百利电气[600468] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600468 更新日期：2009-09-08◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高低压电器(行业) ｜ 9041.2｜ 2975.9｜ 32.91｜ 47.94｜
｜钨钼制品(行业) ｜ 6964.1｜ 245.8｜ 3.53｜ 36.93｜
｜观光梯、配套产品(行业) ｜ 2513.3｜ 448.8｜ 17.86｜ 13.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高低压电器(产品) ｜ 9041.2｜ 2975.9｜ 32.91｜ 47.94｜
｜钨钼制品(产品) ｜ 6964.1｜ 245.8｜ 3.53｜ 36.93｜
｜观光梯、配套产品(产品) ｜ 2513.3｜ 448.8｜ 17.86｜ 13.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 11554.5｜- ｜- ｜ 61.27｜
｜江西赣州地区(地区) ｜ 6964.1｜- ｜- ｜ 36.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钨钼制品(行业) ｜ 28441.7｜ 1283.3｜ 4.51｜ 45.96｜
｜高、低压电器(行业) ｜ 26184.0｜ 8529.0｜ 32.57｜ 42.31｜
｜观光梯及配套产品(行业) ｜ 5559.6｜ 1099.3｜ 19.77｜ 8.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钨钼制品(产品) ｜ 28441.7｜ 1283.3｜ 4.51｜ 45.96｜
｜高、低压电器(产品) ｜ 26184.0｜ 8529.0｜ 32.57｜ 42.31｜
｜观光梯及配套产品(产品) ｜ 5559.6｜ 1099.3｜ 19.77｜ 8.98｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 31743.6｜- ｜- ｜ 51.29｜
｜江西赣州地区(地区) ｜ 28441.7｜- ｜- ｜ 45.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高、低压电器(行业) ｜ 14509.4｜ 4295.2｜ 29.60｜ 41.82｜
｜钨钼制品(行业) ｜ 16326.7｜ 722.4｜ 4.42｜ 47.06｜
｜观光梯及配套产品(行业) ｜ 2966.9｜ 641.5｜ 21.62｜ 8.55｜
｜合计(行业) ｜ 33803.0｜ 5659.1｜ 16.74｜ 97.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜高、低压电器(产品) ｜ 14509.4｜ 4295.2｜ 29.60｜ 41.82｜
｜钨钼制品(产品) ｜ 16326.7｜ 722.4｜ 4.42｜ 47.06｜
｜观光梯及配套产品(产品) ｜ 2966.9｜ 641.5｜ 21.62｜ 8.55｜
｜合计(产品) ｜ 33803.0｜ 5659.1｜ 16.74｜ 97.42｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 17476.3｜- ｜- ｜ 50.37｜
｜江西地区(地区) ｜ 16326.7｜- ｜- ｜ 47.06｜
｜合计(地区) ｜ 33803.0｜- ｜- ｜ 97.42｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压行业(行业) ｜ 1625.0｜ 88.5｜ 5.45｜ 2.02｜
｜稀有金属加工业(行业) ｜ 52784.8｜ 2284.7｜ 4.33｜ 65.61｜
｜电气行业(行业) ｜ 26194.8｜ 8418.2｜ 32.14｜ 32.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压产品(产品) ｜ 1625.0｜ 88.5｜ 5.45｜ 2.02｜
｜钨钼制品(产品) ｜ 52784.8｜ 2284.7｜ 4.33｜ 65.61｜
｜高、低压电器(产品) ｜ 26194.8｜ 8418.2｜ 32.14｜ 32.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 27819.8｜- ｜- ｜ 34.58｜
｜江西赣州地区(地区) ｜ 52784.8｜- ｜- ｜ 65.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
