*ST上航[600591] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600591 更新日期:2009-08-11◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入 |营业利润 |毛利率|占主营业务 |
| |(万元) |(万元) | (%) |收入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|旅客运输收入(行业) | 376175.4|- |- | 69.18|
|货邮运输收入(行业) | 49776.3|- |- | 9.15|
|旅游、进出口业务等(行业)| 117846.2| 34951.8| 29.66| 21.67|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内航线(地区) | 346711.8|- |- | 63.76|
|国际航线(地区) | 79239.9|- |- | 14.57|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入 |营业利润 |毛利率|占主营业务 |
| |(万元) |(万元) | (%) |收入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|旅客运输收入(产品) | 822046.4|- |- | 61.47|
|货邮运输收入(产品) | 213769.2|- |- | 15.99|
|其他(产品) | 301492.3| 82867.0| 27.49| 22.54|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内航线(地区) | 722185.8|- |- | 54.00|
|国际-地区航线(地区) | 313629.9|- |- | 23.45|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入 |营业利润 |毛利率|占主营业务 |
| |(万元) |(万元) | (%) |收入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|旅客运输收入(产品) | 417339.0|- |- | 59.37|
|货邮运输收入(产品) | 111760.8|- |- | 15.90|
|其他(产品) | 173856.1| 21544.0| 12.39| 24.73|
|合计(产品) | 702956.0| 75546.9| 10.75| 100.00|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内航线(地区) | 383713.0|- |- | 54.59|
|国际航线(地区) | 145386.8|- |- | 20.68|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
|项目名称 |营业收入 |营业利润 |毛利率|占主营业务 |
| |(万元) |(万元) | (%) |收入比例(%) |
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|旅客运输收入(产品) | 783754.8|- |- | 63.67|
|货邮运输收入(产品) | 194246.3|- |- | 15.78|
|其他(产品) | 253010.4| 38677.7| 15.29| 20.55|
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
|国内航线(地区) | 706868.1|- |- | 57.42|
|国际-地区航线(地区) | 271132.9|- |- | 22.03|
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述:
【2009年半年报】
董事会报告
(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内,公司的安全生产保持了良好的平稳态势,航线开拓平稳增长。目前,公司现已共拥有包括波音737、757、767、CRJ、HAWKER、MD-11、A321等各类飞机共68架的机队规模。公司的客运发展积极稳健,拥有完善的国内航线网络,并开通了上海至日本、韩国、泰国、印度、菲律宾、越南、柬埔寨和香港、澳门等地的多条国际和地区航线。现公司经营国内外客运航线170多条,通达60多个国内外大中城市。并与美联、汉莎、韩亚、泰国、全日空、北欧等星空联盟成员航空公司,开展了代码共享合作,通达上海到美国、日本、新西兰等多条国际航线。
