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☆业内点评☆ ◇600383 金地集团 更新日期：2009-11-20◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-20】
　　公司在国内地产行业内富有特色与竞争力，具备优秀的开发、成本控制能力以及在行业牛市格局中的高速扩张能力，今年1至10月累计实现销售面积148.6万平方米，同比增长75.3%，累计实现销售金额165.4亿元，同比增长83.8%。预计公司全年完成170亿元的年初目标已无悬念，远超去年97.6亿元。预计公司2009年-2011年每股收益分别为0.55元、0.81元和0.95元，是目前估值比较便宜的A股地产股之一。
　　二级市场上，该股近期随地产板块出现调整，短线调整较为充分，特别是10日均线有抬头迹象，投资者可适当关注。
【出处】海通证券 【作者】邓钦华

【2009-11-10】
    2009 年三季报显示，1-9 月实现营业收入52.07 亿元，同比增长19.66%；前三季度累计实现销售金额近150 亿元，净利润达9.19 亿元，同比增长82.19%；归属母公司所有者的净利润7.69 亿元，同比增长119.31%；每股收益0.35 元。
　　公司收入大幅增加，是因为报告期内公司房地产项目销售面积及结算规模大幅增加；结算收入52.07 亿元，同比增长19.66%。公司调整全年计划开工面积为157.6 万平方米，增加了16.31%。同时也得益于管理费用的大幅下降，报告期内公司管理费用2.08 亿元，同比压缩1.29 亿元，降幅高达38.34%，预计该趋势可以持续。
　　销售大幅增加，预售款较年初增长169.42%。2009 年1-9 月公司实现累计销售面积134.5 万平米，销售金额149.6 亿元，同比分别增长83.9%和90.6%，超越2008 年全年110.76 万平米，114.03 亿元的规模。公司的预收款为144.97 亿元，较年初增加了169.42%，公司未来业绩确定性强，2009 年再创新高已成定局。
　　加快拿地节奏，布局一二线城市，财务状况优良是扩张保障。
　　前三季度，金地加强了一线城市与重点二线城市的土地布局。在北京、上海、深圳等一线城市与西安、武汉、宁波等重点二线城市获取优质土地。截至目前，公司未结算的项目资源约1144 万平方米，其中2009 年新增7 块地，规划可售面积124 万平方米。公司融资渠道渐趋多元化，与信托合作日渐成熟。公开增发完成后，资金充裕，资产负债率为69.53%；但若剔除预收款项144.97 亿元，则资产负债率为40.49%。随着项目结算增加，资产负债率将逐步下降。
　　我们预计公司2009 年和2010 年的每股收益分别是0.59 元和0.81 元，按照10 月23 日的收盘价16.47 元计算，对应的动态市盈率分别为28 倍和21 倍。维持对公司"增持"的投资评级。
【出处】天相投顾【作者】

【2009-10-19】
    金地集团(600383)今天上涨8.29%，换手率6.00%。公司是房地产行业龙头之一，开发经验丰富，专注于中高档住宅产品开发。今年来公司销售好于行业平均水平。公司日前正在加强一线城市布局。今日投资显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.58、0.76和0.84元，对应动态市盈率为28、21和19倍;当前共有31位分析师跟踪，8为分析师建议“强力买入”，21位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.81。
　　有效补充深圳项目，避免即将断顿局面。9月底公司通过拍卖方式以244000万元人民币成功竞得A909-0137、A909-0138宗地的使用权，地面地价为15510.11元/平方米，楼面地价为8617.34元/平方米。公司截至中报时虽然拥有项目资源达1115.7万平米，但是深圳却面临断顿，今年梅陇镇结算完，则仅剩下上塘道花园一个项目约12万平米。作为深圳本地发展起来的公司，深圳一直是公司重要的收入和利润来源，因此公司急需在深圳获取新的项目。2009年中期，公司在深圳区域的房地产销售收入占比高达54%，收入同比增长308.53%;主营毛利占比46.45%。
　　本次获取的项目位于宝安观澜地区，观澜是深港莞一体化的核心咽喉地带，也是深圳北部中央，未来前景看好。地铁4号线、机荷高速、梅观高速等系列城区主干道使得项目至福田CBD只需20-30分钟，大大提高该地区的项目竞争力。金地集团本次获取的地块面积较大，容积率低，同时有水库资源，可以做相当部分的别墅。因此按照联排别墅、叠拼、小高层等进行组合，估计该项目的毛利率仍可以达到30%，在未来3年可累计增加每股收益0.07元。
　　公司销售好于行业平均水平，拟提高全年新开工面积。公司2009年1-8月累计销售面积120.47万平米，同比增长91.37%;销售金额131.78亿元，增长96.28%，大大好于行业平均水平。由于销售增长很快，公司将2009年计划开工面积由135.5万平米调整至157.6万平米,为2010年业绩增长提供更多的可售资源。
　　公司目前项目资源1144万平米，但是深圳和北京地区项目仍然较少。截至目前，公司未结算的项目资源约1144万平方米。其中2009年新增7块地，规划可售面积124万平方米。公司项目储备中珠三角占比35.2%，长三角占27.4%，京津地区占7.6%。
　　渤海证券表示，未来房地产行业估值水平将受到货币政策和行业调控政策变化的影响，然而随着新增推盘量的上升，预计09年商品房成交量将同比增长30%，新开工面积同比增长15%。房地产行业景气度不改。
　　银河证券称，根据目前公司的项目储备及1-8月的销售情况，长三角地区将成为公司未来的主要利润来源。维持公司“推荐”评级。
【出处】今日投资【作者】

