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☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600480   更新日期：2009-04-08◇   灵通V4.0
【2009-04-07】  
一直以来，军事工业都是国家长期的重点投入行业，聚集了国家最顶尖的人才和技术。今年是建国60周年庆，将迎来大阅兵，这无疑给军工企业提供了发展契机。同时，国防部长梁光烈曾表示，中国要建造自己的航母，这也将对军工企业形成利好。此外，军工企业的大股东实力均十分雄厚，未上市的优质资产很多，这也给了市场很大的想象空间。未来央企的整体上市、并购增发再融资以及优质资产注入等资产重组题材，都有望率先体现在军工类上市公司中。后市建议关注具备军工题材的凌云股份（600480)。该股实际控制人是中国兵器工业集团，未来想象空间巨大。此外，公司是PE管道龙头，还受益西气东输。近期该股在高位震荡蓄势已久，后市有望再度爆发，可关注。
    军工概念 大股东实力雄厚
    公司的大股东为凌云集团，而中国兵器工业集团公司及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权，因此公司的实际控制人中国兵器工业集团。该集团是1999年7月根据党中央、国务院、中央军委关于深化国防科技工业体制改革的重大决策，在原中国兵器工业总公司的基础上改组设立的。集团公司不仅是我国陆军武器装备的主要研制、生产基地，同时也为海军、空军、二炮等诸兵种以及武警、公安提供各种武器弹药和配套装备，是我国国防现代化建设的战略性基础产业。自2004年以来集团连续4年获A级中央企业，2008年实现主营业务收入1450亿元、利润总额45亿元，总资产达到1700亿元左右，员工30万人，开创了兵器工业科学发展的新局面。在国家重点扶持军工的大背景下，公司有望获得集团更多的支持。有如此实力大股东的支持，不但赋予了公司军工概念，军工企业的整合背景也为其提供了丰富的想象空间。  
    PE管道龙头  受益西气东输  
    公司是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居全国首位，是国内最早能够提供PE燃气管道产品开发、生产、施工、维护一体化全程服务的企业。经过多年的不懈努力和发展，公司已成为具有国际水准的、技术领先的中国汽车零部件制造基地和中国PE管道系统龙头企业。PE管道是一种适用于燃气、水等输送的新型建材产品，是国家目前正在大力推广的新型建材产品。
    国家"西气东输"工程的实施和大规模城市管网系统的改造，为PE管道系统产品的发展带来良好的发展机遇。西气东输二线西段工程于2008年2月22日正式开工，管道西起新疆霍尔果斯首站，东达上海，南至香港，途经新疆、甘肃、宁夏等14个省市自治区，全长9102公里，设计年输气能力300亿立方米，2011年底实现全线通气。今年2月7日，西气东输二线东段工程也正式开工，目前各项工作正在抓紧进行。西气东输工程投产至今6年间，已累计向下游省市区3亿多居民供气467.55亿立方米。西气东输是一项极大的工程，耗时较长，公司作为PE管道龙头，无疑将大幅受益，未来业绩有望大幅提升，可重点关注。
    二级市场上看，今年以来该股表现非常强势，截止今日，该股累计上涨了148.57%。图形上看，该股的上升趋势非常明显，各均线形成了多头上攻的有利态势。目前该股在高位震荡蓄势了5个交易日，今日在下探至10日均线附近被拉起，后市有望大幅拉升突破前期高点，可关注。
【出处】金证顾问  【作者】

【2008-11-14】  
二级市场上看，作为拥有PE管道龙头之称的凌云股份（600480），在"西气东输"五剑客中极为突出，成为为数不多的受益品种，后期必然吸引实力机构的垂涎，从而走出哄抢行情。图形上看，该股目前已经形成巨量筑底，巨量突破的态势，在中央关于扩大内需和西气东输二线项目即将启动的背景下，值得重点关注！
【出处】安信证券  【作者】

