承德钒钛[600357] 008
☆行业分析☆ ◇600357 承德钒钛 更新日期：2009-11-05◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.行业地位】【2.行业研究】
【1.行业地位】
【所属行业】黑色金属冶炼及压延加工业
【行业地位】
【截止日期】2009-09-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜(亿股)｜通A股 ｜(亿元)｜名｜ (亿元) ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000778｜新兴铸管｜ 14.75｜ 10.40｜174.25｜19｜ 199.36｜14｜ 63.68｜ 1｜
｜600804｜ 鹏博士 ｜ 11.56｜ 5.62｜ 26.18｜34｜ 11.76｜34｜ 25.90｜ 2｜
｜600784｜鲁银投资｜ 2.48｜ 2.00｜ 15.93｜35｜ 26.09｜33｜-12.86｜ 3｜
｜600992｜贵绳股份｜ 1.64｜ 1.64｜ 12.89｜36｜ 8.90｜36｜-23.72｜ 4｜
｜000959｜首钢股份｜ 29.67｜ 12.06｜184.05｜17｜ 167.66｜18｜-27.69｜ 5｜
｜000708｜大冶特钢｜ 4.49｜ 4.47｜ 35.28｜32｜ 40.54｜29｜-30.45｜ 6｜
｜000890｜ 法尔胜 ｜ 3.80｜ 3.80｜ 30.17｜33｜ 11.41｜35｜-33.28｜ 7｜
｜600399｜抚顺特钢｜ 5.20｜ 2.32｜ 53.98｜30｜ 31.07｜31｜-46.68｜ 8｜
｜600894｜广钢股份｜ 7.62｜ 7.62｜ 46.29｜31｜ 44.67｜28｜-54.51｜ 9｜
｜601003｜柳钢股份｜ 25.63｜ 4.10｜148.12｜22｜ 190.65｜15｜-60.41｜10｜
｜600231｜凌钢股份｜ 8.04｜ 3.73｜ 63.60｜29｜ 68.60｜27｜-65.55｜11｜
｜600019｜宝钢股份｜175.12｜175.12｜2011.9｜ 1｜ 1063.68｜ 1｜-69.38｜12｜
｜600307｜酒钢宏兴｜ 8.74｜ 8.74｜271.10｜13｜ 249.22｜11｜-71.09｜13｜
｜600126｜杭钢股份｜ 8.39｜ 4.11｜ 83.43｜26｜ 116.39｜23｜-71.94｜14｜
｜600001｜邯郸钢铁｜ 28.16｜ 28.16｜277.26｜12｜ 250.25｜10｜-75.57｜15｜
｜600782｜新钢股份｜ 13.93｜ 3.12｜242.10｜16｜ 152.93｜20｜-78.45｜16｜
｜600282｜南钢股份｜ 16.85｜ 8.88｜123.40｜23｜ 172.50｜17｜-83.14｜17｜
｜600005｜武钢股份｜ 78.38｜ 31.35｜741.28｜ 3｜ 373.96｜ 5｜-85.31｜18｜
｜000709｜唐钢股份｜ 36.26｜ 17.70｜426.95｜ 8｜ 275.80｜ 8｜-85.76｜19｜
｜000717｜韶钢松山｜ 16.70｜ 11.28｜179.19｜18｜ 91.48｜25｜-91.86｜20｜
｜600117｜西宁特钢｜ 7.41｜ 4.06｜106.85｜25｜ 37.92｜30｜-93.80｜21｜
｜600357｜承德钒钛｜ 9.81｜ 5.84｜265.79｜15｜ 127.82｜21｜-94.98｜22｜
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｜601005｜重庆钢铁｜ 17.33｜ 3.50｜155.08｜21｜ 79.65｜26｜-95.56｜23｜
｜000898｜鞍钢股份｜ 72.35｜ 18.08｜1010.0｜ 2｜ 491.95｜ 3｜-96.00｜24｜
｜000825｜太钢不锈｜ 56.96｜ 22.89｜604.81｜ 6｜ 494.86｜ 2｜-98.63｜25｜
｜002110｜三钢闽光｜ 5.35｜ 1.40｜ 75.94｜27｜ 100.35｜24｜-99.26｜26｜
｜600808｜马钢股份｜ 77.01｜ 59.68｜719.41｜ 4｜ 378.29｜ 4｜-99.77｜27｜
｜600581｜八一钢铁｜ 7.66｜ 7.66｜123.05｜24｜ 121.47｜22｜-110.1｜28｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 0｜ ｜
｜000932｜华菱钢铁｜ 27.38｜ 11.21｜640.33｜ 5｜ 307.21｜ 6｜-118.0｜29｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜600102｜莱钢股份｜ 9.22｜ 2.34｜162.41｜20｜ 200.80｜13｜-119.4｜30｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
｜600010｜包钢股份｜ 64.23｜ 27.20｜409.22｜ 9｜ 248.07｜12｜-126.2｜31｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 3｜ ｜
｜600022｜济南钢铁｜ 31.20｜ 28.34｜288.54｜11｜ 187.76｜16｜-134.4｜32｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
｜600569｜安阳钢铁｜ 23.94｜ 20.18｜269.61｜14｜ 167.37｜19｜-136.6｜33｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜000761｜本钢板材｜ 31.36｜ 6.98｜350.89｜10｜ 257.67｜ 9｜-201.1｜34｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜600408｜安泰集团｜ 10.07｜ 8.30｜ 64.84｜28｜ 26.45｜32｜-213.0｜35｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 2｜ ｜
｜000629｜攀钢钢钒｜ 57.26｜ 31.78｜549.93｜ 7｜ 281.73｜ 7｜-268.6｜36｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 7｜ ｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 承德钒钛 ｜ 9.81｜ 5.84｜265.79｜15｜ 127.82｜21｜-94.98｜22｜