报告期内,在全球金融危机、甲型H1N1等严峻的外部形势下,航空运输市场受到了巨大的冲击,公司在客运市场上采取了积极有效的营销策略,使得客运市场销售较去年同期有所好转,上半年公司实现运送旅客572.22万人次、客座率72.21%,分别较去年同期增长了17.34%、0.79%,母公司实现了扭亏为盈的经营目标,上半年母公司实现净利润1.45亿元。但是,运输需求特别是货运收入及货运量的急剧下降,使得公司的货邮运量和运输总周转量分别为138.83千吨和1,083.46百万吨公里,比去年同期分别减少了16.60%和0.21%,特别是公司控股子公司上海国际货运航空有限公司上半年发生亏损高达约2.59亿元,对公司合并净利润造成约2.55亿元的负面影响。2009年上半年,公司合并报表净利润为-91,293,870.24元。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
毛利率
分行业 营业收入 营业成本
(%)
旅客运输收入 3,761,754,110.60
4,069,018,958.10 4.47
货邮运输收入 497,763,316.52
其他 1,178,461,908.34 828,943,798.52 29.66
营业收入 营业成本
毛利率比
比上年同 比上年同
分行业 上年同期
期增减 期增减
增减(%)
(%) (%)
旅客运输收入 -9.63
-14.35 -5.55
货邮运输收入 -55.46
其他 -32.22 -45.58 17.27
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减(%)
国内航线 3,467,118,374.39 -9.38
国际航线 792,399,052.73 -45.50
3、报告期内,公司各项生产数据如下:
项目 2009 年 1-6 月
可用吨公里(ATK)(百万吨公里) 1,650.10
载运力
可用座公里(ASK)(百万座公里) 10,674.42
客运量(千人次) 5,722.24
货邮运量(千吨) 138.83
载运量 客运周转量(RPK)(百万人公里) 7,707.85
货邮周转量 (RFTK)(百万吨公里) 395.49
总周转量(RTK)(百万吨公里) 1,083.46
客座率(PLF)(%) 72.21%
载运率
载运率(OLF)(%) 65.66%
项目 2008年1-6月
可用吨公里(ATK)(百万吨公里) 1,621.77
载运力
可用座公里(ASK)(百万座公里) 9,360.22
客运量(千人次) 4,876.53
货邮运量(千吨) 166.47
载运量 客运周转量(RPK)(百万人公里) 6,684.62
货邮周转量 (RFTK)(百万吨公里) 488.72
总周转量(RTK)(百万吨公里) 1,085.71
客座率(PLF)(%) 71.42%
载运率
载运率(OLF)(%) 66.95%
项目 增减(%)
可用吨公里(ATK)(百万吨公里) 1.75%
载运力
可用座公里(ASK)(百万座公里) 14.04%
客运量(千人次) 17.34%
货邮运量(千吨) -16.60%
载运量 客运周转量(RPK)(百万人公里) 15.31%
货邮周转量 (RFTK)(百万吨公里) -19.08%
总周转量(RTK)(百万吨公里) -0.21%
客座率(PLF)(%) 黾?.79个百分点
载运率
载运率(OLF)(%) 跎?.29个百分点
(三) 公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资金 本报告期已使用
总额 募集资金总额
2009 增发 98,025.99 98,025.99
已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集资金用途
集资金总额 集资金总额 及去向
0 98,025.99 公司募集资金专用账户
2009年6月22日,立信会计师事务所有限公司出具了立信验字【2009】第11568号《验资报告》,公司本次募集资金于6月22 日进入公司募集资金专用账户,由于资金到位时间较短,而且还需办理验资及营业执照变更等手续,因此本报告期内,尚未使用募集资金。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否
是否
承诺项目名 拟投入金 实际投入 符合 项目
变更
称 额 金额 计划 进度
项目
进度
补充流动资 进行
否 98,025.99 98,025.99 是
金 中
未达
是否 到计 变更原因
产生
承诺项目名 预计 符合 划进 及募集资
收益
称 收益 预计 度和 金变更程
情况
收益 收益 序说明
说明
补充流动资
金
2009年6月22日,立信会计师事务所有限公司出具了立信验字【2009】第11568号《验资报告》,公司本次募集资金于6月22 日进入公司募集资金专用账户,由于资金到位时间较短,而且还需办理验资及营业执照变更等手续,因此本报告期内,尚未使用募集资金。
