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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600328   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(行业)                ｜   10910.9｜    8025.7｜ 73.56｜       26.83｜
｜盐化工(行业)            ｜   24648.2｜    4810.2｜ 19.52｜       60.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(产品)                ｜   10910.9｜    8025.7｜ 73.56｜       26.83｜
｜金属钠(产品)            ｜   10918.3｜    1993.0｜ 18.25｜       26.84｜
｜氯酸钠(产品)            ｜    7717.1｜    2179.6｜ 28.24｜       18.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   31216.9｜-         ｜-     ｜       76.75｜
｜国外(地区)              ｜    6158.3｜-         ｜-     ｜       15.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(行业)                ｜   26738.1｜   20891.8｜ 78.13｜       26.43｜
｜盐化工(行业)            ｜   62325.6｜   16692.6｜ 26.78｜       61.60｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(产品)                ｜   26738.1｜   20891.8｜ 78.13｜       26.43｜
｜金属钠(产品)            ｜   28576.8｜    8880.7｜ 31.08｜       28.25｜
｜氯酸钠(产品)            ｜   16974.9｜    6176.8｜ 36.39｜       16.78｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   81928.0｜-         ｜-     ｜       80.98｜
｜国外(地区)              ｜   11737.0｜-         ｜-     ｜       11.60｜
｜合计(地区)              ｜   93665.0｜-         ｜-     ｜       92.58｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(行业)                ｜   13880.0｜   10578.9｜ 76.22｜       25.69｜
｜盐化工(行业)            ｜   35759.8｜   10793.6｜ 30.18｜       66.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(产品)                ｜   13880.0｜   10578.9｜ 76.22｜       25.69｜
｜金属钠(产品)            ｜   17071.7｜    5425.8｜ 31.78｜       31.60｜
｜氯酸钠(产品)            ｜   10950.6｜    4032.7｜ 36.83｜       20.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   45079.0｜-         ｜-     ｜       83.43｜
｜国外(地区)              ｜    7069.0｜-         ｜-     ｜       13.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(行业)                ｜   23963.1｜   17132.2｜ 71.49｜       26.88｜
｜盐化工(行业)            ｜   53810.3｜   17227.2｜ 32.01｜       60.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜盐(产品)                ｜   23963.1｜   17132.2｜ 71.49｜       26.88｜
｜金属钠(产品)            ｜   25699.1｜    6075.6｜ 23.64｜       28.83｜
｜氯酸钠(产品)            ｜   17552.7｜    7341.0｜ 41.82｜       19.69｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   73802.0｜-         ｜-     ｜       82.79｜
｜国外(地区)              ｜    8006.0｜-         ｜-     ｜        8.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
 【2009年半年报】
   (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    1、报告期内整体经营情况
    报告期内，随着金融危机对实体经济影响程度的日趋加深，公司所处的盐及盐化工行业的生产、经营形势整体上一直处于低迷状态，公司产业发展面临前所未有的挑战与考验。报告期与去年同期相比营业收入减少了24.73％，营业利润减少了103.79％，净利润减少了106.61％。
    2、公司在生产经营方面面临的主要问题及下半年的应对措施
     主要问题：（1）、产品销售市场竞争日益加剧；（2）、需求萎缩，销售不畅，产品规模效益难以充分发挥；（3）、主要产品 “量价齐跌”，企业效益大幅下降；（4）、铁路运输“瓶颈”对盐产品销售的制约增大。
    针对上述问题，公司制定了以下应对措施：（1）、抓市场，促销售。加强对市场的研究分析，运用灵活的销售策略，努力扩大市场占有率，实现增销增量，带动产能的发挥和规模效益的提升；（2）、抓管理，降成本。通过优化内部管理，节能挖潜，拓展降本增效空间，缓解成本上升的压力；（3）、抓资金，保运行。采取积极有效的措施加快货款的回收进度，为生产经营提供充足的资金保障；（4）、抓运输，保增量。做好铁路运输的协调工作，为产品销售提供可靠的保障。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率 (%)
分行业
盐         109,108,975.73 28,852,077.39 73.56
盐化工  246,481,526.88 198,379,143.21 19.52
分产品
盐         109,108,975.73 28,852,077.39 73.56
金属钠  109,183,138.88 89,252,892.89 18.25
氯酸钠  77,170,654.91 55,375,023.25 28.24
接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)

