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☆港澳分析☆ ◇600376 首开股份 更新日期：2009-11-25◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-25
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜     1.2｜    增持    ｜   4｜   1｜    ｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜       1｜    买入    ｜   5｜    ｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜    1.64｜    增持    ｜   6｜   3｜   2｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜    1.79｜    增持    ｜  13｜   3｜   8｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜    1.86｜    增持    ｜   9｜  46｜   1｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-05-04】港澳资讯提供:
首开股份（600376）
投资亮点
1、土地储备丰富：报告期内，全资子公司城开集团以1.92亿元竞得7.24万平米建设用地使用权，土地出让面积约72450平米，出让年限70年。城开集团以7.2亿元竞得北京市朝阳区18.55万平米文化娱乐项目用地使用权。城开集团与首创置业各出资5000万元组建开创置业公司开发苏州工业园区90号地项目(用地面积12.62万平米)。
2、定向增发：报告期内，公司完成以10.8元/股对首开集团定向增发5.5亿A股，收购首开集团持有的12家公司股权，并股东大会通过公司以不低于11.56元/股，定向增发不超过3.5亿股，拟投入募资21.26亿元于单店住宅小区二期，并已获发审委有条件通过。
3、实力大股东：北京天鸿集团与北京城开集团合并重组为北京首都开发控股(集团)有限公司(即首开集团)。首开集团直接持有公司67.92%股份、合计持有公司79.68%的股份。首开集团作为北京最大的房地产公司，已经成功开发了18个40万平米以上的大型社区。
4、持有其他上市公司股权：08年年报披露，公司持有交通银行1501万股份，初始投资金额2347万元，期末账面值7118.78万元；持有美都控股764万股份，初始投资金额326万元，期末账面值2429.71万元；持有中航地产126万股份，初始投资金额143万元，期末账面值620.04万元。持有北巴传媒0.14%股权，初始投资金额65.68万元，期末账面值402.08万元。
5、政策新支持：从08年11月1日起，对个人首次购买90平方米及以下普通住房的，契税税率暂统一下调到1%；对个人销售或购买住房暂免征收印花税；对个人销售住房暂免征收土地增值税。

负面因素：
1、行业风险：目前房地产处于调整周期，销量下滑，价格有调整压力。

综合评价：公司主营业务为房地产的开发与经营，通过向首开集团定向增发股票收购资产，将首开集团下属主营业务资产注入本公司，大幅提升了公司的资产规模和项目规模。而首开集团实力雄厚，在业界享有很高的声誉。公司拥有区域龙头地位和大型国企整合带来的先天资源优势，中期逢低持有。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-11-14｜  银行借贷  ｜         12000｜              ｜
｜2009-11-14｜  对外投资  ｜         25500｜              ｜
｜2009-11-05｜  资产出售  ｜         45870｜              ｜
｜2009-09-29｜  收购兼并  ｜         78288｜              ｜
｜2009-08-07｜  对外投资  ｜          1550｜              ｜
｜2009-08-07｜  企业借贷  ｜        100000｜      是      ｜
｜2009-07-01｜  对外担保  ｜         25000｜              ｜
｜2009-06-27｜  收购兼并  ｜      64367.91｜              ｜
｜2009-06-10｜  对外投资  ｜         10000｜              ｜
｜2009-04-18｜  股权质押  ｜              ｜              ｜
｜2009-03-25｜  收购兼并  ｜         654.2｜      是      ｜
｜2009-03-25｜  银行借贷  ｜         40000｜              ｜
｜2009-03-25｜  对外投资  ｜         10000｜              ｜
｜2009-03-25｜  收购兼并  ｜          1355｜              ｜
｜2009-02-02｜  银行借贷  ｜         50000｜              ｜
｜2008-12-27｜  对外投资  ｜         52000｜              ｜
｜2008-12-04｜  对外担保  ｜         20000｜              ｜
｜2008-12-04｜  对外担保  ｜         50000｜              ｜
｜2008-10-29｜  银行授信  ｜         30000｜              ｜
｜2008-09-26｜  资产出售  ｜      90334.48｜              ｜
｜2008-09-11｜  收购兼并  ｜      34918.57｜              ｜
｜2008-08-29｜  对外投资  ｜          9000｜              ｜
｜2008-08-29｜  收购兼并  ｜          1500｜              ｜
｜2008-08-29｜  对外投资  ｜          1000｜              ｜
｜2008-08-29｜  对外投资  ｜          6000｜              ｜
｜2008-08-29｜  对外担保  ｜          3000｜              ｜
｜2008-06-28｜  资产出售  ｜      19484.74｜      是      ｜
｜2008-06-28｜  对外投资  ｜         10000｜              ｜
｜2008-06-28｜  对外投资  ｜         10000｜              ｜
｜2008-05-22｜  收购兼并  ｜         19235｜              ｜
｜2008-04-26｜  银行借贷  ｜         65000｜              ｜
｜2008-03-27｜  收购兼并  ｜          6000｜              ｜
｜2008-02-22｜  收购兼并  ｜         72499｜              ｜
｜2008-02-22｜  对外投资  ｜           700｜              ｜
｜2008-02-05｜  对外担保  ｜         15000｜              ｜
｜2008-01-15｜  收购兼并  ｜        593900｜      是      ｜
｜2008-01-11｜  对外投资  ｜          6000｜              ｜
｜2008-01-04｜  收购兼并  ｜        168274｜              ｜
｜2007-12-08｜  银行借贷  ｜         45000｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜ 583988.99｜ 725516.35｜  462949.7｜
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｜增长率(%)           ｜    -19.51｜     56.72｜    910.83｜
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｜上市公司排名        ｜       219｜       164｜       210｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         4｜         4｜         2｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜净利润(万元)        ｜  57071.87｜  31719.18｜  16743.53｜
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｜增长率(%)           ｜     79.93｜     89.44｜    545.36｜
