠海家园（滨海新区核心区空港物流配套住宅）等项目。公司将2008年确定为产品质量年，紧紧围绕“全面提升工程质量和管理能力”的目标要求，及时调整工作思路，积极采取创新举措，推动工程质量管理见成效、上水平。公司制定了《房屋分户验收细则》和《房屋使用合格证》两项制度，开始推行工程质量检查考评管理规定，改进工程建设管理模式，使工程质量和安全管理更加规范，取得良好成效。所有竣工项目均为一次性备案验收合格，安全施工全部达标。
    经营销售方面，报告期内公司加大力度拓展营销渠道，以“联合造势、活动营销”为主线，在住宅产品差异化市场竞争中，根据项目特点制订实施有针对性的推广策略，取得了良好的市场反响。住宅市场低迷的时期，公司着重加强了对项目商业公建部分的推广和策划，提升了项目内在价值。在日趋激烈的市场竞争中，公司经营销售工作得到了有效延伸，通过有效的市场反馈，为产品规划设计和工程施工提供有益建议，提高了产品品质和市场竞争力。全年房屋销售面积15.05万平方米。
    项目储备方面，报告期公司增加了本市东丽区昆俞路地块项目，此项目两幅地块共计277亩，总建筑规模36.6万平方米，50%用于建设社会保障住房。公司与河东区政府协议合作投资开发沙柳路经济适用房项目，该项目规划总建筑面积约21.7万平方米，一期建筑面积10.6万平方米，用于建设定向安置经济适用房。两个保障性住房项目的获得，使公司能够在商品房市场低迷的时期，利用政府推动保障性住房刺激消费的契机，在提高市场占有率、增加现金流方面获得更多的益处。
    融资和资金管理方面，报告期内，面对信贷收缩的金融政策，公司积极采取措施缓解资金压力。一方面利用资本市场筹集资金，通过发行公司债券的方式筹集资金，发行三亿公司债券的申请已经过证监会发审委的审核，待获得核准发行的批文即可完成发行。二方面是在银行收缩房地产项目贷款的情况下，加强与各大银行间的战略合作，对已经获得的授信额度公司将积极落实贷款的专项要求，全年新增贷款26.55亿元，归还贷款19亿元。三方面是确保资金运作动态平衡，根据公司综合计划，注重资金使用的统筹安排，每月、每季度都做好资金调配保证收支平衡。
    加强管理方面，公司不断完善管理制度、优化业务流程、创新管理思路，从提高管理水平上挖潜增效，一是根据市场变化和现代企业制度的管理要求，组织管控模式逐步实现由过去的分公司组织结构向以项目经理为主的项目部制过渡，逐步实现统一决策、集中调控、专业分工、责任到人相结合的运营模式，实现资源配置的利益最大化。二是进一步加强公司成本管理和售后服务，通过专门成立成本管理部和客户服务部予以组织和体制保障。三是进一步对子公司管理、供方管理、绩效考核等方面深化和细化了管理措施，取得很好的管理效果。四是进一步将产品规划设计品质、工程建设质量、客户服务和品牌建设四者有机结合起来，着力提高企业核心竞争力和市场影响力。
    2、报告期公司主营业务及其经营情况
    (1)公司主营业务经营情况的说明
    公司主营业务集中在房地产的开发经营、销售与出租等方面，是一家以房地产开发经营为主，物业管理为辅，集建筑设计、建筑材料经营、商品房销售、房屋出租和咨询服务为一体的房地产综合性大型企业。
    2008年度公司实现主营业务收入15.05亿元，较上年同期下降17%，实现主营业务利润4.19亿元，较上年同期增长18.18%。
    （2）主营业务分行业、分产品情况表
    单位:元  币种:人民币
分行业或 主营业务收入    主营业务成本   主营业务 主营业务收入比上 主营业务成本
分产品行业                 利润率(%) 年增减(%)        比上年增减(%)
房地产开  1,337,831,890.80 951,661,301.33  28.87    -21.78         -31.63 
发经营
建筑材料  114,793,977.54   113,172,972.45  1.41     99             97.78  
出租      42,066,149.55    13,641,401.24   67.57    -13.97         -7.86  
产品
商品房销售1,337,831,890.80 951,661,301.33  28.87    -21.78         -31.63 
建筑材料  114,793,977.54   113,172,972.45  1.41     99             97.78  
房屋出租  42,066,149.55    13,641,401.24   67.57    -13.97         -7.86  
    接上表:
分行业或分产品 主营业务成本比上年增减(%)   主营业务利润率比上年增减(%) 
行业
房地产开发经营  31.63                     增加10.26个百分点
