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☆经营分析☆ ◇600456 宝钛股份 更新日期：2009-10-24◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.关联企业经营状况】
【1.主营业务】
钛及钛合金的生产、加工和销售等。

【2.主营构成分析】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钛产品(行业)            ｜ 106779.76｜  11551.80｜ 10.82｜       91.09｜
｜其他产品(行业)          ｜  10445.28｜    235.75｜  2.26｜        8.91｜
｜合计(行业)              ｜ 117225.04｜  11787.56｜ 10.06｜      100.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 105967.52｜         -｜     -｜       90.40｜
｜国外(地区)              ｜  11257.52｜         -｜     -｜        9.60｜
｜合计(地区)              ｜ 117225.04｜         -｜     -｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钛产品(行业)            ｜ 189389.47｜  49559.41｜ 26.17｜       83.35｜
｜其他产品(行业)          ｜  37842.68｜   4387.55｜ 11.59｜       16.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 171927.46｜         -｜     -｜       75.66｜
｜国外(地区)              ｜  55304.68｜         -｜     -｜       24.34｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钛产品(行业)            ｜ 103262.31｜  33822.45｜ 32.75｜       88.16｜
｜其他(行业)              ｜  13870.53｜    217.32｜  1.57｜       11.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国 内(地区)             ｜  85529.75｜         -｜     -｜       73.02｜
｜国 外(地区)             ｜  31603.10｜         -｜     -｜       26.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称                ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜                        ｜万元)     ｜万元)     ｜(%)   ｜入比例(%)   ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钛产品(行业)            ｜ 200889.13｜  70938.46｜ 29.57｜       86.59｜
｜他产品(行业)            ｜  31117.24｜   2843.24｜  3.40｜       13.41｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜ 177609.83｜         -｜     -｜       76.55｜
｜国外(地区)              ｜  54396.54｜         -｜     -｜       23.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【3.经营投资】
【公司经营情况评述】
【2009年半年报】
    董事会报告 
    （一）报告期内整体经营情况  
    报告期内，公司紧紧围绕董事会确定的2009年度经营目标，坚持以科学发展观为指导，依靠全体职工，千方百计克服市场需求萎缩、产品价格下降给生产经营带来的不利影响，抓合同、抢订单，强化品牌经营，细化生产管理，努力缩短生产周期，奋力拼搏，扎实工作，截止本报告期末，公司实现钛产品销售量7627.13吨，其中钛材3186.97 吨，实现营业收入 1,172,250,427.96 元，比上年同期增长 0.08%，净利润31,526,443.65，比上年同期减少85.19%。  