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明:
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资金 本报告期已使用
总额 募集资金总额
2009 增发 98,025.99 98,025.99
已累计使用募 尚未使用募 尚未使用募集资金用途
集资金总额 集资金总额 及去向
0 98,025.99 公司募集资金专用账户
2009年6月22日,立信会计师事务所有限公司出具了立信验字【2009】第11568号《验资报告》,公司本次募集资金于6月22 日进入公司募集资金专用账户,由于资金到位时间较短,而且还需办理验资及营业执照变更等手续,因此本报告期内,尚未使用募集资金。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否
是否
承诺项目名 拟投入金 实际投入 符合 项目
变更
称 额 金额 计划 进度
项目
进度
补充流动资 进行
否 98,025.99 98,025.99 是
金 中
未达
是否 到计 变更原因
产生
承诺项目名 预计 符合 划进 及募集资
收益
称 收益 预计 度和 金变更程
情况
收益 收益 序说明
说明
补充流动资
金
2009年6月22日,立信会计师事务所有限公司出具了立信验字【2009】第11568号《验资报告》,公司本次募集资金于6月22 日进入公司募集资金专用账户,由于资金到位时间较短,而且还需办理验资及营业执照变更等手续,因此本报告期内,尚未使用募集资金。
2、非募集资金项目情况
报告期内,公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述:
【2008年年报】
(一) 管理层讨论与分析
报告期内,公司致力于抓好安全和服务质量工作。报告期内,公司获得了民航局颁发的“安全飞行一星奖”,顺利完成IOSA复审,并获得了ETOPS运行和危险品运输资质。公司顺利实现了自成立以来连续第23个安全年。同时,公司在2008年“旅客话民航”活动中获得“优质服务奖”,并获华东地区管理局航空运输服务专项整治工作综合评分航空公司类第一名和“航班延误处置机制单项优胜奖”。
报告期内,公司共引进8架飞机,公司机队规模达到了66架。公司还成功获取了上海-孟买、上海-台湾(常态包机航班)2条关键性的国际、地区航线航权资源,以及上海-塞班、上海-出云等9条包机航线的经营权及上海-重庆-曼谷和上海-曼谷的定期航线经营权。全年完成运输总周转量、客运周转量、货邮周转量分别为21.73亿吨公里、137.50亿人公里、9.45亿吨公里,分别比上年增长4.68%、7.99%、0.56%。
报告期内,公司顺利完成了奥运会和残奥会运输保障任务。512汶川大地震发生后,公司迅速反应,统一调度,积极抢运救灾物资。
报告期内,公司遇到了前所未有的巨大挑战,主要来自以下几个方面:1、汶川地震的阶段性影响,四川航线受影响的同时,国内消费也受到压抑,公务旅行和游客数量下降;2、国内外下半年经济环境快速转冷造成的航空市场运输需求急剧下降;3、航油价格持续高位运行,油价相比2007年翻了一倍,使成本大幅度上升。因此,公司虽然保持了一定的增长速度,公司营业收入为13,373,079,963.97元,与上年同期相比增加8.63%,但经济效益出现了亏损,营业利润为-1,444,582,790.70元,公司2008年度净利润为-1,362,333,035.05元。报告期内,公司控股子公司上海国际货运航空有限公司全年亏损2.63亿元,对公司合并净利润造成约1.45亿元的影响。
1、公司主营业务及其经营状况
(1)公司主营业务范围及其经营情况
公司以经营国内航线为主,从事国内、国际和地区航空客、货、邮运输及代理,配套发展旅游、进出口贸易、广告等相关产业。
(2)主营业务分行业或分产品构成情况
单位:元 币种:人民币
分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)
旅客运输收入 8,220,464,385.40 10,332,974,240.67 0.24
货邮运输收入 2,137,692,476.42 10.05
其他 3,014,923,102.15 2,186,252,766.01 27.49
接上表:
分产品 营业收入比上 营业成本比上 营业利润率比
年同期增减(%) 年同期增减(%)上年同期增减(%)
旅客运输收入 8.85 21.61 -10.27
货邮运输收入
其他 7.08 -9.99 13.75
(3)主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减(%)
国内航线 7,221,857,897.13 2.17
国际/地区航线 3,136,298,964.69 29.29
对公司未来发展的展望
