个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600477   更新日期：2009-09-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢结构行业(行业)        ｜  120051.6｜   16258.3｜ 13.54｜       94.74｜
｜其他(行业)              ｜    4914.1｜     307.6｜  6.26｜        3.88｜
｜合计(行业)              ｜  124965.7｜   16566.0｜ 13.26｜       98.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多高层钢结构(产品)      ｜   66886.2｜   10318.0｜ 15.43｜       52.78｜
｜轻钢结构(产品)          ｜   53165.4｜    5940.4｜ 11.17｜       41.96｜
｜建材产品(产品)          ｜    4904.2｜     326.2｜  6.65｜        3.87｜
｜其    他(产品)          ｜       9.8｜     -18.6｜-188.7｜        0.01｜
｜                        ｜          ｜          ｜     9｜            ｜
｜合计(产品)              ｜  124965.7｜   16566.0｜ 13.26｜       98.62｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   39954.9｜-         ｜-     ｜       31.53｜
｜中南区(地区)            ｜   22188.7｜-         ｜-     ｜       17.51｜
｜西北区(地区)            ｜    2425.6｜-         ｜-     ｜        1.91｜
｜西南区(地区)            ｜    7114.7｜-         ｜-     ｜        5.61｜
｜华北区(地区)            ｜    6130.9｜-         ｜-     ｜        4.84｜
｜东北区(地区)            ｜       4.7｜-         ｜-     ｜        0.00｜
｜海外(地区)              ｜   47146.1｜-         ｜-     ｜       37.21｜
｜合计(地区)              ｜  124965.7｜-         ｜-     ｜       98.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多高层钢结构(产品)      ｜   95354.1｜    8856.5｜  9.29｜       26.25｜
｜轻钢结构(产品)          ｜  233214.8｜   21757.5｜  9.33｜       64.21｜
｜物流钢材销售(产品)      ｜    6469.6｜     331.2｜  5.12｜        1.78｜
｜纤维水泥板(产品)        ｜    5231.0｜     -64.0｜ -1.22｜        1.44｜
｜其他(产品)              ｜   16736.2｜    3586.8｜ 21.43｜        4.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜  125624.4｜-         ｜-     ｜       34.59｜
｜中南区(地区)            ｜   69522.6｜-         ｜-     ｜       19.14｜
｜西北区(地区)            ｜    4790.9｜-         ｜-     ｜        1.32｜
｜西南区(地区)            ｜   22640.7｜-         ｜-     ｜        6.23｜
｜华北区(地区)            ｜   19982.4｜-         ｜-     ｜        5.50｜
｜东北区(地区)            ｜    5997.5｜-         ｜-     ｜        1.65｜
｜海外(地区)              ｜  101868.4｜-         ｜-     ｜       28.05｜
｜其他(地区)              ｜    6578.8｜-         ｜-     ｜        1.81｜
｜合计(地区)              ｜  357005.7｜-         ｜-     ｜       98.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜钢结构行业(行业)        ｜  154125.1｜   14880.3｜  9.65｜       90.23｜
｜其他(行业)              ｜   13409.9｜    1908.0｜ 14.23｜        7.85｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多高层钢结构(产品)      ｜   68367.0｜    6116.1｜  8.95｜       40.03｜
｜轻钢结构(产品)          ｜   85758.1｜    8764.2｜ 10.22｜       50.21｜
｜钢材贸易(产品)          ｜    3419.8｜     185.4｜  5.42｜        2.00｜
