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☆经营分析☆ ◇600348 国阳新能 更新日期：2009-11-15◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
煤炭采掘、洗选加工，发供电、热业务。

【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)              ｜ 846754.37｜ 170065.93｜ 20.08｜       91.15｜
｜发供电(行业)            ｜   7987.65｜   -290.32｜ -3.63｜        0.86｜
｜供热(行业)              ｜   3825.81｜   -811.66｜-21.22｜        0.41｜
｜合计(行业)              ｜ 858567.83｜ 168963.94｜ 19.68｜       92.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)            ｜ 173727.22｜  88684.17｜ 51.05｜       18.70｜
｜洗粉煤(产品)            ｜ 146293.40｜  58493.76｜ 39.98｜       15.75｜
｜洗末煤(产品)            ｜ 513034.35｜   9188.59｜  1.79｜       55.23｜
｜煤泥(产品)              ｜  13699.41｜         -｜     -｜        1.47｜
｜发供电(产品)            ｜   7987.65｜   -290.32｜ -3.63｜        0.86｜
｜供热(产品)              ｜   3825.81｜   -811.66｜-21.22｜        0.41｜
｜合计(产品)              ｜ 858567.83｜ 168963.94｜ 19.68｜       92.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 830101.85｜         -｜     -｜       89.36｜
｜国外(地区)              ｜  28465.98｜         -｜     -｜        3.06｜
｜合计(地区)              ｜ 858567.83｜         -｜     -｜       92.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)              ｜1595889.61｜ 381605.03｜ 23.91｜       93.69｜
｜供电(行业)              ｜  13075.82｜  -2058.17｜-15.74｜        0.77｜
｜供热(行业)              ｜   3379.92｜  -2689.21｜-79.56｜        0.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)            ｜ 303014.42｜ 129675.98｜ 42.80｜       17.79｜
｜洗粉煤(产品)            ｜ 364484.22｜ 199885.69｜ 54.84｜       21.40｜
｜洗末煤(产品)            ｜ 917696.98｜  41349.36｜  4.51｜       53.88｜
｜煤泥(产品)              ｜  10693.99｜         -｜     -｜        0.63｜
｜供电(产品)              ｜  13075.82｜  -2058.17｜-15.74｜        0.77｜
｜供热(产品)              ｜   3379.92｜  -2689.21｜-79.56｜        0.20｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜1483595.63｜         -｜     -｜       87.10｜
｜国外(地区)              ｜ 128749.72｜         -｜     -｜        7.56｜
｜合计(地区)              ｜1612345.35｜         -｜     -｜       94.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)              ｜ 618432.70｜ 110283.35｜ 17.83｜       87.84｜
｜发供电(行业)            ｜  15962.65｜    720.68｜  4.51｜        2.27｜
｜供热(行业)              ｜   2636.58｜  -1729.66｜-65.60｜        0.37｜
｜合计(行业)              ｜ 637031.93｜ 109274.36｜ 17.15｜       90.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)            ｜ 126356.56｜  51238.10｜ 40.55｜       17.95｜
｜洗粉煤(产品)            ｜ 136644.88｜  64658.96｜ 47.32｜       19.41｜
｜洗末煤(产品)            ｜ 348966.88｜ -12078.08｜ -3.46｜       49.57｜
