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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600565   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业)            ｜    9761.7｜    2088.0｜ 21.39｜       27.06｜
｜专用车(行业)            ｜   25946.3｜    5880.8｜ 22.67｜       71.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品)            ｜    9761.7｜    2088.0｜ 21.39｜       27.06｜
｜专用车(产品)            ｜   25946.3｜    5880.8｜ 22.67｜       71.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区)              ｜    1966.5｜-         ｜-     ｜        5.45｜
｜华北(地区)              ｜    8377.5｜-         ｜-     ｜       23.22｜
｜华东(地区)              ｜    3144.4｜-         ｜-     ｜        8.72｜
｜华南(地区)              ｜    2471.2｜-         ｜-     ｜        6.85｜
｜西北(地区)              ｜    1849.3｜-         ｜-     ｜        5.13｜
｜西南(地区)              ｜   17899.1｜-         ｜-     ｜       49.62｜
｜合计(地区)              ｜   35708.0｜-         ｜-     ｜       98.98｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用车(行业)            ｜   64202.3｜   15732.4｜ 24.50｜       59.66｜
｜房地产(行业)            ｜   41425.4｜    9125.5｜ 22.03｜       38.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用车(产品)            ｜   64202.3｜   15732.4｜ 24.50｜       59.66｜
｜房地产(产品)            ｜   41425.4｜    9125.5｜ 22.03｜       38.49｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北部(地区)              ｜   28668.7｜-         ｜-     ｜       26.64｜
｜西部(地区)              ｜    7283.3｜-         ｜-     ｜        6.77｜
｜东部(地区)              ｜    9520.6｜-         ｜-     ｜        8.85｜
｜华北(地区)              ｜    2636.5｜-         ｜-     ｜        2.45｜
｜华东(地区)              ｜    4145.8｜-         ｜-     ｜        3.85｜
｜西南(地区)              ｜   53372.8｜-         ｜-     ｜       49.60｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业)            ｜   34428.7｜    6819.1｜ 19.81｜       52.25｜
｜专用车(行业)            ｜   30487.1｜    6060.8｜ 19.88｜       46.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(产品)            ｜   34428.7｜    6819.1｜ 19.81｜       52.25｜
｜专用车(产品)            ｜   30487.1｜    6060.8｜ 19.88｜       46.27｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区)              ｜    2670.7｜-         ｜-     ｜        4.05｜
｜华北(地区)              ｜   13687.2｜-         ｜-     ｜       20.77｜
｜华东(地区)              ｜    2618.0｜-         ｜-     ｜        3.97｜
｜华南(地区)              ｜    1004.1｜-         ｜-     ｜        1.52｜
｜西北(地区)              ｜    1200.0｜-         ｜-     ｜        1.82｜
｜西南(地区)              ｜   43736.0｜-         ｜-     ｜       66.37｜