受市场持续低迷的影响，业内竞争加剧，公司产品订单不足，导致公司经营指标产生一定幅度的下降。报告期内，公司实现主营业务收入 185,186,385.37元，较上年同期下降 45.22%；实现净利润9,350,081.47 元，较上年同期下降 47.28%。在此条件下，公司及时调整经营策略，着力对控股子公司进行集团内部重组,加大资源整合力度,继续增强核心技术的研发与新业务的拓展，推进产业升级与科技进步。
公司下半年将加速对控股子公司的资源整合，发挥企业优势，增加资金投入，力争保持经营业绩稳定发展。主要从以下两大业务板块入手：
1、输配电业务。以公司控股子公司天津市百利开关设备有限公司为主体，对天津市百利高压电器有限公司、天津市百利传动设备有限公司进行吸收合并，将现有三家公司的资金、销售渠道、人力、设备等资源进行整合，提高产品技术等级，开发高附加值输配电产品，完善公司输配电产业链条。
2、稀有金属加工业务。受国家限制资源性产品出口的宏观政策影响，公司控股子公司赣州特精钨钼业有限公司经营绩效明显下降。下半年，公司将加大对其治理力度，在企业内部挖潜，合理配置资源，控制成本费用支出，提高资金使用效率。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)
分行业
高低压电器 90,412,397.63 60,653,576.90 32.91
钨钼制品 69,640,940.50 67,182,760.61 3.53
观光梯、配套产品 25,133,047.24 20,644,884.70 17.86
分产品
高低压电器 90,412,397.63 60,653,576.90 32.91
钨钼制品 69,640,940.50 67,182,760.61 3.53
观光梯、配套产品 25,133,047.24 20,644,884.70 17.86
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上年 营业利润率比上年
同期增减（%） 同期增减（%） 同期增减（%）
分行业
高低压电器 -37.69 -40.62 增加3.31个百分点
钨钼制品 -57.35 -56.95 减少0.89个百分点
观光梯、配套产品 -15.29 -11.22 减少3.76个百分点
分产品
高低压电器 -37.69 -40.62 增加3.31个百分点
钨钼制品 -57.35 -56.95 减少0.89个百分点
观光梯、配套产品 -15.29 -11.22 减少3.76个百分点
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
天津地区 115,545,444.87 -33.88
江西赣州地区 69,640,940.50 -57.35
(三) 公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集 募集方 募集资金总 本报告期已 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集
年份 式 额 使用募集资 集资金总额 集资金总额 资金用途及去
金总额 向
首次
2001 18,620 0 18,220 400 银行存款
发行
本报告期内，募集资金使用情况与《2008 年年度报告》中披露的“募集资金使用情况”未发生变化。
2、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
天津市百利开关
设备有限公司 2,817.6 未完成
合 计 2,817.6 / /
天津市百利开关设备有限公司系本公司控股子公司，公司持股比例 70.44％。该公司股东双方拟同比例增资，本公司出资额为 2,817.6 万元，截至本报告期，该投资项目正在进行中。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集 募集方 募集资金总 本报告期已 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集
年份 式 额 使用募集资 集资金总额 集资金总额 资金用途及去
金总额 向
首次
2001 18,620 0 18,220 400 银行存款
发行
本报告期内，募集资金使用情况与《2008 年年度报告》中披露的“募集资金使用情况”未发生变化。
2、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
天津市百利开关
设备有限公司 2,817.6 未完成
合 计 2,817.6 / /