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｜上市公司排名        ｜       141｜       275｜       287｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        10｜        23｜        20｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜利润总额(万元)      ｜  82147.27｜  62470.78｜  28528.21｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜营业利润(万元)      ｜  78445.62｜  60990.54｜  28718.05｜
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｜营业利润占利润总额比｜     95.49｜     97.63｜    100.67｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       129｜       194｜       254｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        12｜        16｜        19｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜投资收益(万元)      ｜   5336.57｜    6026.9｜   1269.76｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜投资收益占利润总额比｜       6.5｜      9.65｜      4.45｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       245｜       264｜       385｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜        22｜        24｜        35｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜流动资产(万元)      ｜1894502.01｜ 1929135.1｜1840695.23｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜ 280055.89｜ 311759.06｜  234156.3｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜货币资金占流动资产比｜     14.78｜     16.16｜     12.72｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       103｜        68｜        65｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┤
｜行业排名            ｜         7｜         5｜         4｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜经营活动产生现金流量｜ 108839.89｜ 159375.86｜-207612.91｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       132｜        73｜      1783｜
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｜行业排名            ｜         3｜         4｜       108｜
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【主力情况】
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｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   7    ｜2649.69 ｜-12168.1｜  机构有减持迹象  ｜
｜          ｜        ｜        ｜   1    ｜                  ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜25689 ｜ 7013 ｜筹码非常集中｜较上期而言趋向分散｜
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【异动上榜】
┌────────────────────────┬─────┐
｜                   营业部名称                   ｜ 出现次数 ｜
├────────────────────────┼─────┤
｜机构专用                                        ｜    30    ｜
｜中信金通证券有限责任公司义乌化工路证券营业部    ｜    3     ｜
｜联合证券有限责任公司成都南一环路证券营业部      ｜    2     ｜
｜中国银河证券股份有限公司北京和平里证券营业部    ｜    1     ｜
｜中国银河证券股份有限公司北京阜成路证券营业部    ｜    1     ｜
｜华泰证券股份有限公司零售客户服务总部            ｜    1     ｜
｜中国银河证券股份有限公司北京广渠门大街证券营业部｜    1     ｜
｜华宝证券经纪有限责任公司上海西藏中路证券营业部  ｜    1     ｜
｜光大证券股份有限公司广州中山二路证券营业部      ｜    1     ｜
｜西南证券有限责任公司上海定西路证券营业部        ｜    1     ｜
｜华泰证券股份有限公司成都梓潼桥西街证券营业部    ｜    1     ｜
｜航天证券经纪有限责任公司上海曹杨路证券营业部    ｜    1     ｜
｜联合证券有限责任公司深圳振兴路第二证券营业部    ｜    1     ｜
｜国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部    ｜    1     ｜
｜东方证券股份有限公司客户资产管理部              ｜    1     ｜
｜中信证券股份有限公司深圳新闻路证券营业部        ｜    1     ｜
｜中国国际金融有限公司上海淮海中路证券营业部      ｜    1     ｜
｜华宝证券经纪有限责任公司北京崇文门外大街证券营业｜    1     ｜
｜部                                              ｜          ｜
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【技术走势特征】
┌──────┬───┬────┬───┬─────┬────┐
｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-23/11-24 ｜ -3.38｜   -2.56｜  7.24｜      3.25｜   24.29｜
｜11-16/11-20 ｜  1.33｜    3.79｜ 15.77｜      7.20｜   25.14｜
｜11-09/11-13 ｜  9.30｜    0.75｜ 32.47｜     14.22｜   24.81｜
｜11-02/11-06 ｜  4.22｜    5.61｜ 17.92｜      7.17｜   22.70｜
｜10-26/10-30 ｜ -9.51｜   -1.82｜ 13.53｜      5.57｜   21.78｜
｜10-19/10-23 ｜ 11.85｜    2.51｜ 21.48｜      9.01｜   24.07｜
｜10-12/10-16 ｜  4.98｜    2.23｜ 18.37｜      7.14｜   21.52｜
｜10-09/10-09 ｜  5.18｜    4.76｜  2.36｜      0.86｜   20.50｜
｜09-28/09-30 ｜ -0.81｜   -2.09｜  6.02｜      2.10｜   19.49｜
｜09-21/09-25 ｜ -4.38｜   -4.18｜ 17.04｜      6.08｜   19.65｜
｜09-14/09-18 ｜ -9.87｜   -0.91｜ 21.33｜      8.50｜   20.55｜
｜09-07/09-11 ｜ 14.63｜    4.48｜ 23.49｜      9.13｜   22.80｜
｜08-31/09-04 ｜  1.48｜    0.03｜ 22.89｜      7.72｜   19.89｜
｜08-24/08-28 ｜-10.91｜   -3.38｜ 18.14｜      6.87｜   19.60｜
｜08-17/08-20 ｜-15.97｜   -2.83｜ 18.12｜      7.46｜   22.00｜
｜08-10/08-14 ｜ 13.97｜   -6.55｜ 26.88｜     12.21｜   26.18｜
｜08-03/08-07 ｜ -9.89｜   -4.44｜ 23.96｜     10.27｜   22.97｜
｜07-27/07-31 ｜ -1.05｜    1.17｜ 13.06｜      6.02｜   25.49｜
｜07-20/07-24 ｜ -7.14｜    5.73｜ 14.12｜      6.66｜   25.76｜
｜07-13/07-17 ｜      ｜        ｜  7.65｜          ｜   27.74｜
└──────┴───┴────┴───┴─────┴────┘
由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有8次超过大盘