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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600415   更新日期：2009-07-20◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场经营(行业)          ｜   82843.2｜   54435.1｜ 65.71｜       67.72｜
｜商品销售(行业)          ｜   18204.7｜     335.6｜  1.84｜       14.88｜
｜房地产销售(行业)        ｜    1004.2｜     689.2｜ 68.63｜        0.82｜
｜酒店服务(行业)          ｜    6526.9｜    3089.1｜ 47.33｜        5.34｜
｜展览广告(行业)          ｜    3159.2｜    1685.3｜ 53.35｜        2.58｜
｜其他(行业)              ｜    1054.2｜     491.2｜ 46.60｜        0.86｜
｜合计(行业)              ｜  112792.4｜   60725.6｜ 53.84｜       92.20｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场经营(行业)          ｜  116269.7｜   76356.1｜ 65.67｜       44.04｜
｜房地产销售(行业)        ｜   54561.3｜   29614.8｜ 54.28｜       20.67｜
｜酒店服务(行业)          ｜   14848.7｜    7413.7｜ 49.93｜        5.62｜
｜商品销售(行业)          ｜   54880.4｜     925.5｜  1.69｜       20.79｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场经营(行业)          ｜   47858.9｜   30590.7｜ 63.92｜       36.10｜
｜商品销售(行业)          ｜   25496.7｜     435.0｜  1.71｜       19.23｜
｜房地产销售(行业)        ｜   41352.6｜   17689.2｜ 42.78｜       31.19｜
｜酒店服务(行业)          ｜    7791.3｜    4092.3｜ 52.52｜        5.88｜
｜展览广告(行业)          ｜    2220.8｜     963.4｜ 43.38｜        1.68｜
｜其他(行业)              ｜    1190.6｜     868.4｜ 72.93｜        0.90｜
｜合计(行业)              ｜  125911.0｜   54639.0｜ 43.39｜       94.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜市场经营(行业)          ｜   97922.5｜   60234.5｜ 61.51｜       33.69｜
｜房地产销售(行业)        ｜  105595.6｜   21423.6｜ 20.29｜       36.33｜
｜酒店服务(行业)          ｜   13872.6｜   10454.3｜ 75.36｜        4.77｜
｜商品销售(行业)          ｜   51448.7｜     857.5｜  1.67｜       17.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销及其他经营收入(地区)｜  226070.1｜-         ｜-     ｜       77.79｜
｜外销收入(地区)          ｜   51448.7｜-         ｜-     ｜       17.70｜
｜合计(地区)              ｜  277518.9｜-         ｜-     ｜       95.49｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     (一) 报告期经营情况分析  
   1、报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     2009 年上半年，公司根据年初总体工作部署，积极应对国内外经济形势的变化，以“提升服务、加快发展”为主线，危中寻机、难中求进，市场开拓年各项重点工作有序推进，市场持续健康发展；在建工程进展顺利，篁园市场、国际商贸城三期二阶段工程奠基开工，国际博览中心展馆顺利结顶；展览会展稳步发展；房地产存货销售和在建项目预售情况良好，公司各相关行业稳步发展。至本报告期末，公司实现利润总额 51391.82万元，净利润 38247.93万元，基本实现了时间过半任务过半。  
     2、主营业务及主营情况  
     ⑴主营业务分行业情况  
分行业       主营收入             主营成本      毛利率     
市场经营    828,431,647.82     284,080,184.37   65.71
商品销售    182,047,433.40     178,691,490.95   1.84 
房 地 产 销 10,041,905.20      3,149,798.17     68.63 
售  
酒店服务     65,269,398.95     34,378,123.57    47.33 
展览广告     31,591,811.64     14,738,847.02    53.35
其他         10,541,894.60     5,629,806.78     46.60 
合计         1,127,924,091.61  520,668,250.86   53.84
接上表:
            主营收入比    主营成本比    毛利率比上 
分行业      上年同期增    上年同期增    年同期增减 
            减%           减%           %  
市场经营    73.10        64.51         1.79 
商品销售    -28.60        -28.70         0.13 
房 地 产 销 -97.57        -98.67       25.85 
售  
酒店服务    -16.23         -7.06        -5.19 
展览广告    42.25        17.22         9.97 
其他        -11.46        74.70       -26.33 
合计        -10.42        -26.95       10.45 
     变动原因说明：  
     ①市场经营收入同比增长 73.10%，主要是上年 10 月份开业的四区市场本期实现主营业务收入 41287.87 万元，而上年 10 月停业的篁园市场上年同期实现主营业务收入 6000 万元，其他市场主营业务收入同比基本持平。  
     ②商品销售收入减少 28.6%，主要是受金融危机影响，出口销售额减少。  
