龙溪股份[600592] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600592 更新日期：2009-08-22◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承(行业) ｜ 17473.8｜ 6224.8｜ 35.62｜ 79.70｜
｜齿轮与变速箱(行业) ｜ 3429.0｜ 46.7｜ 1.36｜ 15.64｜
｜汽车配件(行业) ｜ 271.8｜ -5.3｜ -1.95｜ 1.24｜
｜冶金材料(行业) ｜ 132.2｜ 75.1｜ 56.82｜ 0.60｜
｜合计(行业) ｜ 21306.7｜ 6341.3｜ 29.76｜ 97.18｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自营及委托出口(地区) ｜ 4030.1｜- ｜- ｜ 18.38｜
｜国内市场(地区) ｜ 17276.6｜- ｜- ｜ 78.80｜
｜合计(地区) ｜ 21306.7｜- ｜- ｜ 97.18｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承产品(行业) ｜ 47087.6｜ 18750.4｜ 39.82｜ 75.39｜
｜齿轮及变速箱(行业) ｜ 11820.1｜ 1756.8｜ 14.86｜ 18.92｜
｜汽车配件(行业) ｜ 1376.5｜ 58.4｜ 4.24｜ 2.20｜
｜冶金材料(行业) ｜ 46.9｜ 22.7｜ 48.38｜ 0.08｜
｜合计(行业) ｜ 60331.0｜ 20588.3｜ 34.13｜ 96.59｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际市场(地区) ｜ 21370.6｜- ｜- ｜ 34.21｜
｜国内市场(地区) ｜ 41091.8｜- ｜- ｜ 65.79｜
｜合计(地区) ｜ 62462.4｜- ｜- ｜ 100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承(行业) ｜ 26810.3｜ 10497.7｜ 39.16｜ 73.45｜
｜齿轮与变速箱(行业) ｜ 7742.3｜ 1170.2｜ 15.11｜ 21.21｜
｜汽车配件(行业) ｜ 742.3｜ 50.6｜ 6.81｜ 2.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承产品(产品) ｜ 26810.3｜ 10497.7｜ 39.16｜ 73.45｜
｜齿轮与变速箱(产品) ｜ 7742.3｜ 1170.2｜ 15.11｜ 21.21｜
｜汽车配件(产品) ｜ 742.3｜ 50.6｜ 6.81｜ 2.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜自营及委托出口(地区) ｜ 10866.4｜- ｜- ｜ 29.77｜
｜国内市场(地区) ｜ 24428.5｜- ｜- ｜ 66.93｜
｜合计(地区) ｜ 35295.0｜- ｜- ｜ 96.70｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜轴承产品(行业) ｜ 42245.5｜ 17575.0｜ 41.60｜ 73.15｜
｜齿轮与变速箱(行业) ｜ 11373.5｜ 2216.4｜ 19.49｜ 19.69｜
｜汽车配件(行业) ｜ 3036.0｜ 125.1｜ 4.12｜ 5.26｜
｜合计(行业) ｜ 56655.0｜ 19916.5｜ 35.15｜ 98.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国际市场(地区) ｜ 36968.3｜- ｜- ｜ 64.01｜
｜国内市场(地区) ｜ 19835.1｜- ｜- ｜ 34.34｜
｜合并抵消(地区) ｜ -148.4｜- ｜- ｜ -0.26｜
｜合计(地区) ｜ 56655.0｜- ｜- ｜ 98.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
步入 2009 年，在金融危机的冲击下，全球市场需求持续低迷，严重拖累了各主要经济体国家的经济增长。国际市场上，市场需求疲软，欧美等发达国家经济下滑，新兴市场国家和发展中国家经济增速普遍放缓，较大程度上制约了我国的出口贸易，也直接波及了公司产品的出口，受此影响，报告期内公司产品出口额同比降幅超过 60％。国内市场上，市场需求尚未完全摆脱金融危机阴影的影响，产品需求结构出现了不均衡的状态，一方面，在我国政府扩大内需的财政货币政策的刺激下，基础设施建设项目的大量投放有效拉动了机械装备制造业和机械零部件产业的市场需求，政策效应得到明显的释放，另一方面，企业和民间的投资热情和信心不高，制约了产品需求的进一步增长。
上半年，公司紧紧围绕“开拓视野，超前谋划，巧抓机遇，持续发展”的应对方针，充分发挥现有资金、规模、技术、管理和品牌优势，把握钢材、能源等生产要素价格下降的有利条件以及机械配套件市场需求快速反弹的时机，通过加速市场开发步伐、加速新产品开发、加速管理创新、加速执行力提升和和加速文化深植的应对措施，快速反应市场，较为有效地克服金融危机对企业生产经营的影响。报告期内，公司实现营业收入 21,925.29 万元，同比下降 39.93%；营业利润 4,033.35 万元，同比下降 48.39%；利润总额4,120.11 万元，同比下降 49.29%；净利润 3,539.84 万元，同比下降 42.88%。
1、公司主营业务及其经营情况
