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☆财务分析☆ ◇600550 天威保变 更新日期：2009-10-30◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.财务指标】【2.异动分析】【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜指标\日期         ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜净利润(万元)      ｜  51588.84｜  94321.39｜  44979.40｜  14056.17｜
｜净利润增长率(%)   ｜    -30.14｜    109.70｜    220.00｜     39.18｜
｜净资产收益率(%)   ｜     12.79｜     24.92｜     18.11｜      7.27｜
｜资产负债比率 (%)  ｜     70.45｜     63.84｜     65.57｜     56.71｜
｜净利润现金含量(%) ｜     57.56｜    176.84｜    170.21｜    289.21｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：6.70%

净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。
该指标的最近一期行业平均值：15.85%

资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。
该指标的最近一期行业平均值：47.70%

净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。
该指标的最近一期行业平均值：142.31%

【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜资产总额(万元)    ｜1574778.63｜1218425.57｜ 769262.29｜ 500963.01｜
｜负债总额(万元)    ｜1109500.70｜ 777803.91｜ 504368.56｜ 284089.04｜
｜流动负债(万元)    ｜ 649914.50｜ 480717.71｜ 468282.18｜ 257963.84｜
｜长期负债(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜货币资金(万元)    ｜ 332883.76｜ 303188.23｜ 136387.43｜  59829.40｜
｜应收帐款(万元)    ｜ 190951.48｜ 107335.88｜  83247.19｜  67048.48｜
｜其他应收款(万元)  ｜   8522.23｜   7561.43｜  41565.79｜  47504.72｜
｜坏帐准备(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜股东权益(万元)    ｜ 403455.28｜ 378525.59｜ 248426.64｜ 193259.94｜
｜资产负债率(%)     ｜   70.4543｜   63.8368｜   65.5652｜   56.7085｜
｜股东权益比率(%)   ｜   25.6198｜   31.0667｜   32.2941｜   38.5776｜
｜流动比率(%)       ｜    1.3468｜    1.6500｜    1.0512｜    1.2123｜
｜速动比率(%)       ｜    1.0071｜    1.2616｜    0.7814｜    0.8928｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜销售商品收到的现金｜ 404261.29｜ 472320.32｜ 359692.03｜ 291565.31｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金净流量｜ -26050.43｜  27492.62｜  19820.33｜ -66678.54｜
｜(万元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量(万元)  ｜  29695.53｜ 166800.80｜  76558.03｜  40651.96｜
｜经营活动现金净流量｜    208.37｜     38.71｜   -129.73｜ -10096.31｜
｜增长率(%)         ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜销售商品收到现金与｜     86.93｜    108.12｜    113.96｜     91.79｜
｜主营收入比(%)     ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜经营活动现金流量与｜    -50.50｜     29.15｜     44.07｜   -474.37｜
｜净利润比(%)       ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜现金净流量与净利润｜     57.56｜    176.84｜    170.21｜    289.21｜
｜比(%)             ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜投资活动的现金净流｜-162487.34｜-175271.16｜ -63368.57｜ -70976.72｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜筹资活动的现金净流｜ 218233.29｜ 314781.66｜ 120240.57｜ 178399.18｜
｜量(万元)          ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元)｜ 465026.00｜ 436862.48｜ 315626.91｜ 317660.68｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜经营费用(万元)    ｜   7161.49｜   8565.49｜  11066.78｜   7316.31｜
｜管理费用(万元)    ｜  17481.24｜  22298.41｜  13577.19｜  16005.33｜
｜财务费用(万元)    ｜  23673.21｜  23455.29｜  11051.33｜   7442.37｜
｜三项费用增长率(%) ｜     21.81｜     52.17｜     16.03｜     27.48｜
｜营业利润(万元)    ｜  58043.19｜  99287.22｜  48944.49｜  29521.27｜
｜投资收益(万元)    ｜  13266.27｜  59782.05｜  25346.77｜   9170.82｜
｜补贴收入(万元)    ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜营业外收支净额(万 ｜   2382.92｜   2799.58｜   2146.72｜  -6540.15｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜利润总额(万元)    ｜  60426.11｜ 102086.80｜  51091.22｜  22981.13｜
｜所得税(万元)      ｜   7168.75｜   5971.60｜   4928.17｜   3541.33｜
