个股档案

☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600583   更新日期：2009-09-29◇   灵通V4.0
【2009-09-29】  
　　当日大单买入79.7万股 大单卖出123万股
　　公司是国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率达到90％以上。此外，公司是天津市新技术产业园区认证的高新技术企业。近期该股在10元上方反复震荡构筑阶段性底部，且蓄势整理充分，可逢低关注。
【出处】九鼎德盛   【作者】朱慧玲

【2009-09-28】  
公司是国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率达到90%以上，国内尚无竞争对手，公司是天津市新技术产业园区认证的高新技术企业，国家一级施工企业。截止08年末公司在役船舶17条，其中3条起重铺管船，4条起重船，7条驳船，2条三用拖轮，1条动力定位船。08年公司新签订的订单量达123.77亿元，比07年增长76%(09年中期实现市场承揽额约84亿元，同比增长24%，并在海管详细设计、风电检验等领域实现了突破。)。09年公司海上安装主要集中在渤海海域。全年计划28个项目先后投入运行，其中20个项目计划在年内完工。09年上半年营业收入60.66亿元，同比增长84%。营业收入的增长一方面由于中国海油“5000万吨”和渤海“3000万吨”油气当量目标为公司提供了工作量快速增长的良好机遇。
　　定向增发有利于做大做强主业。08年12月，公司以11.55元/股价格定向增发26000万股股份，控股股东中国海洋石油总公司认购7800万股股份，限售期36个月。此次募资用于购置7000吨起重船(11.84亿元)、建造深水铺管起重船(19.81亿元)建造浅水铺管船(9.12亿元)、建造30000吨下水驳船(5.80亿元)等八个项目。09年中报披露，购置7500吨起重船及建造30000吨下水驳船已建成投产，建造深水铺管起重船项目累计完成进度55.57%，预计2010年8月交船；建造浅水铺管船于09年7月底交船。按国家发展规划，2004-2010年是我国海洋石油快速发展的时期，我国必将加大海洋石油开发力度，今后五年将投资1200亿用于开发海洋石油，这对公司来说，是加快发展的契机；中国海油“2010年能源供应总量达1亿吨油当量”的宏伟发展战略目标的实施，为公司的发展提供了良好机遇。
　　大盘蓝筹股，经过今年八月份的放量下挫后，近一个多月来该股在10元上方反复震荡构筑阶段性底部。鉴于公司基本面良好，且蓄势整理充分，逢低可关注。
【出处】九鼎德盛  【作者】

【2009-09-10】  
随着市场的转暖，建议近期关注反弹幅度不大的品种，个股可关注海油工程(600583)，按国家发展规划，2004-2010年是我国海洋石油快速发展的时期，我国必将加大海洋石油开发力度，这对公司来说，是加快发展的契机。二级市场上，该股超跌后目前仍然处于底部区域，短期可适当给予关注。
【出处】杭州新希望  【作者】

【2009-09-03】  
公司是国内海洋石油工程行业的龙头企业，同时还积极走向国际市场。公司前期与天津临港工业区签署海油工程临港工业区基地项目投资合同书。据悉，海油工程临港工业区基地项目占地面积1.5平方公里，建成后具有60万吨钢结构加工生产能力，将成为大型海洋石油工程建造基地，产品主要为海洋石油钻井平台、FPSO组块、橇块的生产和安装及船舶维修等。
    走势上，该股近期由14.45元一线跌至10元附近区域，技术指标出现超卖，超跌反弹意愿逐渐上升，投资者可逢低关注。
【出处】九鼎德盛   【作者】肖玉航