（1）公司主营业务结构
公司的主要业务是生产、经营关节轴承、深沟球轴承及汽车配件等机械基础件、配套件产品。业务主要构成如下：通过子公司福建省永安轴承有限责任公司（下称“永轴公司”）从事 AG 系列轴承、精密圆锥滚子轴承的生产和经营；通过子公司福建省三明齿轮箱有限责任公司（下称“三齿公司”）从事齿轮及变速箱的生产和经营；通过子公司金柁公司汽车转向器有限公司（下称“金柁公司”）从事汽车动力转向器的生产和经营；通过子公司漳州市金驰汽车配件有限公司（下称“金驰公司”）从事消声器、自润滑材料和轴套的生产和经营；通过长沙波德冶金材料有限公司（下称“长沙波德”）从事冶金材料的生产和销售业务。
（2）主营业务分行业（分产品）情况
单位:元 币种:人民币
毛利
分行业或分产品 营业收入 营业成本
率(%)
分行业
轴承 174,737,578.89 112,489,409.15 35.62
齿轮与变速箱 34,290,016.63 33,822,612.15 1.36
汽车配件 2,717,769.71 2,770,901.05 -1.95
冶金材料 1,321,722.09 570,692.95 56.82
合计 213,067,087.32 149,653,615.30 29.76
续上表:
毛利
营业收 营业成
率比
入比上 本比上
上年
分行业或分产品 年同期 年同期
同期
增减 增减
增减
（％） （％）
（%）
分行业
轴承 -34.82 -31.04 -3.54
齿轮与变速箱 -55.71 -48.54 -13.75
汽车配件 -63.39 -59.95 -8.76
冶金材料 100.00 100.00 56.82
合计 -39.63 -36.52 -3.44
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。
说明：
1）轴承产品营业收入下滑主要是报告期母公司出口市场需求持续低迷，而永轴公司国内国外市场需求同步萎缩；齿轮、变速箱和汽车配件营业收入的下滑是由于国内需求下降造成的影响。
2）营业成本变动主要是受主营收入大幅下滑，致使企业的规模效应降低，单位产品固定成本上升的影响。
3）冶金材料营业收入、营业成本等指标变动的原因是长沙波德财务指标去年同期尚未并入公司合并报表。
（3）主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
自营及委托出口 40,300,661.64 -62.91
国内市场 172,766,425.68 -29.28
合计 213,067,087.32 -39.63
(二) 公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年 募集方 募集资 本报告期已使用
份 式 金总额 募集资金总额
首次发
2002 28,669 554.07
行
续上表:
尚未使用募集
募集年 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 集资金总额 集资金总额
向
尚未使用募集
资金系资金利
2002 28,674.00 447.74 息和质保金，存
在银行募集资
金专户
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 拟投入 实际投 是否符
承诺项目名称 入金额 合计划
更项目 金额 进度
年产100万套特种关节轴承
否 2,200 2,200 是
技改
低温真空等离子体渗硫技术
是 12,000 1,599.96 否
产业化一期工程技改
企业技术中心升级改造 否 2,000 2,013.69 否
带锁口带座杆端关节轴承技
否 5,500 5,491.52 否
改
出资对福建省永安轴承有限
否 否
责任公司增资项目
其中：扩大AG轴承出口技改 否 2,990 2,990 否
扩大精密圆锥滚子轴承出口
否 3,979 3,979 否
技改
合计 / 28,669 18,274.17 /
续上表:
是否
项目 预计收 产生收益 符合
承诺项目名称
进度 益 情况 预计
收益
年产 100 万套特种关节轴承
完工 1,833 1,427.27 是
技改
低温真空等离子体渗硫技术
否
产业化一期工程技改
企业技术中心升级改造 完工 - -
带锁口带座杆端关节轴承技
完工 1,399 397.07 否
改
出资对福建省永安轴承有限
完工
责任公司增资项目
其中：扩大 AG 轴承出口技改 完工 665 33.96 否
扩大精密圆锥滚子轴承出口
完工 1,249 243.13 否
技改
合计 / 5,146 / /
（1）募集资金投资项目 2009 上半年产生效益说明：
1）年产 100万套特种关节轴承技改项目：该项目于 2003 年12 月完工，新增销售收入 4,531.00万元，新增利润总额 1,427.27 万元；
2）带锁口带座杆端关节轴承技改项目：新增销售收入 1,346.03 万元，新增利润总额 397.07 万元；
3）扩大 AG轴承出口技改项目：销售收入 254.82 万元，利润总额 33.96万元；
4）扩大精密圆锥滚子轴承出口技改项目：销售收入 4862.61 万元，利润总额 243.13万元。
（2）未达到计划进度和收益的说明：
带锁口带座杆端关节轴承技改、技术中心升级改造、扩大 AG 轴承出口技改、扩大精密圆锥滚子轴承出口技改：项目资金到位时间比预计延迟，同时为确保项目实施质量，慎重投资，公司在项目的工艺设备研究、设备选型、质量控制等方面占用时间较多，影响了投资进度。报告其达不到预期的主要原因是市场需求下滑，特别是国际市场的需求降幅较大，导致销售收入下降进而影响项目的收益。
（3）变更原因及变更程序说明：