｜合计(地区)              ｜   64915.9｜-         ｜-     ｜       98.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜专用车(行业)            ｜   43434.0｜    9278.3｜ 21.36｜       63.08｜
｜房地产(行业)            ｜   24000.5｜    6879.9｜ 28.67｜       34.86｜
｜其他(行业)              ｜     648.1｜     278.5｜ 42.97｜        0.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区)              ｜   16037.4｜-         ｜-     ｜       23.29｜
｜西北(地区)              ｜    6328.7｜-         ｜-     ｜        9.19｜
｜华东(地区)              ｜    9177.8｜-         ｜-     ｜       13.33｜
｜西南(地区)              ｜   31746.5｜-         ｜-     ｜       46.11｜
｜华南(地区)              ｜    4792.1｜-         ｜-     ｜        6.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析 
    公司致力于权衡公司整体经营方向及发展战略，重心把握两大核心业务——专用车及房地产。公司以品质年为契机夯实内部基础管理，以提高效率为目标，加大在技术研发、品质保障、效率交付、售后服务等方面的建设，形成公司的核心竞争能力；立足国内，稳步提升，面向国际，实质突破；吸收新业务，构建公司合理稳健的产品结构。 
    报告期内，公司实现业务收入 360,754,210.13 元，比上年同期下降45.25%；归属母公司的净利润15,967,902.34元，比上年同期减少74.33%。专用车生产实现业务收入259,463,106.52 元，同比下降14.89%；房地产开发与经营实现业务收入97,616,623.00 元，同比下降71.65%。 
    1、公司经营及行业情况简介 
    专用汽车业务保持稳定发展。公司积极研究如何使产出效率提高；综合成本控制、应收账款余额控制、存货余额控制、底盘采购节约、人工成本控制均有成效；库房及物料管理规范。公司始终坚持专注与车，用心于人，致力于打造专用车第一品牌，公司所生产的DMT5047XYC3 和DMT5048XYC4运钞车因拥有自主知识产权，市场竞争力强，被市科委会同市财政局、市国税局评誉为“2009 年重庆市优秀重点新产品”，迪马通信指挥车荣获重庆市人民政府颁发的“重庆市名牌产品”三项荣誉。 
    从房地产业务上来看，根据重庆市统计局统计显示，上半年重庆房产开发投资平稳增长、土地交易逐渐回暖。全市累计完成房地产开发投资434.29 亿元，同比增长 13.2%，其中6 月单月完成房地产开发投资 111.53 亿元，环比增长46%，为今年以来最高水平；资金链也进一步好转，上半年重庆房地产开发企业资金来源 979.24 亿元，同比增长 14.7%。报告期内，重庆商品房销售面积1,615.62 万平方米，同比增长 37.6%，其中住宅销售面积增长40.3%。受市场回暖的影响，公司开发项目情况保持良好，但受投资回收期影响，结转收入较去年同期均有所下降，以致公司利润减少。 
    目前，公司主要开发项目情况如下： 
    （1）在建项目情况 
    位于重庆市渝北区现代农业园区的高品质低密度别墅项目—东原·香山占地面积293,603 平方米，建筑面积约 178,142 平方米。项目分二期开发，2008 年7 月26  日一期开盘，销售情况良好。截止09年 6 月30  日，该项目已销售面积约26,430 ㎡，销售金额约23,900 万元，部分房屋竣工交房。项目二期开发进展顺利。 
    东原锦悦项目，该项目位于重庆市南岸区南坪东路CBD 地段的，区域形象和价值对于中高档次高价位产品具有较强的支撑，项目的核心卖点就是与商业街零距离的精装小户。该项目占地面积27,015平方米，建筑面积 190,107.59 平方米，部分房屋已于2008 年 12 月实现预售，截止09 年 6 月30  日，该项目已销售面积约约61,300 ㎡，销售金额约26,700 万元，预计2010 年 12 月竣工。 
    中央大街项目位于重庆市南岸区南滨路中段，区域面貌和形象较好，项目区位条件非常优越，具有江景、夜景及人文景观三重景观。项目占地 128,623 平方米，总建筑面积 359,743 平方米。目前整个项目一期裙楼主体已基本完工，预计2010 年4 月实现预售。 
    （2 ）待开发项目情况 
    公司拥有的金山国际商务中心项目、巴南项目有待开发，目前公司正着力于推进项目用地范围内的拆迁准备及项目产品定位和设计前期工作。 
    5、公司在经营中出现的问题与困难以及解决方案 
    (1) 专用汽车业务 
    专用汽车存在的问题与困难：①在领域中突破技术壁垒，跨过技术门槛。从市场对专用车的需求来看，对技术创新方面的要求越来越高，但各种高新技术应用于专用汽车的生产制造是一个系统集成过程，具有较高的技术难度，而且研发资金需求量较大，技术成熟化需要一个过程。②公司目前产品销售主要依赖国内市场，国际市场拓展欠缺。 