【2009-09-24】
     随着银行股的崛起，地产股也不甘落后，一起拯救大盘，万科由跌3%到劲升1.5%，金地大涨4%，中华企业(600675)、招商地产(000024)分别涨3%和2%，纷纷创下盘中新高，这是大盘午后反转的重要信号。
　　　　 
　　
【出处】中国证券网【作者】

【2009-08-18】
    异动原因：
    除了券商板块外，地产板块跌幅最大，整体下跌超过2%，金地集团、中华企业、广宇集团大跌超过6%，昨日停牌的招商地产更是一度跌停，昨为上周最坚挺的板块，昨日的下跌使得这个板块全线瓦解，陷入补跌的恶性循环。
    投资亮点：
    1、公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。
    2、从中长期看，作为拥有13亿人口的发展中国家，中国的城市化进程远未结束，房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇，中国房地产行业具有巨大的发展潜力。
    3、公司在2006年主要以招、拍、挂方式获取项目土地，相继获取了东莞大岭山项目、北京四惠桥项目、上海浦东高行镇项目、武汉积玉桥项目、沈阳浑南项目、佛山禅城项目，并迅速启动项目开发，通过开发的高效率提升项目盈利能力。
    4、公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等八家银行共计73亿元的授信额度；非公开发行不超过2.66亿新股的议案也在2006年年底获得股东大会通过，相关发行申请文件已提交中国证监会受理；公司与ING房地产建立战略合作伙伴关系，为进一步开拓国际资本融资渠道，增强获取优质土地储备的能力并加速公司房地产业务的发展打下坚实基础。
    风险提示：
    从中短期看，中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高，进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台，政府加大已有政策的执行力度则更可以预期。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经【作者】

【2009-08-11】
    上半年公司实现营业收入32.68亿元，较上年同期增长57.74％，但净利润仅为2.88亿元，净利润增长率略低于预期，主要因为公司结转项目结构原因导致营业利润率下降幅度较大。1至6月份，公司实现销售面积84.47万平方米，同比增长77.46％，报告期内结算面积39.72万平方米，结算收入32.68亿元，加上去年约16亿元销售未结转资源，公司2009年全年业绩有保障。
    预测公司2009年和2010年每股收益为0.52元和0.81元，目前股价对应的动态市盈率分别为32.32倍和20.75倍，估值基本合理。考虑到未来较快的增长速度，给予其增持投资评级。
【出处】中原证券 【作者】吴剑雄