     ③房地产销售收入同比减少 97.57%，本期实现的房地产销售收入 1004.19 万元系“金桥人家”等项目存量销售收入，上年同期“荷塘雅居”项目实现销售，体现主营业务收入 41352.63 万元。  
     ④展览广告主营业务收入增长 42.25%，主要是本期新增四区市场广告收入 731 万元。  
     ⑤主营业务成本的增减主要是随着收入的增减而增减。  
  (二) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
     项目名称           预算数            期初数           本期增加    
 义乌国际小商品 
 博览会展馆工程      1,781,300,000   243,993,379.62     114,811,109.46 
  （含配套酒店）  
 国际商贸城三期      2,599,390,000                       21,960,768.59 
 二阶段工程  
 篁园市场重建工     1,449,000,000                        5,193,227.85  
 程（含配套酒店）  
 其他工程                               8,085,426.99      3,035,189.56  
       合计          5,829,690,000   252,078,806.61     145,000,295.46  
接上表:
                   工程投入占预算比 
     项目名称                    期末数  
                   例（％）  
 义乌国际小商品 
 博览会展馆工程     20.14   358,804,489.08 
  （含配套酒店）  
 国际商贸城三期     0.84    21,960,768.59 
 二阶段工程  
 篁园市场重建工     0.36     5,193,227.85 
 程（含配套酒店）  
 其他工程                   11,120,616.55 
       合计          /      397,079,102.07

投资情况说明：
 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
     项目名称           预算数            期初数           本期增加    
 义乌国际小商品 
 博览会展馆工程      1,781,300,000   243,993,379.62     114,811,109.46 
  （含配套酒店）  
 国际商贸城三期      2,599,390,000                       21,960,768.59 
 二阶段工程  
 篁园市场重建工     1,449,000,000                        5,193,227.85  
 程（含配套酒店）  
 其他工程                               8,085,426.99      3,035,189.56  
       合计          5,829,690,000   252,078,806.61     145,000,295.46  
接上表:
                   工程投入占预算比 
     项目名称                    期末数  
                   例（％）  
 义乌国际小商品 
 博览会展馆工程     20.14   358,804,489.08 
  （含配套酒店）  
 国际商贸城三期     0.84    21,960,768.59 
 二阶段工程  
 篁园市场重建工     0.36     5,193,227.85 
 程（含配套酒店）  
 其他工程                   11,120,616.55 
       合计          /      397,079,102.07


经营情况评述：
【2008年年报】
(一) 管理层讨论与分析  
      1、报告期内经营情况的回顾  
      报告期内总体经营情况  
     2008 年是公司重大资产并购重组之年。08 年7月 2 日获中国证监会第 10 次并购重组发审核委会议全票通过。8 月30 日顺利完成三期市场定向增发工作，国资公司持有公司股权比例增至 55.82%，公司发展环境进一步优化，同时也使公司在全国同行业中的龙头地位更加巩固。三期市场注入消除了义乌国资与上市公司之间的同业竞争，市场优质资源进一步向公司集中并实现市场业务的整体上市，有利于提高公司质量，有利于义乌市场长期持续稳定发展。  
    公司的主营业务是市场商位使用费收入，按目前的经营模式是通过预收 2 至5年不等的期限进行，因此，面对 2008 年席卷全球的金融危机风暴,对公司的盈利影响并非很大。本报告期实现主营业务收入 264002.42 万元，剔除房地产销售收入，其他收入同比增长 13.76%；本期完成净利润 62668.17 万元，同比增长 67.36％，超额完成年初制定的各项主要经济目标。其中,国际商贸城三期一阶段项目本年度实现营业收入为人民币 212,010,108.30 元，实现净利润人民币 59,622,849.39 元。  
     (2）公司主营业务范围及经营情况  
     公司主营业务为市场网点经营、房地产销售、酒店服务和商品销售等。  
   1）主营业务收入及主营业务利润的构成情况：  
业务种类   主营业务收入构成比例%  主营业务利润构成比例  
市场经营    46.48                  66.76  
房地产销售  21.81                  22.26  
酒店服务    5.94                   7.09  
商品销售    21.94                  0.88  
展览广告    3.17                   2.67  
其他服务    0.66                   0.34  
       2）按行业分主营业务收入构成 
单位:元  
                                                    主营业务 
   分行业     主营业务收入        主营业务成本      利润率%  
   市场经营   1,162,696,995.16    399,135,959.25      60.07    
   房地产销   545,613,038.55      249,464,722.21      42.67    
   售                                                          
   酒店服务   148,487,076.54      74,349,770.84       44.33    
   商品销售   548,804,409.64      539,549,165.65      1.68     
续上表:
              主营业务收   主营业务成   主营业务利 
   分行业     入比上年同   本比上年同   润率比上年 
              期增减（%）  期增减（%）   同期增减  
   市场经营   18.74        5.91         增加4.16个 
                                        百分点  