    解决方案：①进一步提高自主创新能力，引导企业走创新发展的道路，加大公司产品技术开发力度，提高公司核心竞争力。对研发费用的具体投资数额、提供的检测仪器、配备专业人才进行合理控制，对研发成果进行多方论证及试验。②要对国际市场进行调研，建立国际化的情报信息系统，对分类、排名、核心产业、技术能力、生存优势等等进行细致研究。同时，横向拓展高速公路、市政环卫之清扫车、垃圾车等产品、电力保障及应急电源车，进行多元化发展；通过扩大国内市场、延伸国际市场，不断提升公司在行业内的竞争力和突出的行业地位。 
    (2) 房地产业务 
    在国家陆续出台了多项调控房地产市场的政策与措施下，在市场信心回升和销售回暖的带动下，各地成交量的放大，整体房价止跌回升。但我国民经济回升基础尚不稳固，回升态势还不稳定。上半年的持续发力后，7 月全国楼市出现区域调整的局面，全国30 个城市的商品住宅总成交面积环比下跌约4%，其中有 15 个城市的商品住宅成交面积环比下降。重庆商品房新开工情况仍不景气，新开工面积同比下降 14.5%，反映了开发企业投资信心仍显不足；商品住宅空置面积也有所增加，截至6 月底，重庆商品房空置面积607.36 万平方米，商品住宅空置面积较去年末增长23.1%，达 169.07 万平方米，情况不是太乐观，开发商与投资者保持谨慎态度。 
    解决方案：公司应加强收集和整理市场信息，调整项目开发进度并注重产品价值提升，同时，重点考虑价格的合理性和风险的可控性，严格评估项目的收益可行性。公司管理层将注重提升企业的专业能力，权衡公司的发展规模速度及质量效益，提升持续创造价值的能力。在成本管理层面以成本管理战略为核心，树立目标成本、明确责任成本、跟踪和监督动态成本，全方位、多层次、多渠道加大融资工作力度，拓宽融资渠道，提高资金周转率，增强运营实力。在客户拓展方面，挖掘客户敏感点，准确把握客户需求，合理调整产品配置，提升产品溢价能力。 
    (二)  公司主营业务及其经营状况 
    1、主营业务分行业、产品情况表 
    单位:元 币种:人民币 
                                                     营业利   
  分行业或                                                    
                  营业收入          营业成本          润率    
    分产品                                                    
                                                       (%)    
 分行业 
 房地产           97,616,623.00      76,736,131.59      21.39 
 专用车          259,463,106.52     200,654,665.30      22.67 
 分产品 
 房地产           97,616,623.00      76,736,131.59      21.39 
 专用车          259,463,106.52     200,654,665.30      22.67 

续上表:
              营业收入       营业成本 
  分行业或                                营业利润率比上年 
              比上年增       比上年增 
    分产品                                      增减(%) 
                减(%)          减(%) 
 分行业 
 房地产             -71.65       -72.21     增加 1.58 个百分点 
 专用车             -14.89       -17.85     增加2.79 个百分点 
 分产品 
 房地产             -71.65       -72.21     增加 1.58 个百分点 
 专用车             -14.89       -17.85     增加2.79 个百分点 
    2、主营业务分地区情况 
    单位:元 币种:人民币 
 地区      营业收入            营业收入比上年增减（％） 
 东北      19,664,736.77             -26.37 
 华北      83,775,366.69             -38.79 
 华东      31,443,846.26             20.11 
 华南      24,712,307.78             146.12 
 西北      18,492,564.17             54.10 
 西南      178,990,907.85            -59.07 
 合计      357,079,729.52            -44.99 
    (三)  公司投资情况 
    1、募集资金总体使用情况 
    单位:万元 币种:人民币 
  募集                    募集资     本报告期已使用   
           募集方式                                   
  年份                    金总额       募集资金总额   
   2007   非公开发行      48,539.20              0    

续上表:
                                                  尚未使用募集 
  募集       已累计使用募      尚未使用募 
                                                  资金用途及去 