公司原计划投资 12,000 万元的低温真空等离子体渗硫技术产业化一期工程技改项目由于市场竞争日趋激烈和该项目产品批量生产成本较高，市场竞争力下降，为了更好发挥募集资金的使用效率，使募集资金尽快产生效益，经 2005年 3 月28 日召开的公司 2005 年第一次临时股东大会审议通过，同意不再投资该项目，并将该项目所涉及尚未使用的募集资金 10,400万元的用途变更 ，其中6,600万元变更为公司收购三齿公司部分股权并增资三齿公司用于技术改造，3,800 万元用于开发、生产新型复合材料及产品项目（具体内容详见《公司三届五次董事会暨召开 2005 年第一次临时股东大会的公告》、《公司关于变更部分募集资金用途的公告》、《公司三届六次董事会决议暨修改 2005 年第一次临时股东大会议案内容的公告》、《公司二○○五年第一次临时股东大会决议公告》）。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更项
变更后的项 对应的原承 实际投入金
目拟投
目名称 诺项目 额
入金额
收购三齿公 低温真空等
司股权并增 离子体渗硫
资三齿公司 技术产业化 6,600 6,599.83
用于技术改 一期工程技
造项目 改项目
低温真空等
离子体渗硫
新型复合材
技术产业化 3,800 3,800
料技改项目
一期工程技
改项目
合计 / 10,400 10,399.83
续上表:
是否 是否
变更项
变更后的项 符合 产生收 项目 符合
目的预
目名称 计划 益情况 进度 预计
计收益
进度 收益
收购三齿公
司股权并增
资三齿公司 是 1,893 100.84 完工 否
用于技术改
造项目
新型复合材
是 600 224.78 完工 是
料技改项目
合计 / 2,493 / / /
（1）公司对三齿公司的股权收购和增资事项已于 2005 年3月实施完成，本公司持有其 90.34%的股权。报告期内，三齿公司实现销售收入 3429万元，实现利润总额 100.84 万元。报告期项目收入达不到预期的主要原因是市场需求大幅下滑。
（2）新型复合材料项目已完工，报告期内，项目新增销售收入 727.44万元，新增利润总额 224.78万元。
4、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
“T 型自润滑关节轴承技
2,900 建设中
术改造”项目
车用轴承技术改造项目 19,979 建设中
（1）实施“T 型自润滑关节轴承技术改造”项目
经公司四届七次董事会、四届六次监事会分别审议通过《关于实施 T 型自润滑关节轴承技术改造的议案》，同意投资 2,900 万元实施T 型自润滑关节轴承技术改造，扩大 T 型自润滑关节轴承产能和水平，使公司继续保持市场竞争的领先优势。截至报告期末，公司共投入约 2107万元，完成约 160台/套设备的立项、调研和采购工作，引进的设备已相继投入使用。（详见公司于 2007 年12月29 日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《龙溪股份四届七次董事会决议公告》和《龙溪股份四届六次监事会决议公告》）
（2）车用轴承技术改造项目
项目进展情况：1.已批准建设用地 112537平方米(永政[2006]221 号)；2. 依法办理项目有关土地、城建规划、环保、安全、消防等审批手续；3.完成新厂区可研报告、总平图、初步方案设计和第一联合厂房施工图设计；4.取得经审图的第一联合厂房、第二联合厂房、第三联合厂房、职工公寓、办公楼、仓库等全部勘探报告；5.300 亩建设用地平整已全部完成；6.完成一期地基强夯工程；7.已完成第一联合厂房工程施工招标工作；8.旧厂区土地收储挂牌拍卖招标工作在进行中。9.累计完成固定资产投资 3119.63 万元。
有关项目的具体情况详见公司于 2008 年3 月8 日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《四届九次董事会决议暨召开二○○七年年度股东大会的公告》和《龙溪股份四届七次监事会决议的公告》。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年 募集方 募集资 本报告期已使用
份 式 金总额 募集资金总额
首次发
2002 28,669 554.07
行
续上表:
尚未使用募集
募集年 已累计使用募 尚未使用募
资金用途及去
份 集资金总额 集资金总额
向
尚未使用募集
资金系资金利
2002 28,674.00 447.74 息和质保金，存
在银行募集资
金专户
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
是否变 拟投入 实际投 是否符
承诺项目名称 入金额 合计划
更项目 金额 进度
年产100万套特种关节轴承
否 2,200 2,200 是
技改
低温真空等离子体渗硫技术
是 12,000 1,599.96 否
产业化一期工程技改
企业技术中心升级改造 否 2,000 2,013.69 否
带锁口带座杆端关节轴承技
否 5,500 5,491.52 否
改
出资对福建省永安轴承有限
否 否
责任公司增资项目
其中：扩大AG轴承出口技改 否 2,990 2,990 否
扩大精密圆锥滚子轴承出口
否 3,979 3,979 否
技改
合计 / 28,669 18,274.17 /
续上表:
是否
项目 预计收 产生收益 符合
承诺项目名称
进度 益 情况 预计
收益
年产 100 万套特种关节轴承
完工 1,833 1,427.27 是
技改
低温真空等离子体渗硫技术
否
产业化一期工程技改
企业技术中心升级改造 完工 - -
带锁口带座杆端关节轴承技