    受宏观经济的影响，报告期内，有色金属需求及价格仍处于弱势运行格局，公司产品价格平均降幅40%，毛利率降低；与此同时，国际市场需求锐减，导致公司外贸营业收入比上年同期减少64.38%。  
    （二）公司主营业务及经营情况  
     报告期内，公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料和各种金属复合材料的生产、加工、销售工作。  
     1、公司主营业务行业及地区构成情况  
     表一：主营业务行业构成情况                                                                                                                                                                                        
    分行业或      营业收入           营业成本        毛利率                                                               
    分产品         （元）             （元）          （%）                                                                                                                                                                                         
    钛产品     1,067,797,595.90     952,279,546.30    10.82  
    其他产品     104,452,832.06     102,095,293.47     2.26  
    合计       1,172,250,427.96   1,054,374,839.77    10.06  
                                       毛利率 
                            营业成本 
               营业收入比              比上年 
    分行业或                比上年同 
               上年同期增              同期增 
    分产品                  期增减 
                减（%）                减（百 
                               （%）  
                                       分点） 
    钛产品       3.41       37.14     -21.93 
    其他产品   -24.69      -25.22       0.69  
    合计         0.08       26.89     -19.00 
    其中：关   关联交易收入 114,426,471.03元，关联交易成本 103,212,676.87 元  
    联交易  
    关联交易   按市场价格执行  
    定价原则  
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品的关联交易总金额为114,426,471.03 元。  
    表二：营业分地区情况：  
    地 区   营业收入（元）      营业收入比上年同期增减（％）  
    国 内  1,059,675,200.86              23.90  
    国 外    112,575,227.10             -64.38  
    合 计  1,172,250,427.96               0.08  
    2、报告期内利润构成、主营业务或其结构、主营业务盈利能力发生重大变化的情况  
    报告期内，钛材市场需求萎缩、产品价格平均降幅40%，盈利空间缩小，毛利率比上年同期下降21.93个百分点。  
    3、报告期内公司未有对利润产生重大影响的其他经营业务活动。  
    4、报告期内公司不存在来源于单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10％以上（含10％）的情况。  
    5、经营中的问题与困难及解决对策：  
    报告期内，面对市场需求萎缩、产品价格大幅下降的困难，公司采取的主要措施有：  
    （1）抓合同、抢订单，千方百计扩大销量来弥补价格下降带来的不利影响；  
    （2）优化生产组织，细化内部管理，充分发挥各机台的生产加工优势、强化工艺制度、整合人力资源、量化考核等措施，有效缩短了生产周期，保证了合同的执行。  