【2009-08-19】  
国泰君安19日发布海油工程（600583.sh）中报点评，维持"增持"评级，具体如下： 
    公司中报收入增长84%，达到60.66 亿元。营业总成本上涨更快，涨幅达到94%，因此造成毛利率同比大幅下降，由18%下降到11.42%；环比略有所上升，由9.32%上升到11.42%。净利润实现4.34 亿元，同比增长46.27%。 
    国泰君安认为造成公司增产不增收的主要原因还是在工程变更合同确认上的滞后。更深层次的问题则是公司与甲方的议价能力没有随工程量的上升同步提高。 
    国泰君安略下调2009、2010 年业绩预期到0.54、0.75 元。国泰君安认为本次中报不达预期对公司估值水平有损害，投资者短期内不愿意给予公司高估值，或者说公司难享有估值溢价。公司属于中型上市公司，市值也不到350 亿元，并不算大。按照2009 年25 倍、2010 年20倍市盈率的稳定成长型公司标准，给予目标价15 元，维持"增持"评级。
【出处】国泰君安  【作者】

【2009-07-23】  
公司是国内海洋石油工程行业的领军企业，市场占有率超过90％，行业垄断地位相当明显。近期该股明显放量，K线依托均线稳步上行，周三长阳收复失地后，开始突破盘整区域向上攻击，KDJ等指标也开始走强，后市应有较大上行潜力。
【出处】金证顾问   【作者】张超

【2009-07-09】  
公司是国内海洋石油工程行业的重要企业，同时还积极走向国际市场。此外，公司与天津临港工业区在天津市签署海油工程临港工业区基地项目投资合同书，公司将全力加快项目建设，争取早日投产。据悉，海油工程临港工业区基地项目建成后具有60万吨钢结构加工生产能力，将成为世界级海洋石油工程建造基地，产品主要为海洋石油钻井平台、FPSO组块、橇块的生产和安装及船舶维修等。
    走势上，该股近期持续调整，短期调整比较充分，反弹意愿逐渐上升，投资者可逢低关注。
【出处】九鼎德盛   【作者】肖玉航

【2009-07-08】  
海油工程(600583)：公司是国内海洋石油工程行业的核心企业，市场占有率超过90％，同时积极走向国际市场；08年增发的实施将为中长期发展注入新的动力，公司业绩平稳增长预期较为明朗。　海油工程（600583）日前与天津临港工业区签署了海油工程临港工业区基地项目投资合同书。海油工程临港工业区基地占地面积1.5平方公里，建成后具有60万吨钢结构加工生产能力，成为世界级海洋石油工程建造基地。从技术走势来看，近期连续调整，技术指标从低位开始上行，短线反弹有望产生，建议逢低密切关注。
【出处】九鼎德盛  【作者】

【2009-04-21】  
　　海油工程（600583）近日公布年报，公司08年收入和净利润同比增幅分别达47.20%和13.40%，符合市场预期。我们认为，公司作为我国海洋能源战略的主要受益者之一，将直接受益于中海油稳定增长的油田开发支出，未来业绩成长具有较高的确定性。
　　业绩符合预期
　　海油工程4月15日发布了2008年年报，公司实现营业收入95.95亿元，同比增长47.20%；实现利润总额13.72亿元，同比增长10.39%；实现净利润12.07亿元，同比增长13.40%；基本每股收益为0.63元，符合市场的一致预期。由于2007年公司还享受到2006年返还的18%企业所得税1.63亿元，若扣除所得税因素影响，公司净利润实际增速达到30%。 
　　公司订单增速继续维持高位，海外、深水市场均有所突破。年报显示，公司08年新签订单123.77亿元，较07年增长76%，订单量十分充足。其中，海外市场新签订KONIAMBO大型镍矿冶炼厂4万吨模块建造工程、韩国三星印度VED海上安装项目等工程订单，合计19.96亿元，较07年增长了233%，实现重大突破。公司全年共运行项目33个，完成项目8个，在建项目25个。
　　08年公司综合毛利率为19.5%，同比下降1.3个百分点。造成该情况的主要原因是新建青岛场地处于磨合期，盈利能力尚未充分体现，此外南海地区恶劣天气也对公司部分项目造成一定影响。随着青岛场地效率的提升和原材料价格的回落，公司今年的整体盈利水平应有所回升。
　　受益中海油资本支出增长
　　公司是中国海洋石油的控股子公司，通过为中海油提供设计、安装、建造等专业生产服务取得关联交易收入。在08年公司的全部收入中，关联交易收入达到61.92亿元，占比64.53%，较07年增加了19.38%。我们认为在目前体制下，中海油所具有的对外合作开采海油石油的专营制度将对公司收入的持续稳定增长起到重要的支撑作用。
　　尽管当前全球经济增长放缓、油价高位回落，但是中海油加快油气田开发的计划不改。按照中海油的规划，到2010年要实现渤海“3000万方”、总量“5000万方”的油气当量，而现在渤海油气产量仅为1600万方。也就是说，仅为实现3000万方这一“硬目标”，今后两年中海油在渤海油气产量的年均增速还将保持在37%左右。中海油持续增加的油田开发资本支出将成为支撑公司业务发展的强劲动力。
　　06年以来公司积极扩张产能，资本性支出增长一直较快。公司2008年资本支出达到33.94亿元，主要是设备购置与更新改造（占比83.78%），包括“蓝鲸”船、深水起重铺管船和浅水铺管船的购建。随着公司大型船舶设备的逐步建成投产，其浅水和深水海洋工程作业能力将进一步加强。另外，近年来公司依靠自身在海洋工程建筑方面积累的技术和业务优势，向产业链上下游渗透，逐步从单纯的工程建造企业转型成为亚太地区领先的EPCI能源工程总承包商，有助于公司未来能够更大程度地取得工程项目的整体收益，并有效提升整体效益水平。 
　　我们预计公司2009年每股收益为0.83元，对应20日收盘价的PE为21.02倍，PB为4.60倍，估值基本合理。考虑到公司在国内海洋工程建设领域的龙头地位和未来油气田开发确定性增长给公司带来的收益，给予公司“推荐”评级。
【出处】爱建证券   【作者】解文杰 

