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☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600523   更新日期：2009-07-31◇   灵通V4.0
【2009-07-31】  
公司是国内汽配行业龙头，其控股股东贵航集团是我国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司。近期该股盘中量能温和放大，股价稳步震荡盘升，并开始尝试挑战前期箱顶区域，周四重拾升势，后市有望突破上行，建议关注。
【出处】九鼎德盛   【作者】朱慧玲

【2009-07-30】  
公司是国内汽配行业龙头，是我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业，同时也是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业，可生产汽车用各类橡胶、塑料及复合型密封条400余种，年产能3200万米，国内市场占有率35%，部分产品出口欧洲及东南亚;铝质散热器年产能达60万套，市场占有率20%以上。公司全资子公司万江公司产品主要分为航空产品和汽车零部件产品。航空产品主要包括航空电机、电动活门、力臂调节器等机载产品。汽车零部件产品主要包括轿车电动刮水器和玻璃升降器系列产品，主要为上海大众、长春一汽和一汽大众、神龙富康等轿车厂配套。该公司08年实现净利润2097万元。
　　整体上市题材。控股股东贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上;在“十一五”期间，贵航集团将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地，对贵航股份重组的第一步是在一年内选择包括军品中的机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份;第二步则是根据贵航股份发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，最终争取实现贵航集团的整体上市。据09年1月20日上证报信息，在中航工业09年度峰会上，中航工业通用飞机公司总裁谭卫东介绍，公司将从内部做好重组整合，利用力源液压、贵航股份、中航三鑫3个上市公司的资本运作平台，搭建好航空、重机、机电3 个业务板块，用3年时间实现中航通用整体上市。
　　二级市场上，该股近五个月来一直维持反复箱体整理格局，在时间和空间上调整均较为充分，技术上的补涨意愿强烈。近期该股盘中量能温和放大，股价稳步震荡盘升，并开始尝试挑战前期箱顶区域。经过周三的顺势洗盘后，周四该股重拾升势，鉴于该股阶段性蓄势充分且炒作题材丰富，后市有望突破上行，建议关注。
【出处】九鼎德盛  【作者】

【2009-07-08】  
作为贵航集团旗下上市公司之一，公司被定位于通用航空资产的整合平台。目前该股股本偏小，公积金高达3.07元，极具高分红扩张潜力。近期该股围绕12至13元缩量整理，调整充分，低位连续小阳线表明有资金暗中吸纳，可关注。
【出处】国元证券   【作者】姜绍平

【2009-06-25】  
公司是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业，而大股东贵航集团是我国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司之一。走势上看，周三该股收出带长下影小阳，且机构重仓，建议逢低关注。
【出处】九鼎德盛   【作者】肖玉航

【2009-06-24】  
贵航股份(600523)：航天军工板块品种,公司是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业。公司作为贵航集团3大上市公司之一,在"两航"合并后,被定位于通用航空资产的整合平台。公司将与力源液压,中航三鑫为集团搭建起航空、重机、机电3个业务板块，用3年时间实现中航通用的整体上市。公司大股东贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上。从技术形态来看，近期在三个月的箱体底12.2元处支撑明显，周三收出长下影小阳，从持仓来看，机构重仓明显，建议逢低积极关注。
【出处】九鼎德盛  【作者】

