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☆港澳分析☆ ◇600328 兰太实业 更新日期：2009-11-05◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-05
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜       2｜    增持    ｜    ｜   1｜    ｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-05-04】港澳资讯提供:
兰太实业（600328）
投资亮点：
1、稀缺资源概念：公司是一家盐及盐化工产品生产企业，是国内湖盐行业机械化程度最高的生产企业、国内技术最先进的氯酸钠生产企业和世界最大的金属钠及高纯钠生产企业。公司拥有矿藏储量1.14亿吨的吉兰泰盐湖，年生产成品盐能力为150万吨，是全国食盐定点生产企业。08年度公司盐产品毛利率达78.13%。
2、金属钠龙头：公司以盐湖资源作原料，引进国际最先进的美国杜邦生产技术，生产出目前国内质量最好的金属钠产品，具有金属钠年产4.5万吨的生产规模，成为全球规模最大的制钠企业，而且是国内电耗最小、成本最低、质量最好的生产企业，金属钠产品国内市场占有率高达42%。公司与中国原子能研究院合作建设了“国家863计划”工业规模级大型核级钠厂，它的建成填补了我国在工业规模核级钠的净化技术领域的空白。通过原子能院技术输入，公司掌握了核级钠的生产技术，使公司成功切入高尖端科技的核能源领。08年5月，公司完成了与中国原子能研究院首次合作的最后一车供钠，顺利实现了双方首次核极金属钠供货合作，至此公司成功地为中国实验快堆提供了336吨核级钠。
3、产能扩大：公司与中盐江西盐化公司合资设立了“江西兰太化工公司”(注册资本8000万元，公司占51%)，投资建设10万吨/年氯酸钠项目，分两期各5万吨建设，一期项目总投资约为2亿元，建设期12个月（截止08年末正在进行前期的土建工程）。公司还拟自筹资金再扩建5万吨氯酸钠，使产能扩大到10万吨，总投资1.56亿元，建设期12个月（截止08年末，土建及安装工程已完成）。08年8月，江西兰太拟投资新建15万吨/年双氧水生产线，项目投资2.48亿元（截止08年末正办理相关开工前手续）。09年3月，公司与江西盐化拟按原出资比例对江西兰太增资8000万元，以确保以上新建项目顺利进行。其中公司出资4080万元。增资扩股后，江西兰太总股本为16000万元（公司占51%）。
4、可供出售金融资产：08年年报显示，公司持有时代科技(000611)561.6万股股份，初始投资成本933.59万元，期末账面值1999.2万元。

负面因素：
1、投资公司破产：兰太实业（持股6.87%）投资的内蒙古海吉氯碱化工股份有限公司破产重整，公司该项投资面临亏损。

综合评价：公司是一家盐及盐化工产品生产企业，拥有核级金属纳生产能力，且公司拥有盐湖资源，产品毛利高等特点。公司目前仍有多项扩建产能项目，公司未来产能将有进一步提升，中期关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-07-23｜  对外担保  ｜          3600｜              ｜
｜2009-04-28｜  股权质押  ｜              ｜              ｜
｜2009-03-19｜  银行借贷  ｜         14000｜              ｜
｜2009-03-19｜  对外投资  ｜          2250｜              ｜
｜2009-03-19｜  收购兼并  ｜          1380｜              ｜
｜2009-03-19｜  对外投资  ｜          4080｜              ｜
｜2008-08-22｜  对外担保  ｜          7140｜              ｜
｜2008-01-18｜  股权质押  ｜              ｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜ 101170.47｜  89143.52｜  81158.43｜
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｜增长率(%)           ｜     13.49｜      9.84｜     -0.84｜
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｜上市公司排名        ｜       902｜       912｜       891｜
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｜行业排名            ｜        40｜        43｜        45｜
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｜                                                        ｜
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｜净利润(万元)        ｜   5978.55｜   5910.53｜   5626.05｜
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｜增长率(%)           ｜      1.15｜      5.06｜    -33.07｜
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｜上市公司排名        ｜       742｜       876｜       663｜
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｜行业排名            ｜        24｜        33｜        24｜
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｜                                                        ｜
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｜利润总额(万元)      ｜   6438.72｜   8034.35｜   4571.67｜
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｜                                                        ｜
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｜营业利润(万元)      ｜   5984.63｜   7285.59｜    4619.4｜
