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☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600358   更新日期：2009-07-17◇   灵通V4.0
【2009-07-16】  
　　申银万国 陈海明
　　定向增发有利于公司快速持续发展，对公司构成重大较好。我们认为，通过本次定向增发，可进一步扩大公司规模，完善并优化服务产品组合，延伸并形成较完整的产业链，增强企业发展后劲，不断巩固先发优势，进一步提升公司的竞争能力和盈利水平，使公司保持快速、持续的发展，对公司构成重大利好。
　　定向增发重启的时间和增发拟投资的项目基本符合我们预期。之前市场对公司“拟注入大量房地产项目”等预期落空。
　　维持“中性”的投资评级。1)不考虑此次定向增发，我们维持2009-2011年公司的EPS分别为0.05元、0.06元、0.07元的盈利预测。目前股价5.97元，对应的动态PE分别达119倍、100倍、85倍。从现有资产来看，目前估值水平已明显过高。2)若考虑此次定向增发，并假设2009年完成增发8000万股，募集资金计划完成并到位，拟投资新建顺利开工并完工，则我们预计2009-2011年EPS分别为0.05元、0.06元、0.11元。3)考虑到公司未来温泉休闲度假业务具有良好的发展前景，并正处于快速发展期、国旅集团有望实现上市，此次增发拟投资新建项目要到2010年底或2011年开始贡献利润等因素，我们仍维持“中性”评级。
【出处】申银万国  【作者】

【2009-07-07】  
公司大股东是全国规模最大的旅行社集团，也是入选我国500强企业中唯一的旅游企业，CITS已成为海内外的知名品牌。公司主营投资和经营休闲度假产业，通过资产重组确立了以品牌连锁城市近郊温泉度假村和城市健康休闲会所的盈利模式。在国家大力刺激内需的背景下，公司中长期发展前景值得期待。
    该股自4月以来就进入横盘整理状态，周一在成交量明显放大的配合下，一举突破几个月平台，短期意欲上新台阶。
【出处】上海证券报  【作者】

【2009-07-06】  
异动原因：
    公司主要业务为温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务。随着我国经济的高速发展，国民收入的不断提高，国民消费观念的逐步改变，为休闲度假产业的发展提供了广阔的空间。二级市场上，该股盘面发力，关注。
    投资亮点：
    1、公司全资子公司汤山温泉开发公司建设的南京汤山温泉旅游度假区一期工程包括温泉旅馆及温泉水上乐园两个子项目，占地13.14公顷自05年5月运营至07年6月末，该度假区一期露天温泉水区接待超过30万人次客流，颐尚品牌市场认知度不断提升。公司还确定了位于重庆北培区的重庆颐尚温泉项目和北京东部CBD商圈的都市会温泉商务会所项目为后续开发重点项目，以期迅速占领温泉度假市场。
    2、公司全资子公司宜昌三峡金山船务有限公司是目前长江三峡地区规模最大的专营高速水翼船的客运服务企业，拥有时速65公里的俄产流星型水翼船12艘，时速90公里、世界内河最先进的"燕子M"型水翼船2艘，年载客能力40万人次。"金山水翼船、三峡一日还"已成为长江三峡水域最著名的旅游服务品牌。
    3、公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这就为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了契机。
    风险提示：
    1、虽然公司已确立了温泉发展主业，但目前只有汤山颐尚温泉度假区处于营业状态，其余仍处在建设期，使公司短期内无法实现营业收入上的更大提升。
    2、公司在建项目较多、环节多、施工单位多，成本控制难度大。且这些项目基本在2008年投入使用并进行项目决算，增加了公司的现金压力。
    相关板块：
    旅游
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-04-14】  
公司是一家经营休闲度假产业的企业。公司确立以"品牌连锁城市近郊温泉度假村"和"城市健康休闲会所"为业务开发与战略发展方向。公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了一定的机遇。
