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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600483   更新日期：2009-08-25◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业(行业)          ｜   42537.4｜    3876.6｜  9.11｜       98.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机织基布(产品)          ｜   27036.4｜    2967.6｜ 10.98｜       62.73｜
｜针刺非织造布(产品)      ｜    4162.3｜     169.9｜  4.08｜        9.66｜
｜水刺非织造布(产品)      ｜    5114.5｜     143.0｜  2.80｜       11.87｜
｜针织布(产品)            ｜    2878.8｜     559.2｜ 19.43｜        6.68｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   39830.4｜-         ｜-     ｜       92.42｜
｜华南区(地区)            ｜    1323.4｜-         ｜-     ｜        3.07｜
｜华北区(地区)            ｜     339.6｜-         ｜-     ｜        0.79｜
｜其他(地区)              ｜    1044.0｜-         ｜-     ｜        2.42｜
｜合计(地区)              ｜   42537.4｜-         ｜-     ｜       98.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业(行业)          ｜  101731.4｜    7625.7｜  7.50｜       98.64｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜PU革基布(产品)          ｜   61575.5｜    5302.5｜  8.61｜       59.70｜
｜非织造布(产品)          ｜   21158.4｜     888.0｜  4.20｜       20.52｜
｜针织布(产品)            ｜    6741.8｜    1306.3｜ 19.38｜        6.54｜
｜其他(产品)              ｜   12255.7｜     128.9｜  1.05｜       11.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   92445.3｜-         ｜-     ｜       89.63｜
｜华南区(地区)            ｜    4638.7｜-         ｜-     ｜        4.50｜
｜华北区(地区)            ｜     785.8｜-         ｜-     ｜        0.76｜
｜其他(地区)              ｜    3861.6｜-         ｜-     ｜        3.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业(行业)          ｜   52788.4｜    4259.1｜  8.07｜       98.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机织基布(产品)          ｜   30158.2｜    2547.8｜  8.45｜       56.36｜
｜针刺非织造布(产品)      ｜    5023.4｜     158.2｜  3.15｜        9.39｜
｜水刺非织造布(产品)      ｜    7545.7｜     718.8｜  9.53｜       14.10｜
｜针织布(产品)            ｜    3332.7｜     642.6｜ 19.28｜        6.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   47880.6｜-         ｜-     ｜       89.48｜
｜华南区(地区)            ｜    2548.8｜-         ｜-     ｜        4.76｜
｜华北区(地区)            ｜     510.0｜-         ｜-     ｜        0.95｜
｜其他(地区)              ｜    1848.9｜-         ｜-     ｜        3.46｜
｜合计(地区)              ｜   52788.4｜-         ｜-     ｜       98.66｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺织行业(行业)          ｜  102250.8｜    7604.7｜  7.43｜       97.00｜