盐      -21.39 -12.60 减少2.66个百分点
盐化工      -31.07 -20.54 减少10.66个百分点
分产品
盐    -21.39 -12.60 减少2.66个百分点
金属钠   -36.04 -23.36 减少13.53个百分点
氯酸钠   -29.53 -19.95 减少8.59个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额8,231.03万元。
2、主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国内  31,216.90 -30.75
国外 6,158.25 -12.88
(三) 公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
巴音井田煤矿 3,747.25 截止报告期，工程投入
                              占预算的比例的13.45％ 暂无收益
青海昆仑碱业100
万吨/年纯
碱工程项目      19，450.50 截止报告期，公司已累
                              计投资19，450.50万元，
                              持有昆仑碱业的股权
                                比例为44.26％       暂无收益
中盐江西兰太5万
吨/氯酸钠新建项目 3,693.89 截止报告期，工程投入
                               占预算的比例的16.77％ 暂无收益
公司5万吨/氯酸
钠扩建项目       13,695.02 截止报告期，工程投入
                              占预算的比例的87.26％ 暂无收益
双氧水项目    262.13 截止报告期，工程投入
                              占预算的比例的1.05％ 暂无收益
合计             40,848.79 / /

投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
巴音井田煤矿 3,747.25 截止报告期，工程投入
                              占预算的比例的13.45％ 暂无收益
青海昆仑碱业100
万吨/年纯
碱工程项目      19，450.50 截止报告期，公司已累
                              计投资19，450.50万元，
                              持有昆仑碱业的股权
                                比例为44.26％       暂无收益
中盐江西兰太5万
吨/氯酸钠新建项目 3,693.89 截止报告期，工程投入
                               占预算的比例的16.77％ 暂无收益
公司5万吨/氯酸
钠扩建项目       13,695.02 截止报告期，工程投入
                              占预算的比例的87.26％ 暂无收益
双氧水项目    262.13 截止报告期，工程投入
                              占预算的比例的1.05％ 暂无收益
合计             40,848.79 / /


经营情况评述：
【2008年年报】   
    (一) 管理层讨论与分析  
    1、报告期内公司总体经营情况  
   （1）、 2008 年度，受国内外宏观经济形式的变化，公司面临的生产经营环境和条件也随之改变。在重大自然灾害及全球经济不景气导致需求萎缩等综合因素的共同影响下，公司生产经营受到了一定的冲击。面对种种不利因素，公司管理层审时度势、科学决策，稳健经营。通过内部挖潜，降低成本，千方百计拓展国内外市场，力争使影响降至最低，维持了生产经营的稳定。报告期内，与去年同期相比营业收入增加了 13.49％，营业利润减少了 17.86％，净利润增加了 1.15％。  
    (2）、报告期内，公司盐产品的生产和销售在克服了生产成本增加，以及部分下游企业受经济危机影响，需求减少等客观因素冲击下，保持了产销量的平稳增长，经营业绩也较去年有所提升。  
    盐化工产品，在延续去年四季度以来行业景气上升的态势下，2008 年上半年市场向好，公司抓住机遇扩大生产，促进销售，使金属钠和氯酸钠等产品产销两旺，产品价格稳中有升。进入 2008 年下半年后，因受奥运危化品禁用限制以及经济危机导致下游企业开工不足等一系列不利因素影响，销量有较大幅度的回落。  
    医药产品，因奥运会前后国家对兴奋剂药品政策影响，公司主要产品复方甘草片终端销售长时间停滞,销售受限,收入减少。同时公司新开发的注射剂产品销量虽较去年有较大增幅，但受成本、价格品牌以及销售渠道等因素影响，市场进入速度较慢。  
    矿产资源开发方面，完成了相关项目的权证办理及前期基础设施的施工工作，正按计划进行主体项目的推进，但由于地质条件复杂，项目进展较预期有所差距。  
   （3）、本报告期公司前五名销售商和供应商情况  
    1、报告期内公司向前 5 名供应商采购金额合计 7,065万元，占公司年度采购总额的 19.53%。  
    2、报告期内公司向前 5 名客户销售额合计 26,827 万元，占公司年度销售总额的 28.64%。  
    (二）、对公司未来发展的展望  
   （1）、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局  
    2009 年，受经济危机的影响，宏观经济增速将进一步放缓，公司所处的化工行业在成本压力增大、  市场需求萎缩、出口形势短期内难以明显改变等不利因素的影响下，经营环境将更为严峻和复杂。面2008 年三季度以来整个行业需求萎缩，经营业绩下滑的局面，2009年公司将继续对内严格产品成本费用控制，努力降低单位产品能耗。不断强化预算管理，确保资金的正常周转，提高资金使用效率。通过对产业结构的优化，突出主业，有保有压，降低经营风险。对外，在把握好市场存量保持和增量开拓的前题下，密切关注市场的动态变化，积极灵活的调整销售策略，防止效益出现大的滑落、保持企业平稳运行。  
    (2）、公司未来发展机遇  
    随着国家增加投资拉动内需，以及行业振兴计划的推出，2009 年对公司来说将是机遇与挑战并存。 
    公司经过多年的快速发展和自我积累，自身已具有一定的抗风险能力。一是盐业基础产业发展比较稳定。随着国家启动内需政策效应的逐步显现，两碱行业有可能摆脱目前困境而进入稳步发展阶段，进而带动盐业产业实现平稳快速发展。二是金属钠、氯酸钠凭借行业技术、成本、质量领先优势，市场竞争地位会进一步得到巩固和发展。三是随着公司内部应对危机策略的逐步到位，经营风险会有所降低。  
        公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低 20%以上或高 20%以上：是公司在 2008年年度财务预算中预计实现利润总额为 1 亿元，较 2007 年利润总额 8023 万元增加25％。实际实现利润总额为 6439 万元。实际实现利润总额较预算数减少的主要原因是三季度以来受奥运会期间危化品禁用限制，以及经济危机的影响，公司主要产品产销量减少所致。公司 2008 年半年报、三季度报告披露实现利润总额分别为 6143 万元、7456 万元。  
    1、公司主营业务及其经营状况  
    (1) 主营业务分行业、产品情况  
                                                                                单位:元 币种:人民币  
                                                   营业利润   
  分行业或                                                    
                 营业收入          营业成本           率      
   分产品                                                     
                                                      (%)     
 分行业  
                                                              
