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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600576   更新日期：2009-08-25◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店业(行业)            ｜    5181.3｜    4901.7｜ 94.60｜       77.43｜
｜房地产业(行业)          ｜    1500.0｜     167.3｜ 11.15｜       22.41｜
｜其他(行业)              ｜      10.6｜       4.9｜ 46.37｜        0.16｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜    6691.9｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜酒店业(行业)            ｜   11148.8｜   10039.3｜ 90.05｜       26.31｜
｜房地产业(行业)          ｜   31082.3｜   10695.3｜ 34.41｜       73.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜旅游饮食服务业(行业)    ｜    6427.8｜    5272.6｜ 82.03｜       32.03｜
｜房地产(行业)            ｜   13642.4｜    4370.8｜ 32.04｜       67.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   20070.2｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜房地产(行业)            ｜   29547.0｜    9195.0｜  0.23｜       64.46｜
｜酒店(行业)              ｜   15666.4｜   14067.9｜  0.09｜       34.18｜
｜其他业务收入(行业)      ｜     622.4｜     142.6｜ 22.90｜        1.36｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜浙江省内(地区)          ｜   43605.0｜-         ｜-     ｜       95.13｜
｜浙江省外(地区)          ｜    1608.0｜-         ｜-     ｜        3.51｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
 【2009年半年报】
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，全球金融危机对实体经济影响不断加深，经济运行环境异常严峻。在前所未有的挑战和困难面前，公司抱着客观分析，积极面对的态度，希望通过不懈的努力会走出困境。公司以“创新经营、精细管理”为主线，一方面努力增加销售渠道，采用多种销售手段，进行价格组合，调整客源结构，从而提高防御能力，使产品形式多样化和创新化；另一方面不断加强人才的培养和团队的建设，加强财务管理和成本的计算，保证服务质量，加强规范管理，提高效率，完善绩效考核制度。
    但是由于整体市场比较艰难，商务酒店管理上存在一定问题，2009 年1-6 月，公司实现营业收入66,918,845.23 元，与上年同期相比下降 66.66%；营业利润-13,608,257.94 元，与上年同期相比减少161.82%；净利润-17,516,869.53 元，与上年同期相比减少 250.22%。
    为改善本公司资产质量和盈利能力，提升公司持续盈利能力和发展潜力，2009 年5 月20日，公司发布了重大事项停牌公告，并于 2009 年6 月17 日召开第三届董事会第三十三次会议，审议通过了
    《关于公司进行重大资产重组的议案》等相关议案。公司以其拥有的除交易性金融资产外的所有上市公司资产及相关负债与福建天宝矿业集团股份有限公司（以下简称“天宝矿业”）持有的若干公司股权进行资产置换。本次重大资产重组完成后，公司现有连锁酒店和房地产投资管理业务的全部资产、负债、人员均被剥离出上市公司；同时，天宝矿业将其持有的优质矿业资产和业务注入上市公司，交易完成后，公司将成为一家规模较大、具备较强竞争力的矿业上市公司，公司的资产质量和盈利能力将得到明显提高，中小股东的利益将得到充分保障。目前，公司正在进行本次重大资产重组的审计、评估和盈利预测等工作。公司本次重大资产重组尚须经公司股东大会审议通过和中国证券监督管理委员会核准后方可实施，尚存在不确定性，公司特提请广大投资者注意投资风险。公司将根据有关规定和本次重大资产重组的进展情况，及时履行相关信息披露义务。
    (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
                                                     营业利润   
      分行业或    营业收入         营业成本          率     
       分产品                                        (%)    
     分行业
     酒店业       51,812,900.73     2,795,564.17     94.60  