【2009-08-07】
    昨日尾盘异军突起的地产板块今日快速变脸，跌幅近1.5%，位居跌幅榜首位。
    昨天一度冲击涨停的金地集团(600383)大跌4%，中粮、中华、保利、招商等都位于跌幅前列，市场谨慎心理还是很严重。
    最近几个月金地集团在资本和土地两大市场中都相当活跃。一边是大手笔拿地，一边是积极与金融机构合作引流。今日，公司披露，将与平安信托进行房地产项目投资的战略合作。平安信托将对金地集团负责开发的项目展开100亿元的投资。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-08-06】
    异动原因：
    万科继续率地产股飙升，放量飙升3%以上，而金地集团更是大涨了9%，大有冲击涨停之势，招商、保利、中粮等主流地产股全线飙涨。地产板块涨幅已达到2.7%，位居第二位。
    投资亮点：
    1公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。
    2从中长期看，作为拥有13亿人口的发展中国家，中国的城市化进程远未结束，房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇，中国房地产行业具有巨大的发展潜力。
    3公司在2006年主要以招、拍、挂方式获取项目土地，相继获取了东莞大岭山项目、北京四惠桥项目、上海浦东高行镇项目、武汉积玉桥项目、沈阳浑南项目、佛山禅城项目，并迅速启动项目开发，通过开发的高效率提升项目盈利能力。
    4公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等八家银行共计73亿元的授信额度；非公开发行不超过2.66亿新股的议案也在2006年年底获得股东大会通过，相关发行申请文件已提交中国证监会受理；公司与ING房地产建立战略合作伙伴关系，为进一步开拓国际资本融资渠道，增强获取优质土地储备的能力并加速公司房地产业务的发展打下坚实基础。
    风险提示：
    从中短期看，中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高，进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台，政府加大已有政策的执行力度则更可以预期。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经【作者】

【2009-07-29】
    异动原因：
    房地产板块并没有因中建上市而被带动，午盘前房地产板块跌幅超过3%，目前整个板块无一只个股上涨。万科跌2%，金地大跌5%居首位。
    投资亮点：
    1公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。
    2从中长期看，作为拥有13亿人口的发展中国家，中国的城市化进程远未结束，房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇，中国房地产行业具有巨大的发展潜力。
    3公司在2006年主要以招、拍、挂方式获取项目土地，相继获取了东莞大岭山项目、北京四惠桥项目、上海浦东高行镇项目、武汉积玉桥项目、沈阳浑南项目、佛山禅城项目，并迅速启动项目开发，通过开发的高效率提升项目盈利能力。
    4公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等八家银行共计73亿元的授信额度；非公开发行不超过2.66亿新股的议案也在2006年年底获得股东大会通过，相关发行申请文件已提交中国证监会受理；公司与ING房地产建立战略合作伙伴关系，为进一步开拓国际资本融资渠道，增强获取优质土地储备的能力并加速公司房地产业务的发展打下坚实基础。
    风险提示：
    从中短期看，中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高，进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台，政府加大已有政策的执行力度则更可以预期。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经【作者】

【2009-07-23】
    异动原因：
    从盘面来看看来主流机构依然对地产板块关爱有加，金地集团最高涨幅达到8%，位列地产板块涨幅前几名。由于地产板块近期受政策打压而滞涨，有望补涨，成资金抄底对象。
    投资亮点：
    1公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。
    2从中长期看，作为拥有13亿人口的发展中国家，中国的城市化进程远未结束，房地产作为国民经济的支柱产业地位不会动摇，中国房地产行业具有巨大的发展潜力。
    3公司在2006年主要以招、拍、挂方式获取项目土地，相继获取了东莞大岭山项目、北京四惠桥项目、上海浦东高行镇项目、武汉积玉桥项目、沈阳浑南项目、佛山禅城项目，并迅速启动项目开发，通过开发的高效率提升项目盈利能力。
    4公司获得了中行、农行、工行、建行、招行等八家银行共计73亿元的授信额度；非公开发行不超过2.66亿新股的议案也在2006年年底获得股东大会通过，相关发行申请文件已提交中国证监会受理；公司与ING房地产建立战略合作伙伴关系，为进一步开拓国际资本融资渠道，增强获取优质土地储备的能力并加速公司房地产业务的发展打下坚实基础。
    风险提示：
    从中短期看，中央政府对国内流动性过剩问题和通胀问题关注程度有所提高，进一步调控金融、调控房地产的新措施有可能会出台，政府加大已有政策的执行力度则更可以预期。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经【作者】