 盐          267,381,089.18      58,463,178.00         78.13  
                                                              
                                                              
 盐化工      623,255,584.51      456,329,202.57        26.78  
                                                              
 分产品  
                                                              
 盐          267,381,089.18      58,463,178.00         78.13  
                                                              
                                                              
 金属钠      285,768,155.60      196,961,245.00        31.08  
                                                              
                                                              
 氯酸钠      169,749,230.14      107,981,718.23        36.39  
    接上表:
              营业收入    营业成本 
  分行业或                          营业利润率比 
              比上年增    比上年增 
   分产品                           上年增减（%） 
              减（％）    减（％）  
 分行业  
                                     增加 6.64 个 
 盐           11.58      -14.41  
                                           百分点 
                                     减少 5.23 个 
 盐化工       15.82      24.74  
                                           百分点 
 分产品  
                                     增加 6.64 个 
 盐           11.58      -14.41  
                                           百分点 
                                     增加 7.44 个 
 金属钠       11.20      0.37  
                                           百分点 
                                     减少 5.43 个 
 氯酸钠       -3.29      5.74  
                                           百分点 
     (2) 主营业务分地区情况  
                                                                              单位:万元 币种:人民币  
 地区     营业收入               营业收入比上年增减（％）  
 国内     81,928.00              11.01 
 国外     11,737.00              46.60 
 合计     93,665.00 
     2008 年，公司国外营业收入比上年增加 46.60％，主要是因为氯酸钠和金属钠销量和价格较去年上升所致。  
     2、同公允价值计量相关的内部控制制度情况  
     公司尚未对公允价值的计量和披露程序制定相应的内部控制制度，但公司根据《企业会计准则》及财政部《企业内部控制基本规范》的规定，对公允价值的取得、计量、使用的假设以及选择适当的估价方法都作了明确的规定。确认公允价值方法：（1）资产或负债等存在活跃市场的，活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值。（2）当不存在活跃市场时，参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同或相似的其他资产或负债等的市场交易价格确定其公允价值。（3）不存在活跃市场，且不满足上述两个条件的，采用估值技术等确定公允价值。在财务核算面，公司严格按照企业会计准则的相关规定进行核算。在内部审核方面，公司指派专业人员进行公允价值确认，接受内、外部审计，并对审核中指出的问题及时进行改进。  
     与公允价值计量相关的项目   
     公司不存在与公允价值计量相关的项目。  
     3、持有外币金融资产、金融负债情况  
     公司未持有外币金融资产、金融负债情况。  
     4、对公司未来发展的展望  
     (1) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否  
      (二) 公司投资情况  
                                                                                 单位:元 币种:人民币  
  报告期内公司投资额                   124,558,698.18 
  报告期内公司投资额比上年增减数       13,312,109.99 
  报告期内公司投资额增减幅度(%)        11.97 
      被投资的公司情况  
                                          占被投资公 
被投资的公司名称   主要经营活动                             备注  
                                          司权益的比例(%)  
                                                            其中货币
                                                            资金投资 
                氯酸钠、双氧水产品的                        2880万元，
                                                            无形资产
中盐江西兰太
化工有限公司                                 51              
                生产、销售  
                                                                                    投资 1,200万元  
                                                                                    其中按权益法确认投资 
青海昆仑碱业
有限公司        工业纯碱的生产、销售        23.81  
                                                                                    收益 1,683,286.37 元  
阿拉善盟兰峰化  原甲酸三甲酯、甲醇钠                       截止2008年
                                                           12月31日 
                                            74  
工有限责任公司  的生产、销售                               共投资 
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