｜合计(行业)              ｜  102250.8｜    7604.7｜  7.43｜       97.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机织基布(产品)          ｜   65149.2｜    3678.1｜  5.65｜       61.80｜
｜非织造布(产品)          ｜   19623.0｜    2640.7｜ 13.46｜       18.62｜
｜针织布(产品)            ｜    6736.6｜    1301.9｜ 19.32｜        6.39｜
｜其他(产品)              ｜   10741.9｜     -15.9｜ -0.15｜       10.19｜
｜合计(产品)              ｜  102250.8｜    7604.7｜  8.03｜       97.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东区(地区)            ｜   91266.4｜-         ｜-     ｜       86.58｜
｜华南区(地区)            ｜    5603.5｜-         ｜-     ｜        5.32｜
｜华北区(地区)            ｜    1079.0｜-         ｜-     ｜        1.02｜
｜其他(地区)              ｜    4301.9｜-         ｜-     ｜        4.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    报告期内，国际金融危机的影响仍在延续，国内纺织行业市场形势依然严峻，公司生产经营面临着来自原料市场和销售市场的双重压力。一是纺织原料价格持续走高；二是 PU 市场下游产品出口不畅，市场需求不振，产品低档化趋势明显，产品价格不断下降。在公司股东的支持和董事会的正确领导下，公司经营班子按照董事会确定的年度工作目标稳步推进，积极调整经营策略，确定了“保市场，保生存，保安全”的经营目标，采取积极有效的措施，以“两升两降一管理”、“优质劳动竞赛”和“质量专项治理”等活动为载体，深化内部管理，狠抓产品质量和费用控制，在激烈的市场竞争中寻找商机，增强市场抗风险能力，提高企业运行质量和竞争力。2009 年上半年实现营业收入 43,099.01 万元，较去年同期下降 19.45%，营业成本 39,192.08 万元，较去年同期下降 20.28%；实现营业利润 1,233.29万元，较去年同期增长 75.42%，归属于母公司所有者的净利润 794.58 万元，比增 50.56%。  
    (二) 公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位：元 币种：人民币  
分行业或分产品 营业收入         营业成本          营业利润率（%）
分行业  
纺织行业       425,374,248.86   386,607,906.48      9.11   
分产品  
机织基布       270,364,485.74   240,688,910.38     10.98   
针刺非织造布    41,623,434.30    39,924,776.10      4.08   
水刺非织造布    51,145,176.30    49,715,545.80      2.80   
针织布          28,787,595.51    23,195,453.23     19.43   
接上表：
分行业或分产品 营业收入比上年 营业成本比上年 营业利润率比上年
               同期增减（%）  同期增减（%）  同期增减（%）
纺织行业        -19.42        -20.34         增加1.04个百分点 
分产品  
机织基布       -10.35         -12.83         增加2.53个百分点 
针刺非织造布   -17.14         -17.94         增加0.93个百分点 
水刺非织造布   -32.22         -27.18         减少6.73个百分点 
针织布         -13.62         -13.77         增加0.15个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 48.99万元。  
    报告期内，公司主营业务收入同比下降了 10,250.96 万元。各主要产品中：机织基布主营业务收入同比减少了 3,121.74 万元，主要原因是原控股子公司温州南纺公司受股权转让因素影响，生产销售萎缩，主营业务收入同比减少了 6,818.15万元。但公司本部在主导产品机织基布的产、供和销等方面采取了相对有效措施，基本克服了控股子公司股权转让带来的不利影响，相比非织造布而言，受到外界市场竞争影响小，因此占公司主营业务收入的比重由去年的 57.13%上升到今年的 63.56%；针刺非织造布主营业务收入减少了 861 万元，主要原因是市场竞争激烈，虽然销售量同比增加23.33%，但由于低档低利产品销售比重增加，平均销售价格反而同比下降约 30%；水刺非织造布主营业务收入减少了 2,431.21 万元，主要原因是市场竞争激烈，相对公司主导产品机织基布，水刺产品开发和市场开拓力度不够，产品平均销售价格和销售量同比下降，也因此水刺产品在主营业务收入的比重由去年的 14.29%降到今年的12.02%。  