    二级市场上, 该股近期稳步构筑上升通道，并逐渐逼近年线，后市有望随旅游板块继续震荡走高，投资者可适当关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2009-03-09】  
公司是一家经营休闲度假产业的企业。公司确立以"品牌连锁城市近郊温泉度假村"和"城市健康休闲会所"为业务开发与战略发展方向。公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了一定的机遇。
    二级市场上，上周旅游板块整体表现良好，并带动该股在量能配合下持续上攻，量价配合较好，后市一旦大盘转暖，该股有望随旅游板块继续酝酿上攻，投资者可适当关注。
【出处】民生证券   【作者】胡春明

【2009-03-08】  
　　旅游，在两会中从没如此关注过，恢复“五一”黄金周、国民旅游休闲计划、带薪休假出乎意料地居然成为今年“两会”人大代表和政协委员们热议的话题之一。在而在二级市场上，游资对政策的话题历来是非常敏感的，尤其今年是政策主题投资年，正因如此，继周三西安旅游和金陵饭店涨停之后，周末国旅联合的涨停已经令市场感觉到旅游的“热浪”。国旅联合(600358)周末在市场大跌仍能巨量封涨停显示该股有望成为该板块的龙头，主力看好它估计是与该公司的大股东中国国旅集团是全国规模最大的旅行社集团，品牌价值高达115.27亿元，位列中国品牌价值500强旅游类第一有关，因为在深沪历史上，品牌价值较高的个股通常有较高的定位，而且该公司的主要旅游收入是南京，因而南京市政府还通过摇号的方式向市民发放旅游消费券或者是主力看好并炒作它的主要原因之一。
　　一、主攻休闲旅游 打造高端市场
　　公司确立了现阶段以“品牌连锁城市近郊温泉度假村”+“城市健康休闲会所”的高端经营模式。公司全资子公司汤山温 泉开发公司建设的南京汤山温泉旅游度假区一期工程包括温泉旅馆及温泉水上乐园两个子项目，该度假区一期露天温泉 水区接待超过30万人次客流，颐尚品牌市场认知度不断提升。公司还确定了位于重庆北培区的重庆颐尚温泉项目和北京 东部CBD商圈的都市会温泉商务会所项目为后续开发重点项目。公司全资子公司宜昌三峡金山船务有限公司是目前长江三 峡地区规模最大的专营高速水翼船的客运服务企业，拥有时速65公里的俄产流星型水翼船12艘，时速90公里、世界内河 最先进的"燕子M"型水翼船2艘，年载客能力40万人次。"金山水翼船、三峡一日还"已成为长江三峡水域最著名的旅游服 务品牌。目前温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，但产业前景和利润空间是传统旅游无法比似的。
　　二、大股东实力雄厚 品牌价值高
　　公司控股股东为中国品牌价值500强旅游类第一。08年8月，在08中国企业500强发布暨中国大企业高峰会上，中国国旅集 团有限公司列08中国服务业500强企业第170位，这是继08年9月，由亚洲国际名优品牌认证中心揭晓“亚洲品牌500强排 行榜”“中国国旅CITS” 品牌荣获第131名后，中国国旅集团获得的又一荣誉。08年6月，世界品牌实验室公布了《08中 国500最具价值品牌排行榜》。其中，“国旅、CITS”品牌总排名名列第54名，旅游服务类第1名，品牌价值115.27亿元 。背靠实力雄厚的大股东将对公司今后在行业中的稳健发展提供有力的支持，同时也为公司带来良好的整合预期。
　　尽管“五一”黄金周到底会不会恢复虽还未有定论。但是在，当前金融危机造成消费疲软，刺激内需极为极为需要长假旅游所带动背景下，国民旅游休闲计划，带薪休假基本上达成共识。即使是恢复“五一”黄金周持反对派的代表，清华大学假日制度改革课题组负责人蔡继明，他也比较赞同带薪休假，因为在当前金融危机，国家特别需要刺激消费来拉动内需大背景下，长假正好符合刺激消费的需要，所以无论是否恢复“五一”黄金周，国民旅游休闲计划和带薪休假等形成的长假均将对旅游业起到积极的作用。因为长假旅游消费不仅仅拉动了内需，更能带动一部分就业，符合国家政策，而且，在未来，上海迪士尼、世博、北京环球影城、广州亚运的建设和举办均将对旅游业起到长远积极的意义。难怪国际投资大师罗杰斯对我国的旅游业的发展也极为看好，他在《中国牛市》一书中明确表示他极为看好旅游股。因为他认为，中国有13亿人口，政府又鼓励中国公民出境旅游，不仅国外旅游，还有国内旅游，所以旅游业是他非常看好的一个行业。所以旅游股在两会期间已引起市场前所未有的关注。
　　二级市场上，在量能逐日放大的配合下，该股K线成功突破中短期均线压制，上升趋势得到确立。KD等技术指标也刚拐头向上 ，强势特征明显。
【出处】民生证券  【作者】