天津市百利开关设备有限公司系本公司控股子公司，公司持股比例 70.44％。该公司股东双方拟同比例增资，本公司出资额为 2,817.6 万元，截至本报告期，该投资项目正在进行中。
经营情况评述：
【2008年年报】
管理层讨论与分析
1、报告期经营情况回顾
（1）总体经营情况
2008年公司经营层在董事会的科学决策和指导下，稳健经营、积极拓展市场、夯实内部管理基础。但随着国际金融危机的蔓延，全球经济进入衰退状态，市场需求锐减，加之人力成本提高、原材料价格大幅波动以及国家出口退税政策的调整等不利因素的影响，营业收入、利润出现大幅下滑。
报告期内，公司实现营业收入618,874,330.99 元，比去年同期下降了23.07% ，实现利润总额31,575,240.70 元，实现归属于母公司的净利润 23,305,564.60 元，分别比去年同期下降了39.00%和27.44% 。
2、 对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业的发展趋势及公司的发展机遇
电力行业作为国民经济可持续发展的重要物资基础，在扩大内需、推动经济增长等方面作用显著，为应对国际金融危机，稳定宏观经济环境，国家推出了四万亿经济刺激方案，主要集中在铁路、公路、电力等基础设施建设方面，受国家经济规模扩大的影响，输配电行业将迎来新的发展机遇。同时，随着滨海新区开发开放工作进一步深化，百万吨乙烯、千万吨炼油、空客A320大飞机、新一代运载火箭、300万吨造船等大项目陆续落户滨海新区，今后3年，滨海新区将加快建设上述项目，总投资7000多亿元，并将完成基础设施投资3000亿元左右。公司作为滨海新区经济圈内的唯一从事电气设备生产的上市公司，作为天津市重点输配电企业，拥有从中高压开关设备、中低压电气元件，高压互感器和干式变压器等产品构成的完整的电气设备产业链，借助滨海新区开发开放所带来的更大市场空间和合作空间，将为公司提供难得的发展机遇。
(2)公司面临的风险因素分析及应对措施
宏观经济环境风险：公司所处的输配电行业的发展受国家的行业政策和宏观调控政策影响较大，在目前应对金融危机、扩大内需的背景下，电网建设规模的扩大将会带动输配电行业的发展。从当前国际和国内的经济环境看，国际金融危机可能进一步恶化和蔓延，造成部分企业倒闭或减产，对工业用电的需求减少，市场进一步萎缩，对公司产品市场形成一定的冲击。公司将通过扩大规模、优化产品、协同发展等方式降低宏观经济对公司的不良影响。
行业竞争风险：公司输配电设备产品多为11万千伏以下，属于充分竞争行业，面临着国际、国内同行竞争的压力，由于国家加大对电力等基础设施的投资力度，越来越多的企业转而投资输配电设备，从而造成竞争加剧，行业的利润率可能进一步下降。公司将积极提升产品到具有较高技术壁垒的中高端市场，减少市场竞争加剧对公司的直接影响。
原材料价格波动风险：随着国家在铁路、公路等基础设施方面的投资，对于钢材、铜、铁等基础原材料的需求将逐步增加，可能会造成上述原材料价格的不断上涨，导致公司作为设备制造企业的成本上升，对公司的财务状况造成影响。公司将通过提高生产效率、提升产品质量，与供应商约定价格调整条款等措施最大限度减少成本上涨给公司带来的业绩压力。
1、公司主营业务及其经营状况
(1) 主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
分行业 营业利
或分产品 营业收入 营业成本 润率
（%）
分行业
钨钼制品 284,417,147.27 271,584,166.29 4.51
高、低压电器 261,839,660.28 176,549,585.20 32.57
观光梯及配套产品 55,595,979.15 44,602,865.06 19.77
分产品
钨钼制品 284,417,147.27 271,584,166.29 4.51
高、低压电器 261,839,660.28 176,549,585.20 32.57
观光梯及配套产品 55,595,979.15 44,602,865.06 19.77
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
分行业
钨钼制品 -32.64 -31.41 减少1.71个百分点
高、低压电器 -16.83 -22.87 增加5.27个百分点
观光梯及配套产品 7.11 19.33 减少8.22个百分点
分产品
钨钼制品 -32.64 -31.41 减少1.71个百分点
高、低压电器 -16.83 -22.87 增加5.27个百分点
观光梯及配套产品 7.11 19.33 减少8.22个百分点
(2) 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
天津地区 317,435,639.43 -13.44
江西赣州地区 284,417,147.27 -32.64