｜净利润(万元)      ｜  51588.84｜  94321.39｜  44979.40｜  14056.17｜
｜销售毛利率(%)     ｜     20.79｜     22.47｜     20.02｜     16.85｜
｜主营业务利润率(%) ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜净资产收益率(%)   ｜     12.79｜     24.92｜     18.11｜      7.27｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.4400｜    0.3600｜    0.1600｜    0.8100｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.4300｜    0.3500｜    0.1500｜    0.7900｜
｜每股净资产(元)    ｜    3.4500｜    3.3700｜    3.3900｜    3.2400｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   12.7900｜   10.7200｜    4.6100｜   24.9200｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.9362｜    0.9362｜    0.9545｜    0.9644｜
｜每股未分配利润(元)｜    1.3456｜    1.2656｜    1.2602｜    1.1040｜
｜主营业务收入(万元)｜ 465026.00｜ 315761.41｜ 137466.41｜ 436862.48｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜  13266.27｜   9409.23｜   2448.40｜  59782.05｜
｜净利润(万元)      ｜  51588.84｜  42241.94｜  18244.76｜  94321.39｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2008-09-30｜2008-06-30｜2008-03-31｜2007-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜每股收益(元)      ｜    0.6300｜    0.4000｜    0.3300｜    0.6200｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.6300｜    0.4000｜    0.3300｜    0.6000｜
｜每股净资产(元)    ｜    3.0700｜    2.8400｜    4.1900｜    3.4000｜
｜调整后每股净资产( ｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜元)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜净资产收益率(%)   ｜   24.3500｜   14.1600｜    7.8600｜   18.1100｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.9651｜    0.9652｜    2.1146｜    1.6529｜
｜每股未分配利润(元)｜    1.0079｜    0.7775｜    0.9310｜    0.6021｜
｜主营业务收入(万元)｜ 333315.33｜ 201478.44｜  85630.01｜ 315626.91｜
｜主营业务利润(万元)｜         -｜         -｜         -｜         -｜
｜投资收益(万元)    ｜  48290.30｜  31532.30｜  14439.20｜  25346.77｜
｜净利润(万元)      ｜  73840.86｜  46895.83｜  24054.02｜  44979.40｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【每股指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜审计意见          ｜         -｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜
｜                  ｜          ｜      意见｜      意见｜      意见｜
｜每股收益(元)      ｜    0.4400｜    0.8100｜    0.6200｜    0.2000｜
｜每股收益扣除(元)  ｜    0.4300｜    0.7900｜    0.6000｜    0.2900｜
｜每股净资产(元)    ｜    3.4500｜    3.2400｜    3.4000｜    5.2900｜
｜每股资本公积金(元)｜    0.9362｜    0.9644｜    1.6529｜    3.4259｜
｜每股未分配利润(元)｜    1.3456｜    1.1040｜    0.6021｜    0.6965｜
｜每股经营活动现金流｜   -0.2230｜    0.2353｜    0.2715｜   -1.8268｜
｜量(元)            ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜每股现金流量(元)  ｜    0.2542｜    1.4280｜    1.0487｜    1.1137｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2009-09-30｜2008-12-31｜2007-12-31｜2006-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜      1.81｜      2.16｜      2.42｜      3.51｜
｜应收账款周转率(%) ｜      3.12｜      4.58｜      4.20｜      4.91｜
｜总资产周转率(%)   ｜      0.33｜      0.44｜      0.50｜      0.75｜
｜主营业务收入增长率｜     39.52｜     38.41｜     -0.64｜     61.82｜
｜(%)               ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜营业利润增长率(%) ｜    -29.57｜    102.86｜     65.79｜     89.45｜
｜税后利润增长率(%) ｜    -30.14｜    109.70｜    220.00｜     39.18｜
｜净资产增长率(%)   ｜     12.67｜     52.37｜     28.55｜     91.46｜
｜总资产增长率(%)   ｜     42.04｜     58.39｜     53.56｜     44.54｜
└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐
｜   财务指标(单位)   ｜  2009-09-30  ｜  2008-09-30  ｜变动幅度(%) ｜
├──────────┼───────┼───────┼──────┤
｜固定资产净额(万元)  ｜     189881.38｜      86672.21｜      119.08｜
｜在建工程(万元)      ｜     212125.44｜      47736.26｜      344.37｜