2009年将是上航面临巨大挑战的一年,全球金融危机对民航业的影响将会持续一段时间,在总体经营形势欠佳的情况下,公司唯有在安全、服务、运行等方面保持优于行业平均水平的品质,才可能实现扭亏为盈的目标。
公司将不断加强服务产品和服务品牌建设,做好迎世博航空服务保障准备工作,提高顾客满意指数,使旅客有效投诉和货主有效投诉低于行业平均值。
同时,公司将继续推进与联盟成员产品一致化工作,并加强国际航线产品建设,提高公司中转旅客的比例;继续抢占并落实航班时刻,并争取关键性的国际航线航权资源。加强对集团子公司的指导和盈利情况的监控,中联航要扩大盈利,上货航的亏损要力争控制在董事会核定范围以内;旅游集团、大航、柯莱等各子公司经济效益都要有明显提高;并对部分公司及时进行调整,以增强公司整体协调发展能力。
(二) 公司投资情况
1、公司主要的被投资公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%)
(1)上海航空国际旅游(集团)
有限公司 注 旅游、票务、运输 100
(2)大航国际货运有限公司 海运、空运、国际货运代理 55
(3)上海航空进出口有限公司注 自营代理除国家限制和禁
止的各类商品和技术的
进出口业务 100
(4)上海上航实业有限公司 汽车配件、建筑
材料、针织品 100
(5)上海航空传播有限公司注 广告设计制作 100
(6)上海柯莱国际货运有限公司 货物运输、航空
地面服务、一类货物代理 55
(7)上海航空假期旅行社有限公司 旅游、票务 100
(8)上海航空食品有限公司 食品销售,工艺
品,五金剪刀等 70
(9)上海航空国际货物运输服务有限公司 承办海运、陆
运、空运进出口货
物的国际运输等 100
(10)上海沪特航空技术有限公司 航空机载设备的检
测维修、航空器材的销售 50
(11)新上海国际大厦 批租地块内投资建造综合
性大楼,经营管理大楼
各种功能用房。经营收
费停车库、保龄球房。 20
(12)中国联合航空有限公司 国内航空客货运输业务
,航空公司间的代理业
务,与航空运输业相
关的服务业务。 80
(13)上海航空酒店投资管理有限公司 酒店投资管理,企业
管理;投资、商务、财
务、旅游咨询;展
览展示服务 100
(14)上海国际货运航空有限公司 国际、国内航空
货邮运输业务及相
关服务业务 55
(15)上海航空国际商务会展有限公司 会展会务服务,商
务咨询,市场营销
策划,票务代理,
酒店管理 100
注:上海航空国际旅游(集团)有限公司由上海航空股份有限公司持股86.02%、上海航空进出口有限公司持股13.98%;上海航空进出口有限公司由上海航空股份有限公司持股89.72%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股10.28%;上海航空传播有限公司由上海航空股份有限公司持股49%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股51%;上海航空假期旅行社有限公司由上海航空股份有限公司持股30%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股70%。上海航空酒店投资管理有限公司由上海航空股份有限公司持股89.8%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股5.1%,上海航空假期旅行社有限公司持股5.1%。
综上所述,上海航空国际旅游(集团)有限公司及其集团下的公司、上海航空进出口有限公司及上海航空酒店投资管理有限公司均为上海航空股份有限公司的全资子公司。
2、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、非募集资金项目情况
(1) 对上海国际货运航空有限公司(以下简称“上货航”)进行增资
公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《上海航空股份有限公司对上海国际货运航空有限公司增资的议案》,董事会一致同意,根据股权比例公司对上货航增资1.43亿元人民币,增资完成后,上货航的注册资本将由20,405万元增加为46,405万元人民币。各股东持股比例不变,其中上航持股55%。
截至报告期末,由于08年燃油价格高企,全球货运行业不景气等原因,导致上货航2008年未能实现盈利,全年亏损2.63亿元,对公司合并净利润造成约1.45亿元的影响。
投资情况说明:
公司投资情况
1、公司主要的被投资公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司权益的比例(%)
(1)上海航空国际旅游(集团)
有限公司 注 旅游、票务、运输 100
(2)大航国际货运有限公司 海运、空运、国际货运代理 55
(3)上海航空进出口有限公司注 自营代理除国家限制和禁
止的各类商品和技术的
进出口业务 100
(4)上海上航实业有限公司 汽车配件、建筑
材料、针织品 100