完工 1,399 397.07 否
改
出资对福建省永安轴承有限
完工
责任公司增资项目
其中：扩大 AG 轴承出口技改 完工 665 33.96 否
扩大精密圆锥滚子轴承出口
完工 1,249 243.13 否
技改
合计 / 5,146 / /
（1）募集资金投资项目 2009 上半年产生效益说明：
1）年产 100万套特种关节轴承技改项目：该项目于 2003 年12 月完工，新增销售收入 4,531.00万元，新增利润总额 1,427.27 万元；
2）带锁口带座杆端关节轴承技改项目：新增销售收入 1,346.03 万元，新增利润总额 397.07 万元；
3）扩大 AG轴承出口技改项目：销售收入 254.82 万元，利润总额 33.96万元；
4）扩大精密圆锥滚子轴承出口技改项目：销售收入 4862.61 万元，利润总额 243.13万元。
（2）未达到计划进度和收益的说明：
带锁口带座杆端关节轴承技改、技术中心升级改造、扩大 AG 轴承出口技改、扩大精密圆锥滚子轴承出口技改：项目资金到位时间比预计延迟，同时为确保项目实施质量，慎重投资，公司在项目的工艺设备研究、设备选型、质量控制等方面占用时间较多，影响了投资进度。报告其达不到预期的主要原因是市场需求下滑，特别是国际市场的需求降幅较大，导致销售收入下降进而影响项目的收益。
（3）变更原因及变更程序说明：
公司原计划投资 12,000 万元的低温真空等离子体渗硫技术产业化一期工程技改项目由于市场竞争日趋激烈和该项目产品批量生产成本较高，市场竞争力下降，为了更好发挥募集资金的使用效率，使募集资金尽快产生效益，经 2005年 3 月28 日召开的公司 2005 年第一次临时股东大会审议通过，同意不再投资该项目，并将该项目所涉及尚未使用的募集资金 10,400万元的用途变更 ，其中6,600万元变更为公司收购三齿公司部分股权并增资三齿公司用于技术改造，3,800 万元用于开发、生产新型复合材料及产品项目（具体内容详见《公司三届五次董事会暨召开 2005 年第一次临时股东大会的公告》、《公司关于变更部分募集资金用途的公告》、《公司三届六次董事会决议暨修改 2005 年第一次临时股东大会议案内容的公告》、《公司二○○五年第一次临时股东大会决议公告》）。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更项
变更后的项 对应的原承 实际投入金
目拟投
目名称 诺项目 额
入金额
收购三齿公 低温真空等
司股权并增 离子体渗硫
资三齿公司 技术产业化 6,600 6,599.83
用于技术改 一期工程技
造项目 改项目
低温真空等
离子体渗硫
新型复合材
技术产业化 3,800 3,800
料技改项目
一期工程技
改项目
合计 / 10,400 10,399.83
续上表:
是否 是否
变更项
变更后的项 符合 产生收 项目 符合
目的预
目名称 计划 益情况 进度 预计
计收益
进度 收益
收购三齿公
司股权并增
资三齿公司 是 1,893 100.84 完工 否
用于技术改
造项目
新型复合材
是 600 224.78 完工 是
料技改项目
合计 / 2,493 / / /
（1）公司对三齿公司的股权收购和增资事项已于 2005 年3月实施完成，本公司持有其 90.34%的股权。报告期内，三齿公司实现销售收入 3429万元，实现利润总额 100.84 万元。报告期项目收入达不到预期的主要原因是市场需求大幅下滑。
（2）新型复合材料项目已完工，报告期内，项目新增销售收入 727.44万元，新增利润总额 224.78万元。
4、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
“T 型自润滑关节轴承技
2,900 建设中
术改造”项目
车用轴承技术改造项目 19,979 建设中
（1）实施“T 型自润滑关节轴承技术改造”项目
经公司四届七次董事会、四届六次监事会分别审议通过《关于实施 T 型自润滑关节轴承技术改造的议案》，同意投资 2,900 万元实施T 型自润滑关节轴承技术改造，扩大 T 型自润滑关节轴承产能和水平，使公司继续保持市场竞争的领先优势。截至报告期末，公司共投入约 2107万元，完成约 160台/套设备的立项、调研和采购工作，引进的设备已相继投入使用。（详见公司于 2007 年12月29 日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《龙溪股份四届七次董事会决议公告》和《龙溪股份四届六次监事会决议公告》）
（2）车用轴承技术改造项目
项目进展情况：1.已批准建设用地 112537平方米(永政[2006]221 号)；2. 依法办理项目有关土地、城建规划、环保、安全、消防等审批手续；3.完成新厂区可研报告、总平图、初步方案设计和第一联合厂房施工图设计；4.取得经审图的第一联合厂房、第二联合厂房、第三联合厂房、职工公寓、办公楼、仓库等全部勘探报告；5.300 亩建设用地平整已全部完成；6.完成一期地基强夯工程；7.已完成第一联合厂房工程施工招标工作；8.旧厂区土地收储挂牌拍卖招标工作在进行中。9.累计完成固定资产投资 3119.63 万元。
有关项目的具体情况详见公司于 2008 年3 月8 日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《四届九次董事会决议暨召开二○○七年年度股东大会的公告》和《龙溪股份四届七次监事会决议的公告》。
经营情况评述：
【2008年年报】
(一) 管理层讨论与分析
一、报告期内公司经营情况的回顾
1、报告期内公司总体经营情况