【2008-11-13】  
为落实中央关于扩大内需,促进经济平稳较快增长的决策部署,国务院12日会议研究决定四项实施措施。会议核准自宁夏中卫经11个省（区、市）至广州、香港的西气东输二线项目东段工程,总投资930亿元。该项目的建设,对于提高清洁能源比重,缓解天然气供应紧张局面,促进沿线地区经济和社会发展,造福沿线地区人民群众,具有重要意义。
    市场上凌云股份、禾嘉股份、洪城股份、广东明珠、中核科技是市场不可多得的"西气东输"受益五剑客，从昨天就开始受到资金的疯狂攻击，今天继续大涨。可以想象，国家"西气东输"工程的实施必将推动大规模城市管网系统的改造，为PE管道系统产品的发展带来良好的发展机遇，大资金绝对是发现一个，攻击一个。凌云股份(600480)子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域唯一能从管材、 管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业，也是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品 在国内市场占有率居全国首位。PE管道是一种适用于燃气、水等输送的新型建材产品，是国家目前正在大力推广的新型建材产品。西气东输工程为公司未来发展带来巨大机遇，后市想象空间极为巨大，建议投资者重点关注！
    西气东输工程这块"蛋糕"究竟将怎么分，未来将格外令人关注。业内人士普遍认为，从西气东输这一工程所蕴涵的巨大商机看，最大受益者非管道干线工程建设企业莫属。在西气东输工程项目中，需要大量的高品质配套产品，而且，由于该工程是含材料、焊接、安装、管道等多方面的综合性工程，这将为不少企业带来潜在的机会，这就是为什么禾嘉股份、洪城股份、广东明珠、中核科技等"西气东输"受益四剑客被市场重点关注的原因，而作为五剑客之一的凌云股份（600480）也不会例外，公司是目前国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件产品生产厂商之一，子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域唯一能从管材、管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业，也是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居全国首位。国务院12日会议研究决定核准自宁夏中卫经11个省（区、市）至广州、香港的西气东输二线项目东段工程的实施将拉动大规模城市供气管网系统的改造建设，为PE管道系统产品的发展带来良好的发展机遇。该股一旦被市场完全挖掘，股价将会引来突破性的飞跃。
    二级市场上看，作为拥有PE管道龙头之称的凌云股份（600480），在"西气东输"五剑客中极为突出，成为为数不多的受益品种，后期必然吸引实力机构的垂涎，从而走出哄抢行情。图形上看，该股目前已经形成巨量筑底，巨量突破的态势，在中央关于扩大内需和西气东输二线项目即将启动的背景下，值得重点关注！
【出处】安信证券   【作者】

【2008-09-22】  
凌云股份（600480）：公司是目前国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件产品生产厂商之一，子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域唯一能从管材、管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业。二级市场上，该股冲击涨停，建议投资者关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-09-17】  
凌云股份（600480）：公司实际控制人是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，在重点扶持军工行业的背景下，公司有望获得集团更多支持，未来发展空间相当广阔。二级市场上，该股筑底走势，可关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-09-12】  
凌云股份（600480）：公司是国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件生产企业，是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居首位。二级市场上，该股盘整蓄势，后市可继续关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-09-09】  
凌云股份（600480）：公司是国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件生产企业，是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居首位。二级市场上，该股短线调整蓄势，后市关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-09-02】  
凌云股份（600480）：公司是目前国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件产品生产厂商之一，子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域唯一能从管材、管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业，也是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居全国首位。主营优势明显。可中长线关注。
【出处】港澳资讯

【2008-08-28】  
凌云股份（600480）：公司实际控制人是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，在重点扶持军工行业的背景下，公司有望获得集团更多支持，未来发展空间相当广阔。二级市场上，该股今日逆市上涨，短线可关注。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-08-21】  
凌云股份（600480）：公司是目前国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件产品生产厂商之一，子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域唯一能从管材、管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业，也是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居全国首位。主营优势明显。二级市场上，该股今日涨停，建议短线操作。（徐波）
【出处】港澳资讯

【2008-07-30】  
　　公司是国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件生产企业，是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居首位。公司通过控股三家亚大公司，成为PE管道领域(包括PE燃气管道系统、PE给水管道系统)的龙头企业。国家"西气东输"工程的实施和大规模城市管网系统的改造，为公司PE管道系统产品的发展带来良好的发展机遇。 
　　公司实际控制人中国兵器工业集团是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，该集团是中国最大的武器装备制造集团。公司大股东为凌云集团，而中国兵器工业集团公司及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权。公司作为中国兵器集团旗下骨干企业，在集团的支持下成长空间巨大。
　　另外，公司出资1000万元参股了北京中和天地科技(600582)有限公司，占25%的股权，是该公司的第二大股东。而北京中和天地科技有限公司是由北京中和天地信息技术有限公司原股东投资设立，主营业务为向北京中和天地信息技术有限公司提供移动电信增值业务的产品和技术服务，北京中和天地信息技术有限公司建立了乐虎网，该网站业务包括彩铃、彩信、wap、IVR等，因此，公司有望通过涉足电信增值业务分享3G的盛宴。 
　　二级市场上，凌云股份(600480)近期受大盘影响较小，一直处于横盘整理阶段，今日大盘震荡回落，该股依然保持强势，收于红十字星，后市有望继续上行，可重点关注。
【出处】世纪证券  【作者】