    （3）在开源和节流上做文章。按照规格、牌号等对产品积压品进行了清理，加大对库存产品及节余料的改制，努力节约原材料、降低消耗，减少资金占用。  
    （4）在公司范围内开展了“提升宝钛品牌价值年活动”，要求各工序严格执行生产工艺制度，使所有产品在受控及合理的工艺状态下生产，加大了生产工序质量考核系数，有效地提高了产品的成品率。  
    （四）报告期公司投资情况  
    1、募集资金项目建设情况  
    （1）2006年非公开增发募集资金项目  
     本报告期，公司2006年非公开增发募集资金项目共投入资金13057.49万元，累计已投入87013.37万元。  
    （1.1）增加5000吨熔铸能力项目。该项目计划投资14600万元，本报告期实际投入资金 477.47 万元，累计投入资金 14552.69 万元。目前该项目中 4 台引进 10 吨真空自耗电弧炉已投入生产。本报告期已产生收益1506.35万元。  
    （1.2）钛棒丝材生产线技术改造项目。该项目计划投资24000万元，其中自有资金8000万元。本报告期实际投入资金5865.27万元，累计投入资金22129.78万元。  
    （1.3）钛合金板材扩能技术改造项目。该项目计划投资13198.10万元，本报告期实际投入资金 2723.64 万元，累计投入资金 17085.32 万元。主体设备安装完成，并投入试生产，本报告期产生收益622.90万元。  
    （1.4）钛及钛合金材料工程技术中心项目。该项目计划投资5000万元，本报告期实际投入资金1688.33万元，累计投入资金5329.08万元。  
    （1.5）钛及钛合金残废料处理线项目。该项目计划投资13000万元，本报告期实际投入资金 2302.78 万元，累计投入资金 10043.70 万元。目前屑料生产线设备基础在施工中。  
    (3) 2008年公开增发募集资金项目  
    本报告期，公司2008年公开增发募集资金项目共投入资金3629.70万元，累计已投入54424.41万元。尚未使用的募集资金存放于公司银行帐户。  
    （2.1）钛带生产线建设项目。该项目计划投资62500万元，其中自有资金15000 万元。本报告期实际投入资金2403.32万元，累计投入资金8070.57万元。目前已完成引进设备及国内配套设备的合同签订工作，厂房已开始建设。  
    （2.2）万吨自由锻压机项目。该项目计划投资 32900 万元，本报告期实际投入资金579.16万元，累计投入资金10531.30万元。目前主要机组设备处于制造阶段，设备基础和厂房扩建部分正在设计中。  
    （2.3）钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目。该项目计划投资21210.80万元，本报告期实际投入资金647.22万元，累计投入资金788.32万元。目前该项目厂房建设正在施工中。  
    2、非募集资金项目建设情况  
    本报告期，公司投入5890.61万元用于部分技术改造项目，主要项目建设情况如下：  
    （1）宝钛工业园及配套设施项目。本报告期实际投入资金4546.17万元，累计投入资金9893.43万元。  
    （2）其他技术改造项目投入1344.44万元。

【2008年年报】
    （一）报告期内整体经营情况的讨论与分析
    2008年是极不平凡的一年，是考验公司应对复杂局面综合能力的一年。一年来，公司紧紧围绕发展战略，依托品牌优势，积极抢抓市场，深入开展自主创新，在南方部分地区严重雨雪冰冻灾害、四川汶川特大地震、国际金融危机等给公司生产经营带来的困难与挑战面前，积极有效应对，克服困难，变压力为动力，化挑战为机遇，实现了生产经营稳步增长，一年来，公司深入贯彻落实科学发展观，加强管理，加快技改实施步伐，强化公司控制力和抗风险能力，积极承担社会责任，各项工作取得显著成绩，公司发展跃上了一个新台阶。2008年公司实现钛材销售量8349.91吨、营业收入22.7亿元、净利润3.10亿元、归属于上市公司股东的净利润3.01亿元、每股收益0.70元，完成了年初制定的2008年经营目标。
    1、报告期内总体经营情况
    （1）主营业务分行业、产品情况
    2008年公司继续致力于钛及钛合金等稀有金属材料、各种金属复合材料的生产、加工和销售。营业收入、成本、利润构成情况如下：
    单位:元 币种:人民币
分行业或分产品  营业收入 营业成本      营业利   营业收入比  
                                               润率(%)  上年增减(%)
钛产品  1,893,894,722.52 1,398,300,590.32 18.07       -5.72
其他产品  378,426,761.40 334,551,213.12 3.50       21.61    

    接上表:
分行业或  营业成本比  营业利润率比上年增减(%)
分产品      上年增减(%)