｜煤泥(产品)              ｜   6464.37｜         -｜     -｜        0.92｜
｜发供电(产品)            ｜  15962.65｜    720.68｜  4.51｜        2.27｜
｜供热(产品)              ｜   2636.58｜  -1729.66｜-65.60｜        0.37｜
｜合计(产品)              ｜ 637031.93｜ 109274.36｜ 17.15｜       90.48｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 596818.19｜         -｜     -｜       84.77｜
｜国外(地区)              ｜  40213.74｜         -｜     -｜        5.71｜
｜合计(地区)              ｜ 637031.93｜         -｜     -｜       90.48｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜煤炭(行业)              ｜ 956344.67｜ 171145.40｜ 16.97｜       93.12｜
｜供电(行业)              ｜  24620.33｜    892.27｜  3.53｜        2.40｜
｜供热(行业)              ｜   3934.63｜    663.47｜ 16.30｜        0.38｜
｜小计(行业)              ｜ 984899.63｜ 172701.14｜ 16.63｜       95.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜洗块煤(产品)            ｜ 225340.80｜ 104684.30｜ 46.10｜       21.94｜
｜洗粉煤(产品)            ｜ 174599.99｜  73591.14｜ 41.76｜       17.00｜
｜洗末煤(产品)            ｜ 545686.45｜ -17847.48｜ -4.60｜       53.14｜
｜煤泥(产品)              ｜  10717.43｜  10593.11｜ 98.84｜        1.04｜
｜供电(产品)              ｜  24620.33｜    892.27｜  3.53｜        2.40｜
｜供热(产品)              ｜   3934.63｜    663.47｜ 16.30｜        0.38｜
｜合计(产品)              ｜ 984899.63｜ 172701.14｜ 16.63｜       95.90｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 929081.50｜         -｜     -｜       90.47｜
｜国外(地区)              ｜  55818.13｜         -｜     -｜        5.44｜
｜合计(地区)              ｜ 984899.63｜         -｜     -｜       95.90｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2009年半年报】
      (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     2009年上半年，在国家“扩内需、保增长”等一系列政策措施的作用下，工业增速大幅下滑势头初步得到遏制，呈现低位趋稳运行态势，整体运行正朝着积极方向转化。煤炭下游行业钢铁、电力的止跌企稳以及化工、建材的快速回升，使煤炭行业保持了供需平稳运行态势，煤炭价格得到一定的支撑。  
     报告期内，公司紧紧围绕做大做强煤炭主业，巩固提高行业地位的发展战略，按照年初制定的生产经营计划，科学安排生产任务提高煤炭产量, 公司原煤产量完成 932 万吨，采购集团及其子公司煤炭 1025 万吨，其中收购集团原料煤830 万吨。销售煤炭 1914 万吨,同比增长 11.54％。出口 30万吨。其中块煤234 万吨，同比增长 11.96％；喷粉煤 218 万吨，同比增长 9.00%；选末煤 1403 万吨，同比增长10.04％；煤泥产量 59 万吨,同比增长 84.38%。发电量完成 46680.40 万千瓦时，供热完成 200.93 万百万千焦。煤炭综合售价 442.37 元/吨，同比上升14.76％；  
     合理调整部署优化销售管理，营业收入 928974 万元，同比增长 31.95％，其中煤炭产品销售收入 846754 万元，同比增长28.03％；营业成本749091 万元，同比增长 29.10％，其中煤炭产品销售成本676688 万元，同比增长 25.32％；利润总额 120707 万元，同比增加55613 万元，同比增长 85.43%；净利润 90243 万元，同比增加 41506 万元，同比增长 85.16％。归属于母公司的净利润 87564 万元，同比增长 80.94%；  
     积极利用鼓励政策拟设投资公司，为下一步公司主动参与煤炭资源整合和煤矿的兼并重组，增加煤炭资源，实现做大做强的发展战略奠定良好的基础。  
       (二) 公司主营业务及其经营状况  
      1、主营业务分行业、产品情况表  
单位:元 币种:人民币  
  分行业或                                        营业利润  
                营业收入           营业成本  
