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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600499   更新日期：2009-08-08◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜陶瓷机械(产品)          ｜   49415.5｜    8013.4｜ 16.22｜       91.06｜
｜石材机械(产品)          ｜    3643.3｜    1077.5｜ 29.57｜        6.71｜
｜墙材机械(产品)          ｜    1179.7｜      99.5｜  8.43｜        2.17｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   45051.2｜-         ｜-     ｜       83.02｜
｜国外(地区)              ｜    9187.2｜-         ｜-     ｜       16.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械产品(产品)          ｜  106077.5｜   23342.7｜ 22.01｜       91.46｜
｜中药产品(产品)          ｜    9862.2｜    4930.0｜ 49.99｜        8.50｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   87801.3｜-         ｜-     ｜       75.70｜
｜国外(地区)              ｜   28138.5｜-         ｜-     ｜       24.26｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械产品(产品)          ｜   56807.9｜   12234.2｜ 21.54｜       87.11｜
｜中药产品(产品)          ｜    8373.0｜    4153.7｜ 49.61｜       12.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   55256.7｜-         ｜-     ｜       84.74｜
｜国外(地区)              ｜    9924.2｜-         ｜-     ｜       15.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜机械产品(产品)          ｜  113029.7｜   24099.4｜ 21.32｜       89.46｜
｜中药产品(产品)          ｜   13275.5｜    6373.9｜ 48.01｜       10.51｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   91971.7｜-         ｜-     ｜       72.79｜
｜国外(地区)              ｜   34333.5｜-         ｜-     ｜       27.17｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
     (一)管理层讨论与分析 
     随着国内房地产市场复苏、新农村建设以及国内主要陶瓷产区陶企外迁速度的明显加快，国内陶瓷企业对陶瓷机械装备的需求强劲。受金融危机影响，公司竞争对手实力遭到严重削弱，公司凭借研发、品牌、服务优势在行业洗牌中彰显出强大的竞争力，主导产品市场占有率有望进一步提高。 
     年初，由于受金融危机对实体经济的影响，陶瓷企业开工严重不足，公司主要产品降价促销，导致毛利率明显下降，随着订单的大幅增加，预计下半年毛利率将逐步恢复到正常水平。 
     报告期公司共实现营业收入 54,266 万元，比上年同期下降 16.78%；实现营业利润4,462 万元，比上年同期下降32.45%；实现净利润5,085 万元，比上年同期下降22.74%。 
     (二)主营业务及经营情况 
     1、主营业务分产品情况表 单位:元币种:人民币 
   分产品        营业收入          营业成本      营业利  
                                                 润率(%) 
陶瓷机械      494,154,976.16    414,021,116.74    16.22  
石材机械       36,432,619.04     25,658,015.31    29.57  
墙材机械       11,796,666.67     10,802,136.31     8.43  
续上表
   分产品   营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比上年
            年增减(%)      年增减(%)          增减(%) 