    2、主营业务分地区情况  
    单位：元 币种：人民币  
地区     营业收入            营业收入比上年增减（％）  
华东区   398,303,501.10      -16.81 
华南区   13,234,469.00       -48.08 
华北区   3,396,491.67        -33.40 
其他     10,439,787.09       -43.54 
合计     425,374,248.86      -19.42 
    3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明  
    公司总体主营业务盈利能力比去年提高了 1.04个百分点，主要产品中机织基布和针刺非织造布营业利润率也分别比去年提高了 2.53 个百分点和 0.93 个百分点，但水刺产品由于市场竞争激烈、产品开发和市场开拓力度不够等因素，造成营业利润率同比下降了 6.73 个百分点。  
    4、公司在经营中出现的问题与困难  
    报告期内，公司生产经营面临着来自原料市场和销售市场的双重压力。一是纺织原料价格总体逐步走高，尤其是水刺原料价格大幅上涨，产品价格下降，经营下滑，与上半年预算差距较大；二是销售市场需求不振，产品低档化趋势明显，PU 行业的下游产品出口不畅，产品的售价和附加值降低。  
    5、公司下半年风险应对措施  
    2009 年下半年，国际经济与贸易尚未走出低谷，国内需求不足的矛盾依然明显，各种资源价格上行和最终市场降价的压力仍在加大，面对危机和困难，公司积极探索发展之路。  
    ①优化工艺流程，提高产品质量，降低生产成本。通过强化工艺、设备、操作、质量、成本等基础管理，充分挖掘生产潜力，练好内功抵御市场风险，力争化解原料价格上涨的压力，努力达到保市场、保生存的目标。  
    ②调整产品结构，树立品牌形象。着力开发机织革基布、针刺革基布和水刺革基布等多元化新品，努力成为优秀的合成革基布供应商；同时利用公司非织造布设备配置较佳的优势，将重点放在产品的开发和应用上，提高产品档次和附加值，提升企业整体质量和水平。  
    ③强化内部管理，完善管理体系。通过推行管理标准化、产品标准化和生产信息化，强化供应、生产、销售等环节建设，进一步提升专业化和精细化管理水平。同时完善营销员绩效考核制度和财务预算定额及考核制度，切实增强执行力，降低经营风险，提升企业盈利能力。  
    (三) 公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
    1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析
    1、公司报告期内总体经营情况
    报告期内，公司经历了极其复杂多变的经济形势考验，纺织行业遇到了前所未有的困难。面对种种不利因素，公司董事会审时度势、科学决策，公司经营班子精诚团结，稳健经营，通过推行全面预算管理，本着“独立核算，综合平衡，效益优先，控制风险”的原则，较有效控制费用支出；同时开展质量专项治理，夯实管理基础，千方百计拓展市场，力争使影响降至最低。2008年度公司实现营业收入103,135.73万元，同比下降2.16%。全年营业利润683.46万元，归属于母公司的净利润776.43万元，实现扭亏为盈。
    2、公司主要优势和困难
    目前公司的主要优势有：公司是目前国内唯一一家以PU革基布为主业的上市公司，具有良好的规模经济，综合实力明显，产品质量和企业信誉得到客户认可；建立了覆盖全国主要市场的销售渠道和网络；在非织造布业务方面的新产品开发、设备装备水平及生产规模方面也具备较强的优势；同时公司拥有务实、求新、对市场反映较灵敏的管理层。
    目前公司的主要困难在于：当前全球经济失衡加剧、危机影响蔓延、国内土地、劳动力和环保等生产要素成本不断上涨，国内纺织行业的发展面临着前所未有的困难和压力；作为国有控股的纺织类大中型企业，公司的劳动用工成本偏高，人力资源激励措施不够完善，与其他民营企业相比处于劣势。
    报告期内，公司投入资金2,136.25万元，主要用于支付募集资金项目（水刺二期项目和机织PU革基布升级改造项目）和非募集资金项目（水刺三期工程及针刺五期工程）的尾款，目前上述项目均已建成投入生产。通过上述项目的投资，初步实现公司由传统劳动密集型企业向资金技术密集型企业的转型。
    3、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性
    国内外市场形势的变化对本公司2008年度财务状况和经营成果产生了不利的影响，预计对公司2009年的财务状况和经营成果也将持续产生不利的影响。但公司仍居于PU革基布行业的前列，市场占有率较高且相对比较稳定，随着国内消费市场的逐渐升温，预计PU革基布市场需求在未来还将保持一定的增长；公司在非织造布业务方面的投资完工，增强了公司在非织造布方面的市场地位。因此，只要发挥出自身的技术、资金、管理和品牌等优势，公司应能保持经营和赢利能力的连续性和稳定性。
    4、报告期内,公司技术创新情况
    报告期内我们加强市场信息的收集和分析，与客户密切合作，开发具有一定技术含量、市场前景的高附加值新产品，缓解同类产品的竞争压力。先后试制了102个机织基布新品种，其中有19个品种投入了批量生产，为机织基布增利发挥了积极作用。开发非织造布新产品品种40多个，有14个品种产品实现批量生产，针刺汽车过滤材料、顶篷材料开发生产取得进展，水刺复合木浆、全棉新产品销售也取得突破。
    5、公司主营业务及其经营状况
    （1）公司主营业务经营情况的说明
    公司主要从事棉纱、棉布、PU革基布、PU革、非织造布五大类产品的生产和销售（含出口）；兼营纺织产品技术服务、纺织配件及纺织类产品的进出口。