｜纤维水泥板(产品)        ｜    3362.5｜      -4.5｜ -0.13｜        1.97｜
｜楼承板(产品)            ｜    6245.4｜    1714.3｜ 27.45｜        3.66｜
｜其他(产品)              ｜     382.2｜      12.7｜  3.33｜        0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   46482.4｜-         ｜-     ｜       27.21｜
｜中南区(地区)            ｜   43356.4｜-         ｜-     ｜       25.38｜
｜西北区(地区)            ｜    1646.3｜-         ｜-     ｜        0.96｜
｜西南区(地区)            ｜   11209.5｜-         ｜-     ｜        6.56｜
｜华北区(地区)            ｜   15421.3｜-         ｜-     ｜        9.03｜
｜东北区(地区)            ｜    3589.5｜-         ｜-     ｜        2.10｜
｜海外(地区)              ｜   41951.0｜-         ｜-     ｜       24.56｜
｜其他(地区)              ｜    3878.7｜-         ｜-     ｜        2.27｜
｜合计(地区)              ｜  167535.0｜-         ｜-     ｜       98.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜多高层钢结构(产品)      ｜   91654.6｜   11057.0｜ 12.06｜       32.33｜
｜轻钢结构(产品)          ｜  166809.9｜   16290.2｜  9.77｜       58.84｜
｜钢材贸易(产品)          ｜    7740.6｜     581.2｜  7.51｜        2.73｜
｜纤维水泥板(产品)        ｜    1577.5｜    -105.8｜ -6.70｜        0.56｜
｜其他(产品)              ｜   11283.6｜    2627.9｜ 23.29｜        3.98｜
｜合计(产品)              ｜  279066.1｜   30450.5｜ 10.91｜       98.44｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   80231.9｜-         ｜-     ｜       28.30｜
｜中南区(地区)            ｜   62074.4｜-         ｜-     ｜       21.90｜
｜西北区(地区)            ｜    8343.9｜-         ｜-     ｜        2.94｜
｜西南区(地区)            ｜    7195.1｜-         ｜-     ｜        2.54｜
｜华北区(地区)            ｜   49919.6｜-         ｜-     ｜       17.61｜
｜东北区(地区)            ｜   18665.7｜-         ｜-     ｜        6.58｜
｜境外(地区)              ｜   42376.4｜-         ｜-     ｜       14.95｜
｜其他(地区)              ｜   10259.0｜-         ｜-     ｜        3.62｜
｜合计(地区)              ｜  279066.1｜-         ｜-     ｜       98.44｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
      【2009年半年报】
       董事会报告 
      （一）报告期内公司总体经营情况 
      1、总体经营情况 
      2009 年上半年，由于全球经济危机持续影响及宏观经济形势的不确定性，导致我国整体经济发展速度减缓，公司也随之面临巨大的挑战和压力。但是在公司董事会的指导下，公司高层管理团队带领全体员工以严谨、奋进、充满信心和不怕困难的精神状态积极应对金融危机的种种负面影响。在我国积极的财政政策、宽松的货币政策以及政府引导为主的内部环境中，公司高层管理团队带领全体员工在困境中求生存、在逆境中求发展，为公司的稳定和发展做出了巨大贡献。一方面，公司积极应对外部宏观环境的负面影响，在外部形势严峻的情况下，加大营销拓展力度，保公司生存；另一方面，公司全面进行内部治理，进行结构梳理和调整，进行全盘资产清理，盘活公司各项资产，全司开展定岗定员工作，优化组织结构和人员配置，促公司发展。在公司各方努力下，公司实现净利润同比增长 80.35%。 
      随着经济危机的持续影响，不断走高的原材料价格、通货膨胀的预期以及未明显回暖的外部经济形势，都给下半年公司的发展带来一定的不确定性，在充满危机和挑战的下半年，公司将进一步坚持董事会的领导，多方听取外部专家意见，加强对宏观经济走势和钢结构市场变化的预断力，根据宏观经济形势及市场发展的需要积极调整公司的发展策略，加强内部管理、优化公司组织机构，稳定国内市场、加大海外市场的开拓，确保公司能够在复杂的市场环境中保持健康、有力、持续的发展。 
      报告期，公司实现营业收入 12.67 亿元，实现净利润3,592.13 万元，同比增加 80.35%。 
      2009 年上半年，安哥拉项目人员已全部撤回。公司继续实施国家“走出去”战略，继续有选择的加大对海外市场的拓展，报告期海外市场实现营业收入47,146.14 万元，较去年同期增长12.38%。 