2008年, 美国次贷危机的不断发展，引发了上世纪大萧条以来最严重的全球性金融危机。我国宏观经济经历了从偏热到增速下滑的重大转变，经济发展前高后低、由升转降, 工业增速显著下滑，规模以上工业增加值和企业利润的增速均跌至近10年来的最低点，经济政策也经历了从年初的“双防”到下半年的“一保一控”、再到中央经济工作会议的“保增长”, 以积极应对金融危机的挑战和内在调整的压力，外部因素的变化远远超出预料。市场需求从过热转变为过冷，企业经营环境急剧恶化。面对困难和挑战，公司牢固树立科学发展观，密切关注经营环境的变化，采取积极主动的应对措施，紧紧抓住上半年市场需求旺盛的契机，努力拓销增收，强化技术创新和管理创新，优化竞争要素，挖掘成本潜力，有效防范市场风险，提升企业竞争力；同时，抓住高新技术企业评选的有利时机，公司及时组织申报，获得福建省第一批高新技术企业的重新认定，为企业经营业绩的持续增长创造了有利条件。过去的一年，经过企业经营班子和全体员工的共同努力，公司有效应对形势的变化，消化人民币汇率、能源和原辅材料价格大幅波动等不利因素的影响，抵御金融海啸的冲击，实现持续发展。
2008年，公司实现主营业务收入60,331万元、利润总额13,226万元、净利润11,105万元，分别比2007年增长6.49%、-3.2.2 %、11.13 %，企业经营效益保持较为稳定的增长态势。
报告期内，公司能保持较为稳定的经营业绩主要来源于：
（1）研发优势：公司拥有唯一的国家关节轴承研究所和国家关节检测与实验中心、博士后科研工作站，同时拥有亚洲行业内最先进的静力学实验室，具备针对客户的不同需求快速进行研发、检测实验、试制、生产的能力。2008年公司研发关节轴承新产品191种，新产品销售收入超过8,000万元，技术含量和附加值较高的新产品使关节轴承的毛利率水平一直保持较高水平。2008年，公司被授予“福建省第一批高新技术企业”。
（2）规模优势：公司现能生产的关节轴承有六大类型3200多个品种，生产能力达1200万套。2008年，公司新增设备50多台，使公司产能得到了较大提高。目前，公司是国内最大的关节轴承制造商和出口商，国内市场的占有率达65%--70%，国际市场的占有率达13%左右。
（3）质量优势：公司产品多次被评为省优、部优、国优和机械工业品牌产品，质量在国内居领先地位，达到国际同类产品先进水平，大量出口欧美等工业发达国家，为国际名牌整机配套。2008年，公司获得“武器装备科研生产许可证书”和“福建省质量管理先进企业”。
（4）品牌优势：公司注重品牌建设，不断追求产品性能的卓越性、产品质量的可靠性和顾客满意的持久性，不断提升用户价值，争创国际知名品牌。公司品牌具有相当高的知名度，公司“LS”商标已被国家工商行政管理总局认定为“中国驰名商标”，2008年被评选为福建改革开放三十年最具影响力、贡献力品牌奖。
（5）管理优势：由于关节轴承具有“品种多、批量小、交货期短”的特点，生产组织和成本控制的难度很大。目前，公司具备了同时组织生产600多种产品的能力，这种高超的组织技巧也是在十多年的积累中逐步形成的。经过多年的探索和实践，公司创造了以效率和效益为中心的“双效”管理模式，该成果荣获中国机械工业现代化管理成果一等奖。
（6）性价比优势：公司产品质量达国际同类产品先进水平，但成本明显低于国外厂家，在国际市场的竞争中与具有较强的比较优势。
2、报告期内公司主营业务及其经营状况
（1）公司主营业务经营情况的说明
公司的主要业务是生产、经营关节轴承、深沟球轴承及汽车配件等机械基础件、配套件产品，同时，通过子公司福建省永安轴承有限责任公司（下称“永轴公司”）从事AG系列轴承、精密圆锥滚子轴承的生产和经营；通过子公司福建省三明齿轮箱有限责任公司（下称“三齿公司”）从事齿轮及变速箱的生产和经营；通过子公司金柁公司汽车转向器有限公司（下称“金柁公司”）从事汽车动力转向器的生产和经营；通过子公司漳州市金驰汽车配件有限公司（下称“金驰公司”）从事消声器、自润滑材料和轴套的生产和经营，并新增长沙波德冶金材料有限公司从事冶金材料的生产和销售业务。
（2）主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或
分产品 营业收入 营业成本 营业利润
率(%)
轴承产品 470,875,687.16 283,371,487.34 39.82
齿轮及变
速箱 118,200,619.68 100,632,973.30 14.86
汽车配件 13,764,760.94 13,180,856.71 4.24
冶金材料 469,314.27 242,277.39 48.38
合计 603,310,382.05 397,427,594.74 34.13
续上表：
分行业或
分产品 营业收入比 营业成本比 营业利润率比
上年增减(%) 上年增减(%) 上年增减(%)
轴承产品 10.91 15.11 减少5.23个百分点
齿轮及变
速箱 6.58 9.90 减少14.72个百分点
汽车配件 -55.72 -55.54 减少8.29个百分点
冶金材料
合计 6.49 8.18 减少2.93个百分点
说明：1) 公司的主营仍轴承和齿轮及变速箱产品为主导，前三季度轴承产品与齿轮及变速箱产品的市场需求旺盛，公司及时抢抓机遇，旺季的销售收入有效弥补去年11月份后全球金融危机对企业的冲击，轴承和齿轮及变速箱产品销售收入保持相对稳定增长。2) 汽车配件受汽车行业市场需求低弥影响，出现一定幅度的回落；3) 受原材料、能源和人工成本上升的影响，导致营业利润率同比有所下降。
(3) 主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
国际市场 213,705,954.21 7.74
国内市场 410,918,459.15 8.37
合计 624,624,413.36 8.15