建筑材料        7.78                      增加0.6个百分点
出租            7.86                      减少2.15个百分点
产品
商品房销售      31.63                     增加10.26个百分点
建筑材料        7.78                      增加0.6个百分点
房屋出租        7.86                      减少2.15个百分点
   (3)主营业务分地区情况表
    单位:元  币种:人民币
分地区 主营业务收入      占主营业务  主营业务利润  占主营业务                         
天津市 1,505,268,145.95  100.00      418,719,382.9 100.00  
    (4)占主营业务收入或主营业务利润总额10%以上的主要产品
          单位:元  币种:人民币
分行业或分产品 主营业务收入    主营业务成本  毛利率(%)
商品房销售    1,337,831,890.80 951,661,301.33 28.87
房屋出租      42,066,149.55    13,641,401.24  67.57
    公司商品房销售收入分为商品房收入和经济适用房收入两大部分。其中商品房主营业务收入为1,335,365,905.80元,主营业务成本为949,511,271.67元，销售毛利率为28.90%；经济适用房主营业务收入为2,465,985.00元，主营业务成本为2,150,029.66元，销售毛利率为12.81%。
    公司商品房销售毛利率较2007年增加10.26个百分点，主要是本年度销售构成中毛利率较高的商品房部分占99.82%，使得公司毛利率大幅上升。
    [二]公司未来发展的展望
    1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局。
    2008年全年天津市商品住宅成交量1252万平方米，同比下降19.3％。特别是下半年以来，市场成交情况持续恶化，消费者信心不足，销售价格开始深度调整，直接降价也由个别楼盘向区域内楼盘快速蔓延，虽然年末中央和地方政府出台了各种利好政策，但消费者信心全面回升和市场的回暖仍需相当一段时间。
    不利方面：2008年市场存量房增大，众多潜在供应项目面对市场情况纷纷推迟上市时间，而保障性住房政策的推出将使2009年住宅市场供应量持续放大。受经济下滑影响，人们对于未来经济前景、收入预期不看好，市场信心难以很快恢复，市场成交量难以全面上升，且经过此轮调整人们对于房价、购房置业看法将更为理性。天津房地产市场2007年曾出现过的繁荣景象已不复存在，开发商销售压力巨大，正经历前所未有的“冬天”。受到资金链紧张影响，部分楼盘仍会坚持降价促销追求回款，部分开发商在此轮调整中将会被淘汰。
    有利方面：随着全球性的金融危机，引发经济快速回落，国家宏调政策由“一防一控”转向“保增长、扩内需”，以至出台历史罕见的百日内五次降息。为发挥房地产业对经济的拉动作用，国家及各地方政府从“10.22”到“12.21”相继出台了一系列保证房地产市场稳定健康发展的调税减息政策，营造相对宽松的信贷环境，拉动内需和保增长的一系列政策措施对房地产业复苏和振兴将产生积极作用和有利影响。随着国家刺激经济发展的各项政策效果的逐渐释放，及针对房地产市场的政策效果的逐渐显现，天津地区房地产市场整体走稳的可能性会加大，市场成交会逐渐放大，价格经过震荡盘整会更加趋于理性。经过此次调整，未来天津市商品住宅市场将进入更为健康、良性的发展轨道。开发企业经过一轮洗牌，也将实现结构性调整，住宅市场长期发展看好。
    2、公司未来发展机遇和新年度的经营目标。
    （1）未来发展机遇
    从外部因素来看，公司现主要业务均在天津市，随着天津市滨海新区纳入国家发展战略以来，滨海新区开发开放势头强劲，围绕建设成为国际港口城市、北方经济中心和生态城市的目标，各项建设蒸蒸日上，2008年全市引入80项重大工业项目，已形成航空航天产业、电子信息产业、装备制造业、汽车工业、化学工业、冶金工业、新能源产业、生物制药与现代医药产业、循环经济类工业、轻工业、国防科技工业等众多领域，平均每个项目投资规模54.5亿元，新增总投资4358亿元，建成投产后将为本市贡献1.3万亿元的经济增量。这些产业的建设在加大基础设施投入、增加拆迁安置需求的同时，也将使外来人口带动的城市人口增长呈加速态势，天津正在承担中国城市化进程中中国北方经济中心的角色，随着滨海新区开发开放的逐步深入，天津的外来人口将加速上升，根据模拟分析，未来三年，天津市外来人口增加年均达到50万人以上。外来人口的大幅度增长将对天津未来的房地产市场起到巨大拉动作用。