  年份        集资金总额       集资金总额 
                                                         向 
                                                 中央大街一、二期 
   2007       10,414.86         38,124.34        项目及补充流动 
                                                 资金 
     2007   年 11  月 12  日，本公司以12.60元/股的发行价格向 7家特定对象非公开发行了4,000万股人民币普通股(A  股)，所得募集资金48,539.2万元人民币全部用于增资东原地产，公司以 1.84元/ 股作价溢价增加东原地产注册资本26,380 万元，公司持有东原地产77.56%的股权。上述资金最终投资于中央大街一、二期项目。 
     2、承诺项目使用情况 
     单位:万元 币种:人民币 
                                             是否符            
  承诺项    是否变   拟投入金    实际投入              项目进  
                                             合计划            
  目名称    更项目       额        金额                  度    
                                              进度             
 东原地                                                        
 产中央                                                        
                                                      正在投   
 大街项    否        48,539.20    10,414.86 否                 
                                                      入中     
  目一、                                                       
 二期                                                          

续上表:
                                                    变更原 
                                          未达到 
                                是否符              因及募 
  承诺项    预计收    产生收              计划进 
                                合预计              集资金 
  目名称      益      益情况              度和收 
                                 收益               变更程 
                                          益说明 
                                                    序说明 
 东原地                                   政府规 
 产中央                                   划调整, 
                      未到收 
 大街项           -             -         致使项    无 
                      益期 
  目一、                                  目延期 
 二期                                     开发 
    为充分发挥募集资金使用效益的前提下，经公司第三届董事会第二十五次会议、2008 年度股东大会审议通过将募集资金人民币24,000 万元暂时用于补充流动资金，期限为六个月。截止报告期末，该部分资金还未用于补充流动资金。 
    3、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况 
    1、募集资金总体使用情况 
    单位:万元 币种:人民币 
  募集                    募集资     本报告期已使用   
           募集方式                                   
  年份                    金总额       募集资金总额   
   2007   非公开发行      48,539.20              0    

续上表:
                                                  尚未使用募集 
  募集       已累计使用募      尚未使用募 
                                                  资金用途及去 
  年份        集资金总额       集资金总额 