(二) 公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 6,243.38
报告期内公司投资额比上年增减数 551.87
报告期内公司投资额增减幅度(%) 9.7
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资金 本年度已 已累计使用
总额 使用募集 募集资金总额
资金总额
2002 首次发行 28,669 1,311.38 28,119.93
合计 / 28,669 1,311.38 28,119.93
续上表：
募集年份 尚未使用募 尚未使用
集资金总额 募集资金
用途及去向
2002 549.07 尚未使用募集资金存在银行募集资金专户
合计 549.07 /
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入 实际投 是否符合 项目进度
更项目 金额 入金额 计划进度
年产100万套特
种关节轴承技改 否 2,200 2,200 是 完工
低温真空等离
子体渗硫技术
产业化一期工
程技改 是 12,000 1,534.78 否
企业技术中心
升级改造 否 2,000 1,525.6 否 建设中
带锁口带座杆
端关节轴承技改 否 5,500 5,490.72 否 完工
出资对福建省
永安轴承有限
责任公司增资
项目 否 否 完工
其中：扩大AG
轴承出口技改 否 2,990 2,990 否 完工
扩大精密圆锥
滚子轴承出口
技改 否 3,979 3,979 否 完工
合计 / 28,699 17,720.10 / /
续上表：
承诺项目名称 预计收益 产生收 是否符合
益情况 预计收益
年产100万套特
种关节轴承技改 1,833 3,677.08 是
低温真空等离
子体渗硫技术
产业化一期工
程技改 否
企业技术中心
升级改造 否
带锁口带座杆
端关节轴承技改 1,399 1,035.52 否
出资对福建省
永安轴承有限
责任公司增资
项目 731.23 否
其中：扩大AG
轴承出口技改 665 117.91 否
扩大精密圆锥
滚子轴承出口
技改 1,249 613.32 否
合计 5,146 / /
（1）募集资金投资项目2008年度产生效益说明：
1）年产100万套特种关节轴承技改项目：该项目于2003年12月完工，新增销售收入10,566.30万元，新增利润总额3,677.08万元；
2）带锁口带座杆端关节轴承技改项目：新增销售收入3,186.23万元，新增利润总额1,035.52万元；
3）扩大AG轴承出口技改项目：新增销售收入2,947.83万元，新增利润总额117.91万元；
4）扩大精密圆锥滚子轴承出口技改项目：新增销售收入12,667.89万元，新增利润总额613.32万元。
（2）未达到计划进度的说明：
带锁口带座杆端关节轴承技改、技术中心升级改造、扩大AG轴承出口技改、扩大精密圆锥滚子轴承出口技改：项目资金到位时间比预计延迟，同时为确保项目实施质量，慎重投资，公司在项目的工艺设备研究、设备选型、质量控制等方面占用时间较多，影响了投资进度。
（3）变更原因及变更程序说明：
公司原计划投资12,000万元的低温真空等离子体渗硫技术产业化一期工程技改项目由于市场竞争日趋激烈和该项目产品批量生产成本较高，市场竞争力下降，为了更好发挥募集资金的使用效率，使募集资金尽快产生效益，经2005年3月28日召开的公司2005年第一次临时股东大会审议通过，同意不再投资该项目，并将该项目所涉及尚未使用的募集资金10,400万元的用途变更 ，其中6,600万元变更为公司收购三齿公司部分股权并增资三齿公司用于技术改造，3,800万元用于开发、生产新型复合材料及产品项目（具体内容详见《公司三届五次董事会暨召开2005年第一次临时股东大会的公告》、《公司关于变更部分募集资金用途的公告》、《公司三届六次董事会决议暨修改2005年第一次临时股东大会议案内容的公告》、《公司二○○五年第一次临时股东大会决议公告》）。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项 对应的原 变更项目 实际投 是否符合
目名称 承诺项目 拟投入金额 入金额 计划进度
收购三齿公
司股权并增 低温真空等离子
资三齿公司 体渗硫技术产业
用于技术改 化一期工程技改
造项目 项目 6,600 6,599.83 是
新型复合材
料技改项目 3,800 3,800 是
合计 / 10,400 10,399.83 /
续上表：
变更后的项 变更项目 产生收 项目进度 是否符合
目名称 的预计收益 益情况 预计收益
收购三齿公
司股权并增
资三齿公司
用于技术改
造项目 1,893 257.59 完工 是
新型复合材
料技改项目 600 769.32 完工 是
合计 2,493 / / /
（1）公司对三齿公司的股权收购和增资事项已于2005年3月实施完成，本公司持有其90.34%的股权。报告期内，三齿公司实现销售收入11,820.00万元，实现利润总额257.59万元。
（2）新型复合材料项目尚在建设中，2008年度，项目新增销售收入2,269.37万元，新增利润总额769.32万元。
4、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
“T型自润滑
关节轴承技
术改造”项目 2,900 建设中
车用轴承技
术改造项目 19,979 建设中
投资设立漳
州金田机械有
限公司 50 完成
合计 22,929 / /
（1）实施“T型自润滑关节轴承技术改造”项目