陶瓷机械        -3.02            3.31 减少 5.13 个百分点 
石材机械       -37.79          -42.98 增加 6.41 个百分点 
墙材机械            -               -                   - 
     2、主营业务分地区情况表       单位:元币种:人民币 
分地区    营业收入         营业收入比上年增减(%) 
国内      450,511,837.43         -18.47 
国外       91,872,424.44          -7.43 
     (三)公司投资情况 
      1、募集资金使用情况 
      经中国证监会证监许可[2008]418 号文核准，公司于2008 年6 月向7 名特定投资者发行了2,000 万股人民币普通股（A 股），募集资金总额为 34,720 万元，扣除发行费用合计1,130.15 万元后，发行募集资金净额为33,589.85 万元。截止报告期末，募集资金累计使用22,408.68 万元，利用闲置募集资金补充流动资金使用3,000 万元，募集资金账户利息收入 189.70 万元，当前余额 8,370.87 万元存储于公司募集资金专用账户。  
     2、承诺项目使用情况 单位:万元币种:人民币 
                                                是否变  
            承诺项目名称         拟投入金额 
                                                更项目  
大吨位压机扩产技改项目              18,800.00     否    
新型高效节能窑炉扩产技改项目         2,989.85     否    
新型节能环保墙体材料成套装备项目    11,800.00     否    
合计                                33,589.85      /    
续上表
                                    实际投入 是否符合计 
            承诺项目名称         
                                    金额        划进度  
大吨位压机扩产技改项目             11,178.19       是   
新型高效节能窑炉扩产技改项目        2,898.15       是   
新型节能环保墙体材料成套装备项目    8,332.34       是   
合计                               22,408.68       /    
     3、非募集资金项目情况 
       无

投资情况说明：
公司投资情况
    1、公司投资情况
    单位:万元 币种:人民币
    报告期内公司投资额                        20,226.89
    报告期内公司投资额比上年增减数            14,053.48
    报告期内公司投资额增减幅度(%)             227.65
    2、募集资金总体使用情况
    单位:万元 币种:人民币
募集 募集 募集资金 本年度已使 已累计使用 尚未使用募 尚未使用募集
年份 方式   总额   用募集资金 募集资金总 集资金总额 资金用途及去
                     总额        额                     向
2008 增发 33,589.85 16,578.02  16,578.02 14,134.29
    经中国证监会证监许可[2008]418号文核准，公司本次向7名特定投资者发行了2,000万股人民币普通股（A股），募集资金总额为34,720万元，扣除发行费用合计1,130.15万元后，本次发行的募集资金净额为33,589.85万元。截至2008年12月31日，本次募集资金实际使用16,578.02万元，利用闲置募集资金补充流动资金使用3,000万元，募集资金账户利息收入122.47万元，当前余额14,134.29万元存储于公司募集资金专项账户。
    3、承诺项目使用情况
    单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称  是否变    拟投入金额   实际投     是否符 项目  
              更项目                 入金额     合计划 进度  
大吨位压机扩    否      18,800.00    9,503.62     是   50.55
产技改项目
新型高效节能    否      2,989.85     2,885.84     是   96.52
窑炉扩产技改
项目
新型节能环保    否      11,800.00    4,188.56     是   35.50
墙体材料成套
装备项目
合计                                     33,585       578.02 

续上表:
承诺项目名称  预计 产生收 是否符合 未达到计划进 变更原因及募集
              收益 益情况 预计收益 度和收益说明 资金变更程序说