                                                         向 
                                                 中央大街一、二期 
   2007       10,414.86         38,124.34        项目及补充流动 
                                                 资金 
     2007   年 11  月 12  日，本公司以12.60元/股的发行价格向 7家特定对象非公开发行了4,000万股人民币普通股(A  股)，所得募集资金48,539.2万元人民币全部用于增资东原地产，公司以 1.84元/ 股作价溢价增加东原地产注册资本26,380 万元，公司持有东原地产77.56%的股权。上述资金最终投资于中央大街一、二期项目。 
     2、承诺项目使用情况 
     单位:万元 币种:人民币 
                                             是否符            
  承诺项    是否变   拟投入金    实际投入              项目进  
                                             合计划            
  目名称    更项目       额        金额                  度    
                                              进度             
 东原地                                                        
 产中央                                                        
                                                      正在投   
 大街项    否        48,539.20    10,414.86 否                 
                                                      入中     
  目一、                                                       
 二期                                                          

续上表:
                                                    变更原 
                                          未达到 
                                是否符              因及募 
  承诺项    预计收    产生收              计划进 
                                合预计              集资金 
  目名称      益      益情况              度和收 
                                 收益               变更程 
                                          益说明 
                                                    序说明 
 东原地                                   政府规 
 产中央                                   划调整, 
                      未到收 
 大街项           -             -         致使项    无 
                      益期 
  目一、                                  目延期 
 二期                                     开发 
    为充分发挥募集资金使用效益的前提下，经公司第三届董事会第二十五次会议、2008 年度股东大会审议通过将募集资金人民币24,000 万元暂时用于补充流动资金，期限为六个月。截止报告期末，该部分资金还未用于补充流动资金。 
    3、非募集资金项目情况 
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
     (一)管理层讨论与分析
    一、报告期内公司经营情况的回顾
    1、报告期内总体经营情况
    本报告期内，公司秉承专用汽车和房地产两大业务并举的业务格局，以加大在技术研发、品质保障、效率交付、售后服务等方面的建设，形成公司的核心竞争能力；立足国内，稳步提升，面向国际，实质突破；夯实内部基础管理，以人才为核心，以提高效率为目标，创新管理模式为突破口，全面提升管理水平为经营理念。
    2008年全年公司实现业务收入 107,615.66万元，比上年增长56.30%；净利润11,089. 56万元，比上年增长1.50%；扣除非经常性损益后的净利润11,541.47万元，比上年增长147.17%。
    2、公司存在的主要优势和困难、经营和盈利能力的连续性和稳定性
    （1）公司的主要优势、盈利能力的连续性和稳定性
    本报告期内，公司仍以专用车生产和房地产开发两大主业共同发展。基于公司经营方向和发展战略的考虑，在于完善公司管控体制，提升公司管理水平，做精做强房地产、专用车两大业务体系，促进公司主营业务的战略性转型，拓展主营业务的经营和获利空间，使公司的持续经营能力得以加强。