【2009-03-23】  
二级市场上，该股近日呈现横盘整理格局，短线蓄势比较充分，后市一旦获得量能配合，有望随大盘酝酿技术反弹，投资者可适当关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2009-03-22】  
　　贵航股份（600523）：公司作为贵航集团3大上市公司之一,在"两航"合并后,被定位于通用航空资产的整合平台。公司将与力源液压,中航三鑫为集团搭建起航空、重机、机电3个业务板块，用3年时间实现中航通用的整体上市。 
　　贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上，在"十一五"期间，贵航集团将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地，对贵航股份重组的第一步是在一年内选择包括军品中的机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份；第二步则是根据贵航股份发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，最终争取实现贵航集团的整体上市。这将为公司带来极大的后市空间。公司于今年提出二次增发方案,购买中航标,风雷军械和天义电器三家公司, 这三家公司航空产品业务占比较大,分别为85%,97%和37%。此次定向增发完成后,公司的航空产品模拟重组后占比达到35%以上,较之前的10.13%又进一步提升,逐步形成汽车零部件和航空产品并举的业务结构。未来,站在中航工业更广阔的通用飞机大平台之上,公司会有更多,更深层次的重组整合机会。随着航空产品规模的扩大, 公司的盈利能力和抗风险能力也将显著提升,利于公司长远持久地稳定发展。 
　　公司是中国汽车零部件行业的骨干企业之一，是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业；国内铝质散热器研究生产规模最大企业；国内最早、最大的锁匙总体国产化开发供应商；国内橡胶管带行业骨干企业。公司可生产汽车用各类橡胶、塑料及复合型密封条400余种，年产能力达3200万米，国内市场占有率超过35%，是为上海大众、一汽大众、一汽、东风、武汉神龙、广州本田等众多国内知名汽车企业的重点配套产品。公司生产的铝质水散热器、机油散热器等，年产能力达60万套，国内市场占有率为30%左右，是桑塔纳、捷达、奥迪、小红旗、依维柯等国内主要车型的定点配套产品，被一汽大众、上海大众列为A级配套企业，市场规模优势相当明显。另外，公司生产的散热器已率先进入全球零部件配套行列。电器开关已进入北美市场，为通用汽车公司形成批量供货。同时，密封条、电器开关即将进入欧洲市场，具有极大的国际竞争力优势。 
　　09 年国防预算大幅增长14.9%,为公司航空产品稳定发展奠定了基础;另外,在09 年购置税优惠政策,汽车下乡等汽车行业利好政策推动下,09 年1-2 月1.6 以下排量和自主品牌乘用车增幅领先,这有利于公司以中低端品牌配套市场的汽配产品机构。二级市场上，该股近日呈现强势整理格局，作为航天军工板块较为活跃的一员，该股一向受到机构投资者的青睐，优质资产的持续注入将推动该股进一步向上拓展空间，值得投资者重点关注。 
　　
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-03-20】  
　贵航股份(600523)：公司作为贵航集团3大上市公司之一,在"两航"合并后,被定位于通用航空资产的整合平台。公司将与力源液压,中航三鑫为集团搭建起航空、重机、机电3个业务板块，用3年时间实现中航通用的整体上市。
　　贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上，在"十一五"期间，贵航集团将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地，对贵航股份重组的第一步是在一年内选择包括军品中的机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份;第二步则是根据贵航股份发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，最终争取实现贵航集团的整体上市。这将为公司带来极大的后市空间。公司于今年提出二次增发方案,购买中航标,风雷军械和天义电器三家公司, 这三家公司航空产品业务占比较大,分别为85%,97%和37%。此次定向增发完成后,公司的航空产品模拟重组后占比达到35%以上,较之前的10.13%又进一步提升,逐步形成汽车零部件和航空产品并举的业务结构。未来,站在中航工业更广阔的通用飞机大平台之上,公司会有更多,更深层次的重组整合机会。随着航空产品规模的扩大, 公司的盈利能力和抗风险能力也将显著提升,利于公司长远持久地稳定发展。
　　公司是中国汽车零部件行业的骨干企业之一，是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业;国内铝质散热器研究生产规模最大企业;国内最早、最大的锁匙总体国产化开发供应商;国内橡胶管带行业骨干企业。公司可生产汽车用各类橡胶、塑料及复合型密封条400余种，年产能力达3200万米，国内市场占有率超过35%，是为上海大众、一汽大众、一汽、东风、武汉神龙、广州本田等众多国内知名汽车企业的重点配套产品。公司生产的铝质水散热器、机油散热器等，年产能力达60万套，国内市场占有率为30%左右，是桑塔纳、捷达、奥迪、小红旗、依维柯等国内主要车型的定点配套产品，被一汽大众、上海大众列为A级配套企业，市场规模优势相当明显。另外，公司生产的散热器已率先进入全球零部件配套行列。电器开关已进入北美市场，为通用汽车公司形成批量供货。同时，密封条、电器开关即将进入欧洲市场，具有极大的国际竞争力优势。
　　09 年国防预算大幅增长14.9%,为公司航空产品稳定发展奠定了基础;另外,在09 年购置税优惠政策,汽车下乡等汽车行业利好政策推动下,09 年1-2 月1.6 以下排量和自主品牌乘用车增幅领先,这有利于公司以中低端品牌配套市场的汽配产品机构。二级市场上，该股近日呈现强势整理格局，作为航天军工板块较为活跃的一员，该股一向受到机构投资者的青睐，优质资产的持续注入将推动该股进一步向上拓展空间，值得投资者重点关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2009-03-19】  
09年国防预算大幅增长14.9％，为公司航空产品稳定发展奠定了基础；另外，在09年购置税优惠政策、汽车下乡等汽车行业利好政策推动下，09年1－2月1.6以下排量和自主品牌乘用车增幅领先，这有利于公司以中低端品牌配套市场的汽配产品机构。在考虑中航标等注入09年完成注入的前提下，我们维持公司09-10年EPS分别为0.49元和0.65元的预测，维持15元的目标价和买入的投资评级，并再次重申公司作为贵航集团甚至新中航"通用飞机、航空通用零部件和汽车零部件"三合一的资源整合平台预期将大幅提高投资的安全边界。
【出处】全景网  【作者】