              进度                                    明
大吨位压机扩 
产技改项目
新型高效节能 
窑炉扩产技改
项目
新型节能环保 
墙体材料成套
装备项目
合计          /       /      /       /       /       /
    备注：公司三届董事会第十九次会议审议通过《关于调整募集资金项目投资金额的议案》, 根据本次非公开发行股票募集资金实际到位情况，结合市场需求和各项目实施紧迫度的分析权衡，董事会将本次实际募集资金的投向进行重新分配如下：
    单位:万元   币种:人民币
序号        项目                     调整前拟   调整后拟
                                     投入金额   投入金额
1   大吨位压机扩产技改项目           21,300.00  18,800.00
2   新型高效节能窑炉扩产技改项目     15,150.00  2,989.85
3   新型节能环保墙体材料成套装备项目 11,800.00  11,800.00
    合计                             48,250.00  33,589.85
    4、非募集资金项目情况
    单位:万元 币种:人民币
    项目名称                    项目金额
    马鞍山科达机电有限公司      5,000.00
    马鞍山新动力洁能有限公司    911.00
    马鞍山科达宿舍楼            343.64


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一)管理层讨论与分析
    1、公司报告期内总体经营情况
    2008年是建筑陶瓷行业不平凡的一年，由于原材料、能源、运输等价格大幅上涨，给建筑陶瓷企业带来较大压力，特别是受房地产行业形势下滑影响，国内建筑陶瓷市场销售情况出现滑坡。同时地方政府陆续出台一系列关于建筑陶瓷产业结构调整升级及节能、环保政策文件，加快了国内建筑陶瓷企业由目前的广东、山东等产区向内地转移的速度，企业外迁直接导致对陶瓷机械产品的更新换代，加大陶瓷机械产品的市场需求。受金融危机的影响，目前建筑陶瓷企业外迁的速度明显减缓。
    虽然2008年国内房地产市场形势严峻，但是从中长期来看，城市居民消费不断升级以及广大农村地区生活条件的逐步改善将有助于建筑陶瓷产品的需求保持持续增长态势，建筑陶瓷产品市场也将逐步趋向节能、高效、环保的方向发展，这将为公司陶瓷机械产品提供了广阔的市场空间。
    2008年，在外部经济形势严峻大环境下，公司加大新产品研发力度，针对陶瓷行业节能减排要求不断推出新技术、新产品，以适应市场需求；同时，公司公司克服各种困难，整合内部资源，采取多项降本节支措施，使公司经营业绩保持稳定。
    报告期内公司共实现营业收入 115,984.24万元，比上年同期下降8.20%；实现净利润14,907.34万元，同比增长了59.12 %。
    2、主营业务及经营情况
    (1)主营业务分产品情况表
    单位:元    币种:人民币
分产品   营业收入         营业成本       营业利润率(%)
机械产品 1,060,775,390.83 827,348,334.99 22.01        
中药产品 98,622,267.96    49,321,863.51  49.99        

续上表:
分产品   营业收入比    营业成本比   营业利润率 
         上年增减(%)   上年增减(%)  比上年增减(%)
机械产品 -6.15            -6.97     增长0.68个百分点
中药产品 -25.71           -28.54    增长1.98个百分点
    备注： 2008年6月23日公司三届董事会第二十次会议审议通过了《关于以所持控股子公司广东一方制药有限公司股权向江阴天江药业有限公司增资的议案》，同意以持有的广东一方制药有限公司55.263%的股权对江阴天江药业有限公司进行增资。相关增资和工商登记手续办理已于2008年7月31日办理完毕，从2008年8月1日起广东一方制药有限公司财务报表不再纳入合并范围。
    (2)主营业务分地区情况表
    单位:元    币种:人民币
    分地区       营业收入        营业收入比上年增减(%)
    国内        878,013,055.63            -4.53
    国外        281,384,603.16            -18.04
    (3)主要供应商、客户情况
    单位:元    币种:人民币
前五名供应商采购金额合计    151,441,962.87
占采购总额比重（%）         18.92
前五名客户销售金额合计      234,586,074.38
占销售总额比重（%）         17.93
    （二）行业前景展望
    1、行业发展趋势及市场竞争格局
    近年来随着国民经济的快速发展，城市化进程的不断加快，以及建筑陶瓷产品出口的大幅增加，为我国建陶行业发展的带来强劲动力，特别是新农村建设的不断深化，农民收入的不断增长，建筑陶瓷成本的不断降低，墙地砖产品开始进入乡镇及广大农村市场。