经公司四届七次董事会、四届六次监事会分别审议通过《关于实施T型自润滑关节轴承技术改造的议案》，同意投资2,900万元实施T型自润滑关节轴承技术改造，扩大T型自润滑关节轴承产能和水平，使公司继续保持市场竞争的领先优势。截至2008年底，公司共投入约2038万元，报告期内完成约30台/套设备的立项、调研和采购工作，设备相继投入使用。（详见公司于2007年12月29日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《龙溪股份四届七次董事会决议公告》和《龙溪股份四届六次监事会决议公告》）
（2）车用轴承技术改造项目
经公司四届九次董事会、四届七次监事会分别审议通过《关于福建省永安轴承有限责任公司车用轴承技术改造项目的议案》，同意公司分二期在子公司福建省永安轴承有限责任公司实施“车用轴承技术改造项目”。一期工程主要为扩大圆锥滚子轴承生产规模，开发圆柱滚子轴承和调心滚子轴承生产，满足工程机械、轻型汽车、载货汽车配套轴承国内外市场需求，开发矿山冶金机械配套轴承国内市场。二期工程发展商用汽车配套轮毂轴承单元、冶金机械用精密轧机轴承、风力发电轴承和机床主轴用精密轴承等高新技术产品，替代进口，填补国内空白，市场前景广阔。
其中，一期工程计划新增建设总投资19,979万元，流动资金6,500万元，项目完工后，预计新增轴承363万套，新增销售收入19,485万元，新增利润总额2,673万元。项目资金来源为企业自筹(含直接融资)和土地收储、搬迁补偿费等收益13,979万元，占70％；银行中长期贷款6,000万元，占30％。所需流动资金 6,500 万元,资金来源为:企业自有资金 1,980 万元,占31%, 其余4,520 万元向当地银行申请流动资金借款解决（详见公司于2008年3月8日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《四届九次董事会决议暨召开二○○七年年度股东大会的公告》和《龙溪股份四届七次监事会决议的公告》）。
项目进展情况：1.已批准建设用地112537平方米(永政[2006]221号)；2. 依法办理项目有关土地、城建规划、环保、安全、消防等审批手续；3.完成新厂区可研报告、总平图、初步方案设计和第一联合厂房施工图设计；4.取得经审图的第一联合厂房、职工公寓、办公楼、仓库的勘探报告；5.300亩建设用地基本平整完成；6.完成一期地基强夯工程；7.已完成第一联合厂房工程施工招标工作；8.旧厂区土地收储挂牌拍卖合工程建设项目招标工作在进行中。9.累计完成固定资产投资3084.23万元。其中2008完成设备订货137台（其中设备115台，辅助22项），总金额2402.65万元。
（3）投资设立漳州金田机械有限公司
为深化公司内部改革，2008年12月经董事长办公会审议，董事长批准，将公司锻车分厂整体改制为公司全资子公司，注册资金人民币50万元，现已实施完毕。
投资情况说明：
公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 6,243.38
报告期内公司投资额比上年增减数 551.87
报告期内公司投资额增减幅度(%) 9.7
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集年份 募集方式 募集资金 本年度已 已累计使用
总额 使用募集 募集资金总额
资金总额
2002 首次发行 28,669 1,311.38 28,119.93
合计 / 28,669 1,311.38 28,119.93
续上表：
募集年份 尚未使用募 尚未使用
集资金总额 募集资金
用途及去向
2002 549.07 尚未使用募集资金存在银行募集资金专户
合计 549.07 /
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入 实际投 是否符合 项目进度
更项目 金额 入金额 计划进度
年产100万套特
种关节轴承技改 否 2,200 2,200 是 完工
低温真空等离
子体渗硫技术
产业化一期工
程技改 是 12,000 1,534.78 否
企业技术中心
升级改造 否 2,000 1,525.6 否 建设中
带锁口带座杆
端关节轴承技改 否 5,500 5,490.72 否 完工
出资对福建省
永安轴承有限
责任公司增资
项目 否 否 完工
其中：扩大AG
轴承出口技改 否 2,990 2,990 否 完工
扩大精密圆锥
滚子轴承出口
技改 否 3,979 3,979 否 完工
合计 / 28,699 17,720.10 / /
续上表：
承诺项目名称 预计收益 产生收 是否符合
益情况 预计收益
年产100万套特
种关节轴承技改 1,833 3,677.08 是
低温真空等离
子体渗硫技术
产业化一期工
程技改 否
企业技术中心
升级改造 否
带锁口带座杆
端关节轴承技改 1,399 1,035.52 否
出资对福建省
永安轴承有限
责任公司增资
项目 731.23 否
其中：扩大AG
轴承出口技改 665 117.91 否
扩大精密圆锥
滚子轴承出口
技改 1,249 613.32 否
合计 5,146 / /
（1）募集资金投资项目2008年度产生效益说明：
1）年产100万套特种关节轴承技改项目：该项目于2003年12月完工，新增销售收入10,566.30万元，新增利润总额3,677.08万元；
2）带锁口带座杆端关节轴承技改项目：新增销售收入3,186.23万元，新增利润总额1,035.52万元；
3）扩大AG轴承出口技改项目：新增销售收入2,947.83万元，新增利润总额117.91万元；
4）扩大精密圆锥滚子轴承出口技改项目：新增销售收入12,667.89万元，新增利润总额613.32万元。
（2）未达到计划进度的说明：