    （2）主营业务分产品情况
    报告期内公司PU革基布产品实现主营业务收入61,575.50万元，同比减少3,573.72万元，下降5.49%，非织造布产品实现主营业务收入21,158.41万元，同比增加1,535.41万元，比增7.82 %，针织布实现主营业务收入6,741.78万元，同比增加5.13万元，比增0.08%。
    单位:元 币种:人民币
    分行业 营业收入 营业成本        营业利 营业收 营业成 营业利润率
    或分产                         润率(%) 入比上 本比上 比上年增减
    品                                     年增减 年增减 (%)
    分行业                                 (%)    (%)
    纺织行 1017314274.70 941056895.37 7.50 -0.51 -0.57 增加0.06个百分点
    业
    分产品
    PU革基 615754991.60 562730039.30 8.61 -5.49 -8.46 增加2.97个百分点
    布
    非织造 211584084.79 202704082.41 4.20 7.82 19.36 减少9.26个百分点
    布
    针织布 67417803.49 54354343.1 19.38 0.08 0.01 增加0.05个百分点
    其他 122557394.82 121268430.55 1.05 14.09 12.73 增加1.2个百分点
    （3）主营业务分地区情况
    华东区92,445.27万元，占90.87%；华南区4,638.73万元，占4.56%；华北区785.83万元，占0.77%；其他区3,861.60万元，占3.80%。
    单位:元 币种:人民币
    地区   营业收入       营业收入比上年增减（％）
    华东区 924,452,671.43 1.29
    华南区 46,387,259.81  -17.22
    华北区 7,858,315.73   -27.17
    其他   38,616,027.73  -10.24
    （二）对公司未来发展的展望
    1、公司所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度。
    公司目前主要从事产业用纺织品的生产和销售，主要经营棉纱、棉布、机织PU革基布、水刺和针刺非织造布、PU革、针织布等六大类产品，其中：机织PU革基布为公司的主导产品，非织造布将是公司未来的主要发展方向，棉纱、棉布主要与机织PU革基布配套，基本上自用，少量对外销售。
    人造革、合成革是塑料工业的一个重要组成部分，在国民经济各行业被广泛使用。人造革、合成革生产在国际上已有60多年发展历史，中国自1958年开始研制生产人造革，它在中国塑料工业中是发展较早的行业。近几年来，中国人造革、合成革行业的发展不仅是生产企业装备生产线的增长、产品产量连年增长、品种花色年年增加，而且行业发展过程中有了自己的行业组织，有相当的凝聚力，从而能把中国人造革、合成革企业，包括相关行业组织在一起，发展成一个有相当实力的行业。特别是最近十年，人造革合成革行业进入快速发展时期，行业整体平均每年都保持15%—20%的快速增长，无论是生产线的数量还是生产量在世界范围内都处于领先地位，到目前为止中国已成为世界上人造革合成革的生产大国、消费大国。根据中国合成革工业“二次创业”的阶段目标，“十一五”期间，我国的合成革行业将处于“拓市场、调结构、上档次、创名牌”阶段，企业将注重技术创新、开发新产品，从产品质量和花色上下工夫，不断调整产业结构，提高装备技术水平。
    2000-2005年PU革基布生产能力快速增长，产品供求形势发生了根本变化，产品毛利率也随之下降；2006-2008年基布生产能力扩张速度迅速下降，我们预计未来市场竞争将依然十分激烈，但竞争激烈程度趋于缓和。因此，未来公司在PU革基布领域仍有一定的生存和发展空间，公司将进一步做强PU革基布产业，以确保公司在该市场领域的地位。
    2008年，产业用纺织品行业仍呈现平稳发展的态势，社会对产业用纺织品的关注度越来越高；能源、原材料剧烈波动，土地、劳动力和环保等生产要素成本不断上涨等因素增加了企业运营成本和困难，行业利润率有所下降。由于产业用纺织品出口量只有10%左右，基本不受贸易争端的影响。预计到2010年，全世界非织造物最终产品的年消耗量将增加到630万吨。由于某些最终产品中的非织造物继续替代织造物，非织造产品在卫生用品、汽车用料和其他新开发用途中的应用将不断快速增长，这一时期非织造产品销售量占全部技术纺织品市场的份额将从23%提高到26%。在国家继续推行环保政策的影响下，我国非织造布工业将获得进一步发展，并向其他领域不断渗透，诸如工业用擦布及屋顶用膜材料等。随着新技术的涌现，非织造的功能不断得到改善，差别化、复合化、功能化成为今后发展的主方向。
    2008年公司完成了针刺、水刺非织造布项目的技改工作，目前已初步形成三条水刺、十条针刺非织造布生产线的格局，年生产能力达21,000吨。在非织造布行业方面，公司坚持走产品差别化经营之路，积极参加国内外各类展会和交流会，了解国际、国内非织造布发展趋势，开展多种形式合作，不断推出具有独特优势的产品。由于中国非织造布行业正处于成长周期，拥有广阔的市场前景，因此公司将进一步做优做强水刺和针刺非织造布，力争使非织造布产品成为公司的主导产品，促进企业由劳动密集型向高技术资金密集型的转变，提升公司在该市场领域的影响力。