钛产品  7.60             下降11.50个百分点
其他产品  18.32        增加0.10个百分点
   注：本报告期钛产品营业利润率比上年下降的主要原因是产品价格下降所致。
    公司向前五名供应商合计采购额为1,164,187,899.58元，占年度采购总额的57.79％；向前五名客户销售额合计为590,698,858.15元，占公司年度销售额的28.90％。
    （2）主营业务分地区情况
      单位:元 币种:人民币
    地   区 营业收入       营业收入比上年增减(%)
    国   内 1,719,274,634.52 -3.20
    国   外  553,046,849.40 1.67
    （二）对公司未来发展的展望
    1、 公司战略及面临的外部环境、政策与风险因素
    （1）外部市场环境
    2008年，美国金融危机不仅迅速波及全球金融市场，而且已由虚拟经济蔓延到实体经济。目前美、欧、日等主要经济体经济增速下滑，世界经济衰退迹象明显，危机对世界经济的拖累效应仍在不断扩大， 2009年全球有色金属需求及价格将继续保持弱势运行格局。
    当前，国际金融危机对我国经济的冲击也进一步显现，波及面继续扩大，影响程度不断加深，国内一些传统的钛产品应用行业的投资项目缓建或停建，在外需趋弱、国内经济景气面临周期性收缩的压力下，未来一段时期，公司盈利能力将会受到一定的影响，给公司生产经营构成了较大的压力。
    2009年将进一步强化市场营销工作，强化预算管理、严格控制各项成本支出，加强经济活动分析，及时协调解决生产经营中的突出矛盾和问题，发挥公司产品的品牌优势，加大自主创新力度，为公司可持续发展奠定基础。
    （2）政策环境
    公司从事的钛及钛合金加工产业继续受到国家和各级地方政府的支持，被陕西省列为经济支柱产业，2009年继续享受15%的所得税政策，良好的政策环境对公司长远发展形成了有力的支持。
    （3）公司发展战略及资金需求
    公司“十一五”发展战略是：到2010年，建立“熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、线材、精密铸造、残废料处理、海绵钛”十大生产系统和“实验、信息、研发”三个专业化中心，形成25000吨铸锭生产能力，16000吨钛及钛合金加工材生产能力，国际市场占有率进一步提高到10%以上，成为品牌国际化、管理国际化、服务国际化、产品品质国际化的知名企业，跻身世界钛加工业前三强。
    为实现未来发展战略，公司将积极稳妥做好棒丝材生产线、钛带生产线、增加钛熔铸能力、万吨自由锻压机、残废料处理生产线等项目的实施工作，并利用募集资金、自有资金、向国内银行商业贷款等资金来源，加快募集资金项目和技改技措步伐，提高设备的整体配套水平和产品成品率，突破瓶颈制约，培育可持续发展潜力，为公司快速发展提供有效保障。
    公司2009年为购买原辅材料、募股资金项目建设、技改技措的自建项目、支付劳务费、现金股利、归还银行贷款等所需的资金总额为30亿元，其主要来源于公司收到的货款、银行融资、自有资金及募集资金，其中货款20亿元、银行融资   3.2亿元、自有资金1.8亿元、募集资金5亿元。
    2、可能面临的风险因素及对策
    公司的发展战略规划在未来的实施过程中，将会面临一系列风险因素，针对这些可能的风险因素，公司将采取有力措施积极应对，实现公司可持续发展，确保公司战略目标的完成。
    （1）行业竞争加剧风险及对策
    随着市场波动频繁、竞争日益激烈、行业对手不断增多，公司面临的行业市场竞争将更趋激烈，公司将大力拓展钛材应用新领域，不断进入新领域，进一步扩大市场占有率，确保经济效益稳步提高。
    （2）市场或业务经营风险及对策
    钛材虽然拥有其他材料无法比拟的优异性能，潜在市场非常广阔，但由于生产工艺复杂，生产成本高昂，其主要应用范围受限于航空航天、化工、医疗以及高档消费品等少数几个领域，因此钛材市场对相关行业的依赖性较强，航空航天及化工行业的市场容量直接制约着钛材的需求市场。为此公司将发扬现有优势，在进一步巩固传统行业的钛材应用基础上，不断开拓钛材应用新领域，推进产品向高附加值、高科技含量及下游领域延伸的战略，追求可持续发展。
    （3）财务风险及对策
    在公司未来生产经营中，如果销售客户财务状况不佳导致支付货款不及时或发生支付困难，公司将面临应收账款无法按时回收的风险。为此，公司将与客户建立良好的信任与合作关系，及时了解客户的财务状况，在法律和协议条款的约束下，保证销售合同的履行。
    （4）技术和产品质量风险及对策
    公司拥有一流的技术和成熟的工艺，是钛行业标准的主要制订者，但在产品生产过程中，技术操作不当或工艺纪律执行不严格将影响公司的产品质量。针对技术和质量风险，公司将加强生产管理和质量控制，对产品进行全方位的质量跟踪检查，保证产品质量符合国家和用户标准。
    3、 新年度发展规划
    2009年是新中国成立60周年，也是深入贯彻党的十七大和十七届三中全会精神，推进“十一五”规划顺利实施的关键一年。认真做好2009年各项工作，保持企业持续和谐快速发展至关重要。