    专用车：经过逾10年的发展和激烈竞争，已形成公司稳定核心业务，近年来均保持持续的增长势头。公司已形成三大产品系列市场——防弹车、系统集成车、工程车三大板块。在08年特殊的市场环境下，应对自然灾害、恶劣天气的条件下，喜迎奥运的契机中，公司电视转播车、应急通信车、电源车、除雪车、照明车、抢险救援车等均发挥较大作用。
        房地产：公司经过几年在房地产行业的发展，形成了一定的竞争优势：拥有一定的土地储备，成本较低，地理位置较好，为了保持较强的土地储备优势，公司还将根据经营计划，适度有序地进行土地储备；在重庆房地产市场树立了良好的品牌形象，积累了别墅、花园洋房、高层多业态产品的开发经验，产品得到市场认可；建立了专业有效的质量控制、销售和客户服务体系，内部管理流程化、制度化、管理效率高，逐步建立了专业化的项目管理团队，形成公司统一的质量文化和质量行为，建立了公司自身的项目质量管理标准、项目技术管理标准。
    （2）面临的困难及对策
    房地产：本报告期内，房地产行业受国家宏观调控及全球金融风暴等因素以及民众对未来房屋价格预期不明朗影响消费和投资信心等多方面因素的影响，房地产行业整体出现低迷。国家采取扩大内需、促进经济平稳较快增长的政策措施，对保持房地产市场持续健康稳定发展、改善人们对房地产行业未来发展前景预期、促进销售将起到积极的作用；贷款利率的下调，既减轻了开发企业的财务负担，增强了抵御风险的能力，也减少了按揭买房人的支出，扩大了消费群体，有利于房屋的销售。但受经济增长周期、投资增速过快和全球经济陷入衰退等因素的影响，经济放缓、通缩压力都将影响房地产投资乃至行业景气，由于房地产行业进入全国性调整，楼盘销售的下滑和房价的松动极大地打击了市场信心，持币观望气氛依然浓厚。
    面对目前的宏观环境，公司将本着客户、市场需求为原则，把握政府政策先机，银行财团投资倾向，坚持以“狼性、市场、团队、求实、精细化”为指导思想，在土地储备层面在资源允许条件下强化对居住型土地和中低容积率指标土地的储备。在项目定位层面在充分研究市场和客户的基础上完成对以往项目定位的回顾，更好的分析出客户敏感点，实现产品价值提升，提高产品溢价能力。在产品研发层面适应市场走势，加强对于中小户型的研发投入，提升产品配置的合理性，提高产品溢价能力。在成本管理层面以成本管理战略为核心，树立目标成本、明确责任成本、跟踪和监督动态成本，以业绩评估保障成本管理的顺利推进，提高赢利水平。在客户层面将所有的服务项目、服务流程及其相关制度围绕为顾客谋利益，以有限的投入换取客户较好的体验，提升客户的满意度。
    专用车：专用车对产品和技术更新要求比较快，市场需要不断变化，本公司需不断开发试制新产品以适应市场需求，另一方面，公司在新产品领域的拓展方面还需加大力度。
    公司秉承“品质年”的精神，结合宏观经济环境，公司积极研究如何使产出效率提高；综合成本控制、应收账款余额控制、存货余额控制、底盘采购节约、人工成本控制均有成效；呆滞消化取得长足进展，严防新增呆滞，库房及物料管理规范。开拓新市场，眼光投向国际市场，创造利润新起点。
    (3) 公司持续经营能力的简要分析
    公司专用汽车及房地产两大主业均存在比较广阔的市场前景，公司一直保持稳健的经营策略，适应市场变化及时改变经营策略。本着客户市场需求原则，不断开发和更新产品，保持持续增长的盈利能力。
    3、公司主营业务及其经营状况
    公司的主营业务是专用车及房地产开发与经营。
    报告期内，公司实现业务收入107,615.66万元，比上年增长56.30%，扣除非经常性损益的净利润11,541.47万元，比上年增长147.17%。其中专用车生产实现业务收入64,202.26万元，同比增长47.81%；营业利润15,732.41万元，同比增长64.62%；房地产开发与经营实现业务收入41,425.35万元，同比增长72.60%；营业利润9,125.45万元，同比增长32.64%。
    4、报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明
    截止2008年12月31日，公司资产总额为322,336.80万元，比2007年的255,979.44万元增加66357.36万元，增长率25.94%。
      二、公司未来发展展望
    1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    （1）所处行业面临的宏观形势分析
    2008年，由于国家相继出台的针对房地产价格过快增长的宏观调控措施，中央政府实施稳健财政政策，从紧货币政策，国内房地产业全面步入调整期。由于美国次贷危机引发的全球金融危机席卷全国，加之南方冰雪灾害、四川地震灾害等影响，导致经济增速放缓，实体经济下行，更加重了对整个房地产行业的影响。
    2008年四季度，随着政府4万亿元投资的十大救市政策的出台，由紧缩的货币政策转变为宽松的货币政策，五次降息，并针对房地产行业实施下降契税、减免二手房交易环节的营业税等优惠政策，但短期而言，市场观望气氛浓厚，市场购买力不强。从宏观环境看，房地产市场环境的根本好转必须依赖于宏观经济大势的好转，经济的繁荣才能支持楼市健康发展。2008年下半年，中国经济出现了加速下滑局面，2009年，宏观经济面临的国内外环境将更加趋紧，尤其是内部经济内生性变化带来的周期性调整压力可能会明显大于2008年，整个经济环境的变化给房地产行业带来深远影响。同时从房地产市场本身规律分析，过去几年成交量增速太快，透支了购房需求；房价涨幅太快，超过了居民可支付能力带来房地产泡沫产生，因而房地产行业调整主要通过成交量的萎缩和房价下跌完成，自2007年年底全国主要城市的房地产市场开始进入调整期，目前经过一年的调整，行业风险已部分释放，但还未完全调整到位，2009年中国房地产市场还将处于调整期。