(二) 公司投资情况
单位:元 币种:人民币
报告期内公司投资额 23,070,778.00
报告期内公司投资额比上年增减数 -53,854,018.18
报告期内公司投资额增减幅度(%) -70.01
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
天津市百利天开电器有限公司 高低压电器成套
设备、高压电器
元件制造、销售、
安装、加工修理
修配及出口业(
进口商品分销
业务)技术咨
询、技术服务 70.44 收购8.68%股权已完成
天津市百利天开电器有限公司 高低压电器成
套设备、高压电
器元件制造、销售
、安装、加工修理
修配及出口业(进
口商品分销业务
)技术咨询、技术服务 70.44 公司董事会三届二
十一次会议审议通
过对其增资2,817.6
万元，截止报告期末
公司已出资1,858.48万元。
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资 本年度已使用 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募
金总额 募集资金总额 集资金总额 集资金总额 集资金用途
及去向
2001 首次发行 18,620 18,220 400 银行存款
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入 实际投 是否符合
更项目 金额 入金额 计划进度
新型农机用成套
液压件技术改造 否 6,015 6,015 是
静液压传动系统技术改造 是 2,960
电液比例控制阀技术改造 是 2,500
出资组建北方高
科技环保装备股份有限公司 是 5,500
稻麦两用联合收割
机静液压驱动底盘研制 是 1,200
补充流动资金 否 445 445
合计 / 18,620 6,460 /
（1）新型农机用成套液压件技术改造
项目计划投资8515万元，其中固定资产投资8000万元，流动资金515万元。计划使用募集资金6015万元，银行贷款2500万元。
该项目已于2003年12月竣工投产。项目设计及批复的改造内容“新增卧、立式加工中心、数控车床、三坐标测量仪、热处理生产线等关键设备共89台套（含6台进口设备），新建铸铝厂房2848平方米”已全部完成。
项目实际完成固定资产投资6123.31万元，投入流动资金515万元，合计6638.31万元，其中使用募集资金6015万元。
项目投产后，对加快公司液压件新产品开发，提高产品关键工序的零件质量提供了可靠保证，并对提高公司整体工艺装备水平，促进产品产量的提高和销售收入的增加起到明显的促进作用。
（2）静液压传动系统技术改造
该项目系在 《稻麦两用联合收割机静液压底盘研制》基础之上的产业化项目，两个项目存在前后接续关系。组织者中国农业机械研究院及其他有关单位在前端研制项目《稻麦两用联合收割机静液压底盘研制》的工作进度不一致，导致研制项目整体进展缓慢。因项目相关的国家机构变化，国家拨款的后续资金无法落实，加之项目不适应国情，承担项目的中国农业机械化科学研究院等单位均已取消了此项目的实施。故《静液压传动技术改造》项目已无法继续实施。
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《静液压传动技术改造》项目2960万元募集资金投向，用于受让天津市特变电工变压器有限公司45％股权。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（3）电液比例控制阀技术改造
该项目计划使用募集资金2500万元。电液比例控制阀技术是超前研制的机电一体化高新产品产业化项目，加工和测量技术难度高、投资大。从实际情况看，国产比例阀产品可靠性差，市场绝大部分被外商占有，市场还有待进一步开发，开发和生产电液比例阀有较大的技术和市场风险，对此公司采取了谨慎的做法。
2004年5月17日召开的公司二○○三年年度股东大会变更该项目2500万元募股资金的投向，其中2100万元用于对本公司控股子公司“天津市百利低压电器有限公司” 的增资，400万元用于对控股子公司“天津市百利天开电器有限公司”的增资。相关公告见2004年4月16日和2004年5月18日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（4）出资组建北方高科技环保装备股份有限公司
该项目原计划使用募集资金5500万元。该项目合作方天津市二通阀门集团有限公司、天津市阀门厂、天津市换热装备总厂和天津市塘沽阀门厂进行了企业改制重组，该四家企业并入新设立的“天津百利环保装备集团有限公司”，合作主体发生了变化。