   从内部因素来看，在市场低迷的时期，公司着重内部挖潜，提升产品质量和品质，向质量要效益，通过提升品质提高产品附加值。报告期内，公司产品研究和品牌战略实施取得了可喜的成绩。一是从项目入手深入产品研究，充分利用90/70新政。在技术层面上达到新标准，探索具有天房品牌特点的中小套型住宅的建设模式，为今后的具体项目开发提供了技术支持。在上年完成《中小套型系列产品研究》的基础上，编制完成了《天房品牌系列产品研究之二--洋房系列》。结合公司品牌建设的特点，对洋房的产品要素、建筑形态、外在形象、产品部件及配置等方面皆进行了认真总结和提炼，为项目的实施树立了规范。二是从标准产品设计储备与产品创新两方面开展产品标准设计研究。根据经济适用房、限价商品房、商品房的不同定位，将主力户型、建造标准进行模块化和标准化设计，以体现设计成果价值传递效应。开展了产品优化与局部创新，制定了配套标准及编制设计任务书标准。三是完成规划设计工作成果汇编，始终把完善住宅功能设计，改进产品设计缺陷作为重点质量管理目标之一。相继开展了产品质量缺陷防治、质量缺陷专题设计、在建项目施工图联合审查等研究工作。四是积极推动公司品牌建设工作，完成《房地产品牌建设研究报告》及《天房品牌建设与实施纲要》，树立“和谐地产，责任天房”的良好企业形象。五是建立客户服务体系，从客户服务的角度检查在建工程产品质量、审查设计图纸，促进和保障了产品品质。通过以上措施，进一步提升了公司产品品质和市场竞争力。
    （2）新年度的经营目标
    从目前国内总体经济形势看，房地产市场回暖还有待时日。2009年公司面临市场和资金的更大考验，全年工作的总体目标任务是：（1）高质量完成保障房和商品房施工计划，优化工程安全质量管理。严格贯彻分户验收制度，完善质量档案资料管理工作，强化主要工程分项、分部项目的过程验收，确保在售或在施商品房项目按时竣工交付。（2）全方位开展商品房销售推广活动。经营销售工作将是本年工作的重中之重，将着力抓好以下几个重点环节，一是充分利用政府资源，加强和政府在保障住房领域的合作，提高公司现有保障性住房项目销售量，最大限度满足公司对现金流的需求。二是充分运用市场手段，加强商品房项目营销力度。利用项目现房优势，提高市场关注度，提早在春节前启动营销预案，尝试创新营销策略，在公司项目推广上实现联动，形成有机的整体销售规模。（3）打破常规加大项目前期工作力度。加快保障性住房项目的前期工作进度。根据2009年国家拉动内需、加大固定资产投资、放宽金融等政策陆续实施，未来几年天津市住宅规划中，社会保障用房建设将占据主要比例（2008-2012年我市将建设社会保障住房120-140万套）。2009年将以昆俞路、华明07号经济适用房、双港123#限价房及沙柳路等保障性住房项目为重点，力促保障性住房项目加快建设，抓紧销售，成为公司现金流支撑点。
    2009年主要经济计划指标：全年计划施工面积175万平方米；计划竣工面积48万平方米；完成商品房销售面积35万平方米；完成营业收入16亿元。
    3、为实现2009年度经营目标所需资金需求及使用计划
    2009年，公司资金仍然处于紧张局面，各类资金需求约为35亿元。为做好支付工程款准备，计划年内新增融资15亿元，归还贷款15.6亿元，努力实现收支平衡，缓解公司资金压力。面对不乐观的资金形势，新的一年，公司将充分利用国家积极的财政政策和从宽的货币金融政策，以创新的举措破解资金难题。一是创新融资方式，开辟新的融资渠道，争取以有限金融资源，争取更多的信贷资金。二是与金融机构紧密接触，争取增加开发贷款额度，为2009年公司更大的资金需求提供保障。三是以销售环节为突破口，寻求资金快速回笼良策，加快现金流回收速度，努力提高资金周转效率。四是尽早完成公司债券发行工作，使债券资金尽快到位。
    4、公司面临的风险因素的分析
    （1）行业政策风险
    几年来，针对房价上涨较快、住房供应结构不合理等问题，国务院采取了一系列政策措施，加强房地产市场调控，但随着全球经济的快速回落政府的调控目标已经掉转方向，由“一防一控”转向“保增长、扩内需”。从目前中央政府和各地出台的救市政策来看，方向已经明显转变，但力度还不够，还只是以“放松”为主。2009年房地产市场将继续调整，沿此总体调控思路，政府将会出台“鼓励”性的政策稳定房地产市场。从各地政策出台前后的成交情况来看，有的仍然继续下降，有的则已齐稳，救市政策的效果具体如何，有待进一步观察。
    （2）同业竞争风险
    随着国家正式将滨海新区纳入“十一五”整体战略发展规划当中，以及新一轮《天津市城市总体规划》和《“十一五”住房建设规划》的实施，城市开发投资环境的日益改善，由此带来天津楼市迅 速升温，天津市房地产市场的巨大发展潜力带动和吸引了大批异地开发商的关注，已有近30家外地企业在津正式投资房地产项目，同时本市一些原本不是以房地产开发为主业的企业也在调整战略，都介入进来，并且各自都有独特的优势所在，竞争越来越激烈，这将对公司在本地的开发形成竞争压力。公司将充分利用多年本地开发的经验和自身优势，通过产品创新、营销创新和管理创新形成自身的核心竞争力，化解和利用同业竞争的影响。