【2009-02-16】  
公司是一家投资和经营休闲度假产业的上市公司。通过资产重组，确立了现阶段以"品牌连锁城市近郊温泉度假村"+"城市健康休闲会所"为业务开发与战略模型。公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这就为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了契机。
    走势上，该股近期沿5日均线连续放量走高，反弹趋势明显。从周线来看，已成功突破30周均线，预计后市仍有一定的上涨空间，不妨适当关注。
【出处】大富投资  【作者】

【2009-01-16】  
公司主要经营温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务，其投资经营的南京汤山颐尚温泉度假区已成为华东地区最负盛名的温泉度假区，近两年发展态势良好，各项经营指标屡创新高。
    公司公告称，鉴于南京汤山颐尚温泉度假区的发展需要，尽快实现规模化经营，公司准备探讨再融资计划，目前已进入筹划阶段，正与大股东及相关中介机构筹划筹资方案，拟以现金方式进行筹资，募集资金将全部投资于汤山温泉度假区后续392亩土地的开发。扩大优势项目的投资规模，有望给公司带来更多持续稳定的利润来源。
    二级市场上，近日该股围绕短期均线反复震荡，短线一举发力突破整理平台，强势特征相当明显，后市有望强势震荡上行。
【出处】恒泰证券   【作者】 王飞

【2008-11-13】  
二级市场上，该股近期构筑大圆弧底形态，近日在成交量的配合下不断震荡走高，并直逼30日均线，投资者可适当关注。
【出处】长城证券   【作者】李珍华

【2008-09-04】  
大盘今日继续呈现弱市整理格局，成交量继续畏缩，在此大背景下下跌的主要动力主要来自高价股和基金重仓股，大市值股票在无量的行情下无法启动，所以热点依旧集中在前期超跌的低价股中。今日涨停的12只股票再次集中于7元以下的低价股，而最近能拉出涨停的低价股具备一个共同特性就是前期超跌，跌的越多，则反弹的越强烈。众所周知最近跌幅最大的当属奥运概念股，从8月8日至今跌幅均高达70%左右，但最近这个板块中走的最强的是（600358）国旅联合，该股于8月22日止跌，底部成交量明显放大，主力资金吸筹迹象十分明显，再结合相关媒体的信息，预计大资金或为大股东整体上市而来，在当前市场热捧低价重组股的背景下，特别是在上海三毛、开开实业连续涨停的示范效应下，该股严重超跌且仅仅4元的股价，值得重点关注！
    大股东挂牌成立，剑指国内旅游股"一哥"！
    根据《上海证券报》4月9日消息，继今年2月国旅集团宣布与华侨城展开五大领域合作后，国旅集团的改制步伐也在加速。昨日国旅集团宣布，中国国旅股份有限公司正式挂牌成立。国旅集团一位高层昨日对上海证券报透露，改制为股份公司的目的就在于上市，国旅股份将于下月向中国证监会递交招股说明书，预计将于未来3个月后上市。国旅集团透露，国旅股份由国旅集团和华侨城集团发起设立的，两家股东各持84.62%和15.38%的股权，下属中国国际旅行社总社有限公司和中国免税品（集团）有限责任公司两大子公司。早在今年2月，国旅集团与华侨城就在北京宣布签署战略合作框架协议。除华侨城以现金参股国旅集团外，双方还将在业务、品牌、管理和人才、行业标准制定以及资本等五个领域开展合作。对此，国旅高层昨日对上海证券报表示，除了此次联合发起成立国旅股份，在业务层面双方的对接也已经展开。目前华侨城的主要业务包括家电、旅游、地产、酒店等板块，而国旅集团的主要业务则是旅行社、免税和地产物业三块。该高层表示，从业务层面，国旅广泛的旅行社网点有利于拓展华侨城旅游景点的销售渠道，而国旅则可以从华侨城方面享受优先供应的一系列旅游资源。上述高层也坦言，发起成立股份公司的目的就在于让国旅集团整体上市。据他透露，国旅股份计划于下月向中国证监会递交招股说明书。"预计2至3个月可以获得批复，然后再经过10来天的准备就正式上市。"该高层拒绝透露此次上市募资的具体金额，只是表示募集的资金将主要用来拓展国旅集团在国内的网络。此前曾有业内人士认为，国旅与华侨城的战略合作终极目标是走向合并。对此，上述高层表示，未来的确可能与华侨城有着更深一步的合作，但目前集团的重点还是先做好上市。如果成功上市，国旅股份将成为国内旅游业上市公司的"一哥"。目前，国内旅游业上市公司仍然以地方性旅游企业和景点为主，另一大旅游央企港中旅旗下拥有香港中旅国际投资有限公司。从以上信息显示，公司大股东国旅集团整体上市的意愿非常强烈！