      2、公司在经营中出现的问题与困难   
      报告期内公司在经营中出现的问题和困难主要是：  
      受金融危机影响，公司新签合同同比有所下降；公司在住宅钢结构领域的较大投入还未形成规模效益，短期内无法形成好的投资回报，影响了公司的盈利水平；部分子公司产能不平衡，报告期内仍有亏损的公司。 
      针对上述问题，公司积极采取应对措施，调整产品结构，加强营销拓展力度，在国内加大营销拓展力度的同时积极开拓海外市场，加快住宅钢结构市场的培育和拓展；同时，加强内部控制与管理，向规模要效益，向管理要效益。                                                  
      加强新公司投产管理和运作指导，努力使新建公司成为公司新的业绩增长点。强化骨干员工激励措施，有效调动各级员工的积极性，营造良好的文化氛围，稳定员工队伍，健全员工梯队建设，加大外部人力资源的引进和合作力度。 
      积极调整银行贷款结构，加大应收账款的清欠力度，争取相关方支持和优惠政策，减少利息支出，降低财务费用。 
      （二）公司主营业务及其经营状况 
        1、主营业务分行业、产品情况表 
        单位：元     币种：人民币 
分行业       营业收入         营业成本        营业利    
或分产品                                       润率     
                                              （%）                                                                   
分行业                         
钢结构行业   1,200,516,432.09  1,037,933,106.58 13.54   
其他         49,140,573.03     46,064,393.85    6.26    
合计         1,249,657,005.12  1,083,997,500.43 13.26   
分产品  
多高层钢结构  668,862,018.45   565,682,194.36   15.43   
轻钢结构      531,654,413.64   472,250,912.22   11.17   
建材产品      49,042,132.00    45,780,109.16    6.65    
其    他      98,441.03        284,284.69       -188.79 
合计          1,249,657,005.12 1,083,997,500.43 13.26   
续上表: 
分行业         营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产品       比上年增 比上年增 上年增减(%)
               减(%)    减(%)                                                                                        
分行业       
钢结构行业     -22.11   -25.46    增加3.89 个百分点 
其他           -63.35   -59.95    减少7.97 个百分点 
合计           -25.41   -28.09    增加3.24 个百分点 
分产品  
多高层钢结构   -2.17    -9.13     增加 6.48 个百分点 
轻钢结构       -38.01   -38.66    增加0.95 个百分点 
建材产品       -48.96   -42.06    减少 11.14 个百分点  
其    他       -97.42   -92.31    减少 192.12 个百分点 
合计           -25.41   -28.09    增加3.24 个百分点                                                  
     2、主营业务分地区情况 
     单位：元     币种：人民币 
地区   主营业务收入       主营业务收入比上年同期增减（%） 
华东区 399,549,196.58     -14.04 
中南区 221,886,748.32     -48.82 
西北区 24,256,234.30      47.34 
西南区 71,146,596.94      -36.53 
华北区 61,309,333.00      -60.24 
东北区 47,494.93          -99.87 
海外   471,461,401.05     12.38 
合计   1,249,657,005.12   -25.41 
     3、报告期内，对利润产生重大影响的其他经营业务活动 
     报告期内，公司无对利润产生重大影响的其他经营业务活动。 
     5、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明。 
     公司主营业务盈利能力比上年有所上升。主要原因在于：公司优化管理机制、加强公司内部管理、成本控制管理以及受原材料价格波动等影响。 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，无募集资金使用情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     非募集资金投资额48,162,275.26 元，主要用于厂房建设和设备投资。

投资情况说明：
     募集资金使用情况 
     报告期内，无募集资金使用情况。 
      2、非募集资金项目情况 
     非募集资金投资额48,162,275.26 元，主要用于厂房建设和设备投资。


经营情况评述：