    2009年，随着金融危机向实体经济领域继续蔓延和其影响的进一步加深，经济运行中困难增加，经济下行压力加大，经济形势不稳定不确定因素将明显增多，都将使公司遭遇前所未有的压力和挑战。2009年公司将紧紧抓住中央“保增长、扩内需、调结构”的政策机遇，深入实践科学发展观，准确把握发展重点，加快解决突出问题；拓展市场空间，节能降耗、降本减费，善于从变化的形势中捕捉和把握发展机遇、在逆境中发现和培育有利因素，变压力为动力、化挑战为机遇，努力实现速度、质量、效益相统一，推进和保持企业又好又快发展，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化。
    （1）经营目标
    实现营业收入22亿元，成本费用计划18亿元。
    （2）策略与措施
    为做好今年及今后一段时期的工作，确保全年各项工作的完成，公司重点做好以下几个方面的工作：
    （2.1）开拓市场，加强营销，确保经营目标顺利实现
    2009年，面对复杂多变的市场环境，公司将加强市场信息的收集和调研工作，及时掌握市场需求，检控市场环境因素，积极开展战略营销和品牌经营，在确保和巩固已有市场的前提下，向新领域、新行业拓展，谋求更大的市场空间；采取灵活多样的营销策略和手段，实施差异化战略，以优质的产品和服务巩固市场；继续与国际上相关企业建立战略合作，在深度、广度上下功夫，建立长期稳固的合作关系，并不断探索新的贸易方式，采取一切可能的措施扩大市场占有份额，千方百计全面完成全面经营目标。
    （2.2）自主创新，开发新品，加快建设创新型企业
    提高自主创新能力，建设创新型企业，公司获得竞争优势的重要途径和根本保证，是做大做强的必由之路，新年度公司要继续全面把握国家战略动向和市场应用新需求，跟踪金属材料发展的新动向、新技术、新工艺、新装备的研究方向及动态，与市场紧密配合，缩短研发周期，提高科研成果的实用性和延展性，积极开发高技术含量、高附加值、高经济效益、低消耗的钛材产品，全面完成和积极争取国家重点科研任务，发挥科研项目的带动作用，为公司的持续发展厚植潜力。
    （2.3）细化管理，质量为本，构筑公司整体竞争优势
    新年度里，公司要针对企业管理中的薄弱环节，加大体制机制的创新力度，使能够有效提高企业效益的制度体系与操作体系基础更加完善、流程更加顺畅、责任更加清晰、运转更加高效、风险更加可控的，各项管理再上新台阶，进一步提高企业的综合实力和整体素质。重点抓好以下几项工作：
    一是严密合理组织生产，有效配置生产要素，切实提高产品成品率，加强产销衔接，完善重点合同完成情况跟踪制度，缩短生产周期，确保合同执行率；
    二是持续深化质量管理，加强产品工艺技术的现场管理，确保工序、工艺的贯彻执行和过程的规范运作；加强对产品生产过程的质量检控，保持质量管理体系和计量体系的有效运行，确保产品抽查合格率100%，顾客满意率95%以上；
    三是抓好节能降耗，增收节支并重。积极采用节能减排新工艺、新技术、新设备，有效降低单位产品综合能耗，提高能源利用率；采取有效措施，扎实推进节能减排降耗工作，实现企业与环境的和谐同步发展；从开源和节流入手，降低财务、管理、销售三大费用，严控各项支出，不断提高资金周转速度和使用效益；加大对有关政策研究，积极争取相关优惠政策；高度重视应收账款管理，严格落实责任追究制加大回收力度，最大限度地降低应收帐款的额度，降低风险；
    四是继续强化和完善内控体系建设，按照法律、行政法规、部门规章以及上海证券交易所股票上市规则的规定进一步建立健全内部控制制度，保证内控制度的完整性、合理性及实施的有效性，以提高公司经营的效果与效率，增强公司信息披露的可靠性，确保公司行为合法合规；
    五是安全生产必须警钟长鸣，决不能有丝毫的麻痹和松懈。继续加强安全生产标准化建设，强化监督检查，抓好薄弱换届，完善安全防范规章制度和应急机制；夯实现场和班组的安全生产基础管理，积极组织开展安全生产检查和教育活动，确保全年无重大伤亡、火灾和污染事故发生。
    （2.4）强本固源，加快实施，增强企业发展硬实力
    新年度公司要加强各项募集资金项目的管理，严格按照募集资金的使用计划及用途进行项目投资，按照项目总体要求紧密配合，统筹规划、精心组织，合理安排、规范运作，努力加快募集资金项目的实施进度，严把建设质量关，为公司从整体上扩大生产规模，进一步提升盈利水平提供有效保障。
    （2.5）高度重视，良性互动，积极做好投资者关系管理
    公司将继续充分发挥上海证券交易所及《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》等信息披露平台的作用，发布公司法定信息和其他信息，严格按照法律法规和公司章程的规定，保证法定信息得到真实、准确、完整、及时地披露；在依据宏观环境、市场，并结合公司的生产、经营情况进行综合性分析判断的基础上，加强对自愿性信息披露的研究和实施，增加了投资者了解公司的渠道；探索创新公司的投资者关系管理工作方法，采取多种形式主动积极地与广大投资者进行沟通和交流，把公司的经营战略，公司的治理结构，以及公司的生产经营等行业信息及时地传递给资本市场，实现互动，并在此基础上与投资者建立一种相互信任，利益一致的公共关系。