  分产品                                            率(%)   
 分行业  
 煤炭        8,467,543,687.30   6,766,884,388.82     20.08  
 发供电         79,876,479.86      82,779,710.08     -3.63  
 供热           38,258,131.15      46,374,770.53    -21.22  
 合计        8,585,678,298.31   6,896,038,869.43     19.68  
 分产品  
 洗块煤      1,737,272,154.55     850,430,473.92     51.05  
 洗粉煤      1,462,933,978.17     877,996,335.65     39.98  
 洗末煤      5,130,343,490.26   5,038,457,579.25      1.79  
 煤泥          136,994,064.32                       100.00  
 发供电         79,876,479.86      82,779,710.08     -3.63  
 供热           38,258,131.15      46,374,770.53    -21.22  
 合计        8,585,678,298.31   6,896,038,869.43     19.68  
续上表:
  分行业或   营业收入比    营业成本比   营业利润率比 
  分产品    上年增减(%)   上年增减(%)    上年增减(%) 
 分行业  
                                       增加1.72个 
 煤炭            28.03        25.32  
                                         百分点  
                                       减少8.14个 
 发供电         -49.96       -45.69  
                                         百分点  
                                      增加44.38个 
 供热            45.11         6.21  
                                         百分点  
                                       增加1.97个 
 合计            26.27        23.23  
                                         百分点  
 分产品  
                                       增加10.5个 
 洗块煤          37.49        13.21  
                                         百分点  
                                       减少7.34个 
 洗粉煤           7.06        21.97  
                                         百分点  
                                       增加2.03个 
 洗末煤          30.31        28.25  
                                         百分点  
 煤泥                                
                                       减少8.14个 
 发供电         -49.96       -45.69  
                                         百分点  
                                      增加44.38个 
 供热            45.11         6.21  
                                         百分点  
                                       增加1.97个 
 合计            26.27        23.23  
                                         百分点  
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额107,513 万元。  
      2、主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
地区    营业收入           营业收入比上年增减（％）  
国内    8,301,018,537.32     29.75 
国外    284,659,760.99       -29.21 
合计    8,585,678,298.31     26.27 
      公司主营业务收入增加主要来源于煤炭产品销售增加，利润构成未发生重大变化。报告期内公司主营业务收入增长的主要原因：售价上涨影响收入增加 108947 万元，销量增加影响 76449 万元。公司主营业务成本增长的主要原因：（1）各销售公司煤炭销售成本比上年同期增加68410万元。（2）母公司煤炭生产成本比上年同期增加了 97755万元；增长的成本项目主要有：①收购原料煤成本同比增加89499万元；②电力涨价使电力成本同比增加1605万元；③设备增加提取的折旧同比增加2134 万元；④可持续发展基金同比增加1911万元。  