｜ 行业平均 ｜ 27.94｜ 16.82｜304.00｜ ｜ 196.01｜ ｜-85.67｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜-64.90｜-65.29｜-12.57｜ ｜ -34.79｜ ｜ 10.88｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-09-30
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜
｜ ｜ ｜ 率(％) ｜名｜ 率(％) ｜名｜益率(％)｜名｜益(元)｜名｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000778｜新兴铸管｜ 11.29｜ 7｜ 4.06｜ 7｜ 8.77｜ 3｜ 0.67｜ 1｜
｜000708｜大冶特钢｜ 9.57｜ 3｜ 5.04｜ 3｜ 10.66｜ 1｜ 0.45｜ 2｜
｜600231｜凌钢股份｜ 9.65｜24｜ 3.07｜24｜ 6.91｜ 4｜ 0.26｜ 3｜
｜600019｜宝钢股份｜ 8.90｜18｜ 3.48｜18｜ 3.99｜ 8｜ 0.21｜ 4｜
｜600804｜ 鹏博士 ｜ 35.63｜34｜ 14.40｜34｜ 9.18｜ 2｜ 0.15｜ 5｜
｜600992｜贵绳股份｜ 13.38｜38｜ 2.68｜38｜ 2.92｜11｜ 0.15｜ 6｜
｜000959｜首钢股份｜ 5.03｜12｜ 2.47｜12｜ 5.32｜ 6｜ 0.14｜ 7｜
｜600005｜武钢股份｜ 8.63｜16｜ 2.81｜16｜ 3.91｜ 9｜ 0.13｜ 8｜
｜600126｜杭钢股份｜ 4.22｜23｜ 0.97｜23｜ 3.31｜10｜ 0.13｜ 9｜
｜600307｜酒钢宏兴｜ 9.72｜26｜ 1.10｜26｜ 2.78｜12｜ 0.13｜10｜
｜600782｜新钢股份｜ 6.56｜32｜ 0.96｜32｜ 1.81｜16｜ 0.11｜11｜
｜600784｜鲁银投资｜ 5.12｜33｜ 0.89｜33｜ 5.61｜ 5｜ 0.09｜12｜
｜000709｜唐钢股份｜ 5.95｜ 4｜ 1.17｜ 4｜ 2.63｜13｜ 0.09｜13｜
｜600001｜邯郸钢铁｜ 5.99｜15｜ 0.80｜15｜ 1.62｜17｜ 0.07｜14｜
｜600282｜南钢股份｜ 3.12｜25｜ 0.63｜25｜ 2.47｜14｜ 0.07｜15｜
｜000898｜鞍钢股份｜ 8.53｜10｜ 0.67｜10｜ 0.63｜23｜ 0.05｜16｜
｜600894｜广钢股份｜ 4.41｜36｜ 0.69｜36｜ 5.26｜ 7｜ 0.04｜17｜
｜601003｜柳钢股份｜ 6.28｜39｜ 0.46｜39｜ 1.81｜15｜ 0.03｜18｜
｜000890｜ 法尔胜 ｜ 14.47｜ 9｜ 0.86｜ 9｜ 0.98｜18｜ 0.03｜19｜
｜600399｜抚顺特钢｜ 7.86｜28｜ 0.45｜28｜ 0.87｜19｜ 0.03｜20｜
｜600117｜西宁特钢｜ 14.83｜22｜ 0.47｜22｜ 0.74｜20｜ 0.02｜21｜
｜000717｜韶钢松山｜ 5.58｜ 5｜ 0.43｜ 5｜ 0.69｜21｜ 0.02｜22｜
｜601005｜重庆钢铁｜ 10.79｜40｜ 0.44｜40｜ 0.64｜22｜ 0.02｜23｜
｜600357｜承德钒钛｜ 5.47｜27｜ 0.10｜27｜ 0.38｜24｜ 0.01｜24｜
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｜002110｜三钢闽光｜ 2.59｜13｜ 0.04｜13｜ 0.16｜26｜ 0.01｜25｜
｜000825｜太钢不锈｜ 7.35｜ 8｜ 0.07｜ 8｜ 0.18｜25｜ 0.01｜26｜
｜600808｜马钢股份｜ 4.52｜35｜ 0.02｜35｜ 0.03｜27｜ 0.00｜27｜
｜600010｜包钢股份｜ 3.39｜17｜ -1.33｜17｜ -2.40｜30｜ -0.05｜28｜
｜600581｜八一钢铁｜ 6.86｜31｜ -0.43｜31｜ -1.90｜29｜ -0.07｜29｜
｜000932｜华菱钢铁｜ 6.33｜11｜ -0.73｜11｜ -1.54｜28｜ -0.08｜30｜
｜600569｜安阳钢铁｜ 4.58｜30｜ -1.53｜30｜ -2.55｜31｜ -0.11｜31｜
｜600102｜莱钢股份｜ 6.59｜21｜ -0.85｜21｜ -3.04｜32｜ -0.19｜32｜
｜600022｜济南钢铁｜ 0.09｜19｜ -3.24｜19｜ -9.24｜34｜ -0.19｜33｜
｜600408｜安泰集团｜ 1.46｜29｜ -8.11｜29｜ -7.23｜33｜ -0.21｜34｜
｜000629｜攀钢钢钒｜ 12.92｜ 2｜ -5.11｜ 2｜ -9.67｜35｜ -0.25｜35｜
｜000761｜本钢板材｜ 4.50｜ 6｜ -5.56｜ 6｜ -10.06｜36｜ -0.46｜36｜
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｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 承德钒钛 ｜ 5.47｜27｜ 0.10｜27｜ 0.38｜24｜ 0.01｜24｜
｜ 行业平均 ｜ 7.84｜ ｜ 0.62｜ ｜ 1.02｜ ｜ 0.04｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ -30.27｜ ｜ -83.22｜ ｜ -62.65｜ ｜-76.24｜ ｜
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-06-30
┌───┬────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜总股本｜实际流｜总资产｜排｜主营收入｜排｜净利润｜排｜
｜ ｜ ｜(亿股)｜通A股 ｜(亿元)｜名｜ (亿元) ｜名｜增长率｜名｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000778｜新兴铸管｜ 11.75｜ 7.40｜148.87｜19｜ 124.11｜12｜ 21.19｜ 1｜
｜600804｜ 鹏博士 ｜ 11.56｜ 5.02｜ 25.79｜34｜ 8.58｜34｜ 19.17｜ 2｜
｜600784｜鲁银投资｜ 2.48｜ 2.00｜ 14.17｜35｜ 16.53｜32｜-21.21｜ 3｜
｜600992｜贵绳股份｜ 1.64｜ 1.16｜ 12.26｜36｜ 5.83｜36｜-35.79｜ 4｜
｜000890｜ 法尔胜 ｜ 3.80｜ 3.80｜ 34.91｜32｜ 7.33｜35｜-45.93｜ 5｜