    （2.6）完善治理，规范运作，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化
    公司治理的完善和提高是一个持续的过程，是一项系统而复杂的工作，也是一项需要长抓不懈、不断完善、不断提高的工作。公司将继续对照《公司法》、《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》及《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及相关规范性文件的要求，切实加强公司内部信息披露事务管理制度建设和内部控制制度建设，认真开好股东大会、董事会及各专门委员会会议，强化公司董事勤勉尽职的履职意识，积极推进公司治理水平的提高，实现企业持续健康发展的目标。
    （三）报告期投资情况
    报告期内，公司按照西安宝钛美特法力诺焊管有限公司股东注册资本比例向西安宝钛美特法力诺焊管有限公司增资112万美元，用于补充西安宝钛美特法力诺焊管有限公司正常经营所需流动资金，增资后宝鸡钛业股份有限公司持股比例仍为40%。（见公司2008年6月14日2008－015号公告。）
    （四） 固定资产投资及募集资金使用情况
    1、募集资金项目建设情况
    （1）2006年非公开增发募集资金项目
    （1.1）增加5000吨熔铸能力项目。该项目计划投资14,600万元，本报告期实际投入资金4281.23万元，累计投入资金14075.22元。基本符合项目进度。
    经公司第四届董事会第三次会议决议，决定该项目再新增加2台10T真空自耗电弧炉。故该项目10T真空自耗电弧炉从可研报告中的4台变更为6台，由于上述成本降低等因素，项目总投资基本不变。详见公司2009年3月6日2009—004号公告。
    目前该项目中4台引进10吨真空自耗电弧炉完成安装调试，已投入生产。
    （1.2）钛棒丝材生产线技术改造项目。该项目计划投资16,000万元，本报告期实际投入资金10500.01万元，累计投入资金16264.51万元。基本符合项目进度。目前该项目中的40888平米厂房钢结构主体已完成，主体设备已订货并处于制造阶段。
    （1.3）钛合金板材扩能技术改造项目。该项目计划投资13,198.10万元，本报告期实际投入资金5565.31万元，累计投入资金14361.68万元。基本符合项目进度。主体设备安装完成，并投入试生产，本报告期产生收益3047.34万元。
    （1.4）钛及钛合金材料工程技术中心项目。该项目计划投资5,000万元，本报告期实际投入资金3124.77万元，累计投入资金3640.75万元。基本符合项目进度。主要检测设备已投入使用。
    （1.5）钛及钛合金残废料处理线项目。该项目计划投资13,000万元，本报告期投入资金4558.02万元，累计投入资金7740.92万元。基本符合项目进度。目前厂房建设正在进行中，屑料生产线设备正在设计制造中，快料生产线主要设备合同已签订。
    （1.6）公司收购宝钛集团2500吨快段机项目有关收购程序于2008年第一季度履行完毕。本报告期产生收益3805.49万元。
    （2）2008年公开增发募集资金项目
    （2.1）钛带生产线建设项目。该项目计划投资47500万元，本报告期实际投入资金5667.25万元，累计投入资金5667.25万元。轧机等部分设备已签订订货合同，厂房及公共辅助系统已开始施工前准备工作。
    该项目投资总额为47500万元，经公司第四届董事会第三次会议决定，在建设内容不变的情况下，用自有资金增加投资15000万元，项目投资总额变更为62500万元。详见公司2009年3月6日2009—004号公告。
    （2.2）万吨自由锻压机项目。该项目计划投资32900万元，本报告期实际投入资金9952.14万元，累计投入资金9952.14万元。目前主要机组设备已签订合同，该设备已处于制造阶段。
    （2.3）钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目。该项目计划投资21210.80万元，本报告期实际投入资金141.1万元，累计投入资金141.1万元。目前该项目工艺路线平面布置方案及厂房设计已完成，已进入厂房施工阶段。
    （2.4）收购宝钛集团为万吨自由锻压机项目配套的资产。该项目计划投资7518.27万元，本报告期实际投入资金6324.14万元，累计投入资金6324.14万元，其收购程序已履行完毕。
    （2.5）收购宝钛集团控股子公司陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线。该项目计划投资7345.87万元，本报告期实际投入资金8710.08万元，累计投入资金8710.08万元，其收购程序已履行完毕。