     (三) 公司投资情况  
     1、募集资金总体使用情况  
     公司于 2003 年首次发行募集资金 118328 万元，已于 2008 年累计使用完毕。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司完成技术改造项目投资 45227 万元，主要是矿井安全和生产设备的投入。

【2008年年报】
      (一) 管理层讨论与分析  
      1、报告期内公司经营情况回顾  
      2008年我国煤炭市场经历了大幅波动，呈现出先紧后松的格局。年初，受到冰雪灾害、奥运前煤矿安全督察专项活动的开展以及国家大力关停小煤矿，淘汰落后产能的影响，国内煤炭供应持续偏紧；同时，上半年国际煤炭价格的一路飘红，也刺激了国内煤炭价格的不断攀升。进入八月份，由美国次贷危机引发的全球金融危机进一步恶化，我国实体经济也受到冲击，大量煤炭下游企业减产、停产甚至倒闭，直接导致国内煤炭需求的急剧萎缩。  
      面对复杂的市场环境，公司坚持科学发展观，积极应对政策和市场环境的变化，稳定煤炭产量和销量，优化产品结构，加强成本控制。报告期内，由于煤炭综合售价同比大幅上涨，公司超额完成2008年度经营计划。  
       （1）紧抓市场机遇，经营业绩稳步增长  
      报告期内，公司紧抓煤炭市场机遇，积极合理地安排生产任务，产量稳步增长。公司原煤产量完成1,774万吨，采购集团及其子公司煤炭 1,873万吨，其中收购集团原料煤 1,525 万吨。销售煤炭 3,633万吨,同比增长 13.84％。其中块煤 435 万吨，同比增长 2.61％；喷粉煤 396万吨，同比增长 9.15％；选末煤2,737万吨，同比增长17.04％；煤泥产量65万吨,同比减少1.65%。发电量完成 103,340.98万千瓦时，供热完成 312.98万百万千焦。   
     煤炭综合售价 439.24 元/吨，同比上升 39.30％。主要原因是煤炭需求旺盛，煤炭价格上涨所致。  
     营业收入1,703,314 万元，同比增长58.07％，其中煤炭产品销售收入1,595,890 万元，同比增长58.58％；  
     营业成本1,315,295 万元，同比增长54.88％，其中煤炭产品销售成本1,214,285 万元，同比增长55.29％；  
     利润总额191,529万元，同比增加 76,935万元，同比增长 67.14%；  
     净利润 151,644万元，同比增加 71,915 万元，同比增长90.2％。  
     归属于母公司的净利润 145,452 万元，同比增长 83.75%，比调整前增加95,893 万元，同比增长 193.49%。  
      （2）聚焦煤炭主业，积极推进资本运作  
     报告期内，面对上半年国内煤炭市场的持续走俏，公司及时变更部分募集资金投资项目用以收购开元公司股权，不仅丰富了煤炭品种，为公司增加新的利润增长点，而且履行了避免同业竞争，减少关联交易的承诺，符合公司做大做强煤炭主业的战略要求。通过对煤炭资源的整合，进一步巩固了公司的竞争优势，提升了公司在煤炭市场的整体实力和地位。  
     为了拓宽筹资渠道，降低资金成本，公司与阳泉煤业（集团）有限责任公司和山西三维股份有限公司拟共同投资组建阳煤集团财务有限公司。财务公司的成立可以为公司提供长期稳定、有力的资金支持，有利于进一步保障公司战略目标的实现，提升财务管理水平和资本运营能力。公司还成立国际贸易有限责任公司，为将来更好地开展国际贸易业务奠定了基础。  
     积极利用资本市场，开展债券融资。公司发行不超过人民币 14亿元公司债券的申请经中国证券监督管理委员会发行审核委员会2008年10月23日会议审核获得有条件通过，将对公司优化债务结构、降低资金成本等产生积极作用。  
     2、公司主营业务及其经营状况  
      （1）主营业务分行业、产品情况  
单位:元 币种:人民币  
     分行业                                          营业  
     或分产       营业收入           营业成本       利润率 
       品                                             (%)  
    分行业  
    煤炭      15,958,896,109.75  12,142,845,835.80    23.91 
    供电         130,758,188.93     151,339,914.22   -15.74 
    供热          33,799,185.17      60,691,286.72   -79.56 
    小计      16,123,453,483.85  12,354,877,036.74    23.37 
    分产品  
    洗块煤     3,030,144,185.43   1,733,384,378.88    42.80 
    洗粉煤     3,644,842,186.87   1,645,985,244.04    54.84 
    洗末煤     9,176,969,789.67   8,763,476,212.88     4.51 
    煤泥         106,939,947.78                      100.00 
    供电         130,758,188.93    151,339,914.22    -15.74 
    供热          33,799,185.17     60,691,286.72    -79.56 