    国家税务局网站公布重大信息，整体上市又进一步！
    根据国家税务局网站8月22日公布的信息，各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、国家税务局、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局：为支持中国国旅集团有限公司整体改制上市工作，经国务院批准，现对其改制过程中资产评估增值涉及的企业所得税政策问题明确如下：一、中国国旅集团有限公司在整体改制上市过程中发生的资产评估增值42，612．36万元，直接转计中国国旅集团有限公司的资本公积，作为国有资本，不征收企业所得税。二、对上述经过评估的资产，中国国旅股份有限公司及其所属子公司可按评估后的资产价值计提折旧或摊销，并在企业所得税税前扣除。说明公司大股东整体上市资产评估已经完成，并得到国务院相关部门批准，整体上市已是时间问题。
    大资金与相关信息不谋而合，有望大幅突破向上！
    该股于8月22日止跌，而国家税务局网站正好在8月22日公布了《关于中国国旅集团有限公司重组上市资产评估增值有关企业所得税政策问题的通知》的信息，特别是最近7个交易日，除了今日是一根高开的阴线，前期是六连阳，成交量也显著放大，股价也呈现震荡上涨趋势，与连续下跌的大盘形成鲜明对比，说明大资金或为大股东整体上市而来，当前仅仅4元的价格以及前期严重超跌，都积蓄了大量做多动能，今日出现难得的调整阴线，属于突破前期的最佳买点，在大股东整体上市预期下后期有望大幅突破向上，值得投资者积极关注！
【出处】江南证券   【作者】

【2008-08-28】  
异动原因：
    8月27日有报道表示，国家将大力扶持旅游业发展，今日旅游股有一定表现，其中国旅联合涨幅居前。
    投资亮点：
    1、公司全资子公司汤山温泉开发公司建设的南京汤山温泉旅游度假区一期工程包括温泉旅馆及温泉水上乐园两个子项目，占地13.14公顷自05年5月运营至07年6月末，该度假区一期露天温泉水区接待超过30万人次客流，颐尚品牌市场认知度不断提升。公司还确定了位于重庆北培区的重庆颐尚温泉项目和北京东部CBD商圈的都市会温泉商务会所项目为后续开发重点项目，以期迅速占领温泉度假市场。
    2、公司全资子公司宜昌三峡金山船务有限公司是目前长江三峡地区规模最大的专营高速水翼船的客运服务企业，拥有时速65公里的俄产流星型水翼船12艘，时速90公里、世界内河最先进的"燕子M"型水翼船2艘，年载客能力40万人次。"金山水翼船、三峡一日还"已成为长江三峡水域最著名的旅游服务品牌。
    3、公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这就为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了契机。
    风险提示：
    1、虽然公司已确立了温泉发展主业，但目前只有汤山颐尚温泉度假区处于营业状态，其余仍处在建设期，使公司短期内无法实现营业收入上的更大提升。
    2、公司在建项目较多、环节多、施工单位多，成本控制难度大。且这些项目基本在2008年投入使用并进行项目决算，增加了公司的现金压力。
    相关板块：
    旅游
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-08-07】  
国旅联合（600358）：公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这就为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了契机。二级市场上，该股强势整理，后市可关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-08-06】  
异动原因：
    公司主要业务为温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务。随着我国经济的高速发展，国民收入的不断提高，国民消费观念的逐步改变，为休闲度假产业的发展提供了广阔的空间。
    投资亮点：
    1、公司全资子公司汤山温泉开发公司建设的南京汤山温泉旅游度假区一期工程包括温泉旅馆及温泉水上乐园两个子项目，占地13.14公顷自05年5月运营至07年6月末，该度假区一期露天温泉水区接待超过30万人次客流，颐尚品牌市场认知度不断提升。公司还确定了位于重庆北培区的重庆颐尚温泉项目和北京东部CBD商圈的都市会温泉商务会所项目为后续开发重点项目，以期迅速占领温泉度假市场。