    （3）经营风险
    市场化的提高、宏观政策的调控以及市场竞争的加剧，对开发商在产品创新、成本控制、资金运营以及日常管理等环节提出更高的要求，公司将通过继续深化改革、优化资源配置、加强内控管理以提高自身实力。
    （4）市场单一风险
    公司作为天津市第一家房地产开发上市企业，多年来一直专注于本地市场的开发和拓展。目前公司所有开发项目均在天津市，没有异地开发项目。天津房地产市场的变化将直接影响公司经营业绩，存在市场单一风险，公司将充分利用熟悉本地市场的优势，敏锐察觉市场变化，及时制定应对措施，保证公司的稳步发展。
    （5）财务风险
    房地产行业有“开发投资大、开发周期长”的特点，开发资金主要依赖于融资和销售回款，资产负债率与其他行业相比较高，如果房地产市场持续低迷不能有所回暖，销售回款不及时，将直接影响公司资金链的正常运转，存在一定财务风险。公司一向重视对财务风险的控制，加大项目资金回收，资产负债率一直保持行业平均水平，合理利用财务杠杆提高公司盈利水平。
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况
    单位:万元 币种:人民币
募集 募集       募集资 本年度已使用 已累计使用   尚未使用募 尚未使用募集资
年份 方式       金总额 募集资金总额 募集资金总额 集资金总额 金用途及去向
2007 非公开发行 190,461.68 17,280.45 174,720.87  15,903.62  专户存储
合计 /          190,461.68 17,280.45 174,720.87  15,903.62  /
    (一) 实际募集资金金额、资金到位时间
    经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2007〕314号文核准，并经上海证券交易所同意，本公司由主承销商方正证券有限责任公司向2007年度非公开发行确认的特定投资者发行了普通股（A 股）股票258,285,166股，发行价为每股人民币7.55元。截至2007 年10 月17日，本公司共募集资金1,950,053,003.30元，扣除承销保荐费45,436,234.98 元后，募集资金净额为1,904,616,768.32 元，分别存放于中国农业银行天津和平支行营业部募集资金专户350,000,000元、中国建设银行股份有限公司天津和平支行募集资金专户554,616,768.32元、天津银行长康支行募集资金专户1,000,000,000元。该事项业经中喜会计师事务所有限公司验证并由其出具中喜验字（2007）第01046号《验资报告》。
    (二) 以前年度已使用金额、本年度使用金额及当前余额。
    1、以前年度已使用金额
    截至2007 年12 月31 日，本公司募集资金累计投入募投项目157,440.42万元，尚未使用的金额为33,117.97万元（其中募集资金33,021.58 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出结余96.39万元）。
    2、本年度使用金额及当前余额
    2008年，本公司募集资金使用情况为：
    ① 以募集资金17,280.45万元投入空港物流服务区10.7万㎡住宅项目 ；
    ② 募集资金专用账户2008 年利息收入扣除手续费支出后111.10万元，投入天津市天房海滨建设发展有限公司45万元，2008年当年结余66.10万元。
    综上，截至2008 年12月31 日，募集资金累计投入金额为174,720.87万元，募集资金专户余额为15,903.62万元（其中募集资金15,741.13 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出上年及本年累计结余162.49万元）。
    2、承诺项目使用情况
    单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称     是否变 拟投入 实际投入金额 是否符合 项目进度     预计收益 产生收益情况 是否符合 未达到计划进 
                 更项目 金额                计划进度                                    预计收益 度和收益说明 
增资天津市天房海滨 否  100,000  100,045        是    拆迁房建设中 112,100  尚未产生收益 否       经济危机楼市
