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☆港澳分析☆ ◇600357 承德钒钛 更新日期：2009-11-05◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-05
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜        ｜            ｜    ｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜       3｜    中性    ｜    ｜    ｜   1｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜    2.67｜    中性    ｜   1｜    ｜   5｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-05-04】港澳资讯提供:
承德钒钛（600357）
投资亮点：
1、河北钢铁集团大整合：08年12月，河北钢铁集团拟整合旗下三家上市公司逐步实现钢铁主业整体上市，拟由唐钢股份以换股方式吸收合并邯郸钢铁及承德钒钛，唐钢股份为存续方。其中公司拟以1:1.089的换股比例被唐钢股份吸收合并。河北钢铁集团承诺，吸收合并完成后的存续公司将作为其整合及发展钢铁主业的唯一上市平台，将在合并完成后三年内将其余钢铁主业资产以合理价格出售或者其他方式注入上市公司。
2、主营优势：公司是世界第五和国内第二的钒产品生产商，与位于世界第二和国内第一的攀钢钢钒形成寡头垄断竞争格局。目前全球钒产能约10万吨，承钢产能为1.6万吨，国内钒产能的增加主要来自承钢，承钢产能将占国内产量的50%以上、全球产能的20%左右，有望成为全球最大的钒产品生产加工基地。
3、资源优势：生产钒钛产品主要原料--钒钛磁铁矿属世界稀少资源，公司所在地承德地区高(铁)品位钒钛磁铁矿已探明储量2.6亿吨，其中保有储量2.2亿吨，低(铁)品位钒钛磁铁矿储量80亿吨，公司依托集团公司的自有矿山，可供开采50-100年。

负面因素：
1、市场需求及价格下降：自8月份开始，受全球性金融危机以及国内经济增长大幅放缓等诸多因素叠加影响，钢材市场需求及价格持续下降。尤其是进入第四季度之后，钢材价格急剧下降、市场需求极度萎缩，导致钢铁行业效益大幅度下滑。控股子公司燕山带钢本期实现净利润-10110.1万元。

综合评价：河北钢铁集团整合后，将拥有直属矿山单位10个，铁矿山资源储量10.37亿吨、规划储量46.26亿吨，形成规模优势。但目前钢材市场需求及价格持续下降，公司业绩受影响，中期谨慎关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-03-28｜  对外担保  ｜         80000｜              ｜
｜2008-12-30｜  吸收合并  ｜              ｜              ｜
｜2008-11-24｜  对外担保  ｜         15000｜              ｜
｜2008-02-22｜  其它事项  ｜              ｜      是      ｜
｜2007-11-06｜  对外投资  ｜          4080｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜1713360.07｜1362654.58｜ 840603.23｜
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｜增长率(%)           ｜     25.74｜     62.10｜     11.85｜
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｜上市公司排名        ｜        91｜        93｜       124｜
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｜行业排名            ｜        25｜        22｜        25｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜净利润(万元)        ｜   2808.45｜  43966.03｜  30723.56｜
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｜增长率(%)           ｜    -93.61｜     43.10｜     58.40｜
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｜上市公司排名        ｜      1034｜       203｜       181｜
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｜行业排名            ｜        29｜        24｜        24｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜利润总额(万元)      ｜   1097.76｜  48483.84｜  45352.85｜
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｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜营业利润(万元)      ｜   2845.55｜  48865.07｜  45443.39｜
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｜营业利润占利润总额比｜    259.21｜    100.79｜     100.2｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1026｜       237｜       172｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        30｜        26｜        23｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜投资收益(万元)      ｜   2060.99｜   2898.37｜   1884.24｜
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｜投资收益占利润总额比｜    187.75｜      5.98｜      4.15｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       403｜       394｜       302｜