    2、未来公司发展机遇和挑战、发展战略、各项业务的发展规划
    2008年全球爆发金融危机，并且将继续对2009年的全球经济产生持续深远的影响。为抵御国际经济环境对我国的不利影响，国家从2008年下半年起就陆续出台了扩内需，保增长和改善产业环境的各项政策，其中就包括了纺织产业的调整振兴规划；提高出口退税率等政策；采取积极的财政政策、宽松的货币政策；这都为公司的产业发展创造良好机遇。
    2009年公司将积极应对国内外不利局面，努力转危为机。一方面将通过加大业务和产品的结构调整力度，增加高附加值、发展前景好的产品和业务的投入，保持主营业务的稳健发展；另一方面推动企业改革和管理创新，推进产品创新和技术进步，苦修内功，迎接挑战。
    （1）发展机遇：中国已成为制鞋业、服装业、箱包业、PU革等行业的世界制造中心，机织PU革基布市场容量每年以10%的速度增加，而且由于机织基布的独有特性（如成本低、强力高），水刺、针刺、针织基布难以替代；针刺、水刺行业发展潜力比较大，应用领域比较广泛，目前高档产品开发还远远没有满足市场需要，具有较大的市场空间。
    （2）面临的挑战：宏观经济形势方面，能源、原材料、土地、劳动力、环保等生产要素成本不断提高和大幅度波动，金融市场不确定，不利于生产经营成本的下降；国际贸易摩擦不断，各种非关税保护措施出台；人民币升值，不利于产品出口。
    （3）发展战略：“调整优化传统纺织，做优做强高新产业”，将差别化纤维的应用和生产作为公司未来产业结构调整的主线，投资方向重点放在“无污染、清洁化、低能耗、高技术”的水刺、针刺非织造布及其深加工产业方面，并适时地切入上游差别化纤维领域，实现由劳动密集型企业向资金技术型企业的转变，将公司建设成为“质量效益型、创新成长型、节约环保型”的现代化企业，成为国内最大的非织造布生产企业之一。
    （4）各项业务发展规划：
    ①机织基布业务发展规划：加强企业内部管理，整合企业内部资源，以内涵式发展为主、外延式扩张为辅；努力开发新产品，提高产品质量和档次，实施差异化的业务竞争策略。
    ②非织造布业务发展规划：做强做优，进一步培育非织造布业务方面独特的核心竞争力，成为非织造布行业的新兴主力军。正确选择技术进步的切入点，紧紧抓住非织造布专用原料、复合加工技术、高附加值产品开发3个环节，开发高密度、高剥离基布、汽车内饰及过滤材料、针刺复合产品、水刺泡沫浸胶产品和全棉水刺卫材等，改变产品单一的局面，提高产品质量，培育出具有企业特色的品牌，提高规模经济效益。
    3、新年度经营计划
    2009年对面临的困难和不确定、不稳定因素要有充分的准备，要理性认识经营风险，稳健经营，把困难估计得更充分一些，把措施准备的更周密一些。针对2008年工作中存在的问题和2009年实际情况，制定了2009年度经营计划如下：2009年公司全年合并营业收入计划96,478.71万元，营业成本及税金计划88,576.83万元，营业、管理和财务三项费用合计计划7,395.73万元。
    （1）坚定信心，落实责任，齐心协力渡难关
    面对外部严峻的考验，公司全体员工坚定信心，统一思想行动, 直面困境，不等不靠不逃避。公司在2009年推行“管理立项”。首先要稳步推进“目标管理”，其次要全方位构建与完善管理体系，形成核心凝聚力,第三要加快推进信息化建设，第四要落实安全主体责任，设立独立的安全生产管理机构，加大对安全工作考核力度，确保企业安全生产“六无一力争二控制”，构建“平安南纺”，提升公司基础管理平台。
    （2）开拓市场，细分客户，稳健经营降风险
    受国际金融风暴的影响，出口依存度较高的纺织行业更加面临订单下滑、利润缩水、资金困难的困境，企业的经营风险进一步加大。防范经营风险是2009年经营工作的重中之重。要在危机中捕捉商机，在逆境中开拓市场。优化整合营销资源，控制货款，严格货款回笼制度，实行货款责任追究制度，建立完善服务质量投诉机制和信息反馈机制，加强客户群的细分工作，建立客户质量反馈档案，使销售、技术和生产三大体系真正做到“三位一体”。
    （3）集约经营，控制费用，围绕预算降成本
    面对严峻考验，要实现生产经营目标和2009年工资提取在2008年基础上不下降的目标，必须实施成本领先战略。紧紧围绕“营销保量、生产保质、采购保底”的总体要求，强化预算管理和控制，降低运营成本，全面紧缩各项费用。要充分发挥考核指挥棒的作用，优化考核，实现集约经营。
    节能减排将作为公司的一项常态工作，实施节能减排立项管理制度，提高能源效率。要强化质量责任制，减少质量损失，要挖掘工艺技术潜力，创新、突破传统的工艺，以先进的工艺技术降低工艺成本。
    （4）开发产品，调整结构，以人为本促和谐
    2009年要苦练内功，加快自主创新，加大研发力度，提升技术水平，打造自主品牌，优化产品结构，提升产品品质，将重点转向资源整合、节能减排、安全环保配套工程、非织造深加工等方面。实施人才战略，培育核心竞争优势，着力解决涉及员工利益的热点、难点问题，构建和谐南纺。
    4、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况
    根据公司2009年预算安排和工作思路，贯彻执行紧缩节俭的资金管理原则，总体把握资金需求将主要依据资金回笼情况，综合平衡安排资金支出的方针。依据公司在预算年度内未安排大的投资项目和投资支出，和预期2009年相对宽松的金融市场环境下，公司资金总体预算能够实现统筹安排、收支平衡。
    2009年度预计现金净增加242万元，其中经营性现金净流入4,730万元，投资性现金净支出500万元，筹资性现金净支出3,988万元。
    （1）2009年预计经营活动现金净流入4,730万元