   房地产销   -48.33       -70.36       增长27.9个 
   售                                   百分点  
   酒店服务   7.04         -2.25        增加4.36个 
                                        百分点  
   商品销售   6.67         6.65         增加0.01个 
                                        百分点  
   变动原因说明:  
        ①市场经营收入与成本均较上年增加，系本年 10 月份国际商贸城四区(三期一阶段)投入运营，实现主营业务收入 20236.28 万元，同时发生主营业务成本 9059.99 万元。  
        ②房地产销售收入与成本均较上期减少，分别减少 48.33%和70.36%，系上年交付使用的“金桥人家”项目销售面积大，实现了较多收入；本年实现销售的是“荷塘雅居”项目、“商城世纪村”二期及“金桥人家”等项目剩余部分车位等，销售面积相对较少。  
        ③酒店收入同比增长而成本同比减少。收入同比增长主要是银都酒店餐饮区块上年改造完成，餐饮收入同比大幅增加，而成本同比减少主要是银都酒店改造费用与及海洋酒店折旧同比减少。（本年起酒店折旧与修理费等支出自“销售费用”调整至“主营业务成本”核算，上期数已作相应调整）  
        ④商品销售收入同比增加，系面对宏观经济紧缩和世界金融危机等不利因素，公司推出了市场采购业务补贴和新业务奖励相结合的激励办法，确保了外贸出口业务的增长。  
       3）本公司的以上业务除房地产开发在江西南昌有销售外，其余均在义乌本地实现。  
(二) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
  募集                           本年度已使用募集  已累计使用 
         募集方式  募集资金总额                      募集资   
  年份                           资金总额            金总额       
         非公开发 
  2008           3,407,000,000  3,407,000,000    3,407,000,000 
         行  
  合计    /      3,407,000,000  3,407,000,000    3,407,000,000 
续上表:
                                   尚未使用募集 
  募集             尚未使用募 
         募集方式                资金用途及去 
  年份             集资金总额  
                                      向  
         非公开发 
  2008                       0         /  
         行  
  合计       /               0        /  
2、非募集资金项目情况  
单位:元 币种:人民币  
项目名称      项目金额      项目进度    项目收益情况  
义乌国际
小商品博
览会场馆工程  243,993,379.62  13.5%     0

投资情况说明：
 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
  募集                           本年度已使用募集  已累计使用 
         募集方式  募集资金总额                      募集资   
  年份                           资金总额            金总额       
         非公开发 
  2008           3,407,000,000  3,407,000,000    3,407,000,000 
         行  
  合计    /      3,407,000,000  3,407,000,000    3,407,000,000 
续上表:
                                   尚未使用募集 
  募集             尚未使用募 
         募集方式                资金用途及去 
  年份             集资金总额  
                                      向  
         非公开发 
  2008                       0         /  
         行  
  合计       /               0        /  
2、非募集资金项目情况  
单位:元 币种:人民币  
项目名称      项目金额      项目进度    项目收益情况  
义乌国际
小商品博
览会场馆工程  243,993,379.62  13.5%     0

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜义乌国际商贸城物业有限公司｜        827.69｜     4413.04｜        0.00｜
｜浙江义乌中国小商品城广告有｜       2508.43｜      331.17｜     3020.01｜
｜限责任公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜浙江义乌中国小商品城贸易有｜      54880.44｜      360.25｜    16594.51｜
｜限责任公司                ｜              ｜            ｜            ｜
｜义乌市商城工联置业有限公司｜          0.00｜      -75.26｜     1940.98｜
｜义乌中国小商品城配送有限公｜         20.92｜     -199.79｜      951.71｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜义乌中国小商品城信息技术有｜        404.08｜      159.68｜      461.19｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
｜浙江商博置业有限公司      ｜          0.00｜      -79.17｜    26762.37｜
｜义乌中国小商品城房地产开发｜      54561.30｜    14353.73｜    311423.8｜
｜有限公司                  ｜              ｜            ｜            ｜
｜义乌中国小商品城展览有限公｜       1594.14｜       64.97｜     1572.60｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜义乌中国小商品城物流有限公｜        370.22｜      137.88｜     1725.10｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