｜应付票据(万元)      ｜      89625.06｜      25335.49｜      253.75｜
｜应付账款(万元)      ｜      80325.15｜      33078.41｜      142.83｜
｜应付股利(万元)      ｜       7242.53｜       1305.57｜      454.74｜
｜应付税金(万元)      ｜     -18809.18｜       5334.55｜     -452.59｜
｜其他流动负债(万元)  ｜      18799.28｜       7850.30｜      139.47｜
｜长期借款(万元)      ｜     458500.00｜     187000.00｜      145.19｜
｜负债合计(万元)      ｜    1109500.70｜     709038.09｜       56.48｜
｜盈余公积(万元)      ｜      20137.04｜      10846.99｜       85.65｜
｜加:投资收益(万元)   ｜      13266.27｜      48290.30｜      -72.53｜
｜加:营业外收入(万元) ｜       3202.31｜       9833.27｜      -67.43｜
｜减:营业外支出(万元) ｜        819.39｜       9025.56｜      -90.92｜
｜经营活动产生的现金现｜     -26050.43｜      -8447.76｜     -208.37｜
｜金流量净额(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜其中：处置子公司收到｜             -｜      14553.88｜     -100.00｜
｜的现金(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜取得投资收益所收到的｜       7294.29｜        291.63｜     2401.21｜
｜现金(万元)          ｜              ｜              ｜            ｜
｜处置固定资产、无形资｜        480.63｜      16333.97｜      -97.06｜
｜产和其他长期资产收回｜              ｜              ｜            ｜
｜的现金净额(万元)    ｜              ｜              ｜            ｜
｜收到其他与投资活动有｜       8279.58｜       1159.59｜      614.01｜
｜关现金(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资现金流入小计(万 ｜      16054.51｜      32339.07｜      -50.36｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜购建固定资产、无形资｜     173303.13｜      79037.97｜      119.27｜
｜产、其他长期资产投资｜              ｜              ｜            ｜
｜所支付的现金(万元)  ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资所支付的现金(万 ｜       4925.57｜      26400.00｜      -81.34｜
｜元)                 ｜              ｜              ｜            ｜
｜(投资)现金流出小计( ｜     178541.84｜     105692.64｜       68.93｜
｜万元)               ｜              ｜              ｜            ｜
｜投资活动产生的现金流｜    -162487.34｜     -73353.57｜     -121.51｜
｜量净额(万元)        ｜              ｜              ｜            ｜
｜吸收投资所收到的现金｜             -｜      49458.18｜     -100.00｜
｜(万元)              ｜              ｜              ｜            ｜
｜再其中：子公司吸收少｜             -｜      24854.89｜     -100.00｜
｜数股东权益性投资所收｜              ｜              ｜            ｜
｜到的现金(万元)      ｜              ｜              ｜            ｜
｜分配股利利润或偿付利｜      46706.78｜      18695.25｜      149.83｜
｜息所支付的现金(万元)｜              ｜              ｜            ｜
｜现金及现金等价物净增｜      29695.53｜     147546.83｜      -79.87｜
｜加额(万元)          ｜              ｜              ｜            ｜
└──────────┴───────┴───────┴──────┘

【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2008年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜      85630.01｜         19.60｜    24054.02｜         25.50｜
｜ 二季度 ｜     115848.43｜         26.52｜    22841.80｜         24.22｜
｜ 三季度 ｜     131836.89｜         30.18｜    26945.03｜         28.57｜
｜ 四季度 ｜     103547.15｜         23.70｜    20480.54｜         21.71｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
┌───────────────────────────────────┐
｜                               2007年度                               ｜
├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤
｜        ｜主营收入(万元)｜占年度比重(％)｜净利润(万元)｜占年度比重(％)｜
├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤
｜ 一季度 ｜      60566.80｜         19.19｜     6406.91｜         14.24｜
｜ 二季度 ｜      87536.91｜         27.73｜    11987.18｜         26.65｜
｜ 三季度 ｜      76414.68｜         24.21｜     8637.38｜         19.20｜
｜ 四季度 ｜      91108.53｜         28.87｜    17947.92｜         39.90｜
└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