建设发展有限公司                                                                                 交易大幅萎缩
空港物流服务区     否  35,000   19,258.87      是    主体施工中   18,000   尚未产生收益 否       经济危机楼市
10.7万㎡住宅项目                                                                                 交易大幅萎缩
补充流动资金       否  55,462   55,462         是    完毕                             
合计               /   190,462  174,765.87     /     /            130,100
    3、非募集资金项目情况  
    （1）城南新世家：南门西A地块项目，该项目位于南马路与服装街之间，全部为中高层建筑组成的高档楼盘，项目规划建筑面积12.54万平方米，住宅部分已经竣工交付，公建部分2.43万平方米正在进行内部改造，尚未进行销售。
    （2）天房美域：该项目位于河西区津淄公路以西、王兰庄村珠江道规划线北侧，周边环境优雅，是高尚居住区的理想选择。项目总规模约620亩，拟规划建筑面积50万平方米左右，计划总投资13.67亿元。报告期内，该项目3-5组团已全配套竣工并交付入住。会馆已完成土建竣工，10-16组团、13、21-22组团、公建2-5#楼已完成内外檐装修。该项目在销售中。
    （3）吉利经典：该项目位于中心城区，和平区国际商场西南侧，规划总建筑面积3.98万平方米，计划总投资2.5亿元。该项目住宅部分于2008年8月实现全配套竣工入住，尚有少量余房在销售中。
    （4）晴川花园：规划总建筑面积8万平方米，其中居住部分建筑面积6.6万平方米，商业部分建筑面积1.4万平方米，计划总投资4.28亿元。该项目已于2008年10月实现全配套竣工并交付入住，项目尚在销售中。
    （5）翠海家园（滨海新区空港物流配套加工服务区住宅项目）：该项目位于天津市东丽区程新道，项目总规模10.7万平方米，计划总投资6.9亿元。该项目正在进行主体施工。
    （6）融邦大厦：该项目位于友谊北路，为商业写字搂项目，规划建筑面积2.3万平方米，计划总投资1.6亿元，该项目正在办理规划变更的前期手续。
    （7）华明新家园03号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区二路，西至规划东区八路，北至规划东区一路。用地性质为经济适用房，项目规划总建筑面积为12.94万平方米，预计投资约为4.9亿元。项目正在主体施工。
    （8）华明新家园06号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区四路，西至规划东区八路，北至规划东区二路。用地性质为居住用房，项目规划总建筑面积为16.42万平方米，预计投资约为15亿元。项目正在前期手续办理中。
    （9）双港新家园123号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-01#地），东至规划次干路十，南至规划次干路八，西至微山路延长线，北至规划主干路五。用地性质为限价商品房，项目规划总建筑面积为17.63万平方米，预计投资约为8.2亿元。该项目正在基础施工阶段。
    （10）双港新家园124号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-02#地），东至规划主干路六，南至规划次干路八，西至规划次干路十，北至规划主干路五。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为14.27万平方米，预计投资约为12.9亿元。项目正在前期手续办理中。
    （11）双港新家园125号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-03#地）东至规划主干路六，南至南边界，西至规划次干路十，北至规划次干路八。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为15.27万平方米，预计投资约为13亿元。项目正在前期手续办理中。
    （12）昆俞路项目：该项目位于东丽区昆俞北路东侧，包括A、B两部分，均为住房用地，面积分别为9.07万平方米和9.41万平方米。其中，A地块为限价商品房，规划建筑面积18.15万平方米，预计总投资8.62亿元。B地块为普通商品房，规划建筑面积18.41万平方米，预计总投资12.62亿元。A地块正在进行基础施工。