     房地产业   14,999,761.50  13,326,626.68         11.15  
     其他            106,183.00         56,950.00    46.37
接上表:
                营业收入     营业成本
      分行业或                        营业利润率比
                比上年增     比上年增
       分产品                         上年增减(%)
               减(%)       减(%)
     分行业                        增加 12.58个
     酒店业    -19.39      -75.80  百分点
                                   减少 20.88个
     房地产业  -89.01       -85.63 百分点
     其他        
    2、主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
     地区        营业收入        营业收入比上年增减（％）
     国内        66,918,845.23   -66.66
   (三) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
        报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
        报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
(一) 管理层讨论与分析  
1、报告期内公司经营情况回顾  
    （1）公司总体经营情况  
    2008 年是中国经济不平凡的一年，面对雪灾、地震、全球性金融危机的冲击和国家宏观经济调控对企业的影响，造成公司主营收入和利润总额相比去年都有一定减少。面对艰难的外部环境，公司重点主要放在战略调整、实施“标准规范年”、部分营运模式改变，理性规避了投资与经营的风险，主要工作包括：  
    a、积极调整战略规划，努力应对金融危机。2008 年上半年，金融危机初现端倪，其发展趋势引起公司管理层高度关注，在分析产生的原因和可能出现的新情况背景下，公司适时调整战略，及时作出从扩张为主导转向防御危机为主导的决策，暂缓大手笔拿取地块搞开发、新设酒店进行压缩，从而使得在金融危机蔓延的过程中，公司有效地规避了风险。同时，认真抓好前期已开工建设酒店项目的落实工作，广州店、嘉兴店、常州局前街店、常州新区店、杭州紫玉店、苏州店、无锡梁溪路店、义乌店等八家酒店在 08 年度顺利竣工开业。  
    b、推进基础建设，实施“标准规范年”运作。a)、完善了组织结构，明确了部门职责。公司 2008年 2 月对现有组织框架进行了改革，将现有商务酒店统一划归杭州万好万家商务酒店有限公司管理，从而使公司旗下酒店分类更明确，管理更专注，使企业步入稳健发展的轨道。b）、加强制度建设，规范经营管理。08 年公司着重加强合同审定和文档管理工作，加大审计力度，提高企业执行力。同时快捷酒店和商务酒店管理公司分别根据各自经营管理具体情况，从财务管理、印章管理、绩效考核、审批流程等各方面调整完善了各类行之有效的规定。  
    c、酒店方面狠抓经营，同时加强管理，提高服务质量，加强“节能降耗”，向管理要效益。房地产方面，万家华庭项目 6月 25 日正式提前交付使用。诚意装饰公司完成了常州新区店、杭州紫玉店装修工程，并交付使用；瑞安店装修工程完成 90％；完成了无锡店、杭州西站店的改造工程；完成工程预决算编制和审核共 15个项目。  
    d、继续完善上市公司治理结构，促进规范运作。2008年，公司证券部门结合实际工作对公司治理方面的相关制度进行了进一步修订完善。同时对信息披露工作进行了自查自纠，进一步深入推进了公司治理专项活动。  
   （2）公司财务状况及经营成果  
    2008 年度公司营业收入为 42376.69 万元，比上年度 45835.82 万元减少了 7.55％。本年度实现净利润 1858.75 万元，其中归属母公司所有的净利润为 1888.07 万元，比上年度减少 1713.25 万元，减幅为 47.57％，主要是 2008 年受国际金融危机影响，酒店营业收入减少幅度较大，此外，2008 年新开8 家酒店，开业首月一次性摊销开办费 598 万元，从而大幅减少了公司净利润。2008 年末，公司总资产为 87244.08 万元，比上年度减少 30.44％，主要是台州万家华庭项目于 2008 年6 月交付使用预收帐款结转营业收入，以及国际大酒店股权转让合并减少所致。本报告期末归属于母公司所有者权益为50080.69 万元，比上年增幅 3.47％。2008 年度公司变化较大的主要项目有：  
    2、对公司未来发展的展望  
    （1）行业发展趋势  
    受全球金融危机和宏观经济等因素的影响，中国旅游行业和房地产行业都面临着前所未有的困难和挑战，2009 年可能成为我国经济发展较为困难的一年，也是行业低迷和调整之年。  
    a、房地产业：2008 年以来，国家的宏观政策和全球性的金融危机使中国房地产市场逐渐由过热转向理性回归，金融危机的爆发及扩散加速了房地产行业调整的速度，大部分房地产项目经历了“量价齐跌”的调整期，整个房地产行业面临重大困难。当然，我们同时也应该看到，由于中国城市化进程还将经历较长的一个周期，居民改善居住条件的愿望也非常强烈，所以房地产的刚性需求仍客观存在。我们认为，在经过一段时期的消化和调整后，房地产行业将更趋于理性和平稳，未来房地产业仍将继续成为中国目前经济成长阶段的支柱产业，保持稳定增长的态势。  