｜000708｜大冶特钢｜ 4.49｜ 4.47｜ 34.21｜33｜ 24.65｜29｜-46.52｜ 6｜
｜600399｜抚顺特钢｜ 5.20｜ 2.32｜ 50.36｜30｜ 19.19｜31｜-47.97｜ 7｜
｜000959｜首钢股份｜ 29.67｜ 12.06｜181.81｜16｜ 108.65｜18｜-82.77｜ 8｜
｜600307｜酒钢宏兴｜ 8.74｜ 8.74｜108.00｜25｜ 121.30｜14｜-87.29｜ 9｜
｜600001｜邯郸钢铁｜ 28.16｜ 28.16｜279.98｜11｜ 154.40｜11｜-87.50｜10｜
｜600282｜南钢股份｜ 16.85｜ 8.88｜133.64｜21｜ 110.98｜17｜-89.48｜11｜
｜600005｜武钢股份｜ 78.38｜ 31.35｜711.58｜ 3｜ 235.26｜ 4｜-89.69｜12｜
｜600782｜新钢股份｜ 13.93｜ 3.12｜230.55｜15｜ 92.50｜20｜-91.09｜13｜
｜600126｜杭钢股份｜ 8.39｜ 4.11｜ 80.33｜26｜ 74.01｜22｜-92.24｜14｜
｜600019｜宝钢股份｜175.12｜175.12｜1973.8｜ 1｜ 653.82｜ 1｜-92.77｜15｜
｜601005｜重庆钢铁｜ 17.33｜ 3.50｜130.39｜22｜ 52.54｜26｜-93.47｜16｜
｜000709｜唐钢股份｜ 36.26｜ 17.70｜411.51｜ 9｜ 183.68｜ 7｜-94.38｜17｜
｜600117｜西宁特钢｜ 7.41｜ 4.06｜108.39｜24｜ 24.21｜30｜-97.85｜18｜
｜600231｜凌钢股份｜ 8.04｜ 3.73｜ 64.86｜28｜ 44.25｜27｜-105.2｜19｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 6｜ ｜
｜000898｜鞍钢股份｜ 72.35｜ 18.08｜921.87｜ 2｜ 300.42｜ 2｜-126.1｜20｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜000825｜太钢不锈｜ 56.96｜ 22.89｜599.55｜ 5｜ 289.59｜ 3｜-131.6｜21｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 6｜ ｜
｜600808｜马钢股份｜ 77.01｜ 20.81｜711.52｜ 4｜ 234.24｜ 5｜-135.4｜22｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 6｜ ｜
｜600357｜承德钒钛｜ 9.81｜ 5.84｜257.02｜14｜ 71.06｜23｜-141.1｜23｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 2｜ ｜
├───┼────┼───┼───┼───┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600894｜广钢股份｜ 7.62｜ 7.62｜ 46.18｜31｜ 27.41｜28｜-142.2｜24｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜600581｜八一钢铁｜ 7.66｜ 7.66｜115.29｜23｜ 75.18｜21｜-144.2｜25｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜000717｜韶钢松山｜ 16.70｜ 11.28｜170.75｜17｜ 57.60｜25｜-149.1｜26｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 3｜ ｜
｜002110｜三钢闽光｜ 5.35｜ 1.40｜ 72.48｜27｜ 64.22｜24｜-153.3｜27｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜000932｜华菱钢铁｜ 27.38｜ 11.21｜572.92｜ 6｜ 199.40｜ 6｜-165.1｜28｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜600569｜安阳钢铁｜ 23.94｜ 20.18｜270.20｜13｜ 105.02｜19｜-165.8｜29｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 8｜ ｜
｜600010｜包钢股份｜ 64.23｜ 27.20｜413.10｜ 8｜ 172.96｜ 9｜-167.6｜30｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜600022｜济南钢铁｜ 31.20｜ 28.34｜273.53｜12｜ 120.79｜15｜-167.8｜31｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 2｜ ｜
｜000761｜本钢板材｜ 31.36｜ 6.98｜340.89｜10｜ 164.62｜10｜-189.6｜32｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 0｜ ｜
｜600102｜莱钢股份｜ 9.22｜ 2.34｜157.43｜18｜ 122.67｜13｜-191.4｜33｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜600408｜安泰集团｜ 8.48｜ 8.30｜ 52.97｜29｜ 16.36｜33｜-192.9｜34｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 4｜ ｜
｜601003｜柳钢股份｜ 25.63｜ 4.10｜141.45｜20｜ 120.72｜16｜-249.1｜35｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜000629｜攀钢钢钒｜ 49.76｜ 31.17｜550.47｜ 7｜ 183.58｜ 8｜-318.5｜36｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 2｜ ｜
├───┴────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
├────────┬───┬───┬───┬─┬────┬─┬───┬─┤
｜ 承德钒钛 ｜ 9.81｜ 5.84｜257.02｜14｜ 71.06｜23｜-141.1｜23｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 2｜ ｜