    （2.6）增资控股锦州华神钛业有限公司。该项目计划投资20000万元，本报告期实际投入资金20000万元，累计投入资金20000万元，其收购程序已履行完毕。
    2、 募集资金使用及存放情况
    按照《公司法》、《公司章程》及《公司募集资金管理办法》的有关规定，公司对于募集资金的使用，实行统一管理，分级审批制度。
    报告期内，经公司第三届董事会第十六次会议审议通过，公司将2002年首次发行股票募集资金结余部分12,930,618.68元用于补充流动资金，详见公司2008年7月30日2008-017号公告。公司2006年非公开增发募集资金项目共投入资金29902.14万元，累计已投入73955.88万元，占募集资金总量的93.74%。公司2008年公开增发募集资金项目共投入资金50794.71万元，累计已投入50794.71万元，占募集资金总量的34.21 %。尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专用帐户。
    3、非 募集资金项目的投资情况
    除募集资金项目外，公司还投入2889.29万元自有资金用于部分技术改造项目，项目建成后将充分发挥设备的生产能力，提高公司产品质量，促进公司持续未定发展。


【公司投资情况说明】
【投资情况说明】2009-07-25
报告期公司投资情况  
    1、募集资金项目建设情况  
    （1）2006年非公开增发募集资金项目  
     本报告期，公司2006年非公开增发募集资金项目共投入资金13057.49万元，累计已投入87013.37万元。  
    （1.1）增加5000吨熔铸能力项目。该项目计划投资14600万元，本报告期实际投入资金 477.47 万元，累计投入资金 14552.69 万元。目前该项目中 4 台引进 10 吨真空自耗电弧炉已投入生产。本报告期已产生收益1506.35万元。  
    （1.2）钛棒丝材生产线技术改造项目。该项目计划投资24000万元，其中自有资金8000万元。本报告期实际投入资金5865.27万元，累计投入资金22129.78万元。  
    （1.3）钛合金板材扩能技术改造项目。该项目计划投资13198.10万元，本报告期实际投入资金 2723.64 万元，累计投入资金 17085.32 万元。主体设备安装完成，并投入试生产，本报告期产生收益622.90万元。  
    （1.4）钛及钛合金材料工程技术中心项目。该项目计划投资5000万元，本报告期实际投入资金1688.33万元，累计投入资金5329.08万元。  
    （1.5）钛及钛合金残废料处理线项目。该项目计划投资13000万元，本报告期实际投入资金 2302.78 万元，累计投入资金 10043.70 万元。目前屑料生产线设备基础在施工中。  
    (3) 2008年公开增发募集资金项目  
    本报告期，公司2008年公开增发募集资金项目共投入资金3629.70万元，累计已投入54424.41万元。尚未使用的募集资金存放于公司银行帐户。  
    （2.1）钛带生产线建设项目。该项目计划投资62500万元，其中自有资金15000 万元。本报告期实际投入资金2403.32万元，累计投入资金8070.57万元。目前已完成引进设备及国内配套设备的合同签订工作，厂房已开始建设。  
    （2.2）万吨自由锻压机项目。该项目计划投资 32900 万元，本报告期实际投入资金579.16万元，累计投入资金10531.30万元。目前主要机组设备处于制造阶段，设备基础和厂房扩建部分正在设计中。  
    （2.3）钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目。该项目计划投资21210.80万元，本报告期实际投入资金647.22万元，累计投入资金788.32万元。目前该项目厂房建设正在施工中。  
    2、非募集资金项目建设情况  
    本报告期，公司投入5890.61万元用于部分技术改造项目，主要项目建设情况如下：  
    （1）宝钛工业园及配套设施项目。本报告期实际投入资金4546.17万元，累计投入资金9893.43万元。  
    （2）其他技术改造项目投入1344.44万元。

【投资情况说明】2009-03-06
公司投资情况
    报告期内，公司按照西安宝钛美特法力诺焊管有限公司股东注册资本比例向西安宝钛美特法力诺焊管有限公司增资112万美元，用于补充西安宝钛美特法力诺焊管有限公司正常经营所需流动资金，增资后宝鸡钛业股份有限公司持股比例仍为40%。（见公司2008年6月14日2008－015号公告。）
    （四） 固定资产投资及募集资金使用情况
    1、募集资金项目建设情况
    （1）2006年非公开增发募集资金项目
    （1.1）增加5000吨熔铸能力项目。该项目计划投资14,600万元，本报告期实际投入资金4281.23万元，累计投入资金14075.22元。基本符合项目进度。
    经公司第四届董事会第三次会议决议，决定该项目再新增加2台10T真空自耗电弧炉。故该项目10T真空自耗电弧炉从可研报告中的4台变更为6台，由于上述成本降低等因素，项目总投资基本不变。详见公司2009年3月6日2009—004号公告。