    （13）沙柳路项目：该项目位于河东区，北卫国道，东至雪山路，南至成林道，西至柳北路，项目规划总建筑面积21.7万平方米。计划先行启动一期工程，一期建筑规模10.6万平方米，一期项目总投资约5.1亿元。该项目为公司与河东区政府合作的定向安置经济适用房项目，双方签订了合作框架协议，计划于年内启动。
    （14）滨海新区核心区天津汉沽河西旧城综合开发建设项目：该项目位于国家重点规划项目---汉沽区滨海旅游度假区北侧，土地整理区域达3.22平方公里，预计总投资43.49亿元。该项目还迁房已建设开工22万平方米，共计34栋楼，目前基本达到主体封顶， 10月已经开始安排拆迁居民办理相关手续。土地整理方面，拟出让的崔庄150亩土地的出让手续及前期工作正在办理中，将进入实质出让操作阶段。
    （15）天津湾：该项目是海河开发六大节点的水上运动世界，位于光华桥河西一侧海河与南北大街之间，规划地上建筑面积约89万平方米，地下建筑面积18万平方米，总投资额约46亿元。项目由天房发展与北京首都开发股份有限公司各占50%股份的天津海景实业有限公司开发建设。B地块14万平方米住宅项目主体施工阶段，已开盘预售市场反响良好。E地块北楼结构完成，外幕墙基本完成，屋顶花园完成，室外园林大面完成，地下商铺结构完成；南楼（游艇俱乐部）完成混凝土结构，钢结构准备安装。年内该项目界内最后一处公建原棉四厂房已开始搬迁，该项目土地整理工作基本全部解决。A区中环广场商业部分实现了6万平方米整体销售，回收资金6亿元，提升了项目周边配套环境和商业氛围，为后续项目开发奠定了良好基础。
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    公司2007年度将南门西B、C项目转让给联营企业-天津市津茂置业有限公司（持股比例为35%），该项目转让实现净利润为16,798,629.13元。截止2007年12月31日，天津市津茂置业有限公司没有完成南门西B、C项目的开发与销售，按公司持股比例计算形成未实现内部交易收益5，879,520.20元和递延所得税费用1,469,880.05元，扣除对所得税费用的影响后，对上期净利润影响的金额为-4,409,640.15元。按照企业会计准则解释一号-公司在采用权益法计算确认应享有联营企业或合营企业的投资损益时，应抵销该未实现内部交易损益的影响。公司2007年度未按照企业会计准则解释一号进行处理。公司在编制2008年度与2007年度可比报表时，已对该项差错进行更正。本期调减期初未分配利润3,968,676.14元，调减期初盈余公积440,964.01元。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况
    单位:万元 币种:人民币
募集 募集       募集资 本年度已使用 已累计使用   尚未使用募 尚未使用募集资
年份 方式       金总额 募集资金总额 募集资金总额 集资金总额 金用途及去向
2007 非公开发行 190,461.68 17,280.45 174,720.87  15,903.62  专户存储
合计 /          190,461.68 17,280.45 174,720.87  15,903.62  /
    (一) 实际募集资金金额、资金到位时间
    经中国证券监督管理委员会证监发行字〔2007〕314号文核准，并经上海证券交易所同意，本公司由主承销商方正证券有限责任公司向2007年度非公开发行确认的特定投资者发行了普通股（A 股）股票258,285,166股，发行价为每股人民币7.55元。截至2007 年10 月17日，本公司共募集资金1,950,053,003.30元，扣除承销保荐费45,436,234.98 元后，募集资金净额为1,904,616,768.32 元，分别存放于中国农业银行天津和平支行营业部募集资金专户350,000,000元、中国建设银行股份有限公司天津和平支行募集资金专户554,616,768.32元、天津银行长康支行募集资金专户1,000,000,000元。该事项业经中喜会计师事务所有限公司验证并由其出具中喜验字（2007）第01046号《验资报告》。
    (二) 以前年度已使用金额、本年度使用金额及当前余额。
    1、以前年度已使用金额
    截至2007 年12 月31 日，本公司募集资金累计投入募投项目157,440.42万元，尚未使用的金额为33,117.97万元（其中募集资金33,021.58 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出结余96.39万元）。
    2、本年度使用金额及当前余额