    ①年度预算实现营业收入96,478万元，资金将力争全部收回，因部分回笼为银行承兑汇票，预计收到经营性现金75,249万元，其中收到销售商品、提供劳务的现金74,844万元，收到房租、补贴等其他与经营活动有关的现金405万元。
    ②年度预算各项成本支出95,990万元，同样因部分原材料采购采用银行承兑汇票结算，预计支出经营性现金70,519万元，其中用于购买原材料等商品、接受劳务支付的现金52,754万元，支付职工工资及五保一金等相关费用支付的现金9,700万元，支付的各项税费3,366万元，支付营业费用和管理费用等其他与经营活动有关的现金4,699万元。
    （2）预计投资活动现金净支出500万元
    受市场不景气影响及公司生产经营统筹协调，2009年暂无安排大的技改项目和其他对外投资，只安排填平补齐的零星设备投入而支出500万元。
    （3）筹资活动净减少现金3,988万元
    2008年度利润分配方案计划不分配现金股利。2009年度贷款在2008年末的借款额度基础上缩减借款2,300万元，其余到期的贷款争取采取转贷方式，不增加资金需求支出，以控制和降低财务费用，预计支付利息所需的现金1,688万元。
    5、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素以及已（拟）采取的对策和措施
    公司在对未来发展进行展望及拟定新年度经营计划时，我们所依据的假设条件是：本公司所遵循的现行法律、法规和国家有关行业政策将不会发生重大改变；国民经济平衡发展的大环境不会有大的改变；本公司所处行业的市场环境不会有重大改变；不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等。
    （1）人民币汇率变动的风险
    2005年7月21日，国家实行人民币汇率改革以来，人民币处于不断升值的状态。公司有部分产品出口，特别是水刺产品出口比例较高，人民币的升值将使公司出口产品的毛利率下降。此外，下游企业产品大部分出口，由于人民币升值，将降低国内相关产品的国际竞争力，在一定程度上也影响公司产品的国内市场销售价格和销售量。
    对策与措施：①努力研发新产品，大力拓展国内市场，增加内销产品的销售量，化解国际市场竞争的压力；②提高产品制成率和产品品质，提高产品毛利率；③认真研究分析人民币汇率变动趋势，寻找合适的原材料采购点，降低原料成本；④适时提高产品售价。
    （2）银行利率调整的风险
    近年来，我国银行利率进行了多次调整。
    对策与措施：①加强与多家银行沟通，提高公司信誉，争取取得较优惠的贷款利率水平；②采取票据结算方式，有效降低财务费用。③加强资金占用的责任考核，做好应收货款的回笼工作，降低各项流动资金占用额。
    （3）国内竞争对手快速跟上的风险
    目前公司的主要产品机织PU革基布、针刺基布、水刺基布、卫材产品在国内均具有较好的声誉，部分产品为公司新开发产品，国内其他竞争对手暂无法生产，随着国内其他竞争对手产品开发能力的提高，对公司新产品的销售带来压力。
    对策与措施：①坚定不移地实施差异化竞争策略，加快新产品研发工作，争取每年都有几个新产品批量投向市场；②着力提高产品品质，采取品牌营销策略，提高公司新产品的生命周期。
    （4）原材料价格波动的风险
    本公司所用原材料主要有涤纶短纤、棉花、粘胶、锦纶及各种染化料等，主要来源于国内各大化纤厂、棉麻公司及相关化工厂家，部分由国外进口，供应渠道和数量相对较稳定。但近年来国内外市场原材料价格和产品价格波动不断加剧，影响公司的盈利能力。
    对策：①本公司将继续强化企业管理，加强原材料消耗定额管理，保持合理的库存；②及时跟踪原材料及产品价格走向，根据价格走向采取不同的市场采购和营销策略；③不断进行产品结构调整，加快技术引进和创新，提高产品价格性能比，以行业内领先的新产品获得较好的利润。
    （5）对其他行业依赖的风险
    非织造布产品部分原料如：锦纶纤维、高收缩纤维、粘胶纤维、漂白棉等，国内尚无法达到产品质量要求，目前主要依赖进口，而进口原料价格一般比较高。此外，下游产业发展进度，存在不确定性。
    对策与措施：①公司将加强与国内纤维制造企业沟通，促进国内纤维制造业的发展，降低对进口原料的依赖，有效降低原料成本；②与下游厂商的合作与沟通，及时捕捉市场信息，推广应有新产品，确保公司新产品能被市场广泛接受并批量投产。
    6、公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    (五) 公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额             21,362,500.79
    报告期内公司投资额比上年增减数 -108,502,740.82
    报告期内公司投资额增减幅度(%) -83.55
    主要用于继续实施募集资金承诺项目及下述的非募集资金项目。
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称 主要经营活动         占被投资公司权益的比例(%) 备注
    温州南纺革基布有 PU革基布的生产和销售 62.00
    限公司
    福建延嘉合成皮有 PU革生产和销售及相关 75.00
    限公司
    福建南平新南针有 主营针织品、服装制造 77.00
    限公司
    福州三友制衣有限 服饰制品             70.00
    公司
    福州保税区正新贸 贸易 99.67
    易有限公司
    1、募集资金总体使用情况
    单位:元 币种:人民币
    募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使用募集资金总额