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｜行业排名            ｜        14｜         7｜         9｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜ 647309.19｜ 438068.26｜ 367297.59｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜ 271171.93｜ 265037.88｜ 182090.18｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金占流动资产比｜     41.89｜     60.50｜     49.58｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       106｜        79｜        91｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        12｜        10｜        11｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜经营活动产生现金流量｜-129090.55｜  99084.43｜   5681.01｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜      1740｜       120｜       890｜
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｜行业排名            ｜        37｜        15｜        32｜
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【主力情况】
┌─────┬────┬────┬────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   5    ｜1078.16 ｜  0.00  ｜                  ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜200531｜ 2911 ｜ 筹码较分散 ｜较上期而言无明显变｜
｜          ｜      ｜      ｜            ｜        化        ｜
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【异动上榜】
┌────────────────────────┬─────┐
｜                   营业部名称                   ｜ 出现次数 ｜
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｜机构专用                                        ｜    3     ｜
｜国海证券有限责任公司南宁教育路证券营业部        ｜    1     ｜
｜中信建投证券有限责任公司武汉市中北路证券营业部  ｜    1     ｜
｜广发证券股份有限公司武汉珞瑜路证券营业部        ｜    1     ｜
｜申银万国证券股份有限公司湖北武汉中山路营业部    ｜    1     ｜
｜中信建投证券有限责任公司武汉市建设八路证券营业部｜    1     ｜
｜招商证券股份有限公司深圳南山南油大道证券营业部  ｜    1     ｜
｜国信证券股份有限公司北京平安大街证券营业部      ｜    1     ｜
｜国信证券股份有限公司武汉京汉大道证券营业部      ｜    1     ｜
｜中信建投证券有限责任公司株州市建设中路证券营业部｜    1     ｜
｜厦门证券有限公司东明路营业部                    ｜    1     ｜
｜海通证券股份有限公司郑州经七路证券营业部        ｜    1     ｜
｜华泰证券股份有限公司沈阳小南街证券营业部        ｜    1     ｜
｜国信证券股份有限公司深圳泰然九路证券营业部      ｜    1     ｜
｜兴业证券股份有限公司泉州市丰泽街证券营业部      ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司深圳益田路证券营业部    ｜    1     ｜
｜恒泰证券有限责任公司上海祥德路证券营业部        ｜    1     ｜
｜华泰证券股份有限公司徐州中山南路证券营业部      ｜    1     ｜
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【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-02/11-05 ｜  7.47｜        ｜ 10.26｜      4.29｜    7.34｜
｜10-26/10-30 ｜ -7.95｜   -0.66｜ 10.36｜      4.26｜    6.83｜
｜10-19/10-23 ｜  5.40｜    2.51｜ 15.44｜      6.60｜    7.42｜
｜10-12/10-16 ｜  0.72｜    2.23｜ 10.13｜      4.16｜    7.04｜
｜10-09/10-09 ｜  7.37｜    4.76｜  2.73｜      1.10｜    6.99｜
｜09-28/09-30 ｜ -6.87｜   -2.09｜  5.17｜      2.01｜    6.51｜
｜09-22/09-25 ｜-10.61｜        ｜ 13.73｜      5.89｜    6.99｜
｜09-14/09-16 ｜  2.09｜   -0.91｜ 11.80｜      5.39｜    7.82｜
｜09-07/09-11 ｜  3.37｜    4.48｜ 15.38｜      6.82｜    7.66｜
｜08-31/09-04 ｜ -3.39｜    0.03｜ 13.71｜      5.74｜    7.41｜
｜08-24/08-28 ｜ -8.47｜   -3.38｜ 17.11｜      7.93｜    7.67｜
｜08-17/08-20 ｜-10.18｜   -2.83｜ 13.00｜      6.42｜    8.38｜
｜08-10/08-14 ｜ -6.33｜   -6.55｜ 17.27｜      9.98｜    9.33｜
｜08-03/08-07 ｜ -4.78｜   -4.44｜ 34.29｜     21.79｜    9.96｜
｜07-27/07-31 ｜  5.76｜    1.17｜ 41.89｜     25.08｜   10.46｜
｜07-20/07-24 ｜  0.51｜    5.73｜ 36.62｜     21.11｜    9.89｜
｜07-13/07-17 ｜ 10.31｜    2.43｜ 39.31｜     21.45｜    9.84｜
｜07-06/07-10 ｜  4.21｜    0.83｜ 36.52｜     18.92｜    8.92｜
｜06-29/07-03 ｜  0.12｜    5.47｜ 19.36｜      9.62｜    8.56｜
｜06-22/06-25 ｜      ｜        ｜ 19.07｜          ｜    8.55｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有8次超过大盘