    2008年，本公司募集资金使用情况为：
    ① 以募集资金17,280.45万元投入空港物流服务区10.7万㎡住宅项目 ；
    ② 募集资金专用账户2008 年利息收入扣除手续费支出后111.10万元，投入天津市天房海滨建设发展有限公司45万元，2008年当年结余66.10万元。
    综上，截至2008 年12月31 日，募集资金累计投入金额为174,720.87万元，募集资金专户余额为15,903.62万元（其中募集资金15,741.13 万元，专户存储累计利息扣除手续费支出上年及本年累计结余162.49万元）。
    2、承诺项目使用情况
    单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称     是否变 拟投入 实际投入金额 是否符合 项目进度     预计收益 产生收益情况 是否符合 未达到计划进 
                 更项目 金额                计划进度                                    预计收益 度和收益说明 
增资天津市天房海滨 否  100,000  100,045        是    拆迁房建设中 112,100  尚未产生收益 否       经济危机楼市
建设发展有限公司                                                                                 交易大幅萎缩
空港物流服务区     否  35,000   19,258.87      是    主体施工中   18,000   尚未产生收益 否       经济危机楼市
10.7万㎡住宅项目                                                                                 交易大幅萎缩
补充流动资金       否  55,462   55,462         是    完毕                             
合计               /   190,462  174,765.87     /     /            130,100
    3、非募集资金项目情况  
    （1）城南新世家：南门西A地块项目，该项目位于南马路与服装街之间，全部为中高层建筑组成的高档楼盘，项目规划建筑面积12.54万平方米，住宅部分已经竣工交付，公建部分2.43万平方米正在进行内部改造，尚未进行销售。
    （2）天房美域：该项目位于河西区津淄公路以西、王兰庄村珠江道规划线北侧，周边环境优雅，是高尚居住区的理想选择。项目总规模约620亩，拟规划建筑面积50万平方米左右，计划总投资13.67亿元。报告期内，该项目3-5组团已全配套竣工并交付入住。会馆已完成土建竣工，10-16组团、13、21-22组团、公建2-5#楼已完成内外檐装修。该项目在销售中。
    （3）吉利经典：该项目位于中心城区，和平区国际商场西南侧，规划总建筑面积3.98万平方米，计划总投资2.5亿元。该项目住宅部分于2008年8月实现全配套竣工入住，尚有少量余房在销售中。
    （4）晴川花园：规划总建筑面积8万平方米，其中居住部分建筑面积6.6万平方米，商业部分建筑面积1.4万平方米，计划总投资4.28亿元。该项目已于2008年10月实现全配套竣工并交付入住，项目尚在销售中。
    （5）翠海家园（滨海新区空港物流配套加工服务区住宅项目）：该项目位于天津市东丽区程新道，项目总规模10.7万平方米，计划总投资6.9亿元。该项目正在进行主体施工。
    （6）融邦大厦：该项目位于友谊北路，为商业写字搂项目，规划建筑面积2.3万平方米，计划总投资1.6亿元，该项目正在办理规划变更的前期手续。
    （7）华明新家园03号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区二路，西至规划东区八路，北至规划东区一路。用地性质为经济适用房，项目规划总建筑面积为12.94万平方米，预计投资约为4.9亿元。项目正在主体施工。
    （8）华明新家园06号项目：该项目位于市东丽区杨北公路南侧，东至规划东区九路，南至规划东区四路，西至规划东区八路，北至规划东区二路。用地性质为居住用房，项目规划总建筑面积为16.42万平方米，预计投资约为15亿元。项目正在前期手续办理中。
    （9）双港新家园123号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-01#地），东至规划次干路十，南至规划次干路八，西至微山路延长线，北至规划主干路五。用地性质为限价商品房，项目规划总建筑面积为17.63万平方米，预计投资约为8.2亿元。该项目正在基础施工阶段。