    重庆自2007年6月18日宣布成为城乡统筹改革实验区到2008年上半年，整个重庆房地产市场迅速升温，由于国家宏观调控以及全球金融危机等影响，2008年全市房地产开发投资991亿元，同比增长16.6％，但销售面积2,872.19万平方米，同比下降19.2%，销售额800亿元，同比下降17.3%，土地成交面积648.79万平方米，较2007年下降52.88%；土地成交金额116.65亿元，较2007年下降68.10%。随着重庆市政府针对房地产行业的十七条新政的出台振兴楼市，重庆寸滩港成为中国第一个内陆保税港区和重庆“两江新区”有望成为及上海浦东新区和天津滨海新区之后的中国第三区等利好消息，重庆房地产行业经过一定时间的调整期，还是会保持持续上升的发展态势。
    2008年各专用车厂家自主研发能力日益增强：随着专用车发展，众多厂家为突出自身特性，纷纷推出针对性较强，并具有较强自主研发特性的专用车。如何形成具有制造厂家特色的专用车已成为各厂家发展思路之一；更多专用车厂家加入：随着国家鼓励各企业进入专用车领域力度加强，有较多生产厂家纷纷进入该行业，这些厂家新思路及新产品也为行业注入了更多思考和活力；行业管理更加规范性：最近两年行业较大特性是国家对专用车行业管理规范性的加强，如退税制度出台，运钞车2005标准，《保安押运公司管理暂行规定》等都表明了专用车行业发展的有序性和方向性；品种类型深拓：从专用车品种数和种类数可以看出，在新产品研发方面，专用车领域有了更深层的拓展，同时，专用车划分更加精细化。
    （2）公司面临的市场竞争格局
    房地产业务：作为中西部地区唯一的一个直辖市，重庆素有“房地产练兵场”的说法，全国综合实力排前一百位的房地产企业70%以上都已经进入了重庆，其资金实力雄厚，并且已经具有相当大规模的土地储备，对规模相对较小的本地房地产企业是一个严峻的考验。
    专用车业务：2008年各厂家面对奥运机会百年机遇，和突如起来的自然灾难，争先在通信车、除雪车、清洁车等领域挖商机，但需求高峰一过，在仅有的需求下就只有看个商家各显其能占有市场，竞争将更加剧，并更具有规范性、领域性、专业性的特点，竞争对手的竞争力将会大幅增强。
    2、公司未来发展机遇
    2007年，“314总体部署、统筹城乡综合配套改革实验区、国家获批的全国第一个城乡总体规划” 与十年前“重庆直辖、三峡工程库区建设、西部大开发”三大机遇叠加在一起，拉开了重庆求突破、上台阶、大发展的序幕，重庆社会经济发展进入快车道。2008年，重庆两路寸滩港成为国家获批的全国第一个内陆保税港区。2009年2月，国务院发布关于推进《重庆统筹城乡改革发展的若干意见》（国发3号文件），在国家战略层面正式提及重庆设立“两江新区”问题，以加快推进重庆内陆开放高地的建设，重庆有望打造继上海浦东新区、天津滨海新区之后的中国第三开发区。
    3、新年度的发展策略及工作计划
    2009年，公司以品质年为契机夯实内部基础管理，以提高效率为目标，加大在技术研发、品质保障、效率交付、售后服务等方面的建设，形成公司的核心竞争能力；立足国内，稳步提升，面向国际，实质突破；抓住冬天的机会吸收新业务，构建公司合理稳健的产品结构。
    房地产09年工作计划：2009年，公司根据“以业务为导向，围绕业务工作开展管理”的指导思想，在蛰伏期练好内功，提升品质和精细化管理水平。根据重庆市房地产发展状况，积极推动现有项目进展，适当增加土地储备，为组织的可持续发展奠定良好的基础。
    专用车09工作计划：积极开拓防弹车国际市场；以通信车、3G移动基站车、应急电源车、电视转播车、工具车为主导产品，并逐步确定设计模块，实现局部定型，以缩减开发周期和制作周期。通过自主研发、合资合作、收购兼并等方式，积极拓展专用车新领域，保证专用汽车持续、稳定增长。
    三、公司面临的风险因素分析
    1、经营管理风险
        2009年，随着国家及地方政府救市政策的相继出台和逐步落实，市场环境将逐渐好转，但短期市场压力、资金压力依然严峻，对公司的经营能力要求进一步提高。
    2、市场风险
    房地产行业的市场风险集中表现为市场竞争风险、市场容量限制风险和市场集中风险。该行业属于资金密集型行业，行业收益水平相对稳定，因此吸引了大批资金实力雄厚的企业进军房地产业，行业竞争日益激烈。
    专用车需求品种多样化、防弹级别高级化、底盘选择多样化、配置选择多样化、售后服务的国际化等等市场要求不市场不可避免的将遇上来自世界各国同行业的竞争，竞争环境异常严酷。
    (二)公司主营业务及其经营状况
    1、 主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
    分行业                                  营业利    
  或分产品    营业收入      营业成本      润率     
                                         （%）  
    分行业
    专用车 642,022,660.16 484,698,509.13 24.50
    房地产 414,253,561.73 322,999,059.27 22.03
    分产品
    专用车 642,022,660.16 484,698,509.13 24.50
    房地产 414,253,561.73 322,999,059.27 22.03
接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%) 
    分行业
    专用车  47.81 41.91       增加3.14个百分点
    房地产  72.60 88.66        减少6.63个百分点
    分产品
    专用车 47.81 41.91       增加3.14个百分点