    2004    首次发行  334486830.49 39487552.13
    续上表:
    已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集资金用途及去向
    集资金总额   集资金总额
    339858600.62 1581615.63 存放于公司募集资金专户，为已
                            结算未支付的工程设备和设施的尾款。
    2、承诺项目使用情况
    单位: 元 币种:人民币
    承诺项 是否 拟投入 实际投入金额 是否 项目 预计收益 产生收益情况 是否
    目名称 变更 金额                符合 进度                       符合
           项目                     计划                            预计
                                    进度                            收益
    多功能 否 195700000 147660843.29 是 已全部 29320000 568万元     否
    水刺非                              建成投
    织造布                              入生产
    项目
    机织PU 否 150200000 152830171.63 是 已全部 35860000 1812.51万元 否
    革基布                              建成投
    升级改                              入生产
    造项目
    针刺非 否 11570000 10121683.22   是 已全部 3420000 -68.95万元   否
    织造合                              建成投
    成革基                              入生产
    布三期
    合计   /  357470000 310612698.14 / /       /          /
    报告期内，机织PU革基布升级改造项目自有资金代垫投入247,800元。不符合预计收益的主要原因是：2008年度世界金融危机对纺织行业产生了较大的冲击和影响，特别是9月份以来市场出现滑波，产销量下降以及原材料、能源价格大幅波动和污水治理成本大幅上升所致。
    3、募集资金变更项目情况
    单位:元 币种:人民币
    变更后的 对应的原承诺项目 变更项目拟 实际投入金额 是否 是否
    项目名称                  投入金额                符合 符合
                                                      计划 预计
                                                      进度 收益
    补充公司 多功能水刺非织造 29493702.48 29493702.48 是   是
    流动资金 布项目结余资金
    合计     /               29493702.48  29493702.48 /     /
    截至报告期内，公司招股说明书承诺的三个募集资金投资项目已全部建成投入生产，三个募集资金项目实际累计投入310,612,698.14元，扣除已结算未支付的尾款，结余募集资金29,493,702.48元，占实际募集资金净额的8.82%。公司于2008年5月22日召开的2007年度股东大会审议通过将结余的募集资金29,493,702.48元变更用于补充公司流动资金。
    4、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称         项目金额       项目进度   项目收益情况
    水刺三期技改项目 72,702,184.95  已建成投产 385.05万元
    针刺五期技改项目 57,597,109.85  已建成投产 -40.10万元
    合计             130,299,294.80 /          /
    报告期内，水刺三期技改项目和针刺五期技改项目等二个非募集资金项目累计投入11,495,029.79元，以上项目均已建成投产。
    (六) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明：
公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额             21,362,500.79
    报告期内公司投资额比上年增减数 -108,502,740.82
    报告期内公司投资额增减幅度(%) -83.55
    主要用于继续实施募集资金承诺项目及下述的非募集资金项目。
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称 主要经营活动         占被投资公司权益的比例(%) 备注
    温州南纺革基布有 PU革基布的生产和销售 62.00
    限公司
    福建延嘉合成皮有 PU革生产和销售及相关 75.00
    限公司
    福建南平新南针有 主营针织品、服装制造 77.00
    限公司
    福州三友制衣有限 服饰制品             70.00