    合计      16,123,453,483.85  12,354,877,036.74    23.37 
续上表:
               营业收   营业成 
     分行业 
             入比上   本比上    营业利润率比上年  
     或分产 
             年增减   年增减        增减(%)  
       品   
               (%)      (%)  
    分行业  
    煤炭      58.58     55.29   增加1.61个百分点 
    供电     -46.89    -36.22  减少19.36个百分点 
    供热     -14.10     85.53  减少96.43个百分点 
    小计      55.79     52.73   增加1.54个百分点 
    分产品  
    洗块煤    34.47     43.66   减少3.66个百分点 
    洗粉煤   108.75     62.95  增加12.69个百分点 
    洗末煤    54.05     56.41   减少1.44个百分点 
    煤泥      -0.22 
    供电     -46.89    -36.22  减少19.36个百分点 
    供热     -14.10     85.53  减少96.43个百分点 
    合计      55.79     52.73   增加1.54个百分点 
        （2）主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
地区  营业收入            营业收入比上年增减(%)  
国内  14,835,956,266.54   51.53 
国外  1,287,497,217.31    130.66 
合计  16,123,453,483.85   55.79 
        （3）主营业务分部门情况  
单位:元 币种:人民币  
部 门     主营业务收入        主营业务成本    
母公司    12,644,912,302.74  9,681,287,747.90 
天成公司  1,455,764,111.02   1,372,422,722.35 
天元公司  2,822,368,349.88   2,800,415,328.62 
平舒公司  592,571,103.67     301,909,183.56   
开元公司  1,055,354,975.31   665,282,473.73   
左权公司  75,796,433.57      75,621,899.32    
国际贸易
公司      826,542,917.48     683,906,179.76   
合并抵消  -3,514,414,083.92  -3,437,999,699.44
合计      15,958,896,109.75  12,142,845,835.80
续上表:
部 门     销售数量   单价     单位成本 
母公司    28,205,036 448.32   343.25  
天成公司  4,000,101  363.93   343.10 
天元公司  7,404,708  381.16   378.19  
平舒公司  1,669,108  355.02   180.88 
开元公司  3,214,136  328.35   206.99   
左权公司  196,504    385.72   384.84 
国际贸易
公司      587,890    1,405.95 1,163.32  
合并抵消  -8,944,616             
合计      36,332,867 439.24   334.21 
      公司主营业务收入增加主要来源于煤炭产品销售增加，利润构成未发生重大变化。报告期内公司主营业务收入增长的主要原因：售价上涨影响收入增加 299490 万元，销量增加影响 290034 万元。公司主营业务成本增长的主要原因：1、各子公司煤炭销售成本比上年同期增加 185796 万元。2、母公司煤炭生产成本比上年同期增加了 219858 万元，增长的成本项目主要有：1）收购原料煤成本同比增加 146738万元；2）原材料同比增加 18279 万元；3）职工薪酬同比增加48818万元；4）电力涨价使电力成本同比增加2129万元；5）设备增加提取的折旧同比增加 1342 万元；6）可持续发展基金同比增加1942万元。  
       （二）公司投资情况  
单位:元 币种:人民币  
报告期内公司投资额              485,143,638.63 
报告期内公司投资额比上年增减数  235,037,438.63 
报告期内公司投资额增减幅度（%） 93.97 
      1、主要控股公司及参股公司的经营情况  
      阳泉天成煤炭铁路集运有限公司于 2006 年 6月 23 日注册成立。注册资本为 10000 万元人民币。公司出资 5100 万元，占出资比例的 51%。法定代表人：聂建民。经营范围：煤炭洗选、通过铁路经营出省销售煤炭，煤质化验，检验，煤炭计量，矿石分选**。 截止报告期末，该公司总资产22977万元，净资产 11687 万元。报告期内完成煤炭外运 400 万吨，实现营业收入 145580万元，净利润 1526 万元。  
      山西国阳新能天元煤炭销售公司于 2007 年 6月 14 日注册成立，注册资本 1000万元人民币。公司出资 1000 万元，占出资比例的 100%。法定代表人：聂建民。经营范围：煤炭销售（凭有效的许可证经营）。截至报告期末，该公司总资产 34395万元，净资产 1166 万元。报告期内完成煤炭外运 740万吨，实现营业收入 282395 万元，净利润 610 万元。  