原拟设立企业实施的 “环保工程高技术管道控制设备产业化技术改造”项目，已经国家发展计划委员会以“计办产业[2001]1339号”批准变更由“天津百利环保装备集团有限公司”实施，项目实施主体发生了变化。
鉴于上述原因，该部分募集资金无法按原计划使用。2002年8月26日召开的公司二○○二年临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金投向的议案》，决定撤消该项目。会议决议事项公告于2002年8月27日《中国证券报》及《上海证券报》。
（5）稻麦两用联合收割机静液压驱动底盘研制
项目计划投资1440万元，其中使用募集资金1200万元，国家拨款240万元。该项目是国家技术创新开发项目，由中国农业机械化科学研究院主办，本公司等三家企业参加。项目可行性报告经国家经贸委“国经贸厅计（1999）327号”批准，于2000年10月开始启动，项目起止年限为2000年10月至2002年10月。
公司承担的HTS37静液压驱动装置样机研制成功，使用资金为项目第一批国家拨款资金50万元。但因项目相关的国家机构变化，国家后续资金无法落实，加之项目不适应国情，其他承担单位均已取消了此项目的继续实施。
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《稻麦两用联合收割机静液压驱动底盘研制》项目1200万元募集资金投向，用于公司电器产品的技术研发和技术改造投资。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项目名称 对应的原
承诺项目 变更项目 实际投 是否符合
拟投入金额 入金额 计划进度
投资天津市百利
低压电器有限公司 出资组建北方高科
技环保装备股
份有限公司 2,598 2,598 是
投资赣州特精
钨钼业有限公司 出资组建北方高
科技环保装备
股份有限公司 2,902 2,902 是
增资天津市百利
低压电器有限公司 电液比例控
制阀技术改造 2,100 2,100 是
增资天津市百利
天开电器有限公司 电液比例控制
阀技术改造 400
电器产品研发技改 稻麦两用联合
收割机静液压
驱动底盘研制 1,200 1,200 是
受让天津市特变电
工变压器有限
公司45％股权 静液压传动
系统技术改造 2,960 2,960 是
合计 / 12,160 11,760 /
接上表:
变更后的项目名称 对应的原
承诺项目 变更项目 产生收 项目 是否符合 未达到计
的预计收益 益情况 进度 预计收益 划进度和
收益说明
投资天津市百利
低压电器有限公司 出资组建北方高科
技环保装备股
份有限公司 1060 是
投资赣州特精
钨钼业有限公司 出资组建北方高
科技环保装备
股份有限公司 607 是
增资天津市百利
低压电器有限公司 电液比例控
制阀技术改造 是
增资天津市百利
天开电器有限公司 电液比例控制
阀技术改造
电器产品研发技改 稻麦两用联合
收割机静液压
驱动底盘研制 是
受让天津市特变电
工变压器有限
公司45％股权 静液压传动
系统技术改造 611 是
合计 / / / /
（1）投资天津市百利低压电器有限公司
2002年8月26日公司二○○二年临时股东大会审议通过了《关于对天津市百利低压电器有限公司增资的议案》，决定以募集资金2598万元对天津市百利低压电器有限公司进行投资。有关议案及决议的公告详见2002年7月27日和2002年8月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
天津市百利低压电器有限公司于2004年10月更名为天津市百利电气有限公司。关于该公司的介绍参见“报告期内公司总体经营情况” 中的“公司主要参控股公司经营情况”的相关内容。
（2）投资赣州特精钨钼业有限公司
2002年11月15日公司二○○二年第二次临时股东大会审议通过了《关于投资南方有色的议案》，批准了《关于赣州南方有色金属冶炼厂增加注册资本和股东出资转让协议》，决定以3472万元（其中募集资金2902万元）对赣州南方有色金属冶炼厂（以下简称：南方有色）进行投资。有关议案及决议公告详见2002年10月15日和2002年11月16日的《中国证券报》及《上海证券报》。
南方有色增加注册资本及股东转让出资的工商变更登记已于2002年11月20日完成，同时南方有色更名为赣州特精钨钼业有限公司。
关于赣州特精钨钼业有限公司的介绍参见“报告期公司总体经营情况” 中的“公司主要参控股公司经营情况”的相关内容。
（3）增资天津市百利低压电器有限公司
2004年5月17日召开的公司二○○三年年度股东大会决定以募集资金2100万元对本公司控股子公司天津市百利低压电器有限公司增加投资。增资完成后该公司注册资本由4330万元增加至6430万元，本公司的权益比例为95.83％。相关公告见2004年4月16日和2004年5月18日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（4）增资天津市百利天开电器有限公司