    目前该项目中4台引进10吨真空自耗电弧炉完成安装调试，已投入生产。
    （1.2）钛棒丝材生产线技术改造项目。该项目计划投资16,000万元，本报告期实际投入资金10500.01万元，累计投入资金16264.51万元。基本符合项目进度。目前该项目中的40888平米厂房钢结构主体已完成，主体设备已订货并处于制造阶段。
    （1.3）钛合金板材扩能技术改造项目。该项目计划投资13,198.10万元，本报告期实际投入资金5565.31万元，累计投入资金14361.68万元。基本符合项目进度。主体设备安装完成，并投入试生产，本报告期产生收益3047.34万元。
    （1.4）钛及钛合金材料工程技术中心项目。该项目计划投资5,000万元，本报告期实际投入资金3124.77万元，累计投入资金3640.75万元。基本符合项目进度。主要检测设备已投入使用。
    （1.5）钛及钛合金残废料处理线项目。该项目计划投资13,000万元，本报告期投入资金4558.02万元，累计投入资金7740.92万元。基本符合项目进度。目前厂房建设正在进行中，屑料生产线设备正在设计制造中，快料生产线主要设备合同已签订。
    （1.6）公司收购宝钛集团2500吨快段机项目有关收购程序于2008年第一季度履行完毕。本报告期产生收益3805.49万元。
    （2）2008年公开增发募集资金项目
    （2.1）钛带生产线建设项目。该项目计划投资47500万元，本报告期实际投入资金5667.25万元，累计投入资金5667.25万元。轧机等部分设备已签订订货合同，厂房及公共辅助系统已开始施工前准备工作。
    该项目投资总额为47500万元，经公司第四届董事会第三次会议决定，在建设内容不变的情况下，用自有资金增加投资15000万元，项目投资总额变更为62500万元。详见公司2009年3月6日2009—004号公告。
    （2.2）万吨自由锻压机项目。该项目计划投资32900万元，本报告期实际投入资金9952.14万元，累计投入资金9952.14万元。目前主要机组设备已签订合同，该设备已处于制造阶段。
    （2.3）钛及钛合金熔铸扩能及辅助设施建设项目。该项目计划投资21210.80万元，本报告期实际投入资金141.1万元，累计投入资金141.1万元。目前该项目工艺路线平面布置方案及厂房设计已完成，已进入厂房施工阶段。
    （2.4）收购宝钛集团为万吨自由锻压机项目配套的资产。该项目计划投资7518.27万元，本报告期实际投入资金6324.14万元，累计投入资金6324.14万元，其收购程序已履行完毕。
    （2.5）收购宝钛集团控股子公司陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线。该项目计划投资7345.87万元，本报告期实际投入资金8710.08万元，累计投入资金8710.08万元，其收购程序已履行完毕。
    （2.6）增资控股锦州华神钛业有限公司。该项目计划投资20000万元，本报告期实际投入资金20000万元，累计投入资金20000万元，其收购程序已履行完毕。
    2、 募集资金使用及存放情况
    按照《公司法》、《公司章程》及《公司募集资金管理办法》的有关规定，公司对于募集资金的使用，实行统一管理，分级审批制度。
    报告期内，经公司第三届董事会第十六次会议审议通过，公司将2002年首次发行股票募集资金结余部分12,930,618.68元用于补充流动资金，详见公司2008年7月30日2008-017号公告。公司2006年非公开增发募集资金项目共投入资金29902.14万元，累计已投入73955.88万元，占募集资金总量的93.74%。公司2008年公开增发募集资金项目共投入资金50794.71万元，累计已投入50794.71万元，占募集资金总量的34.21 %。尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专用帐户。
    3、非 募集资金项目的投资情况
    除募集资金项目外，公司还投入2889.29万元自有资金用于部分技术改造项目，项目建成后将充分发挥设备的生产能力，提高公司产品质量，促进公司持续未定发展。


【4.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜宝钛（沈阳）销售有限公司  ｜             -｜        0.07｜      661.95｜
｜宝钛华神钛业有限公司      ｜             -｜     2656.16｜    34304.27｜
｜西安宝钛美特法力诺焊管有限｜             -｜     2727.48｜    19130.58｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
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