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☆财务分析☆ ◇600519 贵州茅台 更新日期：2009-10-24◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.财务指标】【2.异动分析】【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期         ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜ 378695.14｜ 379948.06｜ 283083.16｜ 154481.24｜
｜净利润增长率(%)   ｜     20.42｜     34.22｜     83.25｜     38.11｜
｜净资产收益率(%)   ｜     27.17｜     33.79｜     34.38｜     25.48｜
｜资产负债比率 (%)  ｜     15.07｜     26.98｜     20.16｜     35.56｜
｜净利润现金含量(%) ｜     -5.24｜     88.72｜      8.78｜     37.45｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：11.62%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值：-11.84%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值：38.55%

净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：-147.34%

【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜1673794.03｜1575418.78｜1048147.18｜ 957079.36｜
｜负债总额(万元)    ｜ 252226.06｜ 425076.95｜ 211261.61｜ 340294.15｜
｜流动负债(万元)    ｜ 251226.06｜ 425076.95｜ 211261.61｜ 340294.15｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜ 789528.06｜ 809372.19｜ 472270.63｜ 447422.11｜
｜应收帐款(万元)    ｜   4156.53｜   3482.51｜   4640.72｜   6834.70｜
｜其他应收款(万元)  ｜   8478.50｜   8260.14｜   8611.43｜   5667.60｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜1394048.81｜1124456.95｜ 823410.58｜ 606341.90｜
｜资产负债率(%)     ｜   15.0691｜   26.9818｜   20.1557｜   35.5554｜
｜股东权益比率(%)   ｜   83.2867｜   71.3751｜   78.5586｜   63.3533｜
｜流动比率(%)       ｜    5.1128｜    2.8796｜    3.4419｜    1.9891｜
｜速动比率(%)       ｜    3.7573｜    2.1469｜    2.3509｜    1.4070｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 745972.25｜1127523.07｜ 743775.43｜ 616161.46｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜ 207754.21｜ 524748.85｜ 174330.32｜ 211293.69｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量(万元)  ｜ -19844.13｜ 337101.56｜  24848.52｜  57848.52｜
｜经营活动现金净流量｜    -32.30｜    201.01｜    -17.49｜     24.75｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜     95.55｜    136.81｜    102.77｜    125.66｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜     54.86｜    138.11｜     61.58｜    136.78｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜     -5.24｜     88.72｜      8.78｜     37.45｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜-104142.05｜ -99256.27｜ -78945.67｜ -77845.89｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜筹资活动的现金净流｜-123456.29｜ -88391.03｜ -70536.14｜ -75599.28｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 780720.24｜ 824168.56｜ 723743.07｜ 490337.58｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜  43965.35｜  53202.47｜  56038.52｜  58490.64｜
｜管理费用(万元)    ｜  73314.81｜  94117.41｜  72315.56｜  49595.16｜
｜财务费用(万元)    ｜  -9042.94｜ -10250.08｜  -4474.38｜  -2531.06｜
｜三项费用增长率(%) ｜     16.52｜     10.65｜     17.36｜     32.88｜
｜营业利润(万元)    ｜ 530595.91｜ 539038.49｜ 452534.10｜ 248711.68｜
｜投资收益(万元)    ｜     97.21｜    132.23｜    181.50｜    176.95｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万 ｜    -59.23｜   -508.42｜   -331.60｜     94.91｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜ 530536.69｜ 538530.06｜ 452202.50｜ 248806.59｜
｜所得税(万元)      ｜ 132557.12｜ 138454.13｜ 155597.25｜  87169.07｜
｜净利润(万元)      ｜ 378695.14｜ 379948.06｜ 283083.16｜ 154481.24｜
｜销售毛利率(%)     ｜     90.48｜     90.30｜     87.96｜     83.96｜
｜主营业务利润率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     27.17｜     33.79｜     34.38｜     25.48｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    4.0100｜    2.9600｜    1.2900｜    4.0300｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    4.0100｜    2.9600｜    1.2900｜    4.0300｜
｜每股净资产(元)    ｜   14.7700｜   13.7100｜   13.2000｜   11.9100｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   27.1700｜   21.5600｜    9.7700｜   33.7900｜
｜每股资本公积金(元)｜    1.4568｜    1.4568｜    1.4568｜    1.4568｜
｜每股未分配利润(元)｜   10.8895｜    9.8335｜    9.6860｜    8.3966｜
｜主营业务收入(万元)｜ 780720.24｜ 554600.60｜ 251253.72｜ 824168.56｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜     97.21｜     73.48｜     30.11｜    132.23｜