    房地产 72.60 88.66   减少6.63个百分点
    2、 主营业务分地区情况表
    单位:元 币种:人民币
    地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
    北部  286,686,549.72 78.76
    西部  72,832,574.07 15.08
    东部  95,206,153.99 98.67
    华北  26,365,242.91
    华东  41,457,768.49 -54.83
    西南  533,727,932.71 68.12
     (三) 公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况
    2007 年11 月12 日，本公司以12.60 元/股的发行价格向7 家特定对象非公开发行了4,000 万股人民币普通股(A 股)，所得募集资金48,539.2 万元人民币全部用于增资东原地产，公司以1.84 元/股作价溢价增加东原地产注册资本26,380 万元，公司持有东原地产77.56%的股权。上述资金最终投资于中央大街一、二期项目。
    单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资 本年度已 已累计使 尚未使用募 尚未使用募集
                  金总额 使用募集   用募集资 集资金总额 资金用途及去向
                         资金总额   金总额
2007 非公开发行 48,539.20 7875.66 10,414.86 38,124.34 中央大街一、二
                                                             期项目。
合计 /       48,539.20 7875.66 10,414.86 38,124.34 /
    公司本报告期内，经公司董事会批准将募集资金4,800万暂时用于补充流动资金。
    2、承诺项目使用情况
    单位:万元 币种:人民币
    承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投 是否符合 项目进度
                 更项目             入金额 计划进度
    东原地产 否 48,539.20 10,414.86 否 正在投入中
    合计        / 48,539.20 10,414.86 / /
 接上表:
   承诺项目名称  预计收益 产生收  是否符合   未达到计划进 变更原因及募
                               益情况   预计收益  度和收益说明 集资金变更程序说明
   东原地产     未到收益期 未体现 政府规划调整,致使项目延期开发 无
    合计           / / /
    3、非募集资金项目情况
    　　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金总体使用情况
    2007 年11 月12 日，本公司以12.60 元/股的发行价格向7 家特定对象非公开发行了4,000 万股人民币普通股(A 股)，所得募集资金48,539.2 万元人民币全部用于增资东原地产，公司以1.84 元/股作价溢价增加东原地产注册资本26,380 万元，公司持有东原地产77.56%的股权。上述资金最终投资于中央大街一、二期项目。
    单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资 本年度已 已累计使 尚未使用募 尚未使用募集
                  金总额 使用募集   用募集资 集资金总额 资金用途及去向
                         资金总额   金总额
2007 非公开发行 48,539.20 7875.66 10,414.86 38,124.34 中央大街一、二
                                                             期项目。
合计 /       48,539.20 7875.66 10,414.86 38,124.34 /
    公司本报告期内，经公司董事会批准将募集资金4,800万暂时用于补充流动资金。
    2、承诺项目使用情况
    单位:万元 币种:人民币
    承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投 是否符合 项目进度
                 更项目             入金额 计划进度
    东原地产 否 48,539.20 10,414.86 否 正在投入中
    合计        / 48,539.20 10,414.86 / /
 接上表:
   承诺项目名称  预计收益 产生收  是否符合   未达到计划进 变更原因及募
                               益情况   预计收益  度和收益说明 集资金变更程序说明
   东原地产     未到收益期 未体现 政府规划调整,致使项目延期开发 无
    合计           / / /
    3、非募集资金项目情况
    　　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜重庆绿地东原房地产开发有限｜              ｜     2294.84｜            ｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