【2009-03-04】  
投资评级与估值。从中航通用的整合思路来看，我们认为贵航股份将成为中航通用未来整合航空整机、航空配件和汽车配件的上市公司平台；从本次注入的资产情况来看，我们看好中航标未来的快速发展前景。我们预计资产注入完成后，2009、2010、2011 年公司EPS 分别为0.60、0.80 和0.92 元，目前PE为19 倍、14 倍和12 倍，相对军工股2009 年36 倍PE 明显低估，建议增持。
    关键假设点。中航通用未来资产整合仍然基于专业化整合思路，贵航股份成为其整合航空整机、航空配件及汽车零配件的平台；我国三代机及三代机配套发动机从小规模生产逐步进入到大规模列装阶段；公司顺利通过国际航空认证，进入国际转包和国内民机制造市场。
    有别于大众的认识。中航标快速增长无法持续，盈利能力回落。我们认为，我国军事装备目前是从三代机及三代机配套发动机的小规模生产向大规模列装发展，军品需求仍然强烈。而且公司通过参与国际认证，将有机会参与国内民机制造和国际转包市场。同时公司凭借雄厚的技术实力可以进一步向下游民品市场拓展。军品、民品及国际转包业务将确保公司收入、利润快速增长。
    股价表现的催化剂。资产注入的进展，如正式方案通过董事会、股东大会及证监会审批。
    核心假定的风险来自两点：资产注入无法顺利完成及公司汽车零配件的大幅下滑。
【出处】申银万国  【作者】