2004年5月17日召开的公司二○○三年年度股东大会决定以募集资金400万元对控股子公司天津市百利天开电器有限公司增加投资。该公司股东共同增资完成后，其注册资本由1000万元增加至1640万元，本公司的权益比例将为59.45％。相关公告见2004年4月16日和2004年5月18日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（5）电器产品研发技改
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《稻麦两用联合收割机静液压驱动底盘研制》项目1200万元募集资金投向，用于公司电器产品的技术研发和技术改造投资。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（6）受让天津市特变电工变压器有限公司45％股权
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《静液压传动技术改造》项目2960万元募集资金投向，用于受让天津市特变电工变压器有限公司45％股权。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
根据公司与天津市机电工业控股集团公司签订的《出资转让协议》，天津市特变电工变压器有限公司45％股权的转让价格为3786.20万元。此次股权转让的产权市场交易程序于2005年6月16日完成。
关于天津市特变电工变压器有限公司的介绍参见“公司总体经营情况” 中的“主要参控股公司情况”的相关内容。
4、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
天津市百利天开电器有限公司 448.6 已完成
天津市百利天开电器有限公司 2,817.6 未完成
合计 3,266.2 / /
（1）天津市百利天开电器有限公司。公司出资448.6万元收购控股子公司--天津市百利天开电器有限公司8.68%股权，已完成。
（2）天津市百利天开电器有限公司。公司出资2,817.6万元投资该项目，未完成。
投资情况说明：
公司投资情况
单位:元 币种:人民币
报告期内公司投资额 23,070,778.00
报告期内公司投资额比上年增减数 -53,854,018.18
报告期内公司投资额增减幅度(%) -70.01
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司
权益的比例(%) 备注
天津市百利天开电器有限公司 高低压电器成套
设备、高压电器
元件制造、销售、
安装、加工修理
修配及出口业(
进口商品分销
业务)技术咨
询、技术服务 70.44 收购8.68%股权已完成
天津市百利天开电器有限公司 高低压电器成
套设备、高压电
器元件制造、销售
、安装、加工修理
修配及出口业(进
口商品分销业务
)技术咨询、技术服务 70.44 公司董事会三届二
十一次会议审议通
过对其增资2,817.6
万元，截止报告期末
公司已出资1,858.48万元。
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资 本年度已使用 已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募
金总额 募集资金总额 集资金总额 集资金总额 集资金用途
及去向
2001 首次发行 18,620 18,220 400 银行存款
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入 实际投 是否符合
更项目 金额 入金额 计划进度
新型农机用成套
液压件技术改造 否 6,015 6,015 是
静液压传动系统技术改造 是 2,960
电液比例控制阀技术改造 是 2,500
出资组建北方高
科技环保装备股份有限公司 是 5,500
稻麦两用联合收割
机静液压驱动底盘研制 是 1,200
补充流动资金 否 445 445
合计 / 18,620 6,460 /
（1）新型农机用成套液压件技术改造
项目计划投资8515万元，其中固定资产投资8000万元，流动资金515万元。计划使用募集资金6015万元，银行贷款2500万元。
该项目已于2003年12月竣工投产。项目设计及批复的改造内容“新增卧、立式加工中心、数控车床、三坐标测量仪、热处理生产线等关键设备共89台套（含6台进口设备），新建铸铝厂房2848平方米”已全部完成。
项目实际完成固定资产投资6123.31万元，投入流动资金515万元，合计6638.31万元，其中使用募集资金6015万元。