    2、公司全资子公司宜昌三峡金山船务有限公司是目前长江三峡地区规模最大的专营高速水翼船的客运服务企业，拥有时速65公里的俄产流星型水翼船12艘，时速90公里、世界内河最先进的"燕子M"型水翼船2艘，年载客能力40万人次。"金山水翼船、三峡一日还"已成为长江三峡水域最著名的旅游服务品牌。
    3、公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这就为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了契机。
    风险提示：
    1、虽然公司已确立了温泉发展主业，但目前只有汤山颐尚温泉度假区处于营业状态，其余仍处在建设期，使公司短期内无法实现营业收入上的更大提升。
    2、公司在建项目较多、环节多、施工单位多，成本控制难度大。且这些项目基本在2008年投入使用并进行项目决算，增加了公司的现金压力。
    相关板块：
    旅游业
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-08-05】  
国旅联合（600358）：公司主要业务为温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务。随着我国经济的高速发展，国民收入的不断提高，国民消费观念的逐步改变，为休闲度假产业的发展提供了广阔的空间。二级市场上，旅游板块在奥运临近的刺激下大幅走强，该股有望受到资金关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-08-01】  
异动原因：
    公司主要业务为温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务。随着我国经济的高速发展，国民收入的不断提高，国民消费观念的逐步改变，为休闲度假产业的发展提供了广阔的空间。
    投资亮点：
    1、公司全资子公司汤山温泉开发公司建设的南京汤山温泉旅游度假区一期工程包括温泉旅馆及温泉水上乐园两个子项目，占地13.14公顷自05年5月运营至07年6月末，该度假区一期露天温泉水区接待超过30万人次客流，颐尚品牌市场认知度不断提升。公司还确定了位于重庆北培区的重庆颐尚温泉项目和北京东部CBD商圈的都市会温泉商务会所项目为后续开发重点项目，以期迅速占领温泉度假市场。
    2、公司全资子公司宜昌三峡金山船务有限公司是目前长江三峡地区规模最大的专营高速水翼船的客运服务企业，拥有时速65公里的俄产流星型水翼船12艘，时速90公里、世界内河最先进的"燕子M"型水翼船2艘，年载客能力40万人次。"金山水翼船、三峡一日还"已成为长江三峡水域最著名的旅游服务品牌。
    3、公司目前所经营的温泉休闲度假业务在国内尚处于初级阶段，各地区发展很不均衡，产品等级、服务质量参差不齐，这就为公司定位于中高端客户的温泉休闲度假业务的发展提供了契机。
    风险提示：
    1、虽然公司已确立了温泉发展主业，但目前只有汤山颐尚温泉度假区处于营业状态，其余仍处在建设期，使公司短期内无法实现营业收入上的更大提升。
    2、公司在建项目较多、环节多、施工单位多，成本控制难度大。且这些项目基本在2008年投入使用并进行项目决算，增加了公司的现金压力。
    相关板块：
    旅游业
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-07-28】  
国旅联合（600358）：公司主要业务为温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务。随着我国经济的高速发展，国民收入的不断提高，国民消费观念的逐步改变，为休闲度假产业的发展提供了广阔的空间。二级市场上，该股近期明显放量，可保持一定关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-07-23】  
国旅联合（600358）：公司主要业务为温泉休闲地产开发和长江三峡高速船客运业务。随着我国经济的高速发展，国民收入的不断提高，国民消费观念的逐步改变，为休闲度假产业的发展提供了广阔的空间。二级市场上，该股近期量能放大明显，建议投资者关注。（徐波）
【出处】港澳资讯