【2009-02-16】  
异动原因：
    近日公告称，公司拟以不低于8.03元的价格向中国贵州航空工业（集团）有限责任公司、贵州盖克航空机电有限责任公司非公开发行不超过11,000万股（含），以收购贵航集团持有的贵州风雷航空军械有限责任公司100%股权和贵州天义电器有限责任公司100%股权及贵州盖克航空持有的中国航空工业标准件制造有限责任公司100%股权。上述股权资产合计预估值为7.68亿元。
    投资亮点：
    1、公司是我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业，同时也是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业。
    2、贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上，在"十一五"期间，贵航集团将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地，对贵航股份重组的第一步是在一年内选择包括军品中的机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份；第二步则是根据贵航股份发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，最终争取实现贵航集团的整体上市。
    3、公司是由国有军工企业改制设立，延续、传承了军工企业的技术、管理、人才、文化等优秀素质，在汽车零部件行业已有近20年的研发生产历史，积累了丰富的经验。公司的这一历史背景，使公司在基础管理、技术、生产组织和质量控制等方面具有一定的优势。
    4、公司具有较强的成本控制能力，在产品成本方面具有明显的优势。尤其在人力资源、管理费用和能源等方面优势显著。
    风险提示：
    1、公司是以汽车零部件为主要产品的生产企业，产品主要用于轿车、微型车，目前汽车消费市场竞争非常激烈，随着竞争的加剧，产品价格处于向下波动状况，将给公司的经济效益带来影响。
    2、经营场所分散，管理难度大。主要生产企业处在贵阳地区，远离主要汽车制造厂和原材料供应商，这加大了公司的物流成本、售后服务成本。
    相关板块：
    汽车
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-02-16】  
贵航股份(600523)近日公告表示，贵航股份表示，公司将以非公开发行不超过11000万股股份方式收购贵航集团持有的贵州风雷航空军械有限责任公司100%股权、贵州天义电器有限责任公司100%股权和贵州盖克航空机电有限责任公司持有的中国航空工业标准件制造有限责任公司100%股权，收购股权的预估值约为7.68亿元。根据《重组办法》的规定，本次非公开发行股份购买资产的价格为8.03元/股。
    在此次定向增发之前，贵航股份主营业务是以汽车零部件为主，以航空核心技术为依托的军民共用的高新技术装备制造为补充的产业结构。此次定向增发完成后，贵航股份将逐步形成汽车零部件和航空产品并重的业务结构。
    二级市场上，今日贵航股份(600523)已经是第四个涨停，投资者可继续持股等待，如遇到天量，可适当获利了结。
【出处】中国证券网  【作者】

【2009-02-13】  
异动原因：
    资产重组题材春光乍现，基金接连下注贵航股份：连续3日涨幅偏离值累计达到20％。公司关注并核实的相关情况，不存在其他应披露而未披露的重大影响股价的敏感信息。
    投资亮点：
    1、公司是我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业，同时也是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业。
    2、贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上，在"十一五"期间，贵航集团将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地，对贵航股份重组的第一步是在一年内选择包括军品中的机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份；第二步则是根据贵航股份发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，最终争取实现贵航集团的整体上市。
    3、公司是由国有军工企业改制设立，延续、传承了军工企业的技术、管理、人才、文化等优秀素质，在汽车零部件行业已有近20年的研发生产历史，积累了丰富的经验。公司的这一历史背景，使公司在基础管理、技术、生产组织和质量控制等方面具有一定的优势。
    4、公司具有较强的成本控制能力，在产品成本方面具有明显的优势。尤其在人力资源、管理费用和能源等方面优势显著。
    风险提示：
    1、公司是以汽车零部件为主要产品的生产企业，产品主要用于轿车、微型车，目前汽车消费市场竞争非常激烈，随着竞争的加剧，产品价格处于向下波动状况，将给公司的经济效益带来影响。
    2、经营场所分散，管理难度大。主要生产企业处在贵阳地区，远离主要汽车制造厂和原材料供应商，这加大了公司的物流成本、售后服务成本。
    相关板块：
    汽车
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-10-22】  
贵航股份(600523)是中国汽车零部件行业的骨干企业之一，是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业；国内铝质散热器研究生产规模最大企业。昨日政府出台的出口退税率下调，使得该股从中受益。截止10：08分，涨幅4.85%，从盘口看，虽然拉涨，但量能并未放大，追涨需要谨慎。
【出处】中国证券网  【作者】

【2008-10-14】  
作为我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业，同时也是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业。贵航股份(600523)经过近期的小幅震荡调整后，今日盘中股价一跃而起，早盘该股以6.99元小幅高开，经过回补缺口后，该股在10点11分被上千手的买盘快速拉起，盘中最大涨幅一度超过7%。截止早盘11点18分，该股报7.25元，上涨5.53%。走势上该股近期一只呈现震荡走势，昨日该股探底回升后，并未击破前期地点6.10元，又形成短期小双底的趋势，建议投资者适当关注。
【出处】中国证券网  【作者】