    公司
    福州保税区正新贸 贸易 99.67
    易有限公司
    1、募集资金总体使用情况
    单位:元 币种:人民币
    募集年份 募集方式 募集资金总额 本年度已使用募集资金总额
    2004    首次发行  334486830.49 39487552.13
    续上表:
    已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集资金用途及去向
    集资金总额   集资金总额
    339858600.62 1581615.63 存放于公司募集资金专户，为已
                            结算未支付的工程设备和设施的尾款。
    2、承诺项目使用情况
    单位: 元 币种:人民币
    承诺项 是否 拟投入 实际投入金额 是否 项目 预计收益 产生收益情况 是否
    目名称 变更 金额                符合 进度                       符合
           项目                     计划                            预计
                                    进度                            收益
    多功能 否 195700000 147660843.29 是 已全部 29320000 568万元     否
    水刺非                              建成投
    织造布                              入生产
    项目
    机织PU 否 150200000 152830171.63 是 已全部 35860000 1812.51万元 否
    革基布                              建成投
    升级改                              入生产
    造项目
    针刺非 否 11570000 10121683.22   是 已全部 3420000 -68.95万元   否
    织造合                              建成投
    成革基                              入生产
    布三期
    合计   /  357470000 310612698.14 / /       /          /
    报告期内，机织PU革基布升级改造项目自有资金代垫投入247,800元。不符合预计收益的主要原因是：2008年度世界金融危机对纺织行业产生了较大的冲击和影响，特别是9月份以来市场出现滑波，产销量下降以及原材料、能源价格大幅波动和污水治理成本大幅上升所致。
    3、募集资金变更项目情况
    单位:元 币种:人民币
    变更后的 对应的原承诺项目 变更项目拟 实际投入金额 是否 是否
    项目名称                  投入金额                符合 符合
                                                      计划 预计
                                                      进度 收益
    补充公司 多功能水刺非织造 29493702.48 29493702.48 是   是
    流动资金 布项目结余资金
    合计     /               29493702.48  29493702.48 /     /
    截至报告期内，公司招股说明书承诺的三个募集资金投资项目已全部建成投入生产，三个募集资金项目实际累计投入310,612,698.14元，扣除已结算未支付的尾款，结余募集资金29,493,702.48元，占实际募集资金净额的8.82%。公司于2008年5月22日召开的2007年度股东大会审议通过将结余的募集资金29,493,702.48元变更用于补充公司流动资金。
    4、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称         项目金额       项目进度   项目收益情况
    水刺三期技改项目 72,702,184.95  已建成投产 385.05万元
    针刺五期技改项目 57,597,109.85  已建成投产 -40.10万元
    合计             130,299,294.80 /          /
    报告期内，水刺三期技改项目和针刺五期技改项目等二个非募集资金项目累计投入11,495,029.79元，以上项目均已建成投产。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜福州保税区正新贸易有限公司｜        714.39｜        9.45｜     1088.50｜
｜温州南纺革基布有限公司    ｜      13666.20｜      -36.23｜     5918.02｜
｜福州三友制衣有限公司      ｜        113.31｜      113.31｜     3291.96｜
｜福建延嘉合成皮有限公司    ｜       5367.59｜     -156.30｜     2567.09｜
｜福建南平新南针有限公司    ｜       5279.12｜      831.70｜     5279.12｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