｜ 行业平均 ｜ 27.61｜ 15.61｜288.97｜ ｜ 121.88｜ ｜-116.4｜ ｜
｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ ｜ 6｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜-64.48｜-62.60｜-11.06｜ ｜ -41.69｜ ｜ 21.18｜ ｜
└────────┴───┴───┴───┴─┴────┴─┴───┴─┘
【截止日期】2009-06-30
┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐
｜ 代码 ｜ 简称 ｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜
｜ ｜ ｜ 率(％) ｜名｜ 率(％) ｜名｜益率(％)｜名｜益(元)｜名｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜000778｜新兴铸管｜ 11.71｜ 7｜ 3.80｜ 7｜ 8.58｜ 1｜ 0.40｜ 1｜
｜000708｜大冶特钢｜ 9.99｜ 3｜ 4.54｜ 3｜ 6.14｜ 3｜ 0.25｜ 2｜
｜600804｜ 鹏博士 ｜ 34.94｜34｜ 15.31｜34｜ 7.27｜ 2｜ 0.11｜ 3｜
｜600992｜贵绳股份｜ 12.57｜38｜ 2.31｜38｜ 1.68｜ 6｜ 0.08｜ 4｜
｜600005｜武钢股份｜ 7.27｜16｜ 2.15｜16｜ 1.91｜ 5｜ 0.07｜ 5｜
｜600784｜鲁银投资｜ 5.29｜33｜ 0.85｜33｜ 3.45｜ 4｜ 0.06｜ 6｜
｜600307｜酒钢宏兴｜ 5.03｜26｜ 0.35｜26｜ 0.91｜ 9｜ 0.05｜ 7｜
｜600019｜宝钢股份｜ 5.06｜18｜ 1.02｜18｜ 0.75｜11｜ 0.04｜ 8｜
｜600282｜南钢股份｜ 2.89｜25｜ 0.50｜25｜ 1.28｜ 7｜ 0.03｜ 9｜
｜000959｜首钢股份｜ 3.19｜12｜ 0.87｜12｜ 1.22｜ 8｜ 0.03｜10｜
｜600126｜杭钢股份｜ 3.40｜23｜ 0.32｜23｜ 0.72｜12｜ 0.03｜11｜
｜000709｜唐钢股份｜ 5.10｜ 4｜ 0.52｜ 4｜ 0.80｜10｜ 0.03｜12｜
｜600782｜新钢股份｜ 6.89｜32｜ 0.45｜32｜ 0.52｜17｜ 0.03｜13｜
｜600001｜邯郸钢铁｜ 5.71｜15｜ 0.45｜15｜ 0.56｜16｜ 0.03｜14｜
｜000890｜ 法尔胜 ｜ 13.98｜ 9｜ 0.91｜ 9｜ 0.67｜13｜ 0.02｜15｜
｜601005｜重庆钢铁｜ 10.17｜40｜ 0.60｜40｜ 0.57｜14｜ 0.02｜16｜
｜600399｜抚顺特钢｜ 8.25｜28｜ 0.47｜28｜ 0.56｜15｜ 0.02｜17｜
｜600117｜西宁特钢｜ 14.19｜22｜ 0.22｜22｜ 0.21｜18｜ 0.01｜18｜
｜600231｜凌钢股份｜ 5.43｜24｜ -0.58｜24｜ -0.91｜19｜ -0.03｜19｜
｜600894｜广钢股份｜ 2.84｜36｜ -1.03｜36｜ -5.34｜27｜ -0.04｜20｜
｜600357｜承德钒钛｜ 3.65｜27｜ -1.35｜27｜ -2.84｜20｜ -0.10｜21｜
├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤
｜600808｜马钢股份｜ 1.11｜35｜ -3.40｜35｜ -3.15｜22｜ -0.10｜22｜
｜000825｜太钢不锈｜ 5.62｜ 8｜ -2.35｜ 8｜ -3.53｜23｜ -0.12｜23｜
｜600010｜包钢股份｜ -0.57｜17｜ -4.32｜17｜ -5.63｜28｜ -0.12｜24｜
｜000717｜韶钢松山｜ 1.19｜ 5｜ -3.78｜ 5｜ -3.97｜26｜ -0.13｜25｜
｜600569｜安阳钢铁｜ 1.81｜30｜ -3.64｜30｜ -3.84｜25｜ -0.16｜26｜
｜601003｜柳钢股份｜ 2.45｜39｜ -3.48｜39｜ -9.70｜33｜ -0.16｜27｜
｜600408｜安泰集团｜ -0.79｜29｜ -9.64｜29｜ -7.78｜31｜ -0.19｜28｜
｜000932｜华菱钢铁｜ 4.40｜11｜ -2.62｜11｜ -3.63｜24｜ -0.19｜29｜
｜000898｜鞍钢股份｜ 3.53｜10｜ -5.20｜10｜ -3.12｜21｜ -0.22｜30｜
｜000629｜攀钢钢钒｜ 10.60｜ 2｜ -7.28｜ 2｜ -8.53｜32｜ -0.23｜31｜
｜600581｜八一钢铁｜ 4.67｜31｜ -2.42｜31｜ -6.99｜30｜ -0.24｜32｜
｜600022｜济南钢铁｜ -8.07｜19｜ -7.25｜19｜ -13.88｜36｜ -0.28｜33｜
｜000761｜本钢板材｜ 5.32｜ 6｜ -5.53｜ 6｜ -6.16｜29｜ -0.29｜34｜
｜002110｜三钢闽光｜ -3.27｜13｜ -4.42｜13｜ -12.22｜35｜ -0.53｜35｜
｜600102｜莱钢股份｜ 4.12｜21｜ -4.87｜21｜ -11.49｜34｜ -0.65｜36｜
├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤
｜ 与行业指标对比 ｜
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｜ 承德钒钛 ｜ 3.65｜27｜ -1.35｜27｜ -2.84｜20｜ -0.10｜21｜
｜ 行业平均 ｜ 5.82｜ ｜ -1.04｜ ｜ -2.08｜ ｜ -0.07｜ ｜
｜该股相对平均值% ｜ -37.26｜ ｜ 29.75｜ ｜ 36.49｜ ｜ 45.40｜ ｜
└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘
【二级市场表现】
截止日期：2009-11-05
┌────┬────┬────┬─────┬─────────┐
｜统计区间｜累计涨跌｜振幅(%) ｜同期大盘累｜行业平均涨跌幅(%) ｜
｜ ｜幅(%) ｜ ｜计涨跌幅 ｜ ｜