【2008-09-03】  
公司是行业绝对龙头企业，发展潜力巨大。值得关注的是，前期公司已顺利完成了增发，盈利能力得到了进一步增强。目前该股股价已跌破增发价，近日呈现企稳态势，成交量温和放大，后市有望迅速回升，值得中线关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2008-09-02】  
贵航股份（600523)：公司是中国汽车零部件行业的骨干企业之一，是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业；国内铝质散热器研究生产规模最大企业；国内最早、最大的锁匙总体国产化开发供应商；国内橡胶管带行业骨干企业。公司可生产汽车用各类橡胶、塑料及复合型密封条400余种，年产能力达3200万米，国内市场占有率超过35%，是为上海大众、一汽大众、一汽、东风、武汉神龙、广州本田等众多国内知名汽车企业的重点配套产品。公司生产的铝质水散热器、机油散热器等，年产能力达60万套，国内市场占有率为30%左右，是桑塔纳、捷达、奥迪、小红旗、依维柯等国内主要车型的定点配套产品，被一汽大众、上海大众列为A级配套企业，市场规模优势相当明显。另外，公司生产的散热器已率先进入全球零部件配套行列。电器开关已进入北美市场，为通用汽车公司形成批量供货。同时，密封条、电器开关即将进入欧洲市场，具有极大的国际竞争力优势。
    值得关注的是，公司的大股东贵航集团隶属于中国一航，以飞机、航空发动机、汽车及汽车零部件、工程液压件、农用机械件等为支柱产品，是我国重要的国防科研生产基地，拥有全资及控股子公司４８家，是具有很强的经济实力和技术实力的军民结合型的大型企业集团。贵航集团表示，股改完成后将按国家法律、法规的有关规定，逐步向上市公司注入优良产业和优质资产。今年年初公司已经顺利的完成了增发，贵航集团用以认购股份的资产是贵州华阳电工厂100%股份和贵州万江航空机电有限公司100%权益。半年报显示，公司实现利润总额 7415 万元,比去年同期增长了 40.41%。其中，华阳电工和万江公司两家新进企业利润总额 3415 万元，占总利润总额的 46.06％。由此可见，集团公司注入上市公司的资产经营状况良好，盈利能力相当强，这也为公司今后的发展打下了坚实的基础。
    二级市场上，该股受到大盘拖累震荡走低，并已跌破了增发价，累计调整幅度超过60％，近日呈现明显的企稳态势，成交量温和放大，技术指标调整的也比较充分，一旦大盘企稳，后市有望迅速回升，值得中线关注。
【出处】北京首证  【作者】

【2008-08-18】  
异动原因：
    公司是我国西南地区规模最大的汽车零部件生产企业，同时也是国内同行业中品种齐全、产销量最高、市场覆盖率和占有率最大的密封条生产企业。
    投资亮点：
    1、贵航集团是中国航空行业中综合配套能力最大、最全的集团公司，拥有飞机、航空发动机、机载设备等专业化产品，飞机自配率73%以上，在"十一五"期间，贵航集团将建成国内最大的高级教练机和无人机的科研生产基地，对贵航股份重组的第一步是在一年内选择包括军品中的机载设备、资产等优良产业和优质资产注入贵航股份；第二步则是根据贵航股份发展需要，进一步注入飞机、无人机中的专业化产品及系统，最终争取实现贵航集团的整体上市。
    2、公司是由国有军工企业改制设立，延续、传承了军工企业的技术、管理、人才、文化等优秀素质，在汽车零部件行业已有近20年的研发生产历史，积累了丰富的经验。公司的这一历史背景，使公司在基础管理、技术、生产组织和质量控制等方面具有一定的优势。
    3、公司具有较强的成本控制能力，在产品成本方面具有明显的优势。尤其在人力资源、管理费用和能源等方面优势显著。
    风险提示：
    1、公司是以汽车零部件为主要产品的生产企业，产品主要用于轿车、微型车，目前汽车消费市场竞争非常激烈，随着竞争的加剧，产品价格处于向下波动状况，将给公司的经济效益带来影响。
    2、经营场所分散，管理难度大。主要生产企业处在贵阳地区，远离主要汽车制造厂和原材料供应商，这加大了公司的物流成本、售后服务成本。
    相关板块：
    汽配
【出处】顶点财经  【作者】