项目名称                  项目进度                   项目收益情况 
                          完成了相关项目的权
                          证办理及前期基 
矿产资源项目              础设施的施工工作，
                          正按计划进行主体           暂无收益  
                          项目的推进  
                          已取得国家环保部对
                          该项目环境影响 
                          评价报告书的批复文
                          件和青海省安监 
青海昆仑碱业 100 
万吨/年纯碱工程项目                                  暂无收益  
                         局对该项目安全评价
                         报告的批复文件， 
                         其他开工前的相关手
                         续已办理完毕。  
 中盐江西兰太 5 万吨/
氯酸钠新建项目           正在进行前期的土建工程      暂无收益  
                         土建及安装工程已于
                         2008年12月底前 
公司 5 万吨/氯酸钠
扩建项目                                             暂无收益  
                         完成  
双氧水项目              正在办理项目安全、环评等
                        开工前手续                   暂无收益  
    (三) 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明  
    董事会认为中瑞岳华会计师事务所对公司 2008 年年度财务报告出具带强调事项段的无保留意见的审计报告，其审计意见客观反映了海吉氯碱公司破产重整的进展情况和对公司报告期财务状况和经营成果的影响，我们对此表示认同。我们将密切关注海吉氯碱公司破产重整的进展情况，根据事态进展情况随时披露相关信息。  
    (四) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响  
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明：
公司投资情况  
                                                                                 单位:元 币种:人民币  
  报告期内公司投资额                   124,558,698.18 
  报告期内公司投资额比上年增减数       13,312,109.99 
  报告期内公司投资额增减幅度(%)        11.97 
      被投资的公司情况  
                                          占被投资公 
被投资的公司名称   主要经营活动                             备注  
                                          司权益的比例(%)  
                                                            其中货币
                                                            资金投资 
                氯酸钠、双氧水产品的                        2880万元，
                                                            无形资产
中盐江西兰太
化工有限公司                                 51              
                生产、销售  
                                                                                    投资 1,200万元  
                                                                                    其中按权益法确认投资 
青海昆仑碱业
有限公司        工业纯碱的生产、销售        23.81  
                                                                                    收益 1,683,286.37 元  
阿拉善盟兰峰化  原甲酸三甲酯、甲醇钠                       截止2008年
                                                           12月31日 
                                            74  
工有限责任公司  的生产、销售                               共投资 
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
项目名称                  项目进度                   项目收益情况 
                          完成了相关项目的权
                          证办理及前期基 
矿产资源项目              础设施的施工工作，
                          正按计划进行主体           暂无收益  
                          项目的推进  
                          已取得国家环保部对
                          该项目环境影响 
                          评价报告书的批复文
                          件和青海省安监 
青海昆仑碱业 100 
万吨/年纯碱工程项目                                  暂无收益  
                         局对该项目安全评价
                         报告的批复文件， 
                         其他开工前的相关手
                         续已办理完毕。  
 中盐江西兰太 5 万吨/
氯酸钠新建项目           正在进行前期的土建工程      暂无收益  
                         土建及安装工程已于
                         2008年12月底前 
公司 5 万吨/氯酸钠
扩建项目                                             暂无收益  
                         完成  
双氧水项目              正在办理项目安全、环评等
                        开工前手续                   暂无收益  
    (三) 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明  
    董事会认为中瑞岳华会计师事务所对公司 2008 年年度财务报告出具带强调事项段的无保留意见的审计报告，其审计意见客观反映了海吉氯碱公司破产重整的进展情况和对公司报告期财务状况和经营成果的影响，我们对此表示认同。我们将密切关注海吉氯碱公司破产重整的进展情况，根据事态进展情况随时披露相关信息。  
    (四) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响  
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜青海昆仑碱业有限公司      ｜              ｜    -1213.90｜            ｜
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