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｜1周 ｜ 8.58｜ 11.71｜ 4.08｜ 6.27｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜1个月 ｜ 12.75｜ 15.51｜ 13.51｜ 12.21｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜3个月 ｜ -32.72｜ 43.55｜ -7.98｜ -27.02｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜6个月 ｜ -15.54｜ 65.32｜ 22.89｜ 19.14｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜年初至今｜ 60.61｜ 145.25｜ 73.28｜ 70.34｜
├────┼────┼────┼─────┼─────────┤
｜1年 ｜ 33.45｜ 130.73｜ 79.20｜ 85.76｜
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【2.行业研究】
【行业动态】
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｜ 主 题 ｜钢铁新政将抬高环保门槛 钢企淘汰落后产 ｜文章日期｜2009-11-05｜
｜ ｜能提速 ｜ ｜ ｜
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｜ 内 容 ｜ “与2005版政策不同的是，正在修订的钢铁产业发展新政策，将｜
｜ ｜新增循环经济和节能减排、外贸政策两大章节。”对于企业最为关心｜
｜ ｜的政策细节，参与《钢铁产业发展政策》修订稿(下称“新政策”)的｜
｜ ｜一位权威人士向CBN记者透露，各项指标都将大幅提高。 ｜
｜ ｜ 政策在修订时提出，到2015年，重点大中型钢铁企业吨钢综合能｜
｜ ｜耗不超过615千克标准煤;吨钢烟粉尘排放从2008年的1.51千克减少到｜
｜ ｜0.8千克;吨钢二氧化硫排放量，由2008年的2.23千克下降到1.3千克 ｜
｜ ｜。到2020年，在水资源综合用量、能源消耗增量不多的情况下，污染｜
｜ ｜物排放浓度和排放总量要实现双达标。 ｜
｜ ｜ 相比之下，2005版《钢铁产业发展政策》在技术经济指标上，只｜
｜ ｜是简单提及，如吨钢综合能耗高炉流程低于0.7吨标煤，电炉流程低 ｜
｜ ｜于0.4吨标煤，吨钢耗新水高炉流程低于6吨，电炉流程低于3吨，水 ｜
｜ ｜循环利用率95%以上。 ｜
｜ ｜ 新政策提及的目标，也比今年年初出台的《钢铁产业调整与振兴｜
｜ ｜规划》更进一步。振兴规划只是提出到2011年的目标——重点大中型｜
｜ ｜企业吨钢综合能耗不超过620千克标准煤，吨钢耗用新水量低于5吨，｜
｜ ｜吨钢烟粉尘排放量低于1.0千克，吨钢二氧化碳排放量低于1.8千克。｜
｜ ｜ 许多企业认为，新政策应让这些目标提前实现。太钢集团高层告｜
｜ ｜诉CBN记者，这几年一直在提循环经济，可以考虑让这些目标提前到2｜
｜ ｜012年左右实现，这样也有利于淘汰落后产能，不能到2015年再完成 ｜
｜ ｜。 ｜
｜ ｜ 针对近几年铁矿石谈判连年吃败仗的难题，新政策在修订时提出｜
｜ ｜，要建立与国际铁矿石供应商互惠互利的铁矿石贸易新机制，维护长｜
｜ ｜期稳定的合作关系，建立国内铁矿石贸易进口代理制度，形成良好的｜
｜ ｜国内铁矿石市场新秩序。而2005版《钢铁产业发展政策》在这方面未｜
｜ ｜曾提及。 ｜
｜ ｜ 在外贸政策上，政策修订时还提出适当鼓励进口廉价优质的生铁｜
｜ ｜、废钢等初级产品，从而缓解铁矿石供应压力，同时限制出口焦炭、｜
｜ ｜铁合金、生铁、废钢、钢筋等初级加工产品，实施适度灵活的出口税｜
｜ ｜收政策，适时适当提高高端产品退税率，鼓励钢材间接出口，实施公｜
｜ ｜平贸易政策。 ｜
｜ ｜ 此外，政策在修订时取消了原政策中“500万吨以上规模的钢铁 ｜
｜ ｜联合企业，要努力做到电力自供有余，实现外供”的提法，同时将“｜
｜ ｜2003年钢产量超过500万吨的企业集团可以根据国家钢铁产业中长期 ｜
｜ ｜发展规划和所在城市的总体规划，制定本集团规划”中的数字，改成｜
｜ ｜“2008年钢产量超过1000万吨”。 ｜
｜ ｜ 不过，由于各方对这些修订的内容都存在或多或少的意见，最终｜
｜ ｜发布的《钢铁产业发展政策》可能有小幅调整。 ｜
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｜ 主 题 ｜阿根廷对我钢管展开反倾销调查 ｜文章日期｜2009-11-05｜
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｜ 内 容 ｜ 阿根廷工业和旅游部近日宣布，将对进口自中国的钢管展开反倾｜
｜ ｜销调查。 ｜
｜ ｜ 此次调查的对象包括从中国进口的无缝钢管和焊接钢管，这些钢｜
｜ ｜管可用于石油和天然气开采，外直径小于10.75英寸。合金钢管和碳 ｜
｜ ｜素钢管、螺旋钢管和直缝钢管、冷轧管和热轧管都在反倾销调查之列｜
｜ ｜。 ｜
｜ ｜ 今年来，阿根廷频繁对我国产品进行反倾销反补贴调查，据阿根｜
｜ ｜廷国家统计局统计，今年签9个月，中国和阿根廷双边贸易额比去年 ｜
｜ ｜同期下降37.7%。 ｜
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┌────┬───────────────────┬────┬─────┐
｜ 主 题 ｜无缝钢管出口频频遭遇"围剿" 钢管生产企 ｜文章日期｜2009-11-05｜
｜ ｜业面临严峻形势 ｜ ｜ ｜
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｜ 内 容 ｜ 继欧盟宣布对华无缝钢管征收17.7%至39.2%的最终反倾销税后，｜
｜ ｜美国很快通过对华无缝钢管的“双反”调查，阿根廷工业和旅游部３｜
｜ ｜日宣布，将对从中国进口的钢管展开反倾销调查。 ｜
｜ ｜ 中国无缝钢管为何近期频频遭遇“双反”调查呢？11月4日，中 ｜
｜ ｜国钢结构协会钢管分会秘书长孔令铭接受中国证券报采访时表示，中｜
｜ ｜国无缝钢管出口量完全根据国际市场需求决定的，价格高出国内市场｜
｜ ｜20%，不存在倾销与补贴问题。国外的“双反”调查主要是为了转嫁 ｜
｜ ｜国内矛盾。中国钢管分会坚决予以反对，并将组织国内钢管生产企业｜
｜ ｜积极应诉。同时，他承认，由于中国无缝钢管对外依存度高，钢管生｜
｜ ｜产企业会面临严峻的生产形势。 ｜
｜ ｜ 阿根廷跟风 ｜
｜ ｜ “我的钢铁”分析师表示，中国对阿根廷的钢材出口量本身就很｜
｜ ｜小，阿对华钢管的调查完全是跟风。 ｜
｜ ｜ 2009年1－9月，中国对阿根廷出口无缝钢管2.1万吨,3350万美元｜
｜ ｜；焊管出口量为414吨，金额35万美元；全部钢材出口总计为3万吨，｜
｜ ｜累计金额4690万美元。2008年，对阿根廷出口钢材为2.4万吨，金额4｜
｜ ｜590万美元；其中无缝钢管出口量为5089吨，金额1200万美元。焊管 ｜
｜ ｜出口量为275吨，金额52万美元。 ｜
｜ ｜ 据新华社报道，自11月4日起，阿根廷启动对中国钢管的反倾销 ｜