【2008-07-21】  
公司实际控制人中国兵器工业集团是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，中国兵器工业集团公司及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权。公司出资1000万元参股北京中和天地科技(600582)有限公司25%股权。
    走势上，该股为身兼军工、3G题材的小盘股，数日调整后迎来较佳的短线机会，部分资金逢低介入，对于一只流通市值仅8个多亿的小盘股来说，拉抬成本较小。
【出处】安信证券  【作者】

【2008-07-18】  
军工概念股近几年成为市场新宠，之前的中国船舶、中船股份股价大幅飙升行情仍记忆犹新，昨日哈飞股份因与空客合作，开盘即封涨停，与此同时，大部分军工企业大股东的实力均相当雄厚，优质资产很多，这也给了航天军工股以更大的想象空间，特别是随着行业指导性政策文件的出台，为军工企业做大做强指明了方向，操作上建议关注凌云股份。
    公司实际控制人是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，在重点扶持军工行业的背景下，公司有望获得集团更多支持，未来发展空间相当广阔。走势上看，周四该股逆势上涨，显示有部分资金逢低介入，操作上不妨密切关注。
【出处】安信证券   【作者】周文清

【2008-07-17】  
军工概念股近几年成为市场的新宠，之前的中国船舶(600150)、中船股份(600072)股价大幅飙升行情仍记忆犹新，今日又哈飞股份(600038)因与空客合作， 诱使股价开盘即封涨停。同时，军工企业的大股东实力均十分雄厚，未上市的优质资产很多，这也给了市场很大的想象空间。特 别是在行业指导性政策文件的出台，为我国军工企业做大做强指明了方向，未来中央控股企业的整体上市、并购增发再融资以及 优质资产注入等资产重组题材，都有望率先体现在军工类上市公司中。建议关注凌云股份(600480)公司的大股东为凌云集团，而 中国兵器工业集团公司及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权，因此公司的实际控制人中国兵器工业集团，该集 团是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是中国最大的武器装备制造集团。在国家重点扶持军工的大背景下，公司有望获 得集团更多的支持，未来的发展空间极为广阔。
    一、军工背景 兵器专家
    公司实际控制人中国兵器工业集团是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，该集团是中国最大的武器装备制造集团，面向陆 、海、空三军及各军兵种研制、发展精确打击、两栖突击、远程压制、防空反导、信息夜视、高效毁伤等高新技术武器装备。公 司大股东为凌云集团，而中国兵器工业集团公司及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权。有如此实力大股东的支 持，不但赋予了公司军工概念，而军工企业的整合背景也为其提供了丰富的想象空间。
    二、主营优势 市场占有率高
    公司是目前国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件产品生产厂商之一，子公司涿州亚大是目前国内PE燃气管道领域唯一能从管材、 管件、施工机具到设计、施工、维修、提供成套服务的企业，也是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品 在国内市场占有率居全国首位。PE管道是一种适用于燃气、水等输送的新型建材产品，是国家目前正在大力推广的新型建材产品 。国家"西气东输"工程的实施和大规模城市管网系统的改造，为PE管道系统产品的发展带来良好的发展机遇。
    三、涉足电信增值业务
    公司出资1000万元参股北京中和天地科技(600582)有限公司25%股权，成为其第二大股东，该公司由北京中和天地信息技术有限公司原股 东投资设立，主营业务为向北京中和天地信息技术有限公司提供移动电信增值业务的产品和技术服务，而北京中和天地信息技术 有限公司建立了乐虎网(www.joyhoo.com.cn)，该网站业务包括彩铃、彩信、wap、IVR等。随着电信业的大重组，三大新的电信 巨头的诞生，奥运等都为3G整个产业带来的机遇，公司也有望通过涉足电信增值业务分享3G的盛宴。
    走势上，该股身兼军工、3G题材的小盘股，数日调整后迎来较佳的短线机会，今日逆市上涨，显示有部分资金逢低介入，对于一只流通市值仅8个多亿的小盘股来说，拉抬成本较小，密切关注。
【出处】安信证券  【作者】

【2008-07-08】  
凌云股份（600480）背靠实力大股东，公司的实际控制人中国兵器工业集团，该集团是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是中国最大的武器装备制造集团。有如此实力大股东的支持，不但赋予了公司军工概念，而军工企业的整合背景也为其提供了丰富的想象空间。
    公司是国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件生产企业和国内最大的PE燃气管道供应商。值得一提的是，公司是PE燃气管道领域唯一进入国际市场的企业，其PE燃气管道产品在国内市场占有率居首位。国家"西气东输"工程的实施和大规模城市管网系统的改造，为公司PE管道系统产品的发展带来良好的发展机遇。
    二级市场上，凌云股份（600480），该股近期表现十分强劲,连拉四阳向上突破。显示出市场强烈作多该股的意愿，目前已经突破平台压制，上升空间已经打开。
【出处】国泰君安  【作者】