【2009-06-11】
    房地产板块今天下跌0.7％，板块中流通市值最大的前10家个股全部下跌，其中跌幅最大的是金地集团（600383）。目前该股报13.74元，跌3.92％。数据显示，该股目前遭到主力资金和游资的较大抛压。从交易资金方面看，主力资金和游资目前均处于净卖出状态，游资更是卖出2.1亿元，做空势头明显。技术面显示该股目前已处于回落整理阶段，且趋势有加速迹象。投资者应密切注意风险。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-06-02】
    异动原因：
    近日，住房和城乡建设部、发改委、财政部联合印发《2009～2011年廉租住房保障规划》，将三年747万户的廉租住房保障任务分解至各地。鉴于2008年第四季度已开工建设廉租住房38万套，因此今后三年内将再新增廉租住房518万套。
    二级市场上，地产股今天继续大幅上涨，万科涨幅达到3%，昨天涨停的金地集团今天借除权分红之机再度大幅飙升，今日是除权除息日，10股送3股并分红1元。
    相关板块：
    房地产
【出处】顶点财经【作者】

【2009-06-02】
    近日，住房和城乡建设部、发改委、财政部联合印发《2009～2011年廉租住房保障规划》，将三年747万户的廉租住房保障任务分解至各地。鉴于2008年第四季度已开工建设廉租住房38万套，因此今后三年内将再新增廉租住房518万套。
    二级市场上，地产股今天继续大幅上涨，万科涨幅达到3%，昨天涨停的金地集团(600383)今天借除权分红之机再度大幅飙升，截止9：58，涨幅已达近7%，今日是除权除息日，10股送3股并分红1元。泛海、中粮、保利等主流地产股也继续上涨。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-05-14】
    小盘地产股金地集团(600383)率先发威，公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市为辅的全国化发展布局。公司坚持以产品为核心，开发了大量的精品工程，并获得一系列荣誉。该股从跌幅3%，缓缓拉升到涨幅3%，大量跟风盘快速堆积，股价开始活跃。截止13：47分，涨幅2.37%。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-05-13】
    金地集团（600383）：公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。公司坚持以产品为核心，开发了大量的精品工程，并获得一系列荣誉。二级市场上，该股尾盘飙升涨停，后市可期。
【出处】港澳资讯【作者】徐波

【2009-05-12】
    公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市为辅的全国化发展布局。公司坚持以产品为核心，开发了大量的精品工程，并获得一系列荣誉。
    今日尾盘，大盘快速反弹，而该股也展现了出了强势风范，截止14：49分，快速飙升涨幅已逾9%。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-03-19】
    金地集团（600383）:公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。公司坚持以产品为核心，开发了大量的精品工程，并获得一系列荣誉。二级市场上，该股盘中创出近期新高，值得关注。
【出处】港澳资讯【作者】徐波

【2009-01-13】
    事件：金地集团（600383）去年12月份实现销售面积11.97万平方米，实现销售认购金额11.35亿元，销售均价为9482元/平方米。2008年1-12月公司实现销售面积109.94万平方米，同比上升1.65%；实现销售认购金额114.03亿元，同比增长17.01%，累计销售均价为10372元/平方米。
    点评：金地集团12月份的销售数据与万科、保利地产相比表现一般。从整个行业来看，房地产企业在2009年的毛利率会创新低（地价上升，商品房售价下降，从而压缩毛利率）；同时从目前形势来看，观望气氛依旧，并没有太大的改观，尽管不断降息，累计效果也将逐渐显现，但是基准利率是随经济状况发展而变化的，利率对购房者并不是最主要的原因，主要原因还是商品房房价及购房者的收入预期。我们预期2009年商品房销售也不会乐观，预计2009年的全年销售收入与2008年持平。
    预计公司2008年、2009年的EPS为0.52元、0.59元，给予中性投资评级。
【出处】国元证券 【作者】徐军平

【2009-01-09】
金地集团（600383）:公司通过基于城市群研究的投资布局模型、城市评价模型和项目评价模型，公司坚持以产品为核心，开发了大量的精品工程，并获得一系列荣誉。二级市场上，该股反弹仍有空间，建议持有。（徐波）
【出处】港澳资讯【作者】

【2008-12-17】
    金地集团(600383)：公司以房地产开发为核心业务，初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市（武汉、西安、沈阳）为辅的全国化发展布局。公司坚持以产品为核心，开发了大量的精品工程，并获得一系列荣誉。二级市场上，该股逆市大幅上涨，后市可期。（徐波）
【出处】港澳资讯【作者】