项目投产后，对加快公司液压件新产品开发，提高产品关键工序的零件质量提供了可靠保证，并对提高公司整体工艺装备水平，促进产品产量的提高和销售收入的增加起到明显的促进作用。
（2）静液压传动系统技术改造
该项目系在 《稻麦两用联合收割机静液压底盘研制》基础之上的产业化项目，两个项目存在前后接续关系。组织者中国农业机械研究院及其他有关单位在前端研制项目《稻麦两用联合收割机静液压底盘研制》的工作进度不一致，导致研制项目整体进展缓慢。因项目相关的国家机构变化，国家拨款的后续资金无法落实，加之项目不适应国情，承担项目的中国农业机械化科学研究院等单位均已取消了此项目的实施。故《静液压传动技术改造》项目已无法继续实施。
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《静液压传动技术改造》项目2960万元募集资金投向，用于受让天津市特变电工变压器有限公司45％股权。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（3）电液比例控制阀技术改造
该项目计划使用募集资金2500万元。电液比例控制阀技术是超前研制的机电一体化高新产品产业化项目，加工和测量技术难度高、投资大。从实际情况看，国产比例阀产品可靠性差，市场绝大部分被外商占有，市场还有待进一步开发，开发和生产电液比例阀有较大的技术和市场风险，对此公司采取了谨慎的做法。
2004年5月17日召开的公司二○○三年年度股东大会变更该项目2500万元募股资金的投向，其中2100万元用于对本公司控股子公司“天津市百利低压电器有限公司” 的增资，400万元用于对控股子公司“天津市百利天开电器有限公司”的增资。相关公告见2004年4月16日和2004年5月18日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（4）出资组建北方高科技环保装备股份有限公司
该项目原计划使用募集资金5500万元。该项目合作方天津市二通阀门集团有限公司、天津市阀门厂、天津市换热装备总厂和天津市塘沽阀门厂进行了企业改制重组，该四家企业并入新设立的“天津百利环保装备集团有限公司”，合作主体发生了变化。
原拟设立企业实施的 “环保工程高技术管道控制设备产业化技术改造”项目，已经国家发展计划委员会以“计办产业[2001]1339号”批准变更由“天津百利环保装备集团有限公司”实施，项目实施主体发生了变化。
鉴于上述原因，该部分募集资金无法按原计划使用。2002年8月26日召开的公司二○○二年临时股东大会审议通过了《关于变更部分募集资金投向的议案》，决定撤消该项目。会议决议事项公告于2002年8月27日《中国证券报》及《上海证券报》。
（5）稻麦两用联合收割机静液压驱动底盘研制
项目计划投资1440万元，其中使用募集资金1200万元，国家拨款240万元。该项目是国家技术创新开发项目，由中国农业机械化科学研究院主办，本公司等三家企业参加。项目可行性报告经国家经贸委“国经贸厅计（1999）327号”批准，于2000年10月开始启动，项目起止年限为2000年10月至2002年10月。
公司承担的HTS37静液压驱动装置样机研制成功，使用资金为项目第一批国家拨款资金50万元。但因项目相关的国家机构变化，国家后续资金无法落实，加之项目不适应国情，其他承担单位均已取消了此项目的继续实施。
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《稻麦两用联合收割机静液压驱动底盘研制》项目1200万元募集资金投向，用于公司电器产品的技术研发和技术改造投资。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项目名称 对应的原
承诺项目 变更项目 实际投 是否符合
拟投入金额 入金额 计划进度
投资天津市百利
低压电器有限公司 出资组建北方高科
技环保装备股
份有限公司 2,598 2,598 是
投资赣州特精
钨钼业有限公司 出资组建北方高
科技环保装备
股份有限公司 2,902 2,902 是
增资天津市百利
低压电器有限公司 电液比例控
制阀技术改造 2,100 2,100 是
增资天津市百利
天开电器有限公司 电液比例控制
阀技术改造 400
电器产品研发技改 稻麦两用联合
收割机静液压
驱动底盘研制 1,200 1,200 是
受让天津市特变电
工变压器有限
公司45％股权 静液压传动
系统技术改造 2,960 2,960 是
合计 / 12,160 11,760 /
接上表:
变更后的项目名称 对应的原
承诺项目 变更项目 产生收 项目 是否符合 未达到计
的预计收益 益情况 进度 预计收益 划进度和
收益说明
投资天津市百利
低压电器有限公司 出资组建北方高科
技环保装备股
份有限公司 1060 是
投资赣州特精
钨钼业有限公司 出资组建北方高