｜净利润(万元)      ｜ 378695.14｜ 279027.65｜ 121700.95｜ 379948.06｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2008-09-30｜2008-06-30｜2008-03-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    3.3300｜    2.3700｜    0.9300｜    3.0000｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    3.3400｜    2.3800｜    0.9249｜    3.0000｜
｜每股净资产(元)    ｜   11.2200｜   10.2600｜    9.6500｜    8.7200｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   29.7000｜   23.1200｜    9.5900｜   34.3800｜
｜每股资本公积金(元)｜    1.4570｜    1.4569｜    1.4569｜    1.4568｜
｜每股未分配利润(元)｜    7.7078｜    6.7487｜    6.3047｜    5.3793｜
｜主营业务收入(万元)｜ 648651.73｜ 461971.73｜ 199349.64｜ 723743.07｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜    102.12｜     72.01｜     41.90｜    181.50｜
｜净利润(万元)      ｜ 314475.89｜ 223956.11｜  87335.41｜ 283083.16｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审计意见          ｜         -｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜                  ｜          ｜      意见｜      意见｜      意见｜
｜每股收益(元)      ｜    4.0100｜    4.0300｜    3.0000｜    1.6400｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    4.0100｜    4.0300｜    3.0000｜    1.6300｜
｜每股净资产(元)    ｜   14.7700｜   11.9100｜    8.7200｜    6.4200｜
｜每股资本公积金(元)｜    1.4568｜    1.4568｜    1.4568｜    1.4563｜
｜每股未分配利润(元)｜   10.8895｜    8.3966｜    5.3793｜    3.3105｜
｜每股经营活动现金流｜    2.2012｜    5.5599｜    1.8471｜    2.2387｜
｜量(元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜每股现金流量(元)  ｜   -0.2102｜    3.5717｜    0.2632｜    0.6129｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜      0.23｜      0.30｜      0.41｜      0.41｜
｜应收账款周转率(%) ｜    204.40｜    202.92｜    126.14｜     87.53｜
｜总资产周转率(%)   ｜      0.48｜      0.63｜      0.72｜      0.56｜
｜主营业务收入增长率｜     20.36｜     13.88｜     47.60｜     24.75｜
｜(%)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜营业利润增长率(%) ｜     20.28｜     19.12｜     81.95｜     29.61｜
｜税后利润增长率(%) ｜     20.42｜     34.22｜     83.25｜     38.11｜
｜净资产增长率(%)   ｜     31.64｜     36.56｜     35.80｜     19.08｜
｜总资产增长率(%)   ｜     28.86｜     50.31｜      9.52｜     18.78｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐
｜   财务指标(单位)   ｜  2009-09-30  ｜  2008-09-30  ｜变动幅度(%) ｜
├──────────┼───────┼───────┼──────┤
｜应收票据(万元)      ｜      27594.65｜       9060.82｜      204.55｜
｜预付账款(万元)      ｜     114028.08｜       2993.68｜     3708.96｜
｜无形资产(万元)      ｜      46685.47｜      25761.80｜       81.22｜
｜应付工资(万元)      ｜       8550.43｜       2751.53｜      210.75｜
｜应付股利(万元)      ｜             -｜      11538.70｜     -100.00｜
｜支付给职工以及为职工｜      89864.45｜      55826.23｜       60.97｜
｜支付的现金(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜购建固定资产、无形资｜     105850.09｜      64386.94｜       64.40｜
｜产、其他长期资产投资｜              ｜              ｜            ｜
｜所支付的现金(万元)  ｜              ｜              ｜            ｜
｜(投资)现金流出小计( ｜     106850.09｜      64386.94｜       65.95｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资活动产生的现金流｜    -104142.05｜     -62069.63｜      -67.78｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜分配股利利润或偿付利｜     123469.38｜      76928.45｜       60.50｜
｜息所支付的现金(万元)｜              ｜              ｜            ｜
｜(筹资)现金流出小计( ｜     123469.38｜      76928.45｜       60.50｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜筹资活动产生的现金流｜    -123456.29｜     -76859.99｜      -60.62｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜现金及现金等价物净增｜     -19844.13｜     167930.95｜     -111.82｜
｜加额(万元)          ｜              ｜              ｜            ｜
└──────────┴───────┴───────┴──────┘

【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2008年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜     199349.64｜         24.19｜    87335.41｜         22.99｜
｜ 二季度 ｜     262622.09｜         31.87｜   136620.70｜         35.96｜
｜ 三季度 ｜     186680.00｜         22.65｜    90519.78｜         23.82｜
｜ 四季度 ｜     175516.83｜         21.30｜    65472.17｜         17.23｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2007年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜     158753.81｜         21.94｜    53607.75｜         18.94｜
｜ 二季度 ｜     104155.08｜         14.39｜    31364.62｜         11.08｜
｜ 三季度 ｜     182929.34｜         25.28｜    74077.09｜         26.17｜
｜ 四季度 ｜     277904.85｜         38.40｜   124033.70｜         43.82｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