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｜营业利润占利润总额比｜     92.95｜     90.68｜    101.04｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       778｜       846｜       848｜
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｜行业排名            ｜        22｜        36｜        32｜
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｜                                                        ｜
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｜投资收益(万元)      ｜     71.78｜    -96.55｜     53.45｜
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｜投资收益占利润总额比｜      1.11｜      -1.2｜      1.17｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       844｜      1271｜       812｜
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｜行业排名            ｜        31｜        52｜        27｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜     67737｜  56508.24｜  51360.98｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜   8522.11｜   6769.35｜   6928.78｜
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｜货币资金占流动资产比｜     12.58｜     11.98｜     13.49｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1300｜      1336｜      1235｜
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｜行业排名            ｜        51｜        52｜        53｜
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｜                                                        ｜
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｜经营活动产生现金流量｜  10604.87｜   9380.76｜   9868.22｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       718｜       715｜       686｜
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｜行业排名            ｜        26｜        35｜        35｜
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【主力情况】
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｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   3    ｜ 929.04 ｜ 147.70 ｜ 机构继续看好该股 ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜48950 ｜ 4465 ｜ 筹码较集中 ｜较上期而言趋向集中｜
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【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-02/11-05 ｜  6.67｜        ｜ 14.24｜      2.77｜    9.11｜
｜10-26/10-30 ｜ -4.69｜   -0.66｜ 11.80｜      2.22｜    8.54｜
｜10-19/10-23 ｜  6.79｜    2.51｜ 33.37｜      6.63｜    8.96｜
｜10-12/10-16 ｜  1.45｜    2.23｜ 10.84｜      1.97｜    8.39｜
｜10-09/10-09 ｜  4.55｜    4.76｜  2.14｜      0.38｜    8.27｜
｜09-28/09-30 ｜ -4.35｜   -2.09｜  5.94｜      1.04｜    7.91｜
｜09-21/09-25 ｜ -8.11｜   -4.18｜ 23.65｜      4.62｜    8.27｜
｜09-14/09-18 ｜  0.90｜   -0.91｜ 22.20｜      4.50｜    9.00｜
｜09-07/09-11 ｜  1.36｜    4.48｜ 11.91｜      2.31｜    8.92｜
｜08-31/09-04 ｜ -4.14｜    0.03｜ 13.11｜      2.42｜    8.80｜
｜08-24/08-28 ｜ -0.65｜   -3.38｜ 21.48｜      4.36｜    9.18｜
｜08-17/08-20 ｜-13.73｜   -2.83｜ 16.95｜      3.56｜    9.24｜
｜08-10/08-14 ｜ -2.90｜   -6.55｜ 27.91｜      6.56｜   10.71｜
｜08-03/08-07 ｜  8.35｜   -4.44｜ 49.07｜     11.60｜   11.03｜
｜07-27/07-31 ｜ -8.70｜    1.17｜ 48.73｜     11.36｜   10.18｜
｜07-20/07-24 ｜ 11.61｜    5.73｜ 45.12｜     10.20｜   11.15｜
｜07-13/07-17 ｜  2.04｜    2.43｜ 21.75｜      4.69｜    9.99｜
｜07-06/07-10 ｜  0.93｜    0.83｜ 25.98｜      5.54｜    9.79｜
｜06-29/07-03 ｜  2.21｜    5.47｜ 17.23｜      3.56｜    9.70｜
｜06-22/06-26 ｜      ｜        ｜ 11.36｜          ｜    9.49｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有8次超过大盘