｜ ｜调查，相关阿根廷企业可以在10个工作日内提交证据。此次调查对象｜
｜ ｜包括从中国进口的无缝钢管和焊接钢管。 ｜
｜ ｜ 20%无缝钢管出口欧美 ｜
｜ ｜ 孔令铭表示，实际上，今年以来中国无缝钢管出口量已经出现大｜
｜ ｜幅下滑，但欧盟、美国等国家还是纷纷采取“反双”措施，限制来华｜
｜ ｜钢管产品。美国、欧盟分别是中国无缝钢管第一大、第二大出口国。｜
｜ ｜今年1－9月出口欧美无缝钢管为46万吨，占无缝钢管出口总量的20% ｜
｜ ｜。 ｜
｜ ｜ 10月30日，美国国际贸易委员会全票通过了对中国无缝钢管进行｜
｜ ｜反倾销反补贴调查。行业分析人士认为，此举意味着中国对美国的钢｜
｜ ｜材出口量降幅将达到40%。 ｜
｜ ｜ 国家统计局的数据显示，今年1－9月，中国出口美国无缝钢管量｜
｜ ｜为35.5万吨，无缝钢管出口量占对美钢材出口量的40%。2008年全年 ｜
｜ ｜，中国出口美国无缝钢管量为229万吨，出口占比高达45.7%。 ｜
｜ ｜ 另外，分析人士认为，中国无缝钢管出口第一大国为美国，美对｜
｜ ｜华无缝钢管的“双反”调查对行业的出口会形成巨大打击。 ｜
｜ ｜ 10月6日，欧盟部长理事会发布公告，裁定中国输欧无缝钢管对 ｜
｜ ｜欧盟产业构成损害威胁，决定征收17.7%至39.2%的最终反倾销税。今｜
｜ ｜年1－9月，出口量仅为10.43万吨，金额为1.77亿美元。 ｜
｜ ｜ 出口占比已大幅下降 ｜
｜ ｜ 国家统计局的数据显示，今年1－9月，中国无缝钢管产量1545万｜
｜ ｜吨。其中，出口量为236.2万吨，金额33.45亿美元，出口占生产总量｜
｜ ｜比达到15.3%。而同期中国钢材出口占生产总量比为4%。2008年中国 ｜
｜ ｜无缝钢管产量为2018万吨，其中出口量609万吨，出口占比达到30.18｜
｜ ｜%。 ｜
｜ ｜ 另外，“我的钢铁”统计数据显示，今年1－9月，中国无缝钢管｜
｜ ｜前五大出口国分别为：美国（35.5万吨）、欧盟（10.4万吨）、阿尔｜
｜ ｜及利亚（28.8万吨）、印度（20万吨）、新加坡（12.5万吨）。 ｜
｜ ｜ 2008年，中国无缝钢管前五大出口国分别为：美国（229万吨） ｜
｜ ｜、欧盟25国（50万吨）、韩国（31.6万吨）、阿尔及利亚（29.4万吨｜
｜ ｜）、印度（26万吨）。 ｜
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｜ 主 题 ｜国内钢企申请对部分钢材反制裁 ｜文章日期｜2009-11-05｜
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｜ 内 容 ｜ 11月4日，本报记者从中国钢铁工业协会（下称“中钢协”）获 ｜
｜ ｜悉，针对美国、欧盟大量出口我国的热轧板卷、不锈钢板、硅钢片产｜
｜ ｜品，中钢协正组织宝钢、武钢、太钢等企业采取实施反制措施。 ｜
｜ ｜ 11月2日，武钢国贸公司出口部一位工作人员告诉记者，目前， ｜
｜ ｜武钢已向商务部提交申请，要求对俄罗斯、美国等国家低价硅钢片实｜
｜ ｜施“双反”措施。“我们有证据证明，这些国家的硅钢片以低于国内｜
｜ ｜价格销往中国，对中国市场造成损害。” ｜
｜ ｜ 此外，今年以来我国进口大幅度增长，特别是中低档次的一般钢｜
｜ ｜材进口比重不断上升，导致我国中低档产品市场受到明显冲击。 ｜
｜ ｜ 中钢协统计数据显示，1-9月份，我国普通热轧薄板卷进口达274｜
｜ ｜.33万吨，同比增长了3.59倍；钢坯进口达386.08万吨，同比增长26.｜
｜ ｜85倍；生铁进口279.19万吨，同比增长10.93倍。 ｜
｜ ｜ 中钢协常务副会长罗冰生对本报记者表示，目前，国外有一些产｜
｜ ｜品是以真正的低价倾销中国，“根据我们调查发现，有的产品甚至以｜
｜ ｜低于本国价格30%销往中国市场”。 ｜
｜ ｜ 一位中钢协的研究人士表示，中钢协正建言国家有关部门抓紧出｜
｜ ｜台相关反制措施，“在应对贸易保护主义上，我国的应对措施明显不｜
｜ ｜力，特别是欧美对我国钢材产品实施反倾销时，我们的反制措施力度｜
｜ ｜不大，而且进展缓慢”。 ｜
｜ ｜ 罗冰生认为，欧美国家对我国实施“双反”缺乏证据，相反，在｜
｜ ｜国际市场需求萎缩、汇率变化等因素影响下，我国已由钢材出口大国｜
｜ ｜转变为钢材进口大国。 ｜
｜ ｜ 中钢协统计数据显示，1-9月份，我国出口、进口相抵折合粗钢 ｜
｜ ｜净进口137.16万吨，而上年同期净出口粗钢3946.9万吨，形成明显反｜
｜ ｜差；1-9月份，我国钢铁产品出口同比下降68.26%，进口同比上升36.｜
｜ ｜92%，“这种状态在今年很难有重大的改变”。 ｜
｜ ｜ “针对这种情况，需要国家有关部门进一步改善钢铁产品出口环｜
｜ ｜境，实施适度灵活的出口税收政策，并加大支持出口的力度。”11月｜
｜ ｜3日，罗冰生在中钢协2009年第四次行业信息发布会上表示。 ｜
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｜ 主 题 ｜钢铁业如何应对困难? ｜文章日期｜2009-11-04｜
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｜ 内 容 ｜ 记者３日从中国钢铁工业协会了解到，当前我国钢铁行业运行中｜
｜ ｜面临一些困难：钢铁产品出口下降，进口上升对国内市场带来冲击；｜
｜ ｜国产粗钢总量高增长，加剧供大于求的矛盾等。如何应对这些困难呢｜
｜ ｜？ ｜
｜ ｜ 对此，中国钢铁工业协会常务副会长罗冰生表示，应对困难和挑｜
｜ ｜战，钢铁行业应当坚持结构调整的方向，在工作重点上应做好三个方｜
｜ ｜面的工作，一是坚持强化科技创新和技术改造；二是大力淘汰落后和｜
｜ ｜低水平钢铁产能；三是大力推进钢铁企业改革，特别是实施企业兼并｜
｜ ｜重组。 ｜
｜ ｜ 面对当前钢铁行业产能过剩，钢铁生产总量过高的情况。罗冰生｜
｜ ｜说：“从根本上讲要发挥市场机制的作用，把粗钢生产总量降下来。｜
｜ ｜钢铁企业要坚持按市场需求组织生产，防止产能过快释放，造成严重｜
｜ ｜供大于求；同时要加快淘汰落后和低水平产能，推进钢铁企业的跨地｜
｜ ｜区、跨省市、跨所有制兼并联合重组，加快企业的技术改造和技术进｜
｜ ｜步等。” ｜
｜ ｜ 今年以来钢铁产品出口大幅度下降，罗冰生表示，有国际市场需｜
｜ ｜求萎缩，汇率变化因素和针对我国钢铁产品出口实施贸易保护主义等｜
｜ ｜的影响。针对这种情况，需要国家有关部门进一步改善钢铁产品出口｜
｜ ｜环境，实施适度灵活的出口税收政策，并加大支持出口的力度。 ｜
｜ ｜ 另一方面，今年以来我国进口大幅度增长，特别是中低档次的一｜
｜ ｜般钢材进口比重不断上升，对国内市场带来重大冲击。“建议国家有｜
｜ ｜关部门尽快抓紧并出台更为积极有效的反制措施，控制我国进口钢铁｜
｜ ｜产品的大幅度增长。”罗冰生说。 ｜
｜ ｜ 罗冰生指出，当前进口铁矿石贸易秩序混乱，特别是人为炒作对｜
｜ ｜钢铁行业稳定运行带来十分不利的影响。要认真执行相关规定，包括｜