      山西平舒煤业有限公司于 2004 年 6月 7 日注册成立，注册资本10300万元人民币。公司占 56.31%的股权，已办理完变更登记手续。法定代表人：娄淼根。经营范围：煤矿筹建相关服务。截至报告期末，该公司总资产 105437万元，净资产 42407 万元。报告期内完成煤炭外运 167万吨，实现营业收入59344万元，净利润 15107万元。  
      阳泉鑫盛机械施工有限公司于 2007年 9 月 18 日注册成立，由公司和阳泉市鑫盛工程机械租赁有限公司签订出资协议共同组建成立。注册资本 1200万元人民币，公司首次出资360 万元，公司占其股份 83.33%。法定代表人：高富海。经营范围：承揽本公司《施工企业资质证书》核定范围内的土石方工程、公路工程、城市绿化工程施工，销售苗木，工程机械及汽车租赁。2008年鑫盛工程机械租赁有限公司因项目经理人数没有达到要求，无法办理施工资质，导致设立失败，本公司收回首期出资款。2008年 5 月 26 日鑫盛公司第三次股东会已作出注销该公司决议。  
     山西国阳新能国际贸易有限公司于 2008 年 6月 30 日注册成立。注册资本为 10000 万元人民币。公司出资 10000 万元，占出资比例的 100%。法定代表人：裴西平。经营范围：自营或代理钢材、铁矿石、化工、铝矾土、建材、机械设备、电子产品的进出口业务，煤炭贸易中介服务（国家限制公司或禁止公司经营的除外，法律、法规规定需审批的，应取得审批或许可后持营业执照方可经营），道路普通货物运输（许可至2008 年 9月 26 日）**。 截止报告期末，该公司总资产 29379 万元，净资产11117万元。报告期内完成煤炭外运 59 万吨，实现营业收入 82991 万元，净利润 1117 万元。  
     山西国阳新能左权煤炭销售有限公司于 2008年 3 月 20 日注册成立。注册资本为1000万元人民币。公司出资1000万元，占出资比例的 100%。法定代表人：聂建民。经营范围：铁路、公路煤炭批发经营；铁路货运；自备车出租；机车修理；铁路专用线维护；销售：建材、机械设备。（凭有效许可证按规定的期限、范围经营）**。 截止报告期末，该公司总资产1776万元，净资产 935 万元。报告期内完成煤炭外运 20万吨，实现营业收入 7580万元，净利润-65 万元。  
     山西国阳新能阳涉煤炭销售有限公司于 2008年 3 月 20 日注册成立。注册资本为1000万元人民币。公司出资1000万元，占出资比例的 100%。法定代表人：聂建民。经营范围：铁路、公路煤炭批发经营；铁路货运；自备车出租；机车修理；铁路专用线维护；销售：建材、机械设备。（凭有效许可证按规定的期限、范围经营。）**。 截止报告期末，该公司总资产 989万元，净资产 989 万元，净利润-11 万元。  
     阳煤集团寿阳开元矿业有限责任公司于 2006年 12 月 30 日注册成立。注册资本为5000万元人民币。公司占 100%的股权。法定代表人：刘秀庭。经营范围：原煤开采、煤炭洗选、加工（有效期至 2009年 9 月）。矿用产品制造、加工，机电安装、矿建工程，工业民用建筑，电力开发，绿化。 截止报告期末，该公司总资产 96922 万元，净资产 35447 万元。报告期内完成煤炭外运 321万吨，实现营业收入 106029 万元，净利润 13967 万元。  
      2、募集资金总体使用情况  
      公司于 2003 年通过首次发行募集资金118,328 万元，已累计使用完毕，其中本年度已使用29,016.97 万元。  
      3、承诺项目使用情况  
单位:元 币种:人民币  
                      是否变                               
    承诺项目名称                拟投入金额    实际投入金额 
                      更项目                               
新建5万吨/年甲醇项目    是     257,340,000.00 8,797,713.84 
续上表:
                                           产生   是否符 
                     是否符合  项目   预计 
    承诺项目名称                           收益   合预计 
                     计划进度  进度   收益  
                                           情况    收益  
新建5万吨/年甲醇项目     否                       
      项目拟投入257,340,000.00元，实际投入 8,797,713.84元。鉴于政策和市场环境的变化，公司调整了产业发展思路：紧紧抓住当前煤炭、电力产业高速发展所带来的有利商业机遇，加快实施煤电一体化推进战略，实现规模扩张和主营业务跨越式发展。同时为了避免同业竞争，减少关联交易，公司决定将该项目的募集资金用于收购开元公司100%的股权。  
      4、募集资金变更项目情况  
单位:元 币种:人民币  
变更后的项目                    变更项目拟投入 
               对应的原承诺项目                   实际投入金额  
    名称                             金额  
收购开元公司  新建5万吨/年甲 
                                290,169,700.00    290,169,700.00
100%股权      醇项目  
续上表:
              是否符                   是否符 
变更后的项目 
              合计划    产生收益情况   合预计 