【2008年年报】
      （一）、管理层讨论与分析 
      Ⅰ、报告期内公司经营情况的回顾 
    1、报告期内总体经营情况及讨论分析 
    ①总体经营情况 
     2008  年是公司历经考验、极具挑战的一年。报告期内，百年一遇的全球金融危机对公司的经营环境以及市场形成重大影响，钢材价格大幅波动而日益凸显成本管理困境，人民币升值所带来的汇率变动为公司海外市场拓展增加了很大的汇率风险，年初的雨雪冰冻以及汶川地震给钢结构建筑带来了极大的考验。在董事会的领导下，公司干部员工团结一心，以严控风险、健康发展为目标，对外积极应对市场变化，坚持以市场为导向，加强风险防范，加大力度开拓新兴市场，对内优化成本管理，健全内控体制，向管理要效益，积极应对危机，努力达成董事会制定的各项任务。在公司股东的大力支持下、在全体员工的共同努力下，报告期内，公司经营业绩同比增长88.62%  （调整后），公司被认定为  “高新技术企业”，认定有效期3 年。 
     截止报告期末，公司总资产 317,880.00        万元，归属于公司普通股股东的所有者权益为63,935.64 万元，2008 年合同额为41.27 亿元，其中境外合同 17.71 亿。承接的亿元以上工程达十余项，如4.4 亿的印度铝厂项目、3.3 亿的印度电站项目、1.3 亿的保利世界贸易中心博览馆项目、1.2 亿的呼和浩特市邮政大厦凯德文化广场钢结构工程、1.1 亿的爱莎钢铁项目等。 
     报告期内，公司实现营业收入 36.32  亿元，营业收入与去年同期相比增加 28.13%，实现净利润与去年同期（调整后）相比增加 88.62%。归属于上市公司股东的净利润为7,162.11万元，基本每股收益 0.29 元，全面摊薄净资产收益率 11.20%。主要原因是：收入增加带来的利润增长及两家2007 年亏损子公司在2008 年扭亏为盈产生效益，此外，境外业务的扩大也对公司的经营产生积极影响。 
     报告期内，除汉德邦建材公司外，其他原本亏损的子公司均已扭亏为盈。 
     报告期内，我国汶川地区发生 5 ·12 特大地震，公司董事会在第一时间做出决议，向地震灾区捐建价值300 万人民币的钢结构教学楼，并派出总工程师带队的设计研发人员亲临地震现场，实地考察，帮助设计重建方案，同时倡导员工自发募集善款、积极承担起过渡安置房生产、建设任务。抗震救灾再一次凸显了钢结构建筑的优越性（抗震性好、建设周期短、 
     ②管理层讨论与分析 
     报告期内公司经营中出现的问题和困难为： 
     由于整体金融环境的不容乐观，导致在建工程与应收款的回笼不确定性与复杂性显著提高，同时市场竞争日趋激烈。 
     公司在住宅钢结构研发和推广领域有较大投入，但是目前住宅钢结构市场尚处于培育期，还没有形成规模，且 08 年全国住宅市场又处于深度调整中，因此，短期内无法形成明显的成效，影响了公司的盈利水平。 
     海外工程受金融危机的影响，已签约项目后续履行的不确定性增加，汇率变动导致的工程盈利不确定性加大。 
     针对上述问题，公司以确保经营的稳健性和财务的安全性为目标，增强对市场的感知能力和快速反应能力，积极拓展营销渠道，加大应收款清欠力度，严格控制库存，调整内部结构，向管理要效益，开源节流，严格控制各项成本支出；加强同业主的沟通，共同应对钢价的剧烈波动给工程施工带来的风险；同时调整产品结构，积极开拓海外市场，加快住宅钢结构市场的培育和拓展。 
     2、报告期内，公司主营业务及其经营状况 
     ①公司属于建筑行业，主营业务为钢结构工程的设计、制作与安装。公司主要采取以销定产的订单式生产和服务方式，业务流程大致可以分为营销（承接建筑工程合同）、设计（设计工程建筑图纸）、制作（加工各类钢构件）和安装（工程现场安装）四部分。 
主营业务分行业、分产品情况表 
单位：元     币种：人民币 
                                                            主营业 
分行业或分产品       主营业务收入        主营业务成本       务利润 
                                                             率(%) 
多高层钢结构         953,540,873.73       864,975,861.78    9.29 
   轻钢结构        2,332,148,241.68     2,114,573,473.48    9.33 
物流钢材销售          64,696,464.92        61,384,346.75    5.12 
  纤维水泥板          52,309,583.79        52,949,969.82    -1.22
     其他            167,361,559.99       131,493,631.00    21.43 
      合计         3,570,056,724.11     3,225,377,282.83    9.65 
续上表:
                  主营业务    主营业务 
                 收入比上    成本比上     主营业务利润率比 
分行业或分产品   年增减       年增减      上年增减（%） 
                    （%）       （%） 
多高层钢结构          4.04        7.41   降低2.85 个百分点 
   轻钢结构          39.81       40.61   降低0.52 个百分点 
物流钢材销售        -16.42      -14.26   降低2.39 个百分点 
  纤维水泥板        231.60      214.57   上升 5.48 个百分点 
     其他            48.32       51.91   降低1.86 个百分点 
      合计          27..93       29.84   降低1.34 个百分点 
         ③主营业务分地区情况 