｜ ｜实行铁矿石进口信息上报登记制度，未通过登记核准的进口合同不准｜
｜ ｜进关；全面实行进口铁矿石代理制，统一国内市场进口铁矿石价格；｜
｜ ｜重新核准进口铁矿石企业资质，减少进口企业数量等。 ｜
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【行业研究】
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｜ 主 题 ｜钢铁行业:钢价振荡中寻找支撑 行业周报 ｜文章日期｜2009-11-04｜
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｜ 内 容 ｜ 本周钢价先扬后抑： ｜
｜ ｜ 本周钢材市场先扬后抑，主要是受到期货行情和部分主导钢厂价｜
｜ ｜格政策带动，整体情况难言乐观。但市场已传出沙钢下月政策将要上｜
｜ ｜调之事，似乎对市场形成利好影响。由此，预计钢材市场将继续维持｜
｜ ｜震荡调整态势。 ｜
｜ ｜ 本周国内线螺行情微幅上调，但真正的需求因素，并没有发挥太｜
｜ ｜大作用，主要仍是市场资金拉动。国内线螺价格持续上涨动力不足，｜
｜ ｜预计后期线螺价格仍将在振荡中前行。本周螺纹价格上涨0.9%至3672｜
｜ ｜元/吨，高线价格上涨0.9％至3548元/吨。 ｜
｜ ｜ 本周国内热卷板市场整体呈波动走势，基本为热卷远期合约的推｜
｜ ｜动。目前市场库存依然是一个较大的问题，后期市场压力仍然很大，｜
｜ ｜难有整体的向好表现。本周国内冷轧市场继续震荡上涨行情，主要还｜
｜ ｜是受热卷和远期价格带动。目前现货商家较为冷静，在未知涨势能否｜
｜ ｜持续的情况下，还是以积极出货为主。 ｜
｜ ｜ 本周焦炭价格企稳，铁矿石价格略有回升： ｜
｜ ｜ 本周港口铁矿石库存继续下降，部分品种铁矿较为紧张，因此市｜
｜ ｜场炒作情绪明显，进口矿市场报价上升。国内铁精粉在进口矿带动下｜
｜ ｜也开始出现上涨。 ｜
｜ ｜ 本周国内焦炭市场整体呈现弱势稳定运行的态势，再加上前期钢｜
｜ ｜厂消耗库存，目前焦炭市场出货明显顺畅，成交情况有所好转，预计｜
｜ ｜后期焦炭市场整体仍以稳为主。 ｜
｜ ｜ 本周国内废钢市场总体保持稳中上涨态势，由于近期钢材现货价｜
｜ ｜格略有小幅上涨。部分钢厂小幅上调废钢采购价格，对于商家后期走｜
｜ ｜势信心明显恢复。在此情况下，多数地区废钢市场价格出现不同程度｜
｜ ｜上涨。本周方坯市场价格先涨后跌，整体成交情况一般。从目前市场｜
｜ ｜来看，终端需求并无放量。 ｜
｜ ｜ 本周钢材生产仍有微利： ｜
｜ ｜ 本周铁矿石价格的回升使钢材成本有小幅上涨。但钢材价格的上｜
｜ ｜涨能够覆盖此部分成本，钢厂在生产上仍有利可图。 ｜
｜ ｜ 本周钢材库存消化情况较好： ｜
｜ ｜ 本周钢材社会库存1202万吨，环比减少2.1%。在长材库存仍在减｜
｜ ｜少的同时，板材库存也开始出现明显消化。 ｜
｜ ｜ 据对国内26个主要钢材市场统计，本周螺纹库存为396万吨，环 ｜
｜ ｜比减少1.1%；线材库存为121万吨，环比上周减少6.9%；冷轧库存为1｜
｜ ｜28万吨，环比上周减少2.5%；热轧库存为425万吨，环比减少1.7%； ｜
｜ ｜中板库存为133万吨，环比减少1.4%。 ｜
｜ ｜ 本周铁矿石库存6848万吨，环比减少0.6%。 ｜
｜ ｜ 板块估值比较及国际钢铁股价表现： ｜
｜ ｜ 本周国内外股市出现大幅下滑，钢铁公司股价下跌明显。申万黑｜
｜ ｜色金属指数跑输大盘2.7个百分点。钢铁板块整体估值水平出现回落 ｜
｜ ｜。 ｜
｜ ｜ 本周其他重要事件： ｜
｜ ｜ 全球头号钢铁巨头安赛乐米塔尔扭亏为盈。 ｜
｜ ｜ 全球需求高企或将增加三大矿企铁矿石谈判筹码。 ｜
｜ ｜ 美拟对从我国进口的两种钢铁产品征收12%关税。 ｜
｜ ｜ 欧洲钢铁业组织：欧盟钢铁市场目前依然低迷。 ｜
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｜ 主 题 ｜钢铁行业:低成本、高钢价 盈利空间再度打｜文章日期｜2009-11-04｜
｜ ｜开 ｜ ｜ ｜
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｜ 内 容 ｜ 本周钢价全面反弹，我们维持前一期周报的观点—钢价探底回升｜
｜ ｜，投资机会显现。 ｜
｜ ｜ 钢厂本周纷纷上调出厂价，对现货价格上涨形成支撑；钢铁行业｜
｜ ｜将再次进入低成本、高钢价的状态，盈利空间逐渐打开，行业最佳投｜
｜ ｜资时点已经来临，重申钢铁行业“推荐”的投资评级。 ｜
｜ ｜ 国内钢价全面反弹，板材价格上涨较大。本周MyspiC国内钢材价｜
｜ ｜格综合指数132.4，较上周上涨1.1%，相对上月下降0.1%。国内扁平 ｜
｜ ｜材指数为118.4点，相比上周上涨1.4%，比上月上涨0.4%。Myspic长 ｜
｜ ｜材指数为143.8点，相对上周上涨1.0%，相对上月下跌0.5%； ｜
｜ ｜ 原材料成本价格涨跌不一。截至2009-10-30，境内各大矿山铁矿｜
｜ ｜石均价为631元/吨，周环比略涨1.4元/吨，其中包头地区上涨20元/ ｜
｜ ｜吨，其他地区平稳；境内二级冶金焦价格为1460元/吨，周环比大幅 ｜
｜ ｜下跌120元/吨；而铸造用煤价格为1950元/吨，周环比持平；..其他 ｜
｜ ｜：原油价格微跌0.6%；海运费反弹，BDI和BCI指数上涨2%、4.2%； ｜
｜ ｜ 10月中旬，生铁、粗钢日产量有所下降，钢材日产量有所增加。｜
｜ ｜中旬钢铁企业钢材、粗钢库存有所减少，由于节日因素，钢企日均销｜
｜ ｜售量环比大增，在历史上处于中游水平，同时钢材销售价格小幅回落｜
｜ ｜； ｜
｜ ｜ 全国流通商合计钢材库存全面下降。截至2009-10-30，全国主要｜
｜ ｜城市长材和板材合计库存为1202万吨，较上周下降26.6万吨；其中长｜
｜ ｜材库存517万吨，周环比下降13万吨，而板材合计库存685万吨，环比｜
｜ ｜下降了13.6万吨。 ｜
｜ ｜ 投资策略。钢价底部已经基本探明，钢价探底回升格局逐渐明朗｜
｜ ｜，随着钢厂出厂价格纷纷上调，钢铁行业将再次进入低成本、高钢价｜
｜ ｜时代，盈利空间逐渐打开，钢铁行业投资最佳时点已经来临。重点关｜
｜ ｜注有铁矿或焦煤的资源型及规模增长较大的酒钢、凌钢、鞍钢、太钢｜
｜ ｜以及我们持续推荐的三钢、莱钢、柳钢、八一等公司。 ｜
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｜ 主 题 ｜钢铁行业:跟踪报告 国际钢厂减产迹象重现｜文章日期｜2009-11-04｜
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｜ 内 容 ｜ 重点关注穆迪将亚洲钢铁业展望由负面上调为稳定：穆迪投资者｜
｜ ｜服务公司预期2010年主要亚洲经济体经济增长率均有增长，受中国、｜
｜ ｜印度等国需求影响，亚洲钢铁业将在基础建设拉动下有所增长，亚太｜