    名称     
              进度                     收益  
收购开元公司 
               是      75,914,862.36    是  
100%股权     
      公司变更原计划投资项目新建 5 万吨/年甲醇项目以及结余的募集资金，用于收购阳煤集团寿阳开元矿业有限责任公司100%股权，按照开元公司 2008年 2 月 29 日资产评估结果及审计评估基准日至2008 年 6月 30 日期间的产生的损益并考虑资产评估增减值所引起的折旧及其他变化计算确定收购价款为 129,937.28 万元。经公司二〇〇七年度股东大会审议通过，已将变更的募集资金29,016.97 万元用于股权收购的首付款，剩余部分由自有资金支付，从 7 月 1日开始合并财务报表，2008年开元公司下半年实现净利润 7,591 万元。  
      5、非募集资金项目情况  
      报告期内，公司完成洗煤厂技术改造等项目投资 1,353万元，安全生产技术改造和采煤方法改革支出 29,212 万元，采掘设备投入 27,824 万元，主要用于矿井安全生产和技术改造。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-08-15
公司投资情况  
     1、募集资金总体使用情况  
     公司于 2003 年首次发行募集资金 118328 万元，已于 2008 年累计使用完毕。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司完成技术改造项目投资 45227 万元，主要是矿井安全和生产设备的投入。

【投资情况说明】2009-04-18
公司投资情况  
单位:元 币种:人民币  
报告期内公司投资额              485,143,638.63 
报告期内公司投资额比上年增减数  235,037,438.63 
报告期内公司投资额增减幅度（%） 93.97 
      1、主要控股公司及参股公司的经营情况  
      阳泉天成煤炭铁路集运有限公司于 2006 年 6月 23 日注册成立。注册资本为 10000 万元人民币。公司出资 5100 万元，占出资比例的 51%。法定代表人：聂建民。经营范围：煤炭洗选、通过铁路经营出省销售煤炭，煤质化验，检验，煤炭计量，矿石分选**。 截止报告期末，该公司总资产22977万元，净资产 11687 万元。报告期内完成煤炭外运 400 万吨，实现营业收入 145580万元，净利润 1526 万元。  
      山西国阳新能天元煤炭销售公司于 2007 年 6月 14 日注册成立，注册资本 1000万元人民币。公司出资 1000 万元，占出资比例的 100%。法定代表人：聂建民。经营范围：煤炭销售（凭有效的许可证经营）。截至报告期末，该公司总资产 34395万元，净资产 1166 万元。报告期内完成煤炭外运 740万吨，实现营业收入 282395 万元，净利润 610 万元。  
      山西平舒煤业有限公司于 2004 年 6月 7 日注册成立，注册资本10300万元人民币。公司占 56.31%的股权，已办理完变更登记手续。法定代表人：娄淼根。经营范围：煤矿筹建相关服务。截至报告期末，该公司总资产 105437万元，净资产 42407 万元。报告期内完成煤炭外运 167万吨，实现营业收入59344万元，净利润 15107万元。  
      阳泉鑫盛机械施工有限公司于 2007年 9 月 18 日注册成立，由公司和阳泉市鑫盛工程机械租赁有限公司签订出资协议共同组建成立。注册资本 1200万元人民币，公司首次出资360 万元，公司占其股份 83.33%。法定代表人：高富海。经营范围：承揽本公司《施工企业资质证书》核定范围内的土石方工程、公路工程、城市绿化工程施工，销售苗木，工程机械及汽车租赁。2008年鑫盛工程机械租赁有限公司因项目经理人数没有达到要求，无法办理施工资质，导致设立失败，本公司收回首期出资款。2008年 5 月 26 日鑫盛公司第三次股东会已作出注销该公司决议。  
     山西国阳新能国际贸易有限公司于 2008 年 6月 30 日注册成立。注册资本为 10000 万元人民币。公司出资 10000 万元，占出资比例的 100%。法定代表人：裴西平。经营范围：自营或代理钢材、铁矿石、化工、铝矾土、建材、机械设备、电子产品的进出口业务，煤炭贸易中介服务（国家限制公司或禁止公司经营的除外，法律、法规规定需审批的，应取得审批或许可后持营业执照方可经营），道路普通货物运输（许可至2008 年 9月 26 日）**。 截止报告期末，该公司总资产 29379 万元，净资产11117万元。报告期内完成煤炭外运 59 万吨，实现营业收入 82991 万元，净利润 1117 万元。  
     山西国阳新能左权煤炭销售有限公司于 2008年 3 月 20 日注册成立。注册资本为1000万元人民币。公司出资1000万元，占出资比例的 100%。法定代表人：聂建民。经营范围：铁路、公路煤炭批发经营；铁路货运；自备车出租；机车修理；铁路专用线维护；销售：建材、机械设备。（凭有效许可证按规定的期限、范围经营）**。 截止报告期末，该公司总资产1776万元，净资产 935 万元。报告期内完成煤炭外运 20万吨，实现营业收入 7580万元，净利润-65 万元。  
     山西国阳新能阳涉煤炭销售有限公司于 2008年 3 月 20 日注册成立。注册资本为1000万元人民币。公司出资1000万元，占出资比例的 100%。法定代表人：聂建民。经营范围：铁路、公路煤炭批发经营；铁路货运；自备车出租；机车修理；铁路专用线维护；销售：建材、机械设备。（凭有效许可证按规定的期限、范围经营。）**。 截止报告期末，该公司总资产 989万元，净资产 989 万元，净利润-11 万元。  