主营业务分地区情况表 
单位：元     币种：人民币 
地区    主营业务收入      主营业务收入比上年增减（%） 
华东区  1,256,243,582.70  56.58 
中南区  695,226,482.79    12.00 
西北区  47,909,496.81     -42.58 
西南区  226,406,834.94    214.67 
华北区  199,824,032.29    -59.97 
东北区  59,974,858.60     -67.87 
海外    1,018,683,897.21  140.39 
其他    65,787,538.77     -35.87 
合计    3,570,056,724.11  27.93 
      （二）公司投资情况 
     报告期内，公司及控股子公司固定资产投资为 7005.94 万元，与上年比较减少20041.44万元， 减少74.10%。公司股权投资4033.88 万元，主要为对控股子公司的股权投资，其中，新增股权投资3600 万元，股权收购投资433.88 万元。 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     非募集资金投资金额为7005.94 万元，主要用于生产设备新增及改造投资。 
    3、股权投资 
     ①2008 年 8 月 13 日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于为浙江汉德邦建材有限公司增资的议案》。公司现金出资人民币3,000 万元以 1：1 的比例认购新增注册资本3,000 万元。 
     此次董事会决议公告刊登于2008 年 8 月 15 日《上海证券报》。 
     浙江汉德邦建材有限公司为公司控股子公司，截止报告期，此次增资已完成，浙江汉德邦建材有限公司的注册资本 14,000 万元，公司 100%控股。 
     ②2008 年 10 月28     日，公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于为河南杭萧钢构有限公司增资的议案》。公司现金出资人民币200 万元以 1：1 的比例认购新增注册资本200 万元。 
     此次董事会决议公告刊登于2008 年 10 月30  日《上海证券报》。 
     河南杭萧钢构有限公司为公司控股子公司，截止报告期，此次增资已完成，河南杭萧钢构有限公司的注册资本3,200 万元，公司 100%控股。 
     ③2008 年 12 月9  日，公司第三届董事会第十九会审议通过了《关于设立杭州杭萧有限公司的议案》。公司现金出资人民币1,525 万元，占杭州杭萧钢构有限公司 61%的股权。 
     此次董事会决议公告刊登于2008 年 12 月 11 日《上海证券报》。 
     截至报告期，杭州杭萧钢构有限公司已完成公司的设立的工商备案及登记手续，已取得法人营业执照。杭州杭萧钢构有限公司注册资本2,500 万元，为公司控股子公司，公司持有61%的股权。

投资情况说明：
公司投资情况 
     报告期内，公司及控股子公司固定资产投资为 7005.94 万元，与上年比较减少20041.44万元， 减少74.10%。公司股权投资4033.88 万元，主要为对控股子公司的股权投资，其中，新增股权投资3600 万元，股权收购投资433.88 万元。 
     1、募集资金使用情况 
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。 
     2、非募集资金项目情况 
     非募集资金投资金额为7005.94 万元，主要用于生产设备新增及改造投资。 
    3、股权投资 
     ①2008 年 8 月 13 日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于为浙江汉德邦建材有限公司增资的议案》。公司现金出资人民币3,000 万元以 1：1 的比例认购新增注册资本3,000 万元。 
     此次董事会决议公告刊登于2008 年 8 月 15 日《上海证券报》。 
     浙江汉德邦建材有限公司为公司控股子公司，截止报告期，此次增资已完成，浙江汉德邦建材有限公司的注册资本 14,000 万元，公司 100%控股。 
     ②2008 年 10 月28     日，公司第三届董事会第十八次会议审议通过了《关于为河南杭萧钢构有限公司增资的议案》。公司现金出资人民币200 万元以 1：1 的比例认购新增注册资本200 万元。 
     此次董事会决议公告刊登于2008 年 10 月30  日《上海证券报》。 
     河南杭萧钢构有限公司为公司控股子公司，截止报告期，此次增资已完成，河南杭萧钢构有限公司的注册资本3,200 万元，公司 100%控股。 
     ③2008 年 12 月9  日，公司第三届董事会第十九会审议通过了《关于设立杭州杭萧有限公司的议案》。公司现金出资人民币1,525 万元，占杭州杭萧钢构有限公司 61%的股权。 
     此次董事会决议公告刊登于2008 年 12 月 11 日《上海证券报》。 
     截至报告期，杭州杭萧钢构有限公司已完成公司的设立的工商备案及登记手续，已取得法人营业执照。杭州杭萧钢构有限公司注册资本2,500 万元，为公司控股子公司，公司持有61%的股权。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜山东杭萧钢构有限公司      ｜              ｜      496.58｜            ｜
｜安徽杭萧钢结构有限公司    ｜              ｜     1191.35｜            ｜
｜河北杭萧钢构有限公司      ｜              ｜      500.52｜            ｜
｜河南杭萧钢构有限公司      ｜              ｜      600.90｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