(5)上海航空传播有限公司注 广告设计制作 100
(6)上海柯莱国际货运有限公司 货物运输、航空
地面服务、一类货物代理 55
(7)上海航空假期旅行社有限公司 旅游、票务 100
(8)上海航空食品有限公司 食品销售,工艺
品,五金剪刀等 70
(9)上海航空国际货物运输服务有限公司 承办海运、陆
运、空运进出口货
物的国际运输等 100
(10)上海沪特航空技术有限公司 航空机载设备的检
测维修、航空器材的销售 50
(11)新上海国际大厦 批租地块内投资建造综合
性大楼,经营管理大楼
各种功能用房。经营收
费停车库、保龄球房。 20
(12)中国联合航空有限公司 国内航空客货运输业务
,航空公司间的代理业
务,与航空运输业相
关的服务业务。 80
(13)上海航空酒店投资管理有限公司 酒店投资管理,企业
管理;投资、商务、财
务、旅游咨询;展
览展示服务 100
(14)上海国际货运航空有限公司 国际、国内航空
货邮运输业务及相
关服务业务 55
(15)上海航空国际商务会展有限公司 会展会务服务,商
务咨询,市场营销
策划,票务代理,
酒店管理 100
注:上海航空国际旅游(集团)有限公司由上海航空股份有限公司持股86.02%、上海航空进出口有限公司持股13.98%;上海航空进出口有限公司由上海航空股份有限公司持股89.72%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股10.28%;上海航空传播有限公司由上海航空股份有限公司持股49%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股51%;上海航空假期旅行社有限公司由上海航空股份有限公司持股30%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股70%。上海航空酒店投资管理有限公司由上海航空股份有限公司持股89.8%、上海航空国际旅游(集团)有限公司持股5.1%,上海航空假期旅行社有限公司持股5.1%。
综上所述,上海航空国际旅游(集团)有限公司及其集团下的公司、上海航空进出口有限公司及上海航空酒店投资管理有限公司均为上海航空股份有限公司的全资子公司。
2、募集资金使用情况
报告期内,公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
3、非募集资金项目情况
(1) 对上海国际货运航空有限公司(以下简称“上货航”)进行增资
公司第三届董事会第十一次会议审议通过了《上海航空股份有限公司对上海国际货运航空有限公司增资的议案》,董事会一致同意,根据股权比例公司对上货航增资1.43亿元人民币,增资完成后,上货航的注册资本将由20,405万元增加为46,405万元人民币。各股东持股比例不变,其中上航持股55%。
截至报告期末,由于08年燃油价格高企,全球货运行业不景气等原因,导致上货航2008年未能实现盈利,全年亏损2.63亿元,对公司合并净利润造成约1.45亿元的影响。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2007-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
| 关联企业名称 |营业收入(万元)|净利润(万元)|总资产(万元)|
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
|上海沪特航空技术有限公司 | | 259.30| 3691.10|
|上海航空国际旅游(集团)有| | 1630.30| 39552.10|
|限公司 | | | |
|上海航空食品有限公司 | | 626.80| 5315.10|
|新上海国际大厦 | | 2174.40| 41821.60|
|上海航空国际货物运输服务有| | 607.80| 4152.40|
|限公司 | | | |
|上海航空假期旅行社有限公司| | 811.80| 13151.10|
|上海航空传播有限公司 | | 326.70| 2312.00|
|上海柯莱货运有限公司 | | 1018.80| 7892.30|
|上海航空进出口有限公司 | | 661.90| 15079.40|
|上海上航实业有限公司 | | 313.40| 2939.90|
|上海上航假日酒店投资管理有| | -1356.20| 21500.00|
|限公司 | | | |
|上海国际货运航空有限公司 | | -16357.1| 69208.10|
|中国联合航空有限公司 | | 1079.90| 30559.00|
|上海航空国际商务会展有限公| | 100.20| 1056.40|
|司 | | | |
|大航国际货运有限公司 | | 753.70| 11028.00|
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