     阳煤集团寿阳开元矿业有限责任公司于 2006年 12 月 30 日注册成立。注册资本为5000万元人民币。公司占 100%的股权。法定代表人：刘秀庭。经营范围：原煤开采、煤炭洗选、加工（有效期至 2009年 9 月）。矿用产品制造、加工，机电安装、矿建工程，工业民用建筑，电力开发，绿化。 截止报告期末，该公司总资产 96922 万元，净资产 35447 万元。报告期内完成煤炭外运 321万吨，实现营业收入 106029 万元，净利润 13967 万元。  
      2、募集资金总体使用情况  
      公司于 2003 年通过首次发行募集资金118,328 万元，已累计使用完毕，其中本年度已使用29,016.97 万元。  
      3、承诺项目使用情况  
单位:元 币种:人民币  
                      是否变                               
    承诺项目名称                拟投入金额    实际投入金额 
                      更项目                               
新建5万吨/年甲醇项目    是     257,340,000.00 8,797,713.84 
续上表:
                                           产生   是否符 
                     是否符合  项目   预计 
    承诺项目名称                           收益   合预计 
                     计划进度  进度   收益  
                                           情况    收益  
新建5万吨/年甲醇项目     否                       
      项目拟投入257,340,000.00元，实际投入 8,797,713.84元。鉴于政策和市场环境的变化，公司调整了产业发展思路：紧紧抓住当前煤炭、电力产业高速发展所带来的有利商业机遇，加快实施煤电一体化推进战略，实现规模扩张和主营业务跨越式发展。同时为了避免同业竞争，减少关联交易，公司决定将该项目的募集资金用于收购开元公司100%的股权。  
      4、募集资金变更项目情况  
单位:元 币种:人民币  
变更后的项目                    变更项目拟投入 
               对应的原承诺项目                   实际投入金额  
    名称                             金额  
收购开元公司  新建5万吨/年甲 
                                290,169,700.00    290,169,700.00
100%股权      醇项目  
续上表:
              是否符                   是否符 
变更后的项目 
              合计划    产生收益情况   合预计 
    名称     
              进度                     收益  
收购开元公司 
               是      75,914,862.36    是  
100%股权     
      公司变更原计划投资项目新建 5 万吨/年甲醇项目以及结余的募集资金，用于收购阳煤集团寿阳开元矿业有限责任公司100%股权，按照开元公司 2008年 2 月 29 日资产评估结果及审计评估基准日至2008 年 6月 30 日期间的产生的损益并考虑资产评估增减值所引起的折旧及其他变化计算确定收购价款为 129,937.28 万元。经公司二〇〇七年度股东大会审议通过，已将变更的募集资金29,016.97 万元用于股权收购的首付款，剩余部分由自有资金支付，从 7 月 1日开始合并财务报表，2008年开元公司下半年实现净利润 7,591 万元。  
      5、非募集资金项目情况  
      报告期内，公司完成洗煤厂技术改造等项目投资 1,353万元，安全生产技术改造和采煤方法改革支出 29,212 万元，采掘设备投入 27,824 万元，主要用于矿井安全生产和技术改造。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山西平舒煤业有限公司      ｜      59344.00｜    15107.00｜   105437.00｜
｜山西国阳新能国际贸易有限公｜      82991.00｜     1117.00｜    29379.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山西国阳新能左权煤炭销售有｜       7580.00｜      -65.00｜     1776.00｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜阳煤集团寿阳开元矿业有限责｜     106029.00｜    13967.00｜    96922.00｜
｜任公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜阳泉天成煤炭铁路集运有限公｜     145580.00｜     1526.00｜    22977.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜山西国阳新能阳涉煤炭销售有｜             -｜      -11.00｜      989.00｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜山西国阳新能天元煤炭销售公｜      34395.00｜      610.00｜    34395.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