｜ ｜区钢铁业未来12至18个月的基本信用状况将可维持稳定，因此将亚洲｜
｜ ｜钢铁业展望由负面上调为稳定。 ｜
｜ ｜ 印度动议提高铁矿石出口税或将冲击矿石市场：印度钢铁部期望｜
｜ ｜通过提高铁矿石出口关税来提高出口产品的附加值。印度钢铁部长近｜
｜ ｜期表示，印度作为铁矿石生产大国，很大一部分以低价位出口，据此｜
｜ ｜应出台一项新的政策帮助提高出口产品的附加值以获得更大的收益。｜
｜ ｜ 全球钢铁股价周跌幅急剧放大受全球钢材市场进入价格盘整区间｜
｜ ｜，基本面近期看弱，及主要交易市场全面回调影响，全球钢铁股上周｜
｜ ｜跌幅急剧放大。其中美国钢铁行业指数下跌10.67%，欧洲钢铁行业指｜
｜ ｜数下跌10.25%，太平洋钢铁行业指数下跌5.82%；预计未来仍将维持 ｜
｜ ｜震荡整理行情。估值方面，目前全球钢铁行业平均市净率为1.11-2.0｜
｜ ｜2。以市净率估值指标衡量，国内钢铁公司估值在全球范围内已逐渐 ｜
｜ ｜向合理区间回落，相对整体市场估值比率处于全球低位。 ｜
｜ ｜ 钢厂减产迹象重现本周CRU国际钢价综合指数为154.8，与上周持｜
｜ ｜平，比上月下降3.1%；CRU扁平材指数为147.1，与上周持平，比上月｜
｜ ｜下降3.1%；CRU长材指数为170.5，与上周持平，比上月下降3.0%。本｜
｜ ｜周美国市场继续下滑，部分钢厂开始减产，但短期内跌势难止。欧洲｜
｜ ｜市场继续下滑，考虑到欧洲市场价格相对较低，后期下滑空间不大。｜
｜ ｜亚洲市场保持疲软，中国市场缺乏基本面支撑的反弹难以持续，周边｜
｜ ｜市场继续承受压力。总体上判断，短期内国际市场将继续保持下滑趋｜
｜ ｜势。 ｜
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｜ 主 题 ｜钢铁行业:现货上涨期货反复 钢价跌涨两难｜文章日期｜2009-11-04｜
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｜ 内 容 ｜ 报告要点 ｜
｜ ｜ 国内钢价持续上涨，期货价格下降，期现价差收窄，成本滞后一｜
｜ ｜月毛利估算持续回升本周国内钢价指数小幅上升1.1%，其中长材上涨｜
｜ ｜1.0%，板材上涨1.4%，上周三大指数上涨幅度分别为2.1%，2.4%和1.｜
｜ ｜7%，本周涨幅放缓。期货价格后半周出现调整，至少说明了市场对不｜
｜ ｜断创出新高的产量持担忧的态度。 ｜
｜ ｜ 这可能将是一段时间内钢铁行业面临的主要情景，即钢价接近成｜
｜ ｜本线，基本触底，但反弹又受到庞大供给带来的压力。不过，近期上｜
｜ ｜涨放缓的矿石成本使得我们估算的各品种毛利一直在回升，只是幅度｜
｜ ｜较小速度较慢。分品种看，本周冲高回落的长材价格使得其估算毛利｜
｜ ｜改善幅度有所放缓。 ｜
｜ ｜ 国际钢铁价格指数本周维持不变连跌三周的CRU国际钢价指数本 ｜
｜ ｜周维持不变，不过欧盟和美国地区热轧指数在下降。与此同时，美国｜
｜ ｜的粗钢产能利用率不断提升至接近70%的水平，不过离历史平均85%左｜
｜ ｜右还有一定的距离。国际钢价在近期的疲软表现说明了需求的弱复苏｜
｜ ｜难以完全抵消产能恢复带来的负面影响，也说明了行业的产能过剩在｜
｜ ｜全世界范围内广泛存在。 ｜
｜ ｜ 原料价格本周小幅上涨，海运费本周先降后升在钢价连涨两周的｜
｜ ｜前提下，本周矿石价格出现了预期之内的小幅反弹。由于矿石相对钢｜
｜ ｜价涨幅较小，短期钢厂的盈利状况可能将得到一定的改善。当然，这｜
｜ ｜还需要结合钢厂生产的库存周期做进一步的讨论。 ｜
｜ ｜ 海运费本周先降后升。BDI从3043变到3103，涨幅1.97%（其中BC｜
｜ ｜I从4842变到5047，涨幅4.23%）。 ｜
｜ ｜ 主要钢材品种社会库存环比皆小幅下降，同比继续攀升在钢价持｜
｜ ｜续反弹的背景下，本周主要钢材品种社会库存环比全部出现下降。供｜
｜ ｜需形势最恶劣的热轧品种首次出现库存环比下降值得惊喜。不过，按｜
｜ ｜照我们的经验判断，库存下降初期依然难以为钢价提供支撑，而且目｜
｜ ｜前的库存下降是否具有持续性还有待进一步观察。在同比依然处于高｜
｜ ｜位的情况下，对短期钢价虽然不必过于看空，但也没有足够看多的理｜
｜ ｜由。 ｜
｜ ｜ 本周全国主要港口铁矿石库存总量6815，比上周减少55万吨。虽｜
｜ ｜然钢铁供给不断创新高，但幅度并不大，因此，在这种背景下港口库｜
｜ ｜存出现下降更有可能说明到港的矿石在减少。 ｜
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｜ 主 题 ｜钢铁行业:行业数据周报 市场库存继续下降｜文章日期｜2009-11-04｜
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｜ 内 容 ｜ 投资要点： ｜
｜ ｜ 上周现货钢价继续低位反弹，但至周末受期货市场影响有所趋弱｜
｜ ｜。 ｜
｜ ｜ 原因在于预期11月后中国北方大部分地区即将进入建筑钢材需求｜
｜ ｜淡季，钢价继续大幅上涨的可能性较小。而后续需求更多来自于贸易｜
｜ ｜商及终端客户的冬储需求，其量大小取决于各方对明年钢价的预期。｜
｜ ｜ 受河北钢铁集团下调价格影响，上周钢材期货走弱，但总体而言｜
｜ ｜现货市场延续前一周上涨格局，但上涨幅度明显收窄，于周末部分产｜
｜ ｜品甚至出现回落。具体分品种来看，建筑钢材总体继续反弹，其中中｜
｜ ｜部地区反弹力度最大；轧板价格先涨后跌，与高企的库存不无关系。｜
｜ ｜国际方面，欧美市场价格继续下滑，部分钢厂已经开始减产，季节因｜
｜ ｜素影响短期内难挽颓势。 ｜
｜ ｜ 原材料方面：国产铁精粉市场平稳，国内主流矿山存在惜售心理｜
｜ ｜；而周末进口矿出现小幅上扬，成交量放大，三大矿山均无现货发出｜
｜ ｜，港口库存近期一直下降。废钢价格受到期现钢价上涨带动有所回升｜
｜ ｜。焦炭、炼焦煤市场继续维持稳定，但进口煤价格继续上涨，主要是｜
｜ ｜进入煤炭需求旺季所致。进口镍矿价格较弱，下游需求继续观望，成｜
｜ ｜交一般。 ｜
｜ ｜ 本周库存数据让人眼前一亮，全国热轧库存近3个月以来首次出 ｜
｜ ｜现下降，电子盘价格拉涨，下游观望需求开始释放。其他品种也均出｜
｜ ｜现不同幅度的回落，尤其是螺纹钢等建筑钢材，此类需求在10-11月 ｜
｜ ｜确是需求旺季，库存还将继续消化。 ｜
｜ ｜ 本周板块走势弱于大盘。钢价反弹后又出现反复，主要是历史高｜
｜ ｜位的库存对其打压较大，无论是下游经销商还是钢厂，对于钢价的走｜
｜ ｜势仍然存在分歧。但我们认为钢铁行业还在底部回升，钢铁股票估值｜
｜ ｜合理，维持钢铁股中长期“增持”评级。推荐酒钢宏兴、八一钢铁、｜
｜ ｜三钢闽光等长材类股票，以及估值安全、业绩相对稳定的宝钢股份、｜
｜ ｜武钢股份、新兴铸管。 ｜
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意见与建议
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