科技环保装备
股份有限公司 607 是
增资天津市百利
低压电器有限公司 电液比例控
制阀技术改造 是
增资天津市百利
天开电器有限公司 电液比例控制
阀技术改造
电器产品研发技改 稻麦两用联合
收割机静液压
驱动底盘研制 是
受让天津市特变电
工变压器有限
公司45％股权 静液压传动
系统技术改造 611 是
合计 / / / /
（1）投资天津市百利低压电器有限公司
2002年8月26日公司二○○二年临时股东大会审议通过了《关于对天津市百利低压电器有限公司增资的议案》，决定以募集资金2598万元对天津市百利低压电器有限公司进行投资。有关议案及决议的公告详见2002年7月27日和2002年8月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
天津市百利低压电器有限公司于2004年10月更名为天津市百利电气有限公司。关于该公司的介绍参见“报告期内公司总体经营情况” 中的“公司主要参控股公司经营情况”的相关内容。
（2）投资赣州特精钨钼业有限公司
2002年11月15日公司二○○二年第二次临时股东大会审议通过了《关于投资南方有色的议案》，批准了《关于赣州南方有色金属冶炼厂增加注册资本和股东出资转让协议》，决定以3472万元（其中募集资金2902万元）对赣州南方有色金属冶炼厂（以下简称：南方有色）进行投资。有关议案及决议公告详见2002年10月15日和2002年11月16日的《中国证券报》及《上海证券报》。
南方有色增加注册资本及股东转让出资的工商变更登记已于2002年11月20日完成，同时南方有色更名为赣州特精钨钼业有限公司。
关于赣州特精钨钼业有限公司的介绍参见“报告期公司总体经营情况” 中的“公司主要参控股公司经营情况”的相关内容。
（3）增资天津市百利低压电器有限公司
2004年5月17日召开的公司二○○三年年度股东大会决定以募集资金2100万元对本公司控股子公司天津市百利低压电器有限公司增加投资。增资完成后该公司注册资本由4330万元增加至6430万元，本公司的权益比例为95.83％。相关公告见2004年4月16日和2004年5月18日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（4）增资天津市百利天开电器有限公司
2004年5月17日召开的公司二○○三年年度股东大会决定以募集资金400万元对控股子公司天津市百利天开电器有限公司增加投资。该公司股东共同增资完成后，其注册资本由1000万元增加至1640万元，本公司的权益比例将为59.45％。相关公告见2004年4月16日和2004年5月18日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（5）电器产品研发技改
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《稻麦两用联合收割机静液压驱动底盘研制》项目1200万元募集资金投向，用于公司电器产品的技术研发和技术改造投资。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
（6）受让天津市特变电工变压器有限公司45％股权
2005年5月26日公司二○○四年年度股东大会决定，变更《静液压传动技术改造》项目2960万元募集资金投向，用于受让天津市特变电工变压器有限公司45％股权。相关公告见2005年4月26日和2005年5月27日的《中国证券报》及《上海证券报》。
根据公司与天津市机电工业控股集团公司签订的《出资转让协议》，天津市特变电工变压器有限公司45％股权的转让价格为3786.20万元。此次股权转让的产权市场交易程序于2005年6月16日完成。
关于天津市特变电工变压器有限公司的介绍参见“公司总体经营情况” 中的“主要参控股公司情况”的相关内容。
4、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
天津市百利天开电器有限公司 448.6 已完成
天津市百利天开电器有限公司 2,817.6 未完成
合计 3,266.2 / /
（1）天津市百利天开电器有限公司。公司出资448.6万元收购控股子公司--天津市百利天开电器有限公司8.68%股权，已完成。
（2）天津市百利天开电器有限公司。公司出资2,817.6万元投资该项目，未完成。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜天津市特变电工变压器有限公｜ ｜ 2289.50｜ ｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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