    （10）双港新家园124号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-02#地），东至规划主干路六，南至规划次干路八，西至规划次干路十，北至规划主干路五。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为14.27万平方米，预计投资约为12.9亿元。项目正在前期手续办理中。
    （11）双港新家园125号项目：该项目位于市津南区梨双公路南侧（06-03#地）东至规划主干路六，南至南边界，西至规划次干路十，北至规划次干路八。用地性质为商品房，项目规划总建筑面积为15.27万平方米，预计投资约为13亿元。项目正在前期手续办理中。
    （12）昆俞路项目：该项目位于东丽区昆俞北路东侧，包括A、B两部分，均为住房用地，面积分别为9.07万平方米和9.41万平方米。其中，A地块为限价商品房，规划建筑面积18.15万平方米，预计总投资8.62亿元。B地块为普通商品房，规划建筑面积18.41万平方米，预计总投资12.62亿元。A地块正在进行基础施工。
    （13）沙柳路项目：该项目位于河东区，北卫国道，东至雪山路，南至成林道，西至柳北路，项目规划总建筑面积21.7万平方米。计划先行启动一期工程，一期建筑规模10.6万平方米，一期项目总投资约5.1亿元。该项目为公司与河东区政府合作的定向安置经济适用房项目，双方签订了合作框架协议，计划于年内启动。
    （14）滨海新区核心区天津汉沽河西旧城综合开发建设项目：该项目位于国家重点规划项目---汉沽区滨海旅游度假区北侧，土地整理区域达3.22平方公里，预计总投资43.49亿元。该项目还迁房已建设开工22万平方米，共计34栋楼，目前基本达到主体封顶， 10月已经开始安排拆迁居民办理相关手续。土地整理方面，拟出让的崔庄150亩土地的出让手续及前期工作正在办理中，将进入实质出让操作阶段。
    （15）天津湾：该项目是海河开发六大节点的水上运动世界，位于光华桥河西一侧海河与南北大街之间，规划地上建筑面积约89万平方米，地下建筑面积18万平方米，总投资额约46亿元。项目由天房发展与北京首都开发股份有限公司各占50%股份的天津海景实业有限公司开发建设。B地块14万平方米住宅项目主体施工阶段，已开盘预售市场反响良好。E地块北楼结构完成，外幕墙基本完成，屋顶花园完成，室外园林大面完成，地下商铺结构完成；南楼（游艇俱乐部）完成混凝土结构，钢结构准备安装。年内该项目界内最后一处公建原棉四厂房已开始搬迁，该项目土地整理工作基本全部解决。A区中环广场商业部分实现了6万平方米整体销售，回收资金6亿元，提升了项目周边配套环境和商业氛围，为后续项目开发奠定了良好基础。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜天津市津茂置业有限公司    ｜              ｜     -246.67｜            ｜
｜天津市华驰租赁有限公司    ｜              ｜        0.00｜            ｜
｜天津市天房物业管理有限公司｜              ｜       70.57｜            ｜
｜天津市天房房地产销售有限公｜              ｜      303.16｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜天津市凯泰建材经营有限公司｜              ｜      192.99｜            ｜
｜天津吉利大厦有限公司      ｜              ｜       44.68｜            ｜
｜天津大树房地产经营销售有限｜              ｜        0.79｜            ｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜天津海景实业有限公司      ｜              ｜    -1249.14｜            ｜
｜天津市华富宫大饭店有限公司｜              ｜    -1166.71｜            ｜
｜天津市华升物业管理有限公司｜              ｜       -2.25｜            ｜
｜天津市天房海滨建设发展有限｜              ｜     -212.86｜            ｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
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