【2009-04-15】  
异动原因：
    公布年报，公司2008年实现营业收入95.95亿元，同比增长47.2%；净利润11.94亿元，同比增长10.39%；基本每股收益0.63元。公司拟每10股派发1股和现金红利1元（含税），并用资本公积金每10股转增4股。公司表示，中海油确定不会缩减油田开发资本支出计划，2010年实现5000万方油气产量的目标为海油工程提供了机遇。
    投资亮点：
    1、行业背景良好：按国家发展规划，2004-2010年是我国海洋石油快速发展的时期，我国必将加大海洋石油开发力度，今后五年将投资1200亿用于开发海洋石油，这对公司来说，是加快发展的契机；06年中国海油油气总产量突破了4033万吨油当量，与成立之初的9万吨年产量相比，增加了440多倍，中国海油"2010年能源供应总量达1亿吨油当量"的宏伟发展战略目标的实施，为公司的发展提供了良好机遇。
    2、发展机遇良好：据专家预测，整个南海的石油地质储量大致在230亿至300亿吨之间，约占中国总资源量的1/3，有"第二个波斯湾"之称；截止到06年，中国海油已经签订了南海四个深水区块合同，中国海油在深水领域的勘探发现与勘探突破，将为公司进入深水领域提供市场基础，公司正在进行深水技术和场地、船舶等装备设施的储备，积极筹备走向深水的相关工作；中国海油正在向上下游一体化的综合型能源公司的目标快速发展，炼化和LNG业务的发展将为公司业务延伸提供新机遇，07年上半年公司先后签订了惠州炼油原油灌区、厂区管网、东联/马鞭洲码头等中下游项目，并首次承揽了天然气液化项目--珠海天然气液化项目建设。
    3、建设青岛基地：公司总投资17.5亿元在青岛建设的亚洲规模最大海洋石油工程制造基地，场地面积90万平方米，海岸线长1208米，码头水深10～12.4米。青岛基地共分三期进行，继06年6月29日青岛场地一期成功投产后，07年12月18日二期生产设施又提前投产，三期建设项目计划09年全部投产；深水铺管起重船预计2010年6月份建成、浅水铺管船项目计划2009年上半年建成投产，30000吨下水驳船项目已经开工，计划08年上半年建成投产。
    风险提示：
    公司发展瓶颈在于产能，船舶/基地距订单需要尚有差距。
    相关板块：
    工程建筑
【出处】顶点财经  【作者】