    随着人民生活的不断改善，以及各地产业政策的不断调整，对建筑陶瓷行业提出了更高的要求，公司抓住时机推出一系列高效、环保、节能新产品，引领建筑陶瓷行业健康发展。同时随着居民对于建筑陶瓷产品品牌认知度的不断深入，品牌维护及营销成本的不断提高，市场份额开始向集团化、规模化、品牌化方向转移，加上各地招商引资政策主要集中在品牌及大型建筑陶瓷企业，中小建筑陶瓷企业生存空间进一步被压缩，必将逐步被市场淘汰，这对于客户群主要集中于大型品牌陶瓷企业的科达机电来说，竞争优势将更加明显。
    2、发展机遇和战略规划
    传统的建筑陶瓷行业属于典型的高能耗、高资源消耗、高污染行业，为引领整个行业向节能、环保方向发展，公司加大了对节能、环保产品研发投入的力度，推出了一系列节能环保的新产品，如大规格超薄墙地砖生产线、新型高效节能窑炉、CFBC粉煤气化装置、新型人造石压板线以及新型墙体材料成套装备等多项重大节能减排新产品，深受国内外广泛关注，不仅为公司培育新的利润增长点，也将进一步巩固公司的建筑陶瓷、石材装备行业龙头地位。
    公司的发展战略为：不断提升公司的竞争力，顺应市场需求，加大节能、高效、环保等建材机械装备的研发力度，依靠科技创新振兴民族机械装备制造业。
    3、新年度工作计划
    公司2009年工作计划是：加快马鞍山生产基地建设步伐，力争募集资金项目早日达产，加快人造石整线技术、大规格陶瓷薄板装备技术、粉煤灰制砖技术、CFBC清洁然煤系统技术的产业化推广，继续加大新产品开发力度，提高公司的综合竞争能力，提升企业的整体抗风险能力，力争主要产品销售、经营业绩超过上年水平。
    4、资金需求及使用计划
    2008年6月公司向7名特定投资者发行了2,000万股人民币普通股，募集资金总额为34,720万元，扣除发行费用合计1,130.15万元后，募集资金净额为33,589.85万元。截至2008年12月31日，募集资金余额为14,134.29万元。目前三个项目正按计划加快建设，争取投资项目早日达产。
    5、风险因素及采取的对策和措施。
    本公司主要产品为建筑陶瓷装备，与下游房地产业联系密切。2008 年全国房地产成交量急剧萎缩，虽然国家在在2008 年下半年陆续出台了一系列经济刺激政策，以增加投资、扩大内需，促进经济稳定增长，但2009 年房地产业面临着世界金融危机影响扩大、国内宏观经济增长放缓和房地产市场价格继续下降等不利因素，预期2009房地产市场很难出现快速复苏，加上陶瓷企业外迁速度放缓，将对本公司生产经营产生较大压力。
    公司将借助技术、研发、品牌优势进一步抢占国内外市场，同时加快新技术的产业化推广，形成公司新的利润增长点，以保证公司的盈利能力。
    6、公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
     (二) 公司投资情况
    1、公司投资情况
    单位:万元 币种:人民币
    报告期内公司投资额                        20,226.89
    报告期内公司投资额比上年增减数            14,053.48
    报告期内公司投资额增减幅度(%)             227.65
    2、募集资金总体使用情况
    单位:万元 币种:人民币
募集 募集 募集资金 本年度已使 已累计使用 尚未使用募 尚未使用募集
年份 方式   总额   用募集资金 募集资金总 集资金总额 资金用途及去
                     总额        额                     向
2008 增发 33,589.85 16,578.02  16,578.02 14,134.29
    经中国证监会证监许可[2008]418号文核准，公司本次向7名特定投资者发行了2,000万股人民币普通股（A股），募集资金总额为34,720万元，扣除发行费用合计1,130.15万元后，本次发行的募集资金净额为33,589.85万元。截至2008年12月31日，本次募集资金实际使用16,578.02万元，利用闲置募集资金补充流动资金使用3,000万元，募集资金账户利息收入122.47万元，当前余额14,134.29万元存储于公司募集资金专项账户。
    3、承诺项目使用情况
    单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称  是否变    拟投入金额   实际投     是否符 项目  
              更项目                 入金额     合计划 进度  
大吨位压机扩    否      18,800.00    9,503.62     是   50.55
产技改项目
新型高效节能    否      2,989.85     2,885.84     是   96.52
窑炉扩产技改
项目
新型节能环保    否      11,800.00    4,188.56     是   35.50
墙体材料成套
装备项目
合计                                     33,585       578.02 

续上表:
承诺项目名称  预计 产生收 是否符合 未达到计划进 变更原因及募集
              收益 益情况 预计收益 度和收益说明 资金变更程序说
              进度                                    明