    b、酒店业：受全球经济前景不佳、不确定性增强等因素影响，2009 年中国旅游业增长速度将放缓，同时，其他行业的经营困难也使商务出行的人员数量在减少，这些因素都对酒店业造成负面的影响，这些趋势在 2008 年已经显现出来，在 2009年将进一步恶化，酒店业将面临严重的挑战。但是另一方面，2010 年的上海世博会、2012年的广州亚运会等大型活动的开展，仍将给中国酒店业创造良机，我国经济社会发展的基本面和长期向好的趋势也将给酒店业发展夯实基础，经济型、连锁化、品牌化的酒店仍将有一定的发展优势。  
    综上，在行业低迷和调整之时，只有趋利避害，有所为有所不为，借势调整、借力发展，才能转危机为转机，为把握下一轮的行业发展热潮打下坚实基础。基于以上判断，公司将顺应宏观政策和行业走势，着力进行内部整合和优化，着力提高现有公司、资产的经营效益，审慎投入，化解风险，确保公司持续稳定健康发展。  
   （2）公司目前存在的主要问题  
    a、酒店经营业绩不理想。2008年外部环境不断恶化造成了酒店经营业绩的不理想，给公司的发展带来了巨大的压力。  
    b、目前我们公司在管理工作上还存在着一定的问题，主要表现在管理措施落实不到位，团队的执行力不够，部分管理人员的责任心不强，管理的效率较低等方面。同时，连锁酒店管理标准与单店效率之间也存在矛盾。一方面连锁酒店管理要求规范化、制度化、程序化，而我们在思想认识上、基础管理上、团队建设上和酒店数量上都存在不足；另一方面单体酒店运作又需要一定灵活性，造成目前经营管理中存在着一些突出的矛盾。  
    c、公司未来发展方向的较难把握：我们面临在连锁酒店扩张、房地产发展、酒店加房产综合扩张三个方向上的选择问题。  
   （3）公司未来发展计划  
    2009 年公司重点仍将主要在加强管理，提高现有酒店的盈利能力方面做工作，以业务为导向，加强公司内部基础建设进程，加强制度建设、规范经营运作，提高工作效率，加强公司品牌建设、团队建设和企业文化建设，做到真正提高公司盈利能力和核心竞争力。  
    总之，在 2009 年，我们所面对的市场竞争将更加残酷，将面临比 2008 年更多的问题和困惑。只有业务先导，全力以赴，创新经营，才能使我们的企业保持健康稳定发展，更好回报股东。  
1、公司主营业务及其经营状况  
(1) 主营业务分行业、产品情况  
单位:元 币种:人民币  
                                             营业利润  
  分行业或                                                   
                 营业收入    营业成本        率     
   分产品                                                    
                                             (%)    
 分行业  
 酒店业      111,488,038.06  11,094,657.28   90.05 
 房地产业   310,822,783.26   203,869,823.20  34.41 
续上表:
              营业收入    营业成本 
  分行业或                          营业利润率比 
             比上年增     比上年增 
   分产品                           上年增减（%） 
             减（％）    减（％）  
 分行业  
                                     增加 0.25 个 
 酒店业        -28.84      -30.59  
                                           百分点 
                                     增加 3.29 个 
 房地产业          5.2        0.17  
                                           百分点 
(二) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2005-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜无锡庆发纺织有限公司      ｜              ｜      730.00｜     7683.00｜
｜东台庆丰纺织有限公司      ｜              ｜       79.00｜     1867.00｜
｜大丰庆丰纺织有限公司      ｜              ｜        9.00｜    14406.00｜
｜无锡庆丰集团进出口有限公司｜              ｜       58.00｜     2762.00｜
｜江苏海丰棉业有限公司      ｜              ｜      -13.00｜      872.00｜
｜无锡永发纺织有限公司      ｜              ｜       10.00｜     2721.00｜
｜盐城庆海油脂有限公司      ｜              ｜      -17.00｜      739.00｜
｜射阳庆丰纺织有限公司      ｜              ｜        3.00｜     1634.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