【2008-07-07】  
1、公司拟注入的资产包括德尔福沙基诺凌云驱动轴有限公司40%股权、沙基诺凌云驱动轴(芜湖)有限公司40%股权以及阔丹-凌云汽车胶管有限公司33.3%股权，还有母公司的箱体公司、能源公司。根据公司公告，德尔福沙基诺凌云驱动轴有限公司有着良好的盈利能力，但阔丹-凌云的盈利状况则表现不够稳定，06年出现亏损。箱体公司、能源公司也在07年上半年才扭亏为盈。
    2、汽车行业在历经高速增长后，目前的增长速度趋缓。随着油价上升等多种不利因素，汽车行业可能面临向下的周期。汽车零部件行业的增速也将放缓。但公司的辊压件、冲压件占55%市场份额，汽车压力管路总成产品，占有75%的市场份额，且与大众、通用、长安、丰田配套，作为市场占有率第一的龙头企业，在技术有领先优势，且有规模效应，可以缓解一定市场波动，保持一定增长率和毛利率；而PE管道系统产品应用广泛，公司市场占有率为70%，随着城市供气、供水需求的发展，预计也将保持一定增长。
    3、按公司增发3000万股计算，注入的公司的每股净资产8.7元，价格接近，高于公司目前的1.94，目前价格已经低于增发价。定向增发实施对凌云集团及凌云集团的控股股东中国兵器工业集团都发生资产贬值。此次方案被否决，母公司预计将改变注入资产内容或定向增发价格。具体方案尚需拭目以待。
    4、我们预测2008、2009年公司每股收益分别为0.315元、0.39元，对应动态市盈率18、15倍，给予公司"买入"的投资评级。
【出处】江南证券  【作者】

【2008-06-25】  
公司是国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件生产企业和国内重要的PE燃气管道供应商。公司汽车零部件在国内汽车行业有较高的知名度。公司大股东为凌云集团，而中国兵器工业集团及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权。公司一季度实现净利润2216.2万元，基本每股收益为0.07元，一季度净利润比上年同期增长49.3%，呈现稳步增长的态势。
    二级市场上，该股近期沿着5日均线横盘反复震荡整理，企稳迹象比较明显，昨日大幅反弹，同时成交量也有所放大，后市有望随大盘转暖而继续酝酿上攻，投资者可适当关注。
【出处】世纪金龙  【作者】

【2008-06-06】  
　　公司大股东为凌云集团，其实际控制人是兵器工业集团，其是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是我国最大的武器装备制造集团。在国家重点扶持军工行业的大背景下，公司有望获得集团更多的支持，未来发展空间相当广阔。
　　近期公司已通过定向增发方案，募集资金用于收购集团持有资产等，完成收购后，公司将进一步扩大业务范围，做大汽配业务。目前该股在底部区域突然放量走强，短期快速摆脱底部预期强烈，有资金底部规模介入迹象，后市有望继续走强，可重点关注。
【出处】信泰证券   【作者】张晓龙

【2008-05-30】  
公司大股东为凌云集团，其实际控制人是中国兵器工业集团，其是中央直接管理的特大型国有重要骨干企业，是我国最大的武器装备制造集团。在国家重点扶持军工行业的大背景下，公司有望获得集团更多的支持，未来发展空间相当广阔。
    作为一只定向增发和军工等诸多热点且业绩优良的个股，其中短线具有较大的投资价值。技术上看，该股周四逆势放量上扬，后市若能突破5日和10日均线压制，则有望产生上攻行情。
【出处】银河证券   【作者】饶杰

【2008-05-08】  
公司大股东为凌云集团，而中国兵器工业集团及其子公司中国北方工业公司各持有凌云集团50%股权。公司作为中国兵器集团旗下骨干企业，在集团的支持下成长空间广阔。
    凌云股份是国内大型的汽车辊压件、汽车冲压件生产企业和国内重要的PE燃气管道供应商。公司汽车零部件在国内汽车行业有很高的信誉和知名度，为一汽大众、上海大众、上海通用、神龙汽车等国内各大汽车厂家配套。
    二级市场上，该股股价前期急速回调后企稳，之后稳步攀升。该股估值合理，昨日逆市飘红，后市有望继续上攻。（世纪金龙）
【出处】中国证券报  【作者】