大吨位压机扩 
产技改项目
新型高效节能 
窑炉扩产技改
项目
新型节能环保 
墙体材料成套
装备项目
合计          /       /      /       /       /       /
    备注：公司三届董事会第十九次会议审议通过《关于调整募集资金项目投资金额的议案》, 根据本次非公开发行股票募集资金实际到位情况，结合市场需求和各项目实施紧迫度的分析权衡，董事会将本次实际募集资金的投向进行重新分配如下：
    单位:万元   币种:人民币
序号        项目                     调整前拟   调整后拟
                                     投入金额   投入金额
1   大吨位压机扩产技改项目           21,300.00  18,800.00
2   新型高效节能窑炉扩产技改项目     15,150.00  2,989.85
3   新型节能环保墙体材料成套装备项目 11,800.00  11,800.00
    合计                             48,250.00  33,589.85
    4、非募集资金项目情况
    单位:万元 币种:人民币
    项目名称                    项目金额
    马鞍山科达机电有限公司      5,000.00
    马鞍山新动力洁能有限公司    911.00
    马鞍山科达宿舍楼            343.64

投资情况说明：
公司投资情况 
      1、募集资金使用情况 
     经中国证监会证监许可[2008]418 号文核准，公司本次向7 名特定投资者发行了2,000万股人民币普通股（A 股），募集资金总额为 34,720 万元，扣除发行费用合计 1,130.15 万元后，本次发行的募集资金净额为33,589.85 万元。公司为保证募集资金投资项目尽快建设，在本次非公开发行股票募集资金到位前，已经用自筹资金预先投入募集资金投资项  目的建设。截止2008 年6 月 10 日，公司利用自筹资金预先投入募集资金投项建设共 4,458.50 万元。为提高资金使用效率，公司第三届董事会第十九次会议会同意用募集资金4,458.50 万元归还上述预先投入募集资金投资项目的自筹资金。截止报告期末，募集资金累计使用7,958.50 万元全部为本年度内提出，尚未使用的25,631.35 万元募集资金存放于银行募集资金专户。 
     2、承诺项目使用情况 
     单位:万元 币种:人民币 
                                                                        是否符 
                                            是否变             是否符合 
            承诺项目名称      拟投入金额           实际投               合预计 
                                            更项目 入金额      计划进度 收益 
大吨位压机扩产技改项目           18,800.00  否     5,072.89   是        / 
新型高效节能窑炉扩产技改项目     2,989.85   否     2,794.93   是        / 
新型节能环保墙体材料成套装备项目 11,800.00  否     90.68      是        / 
合计                             33,589.85  /      7,958.50   /         / 
     备注:公司三届董事会第十九次会议审议通过《关于调整募集资金项目投资金额的议案》, 根据本次非公开发行股票募集资金实际到位情况，结合市场需求和各项目实施紧迫度的分析权衡，董事会将本次实际募集资金的投向进行重新分配如下： 
     单位:万元  币种:人民币 
序号                        项目        调整前拟  调整后拟
                                       投入金额   投入金额 
  1     大吨位压机扩产技改项目          21,300.00  18,800.00 
  2    新型高效节能窑炉扩产技改项目     15,150.00  2,989.85 
  3    新型节能环保墙体材料成套装备项目 11,800.00  11,800.00 
                      合计              48,250.00  33,589.85 
     3、非募集资金项目情况 
     (1)根据第三届董事会第十六次会议决议，公司向佛山市科达能源机械有限公司增资911 万元； 
     (2)  根据第三届董事会第十九次会议决议，公司出资 4,950 万元投资设立马鞍山科达机电有限公司。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜江阴天江药业有限公司      ｜              ｜     5577.47｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