带锁口带座杆端关节轴承技改、技术中心升级改造、扩大AG轴承出口技改、扩大精密圆锥滚子轴承出口技改：项目资金到位时间比预计延迟，同时为确保项目实施质量，慎重投资，公司在项目的工艺设备研究、设备选型、质量控制等方面占用时间较多，影响了投资进度。
（3）变更原因及变更程序说明：
公司原计划投资12,000万元的低温真空等离子体渗硫技术产业化一期工程技改项目由于市场竞争日趋激烈和该项目产品批量生产成本较高，市场竞争力下降，为了更好发挥募集资金的使用效率，使募集资金尽快产生效益，经2005年3月28日召开的公司2005年第一次临时股东大会审议通过，同意不再投资该项目，并将该项目所涉及尚未使用的募集资金10,400万元的用途变更 ，其中6,600万元变更为公司收购三齿公司部分股权并增资三齿公司用于技术改造，3,800万元用于开发、生产新型复合材料及产品项目（具体内容详见《公司三届五次董事会暨召开2005年第一次临时股东大会的公告》、《公司关于变更部分募集资金用途的公告》、《公司三届六次董事会决议暨修改2005年第一次临时股东大会议案内容的公告》、《公司二○○五年第一次临时股东大会决议公告》）。
3、募集资金变更项目情况
单位:万元 币种:人民币
变更后的项 对应的原 变更项目 实际投 是否符合
目名称 承诺项目 拟投入金额 入金额 计划进度
收购三齿公
司股权并增 低温真空等离子
资三齿公司 体渗硫技术产业
用于技术改 化一期工程技改
造项目 项目 6,600 6,599.83 是
新型复合材
料技改项目 3,800 3,800 是
合计 / 10,400 10,399.83 /
续上表：
变更后的项 变更项目 产生收 项目进度 是否符合
目名称 的预计收益 益情况 预计收益
收购三齿公
司股权并增
资三齿公司
用于技术改
造项目 1,893 257.59 完工 是
新型复合材
料技改项目 600 769.32 完工 是
合计 2,493 / / /
（1）公司对三齿公司的股权收购和增资事项已于2005年3月实施完成，本公司持有其90.34%的股权。报告期内，三齿公司实现销售收入11,820.00万元，实现利润总额257.59万元。
（2）新型复合材料项目尚在建设中，2008年度，项目新增销售收入2,269.37万元，新增利润总额769.32万元。
4、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
“T型自润滑
关节轴承技
术改造”项目 2,900 建设中
车用轴承技
术改造项目 19,979 建设中
投资设立漳
州金田机械有
限公司 50 完成
合计 22,929 / /
（1）实施“T型自润滑关节轴承技术改造”项目
经公司四届七次董事会、四届六次监事会分别审议通过《关于实施T型自润滑关节轴承技术改造的议案》，同意投资2,900万元实施T型自润滑关节轴承技术改造，扩大T型自润滑关节轴承产能和水平，使公司继续保持市场竞争的领先优势。截至2008年底，公司共投入约2038万元，报告期内完成约30台/套设备的立项、调研和采购工作，设备相继投入使用。（详见公司于2007年12月29日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《龙溪股份四届七次董事会决议公告》和《龙溪股份四届六次监事会决议公告》）
（2）车用轴承技术改造项目
经公司四届九次董事会、四届七次监事会分别审议通过《关于福建省永安轴承有限责任公司车用轴承技术改造项目的议案》，同意公司分二期在子公司福建省永安轴承有限责任公司实施“车用轴承技术改造项目”。一期工程主要为扩大圆锥滚子轴承生产规模，开发圆柱滚子轴承和调心滚子轴承生产，满足工程机械、轻型汽车、载货汽车配套轴承国内外市场需求，开发矿山冶金机械配套轴承国内市场。二期工程发展商用汽车配套轮毂轴承单元、冶金机械用精密轧机轴承、风力发电轴承和机床主轴用精密轴承等高新技术产品，替代进口，填补国内空白，市场前景广阔。
其中，一期工程计划新增建设总投资19,979万元，流动资金6,500万元，项目完工后，预计新增轴承363万套，新增销售收入19,485万元，新增利润总额2,673万元。项目资金来源为企业自筹(含直接融资)和土地收储、搬迁补偿费等收益13,979万元，占70％；银行中长期贷款6,000万元，占30％。所需流动资金 6,500 万元,资金来源为:企业自有资金 1,980 万元,占31%, 其余4,520 万元向当地银行申请流动资金借款解决（详见公司于2008年3月8日在上海证券交易所网站和《上海证券报》刊登的《四届九次董事会决议暨召开二○○七年年度股东大会的公告》和《龙溪股份四届七次监事会决议的公告》）。
项目进展情况：1.已批准建设用地112537平方米(永政[2006]221号)；2. 依法办理项目有关土地、城建规划、环保、安全、消防等审批手续；3.完成新厂区可研报告、总平图、初步方案设计和第一联合厂房施工图设计；4.取得经审图的第一联合厂房、职工公寓、办公楼、仓库的勘探报告；5.300亩建设用地基本平整完成；6.完成一期地基强夯工程；7.已完成第一联合厂房工程施工招标工作；8.旧厂区土地收储挂牌拍卖合工程建设项目招标工作在进行中。9.累计完成固定资产投资3084.23万元。其中2008完成设备订货137台（其中设备115台，辅助22项），总金额2402.65万元。
（3）投资设立漳州金田机械有限公司
为深化公司内部改革，2008年12月经董事长办公会审议，董事长批准，将公司锻车分厂整体改制为公司全资子公司，注册资金人民币50万元，现已实施完毕。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜福建省联合轴承有限公司 ｜ 350.00｜ -0.20｜ 196.00｜
｜福建金柁汽车转向器有限公司｜ 1265.00｜ -106.00｜ 2537.00｜
｜漳州市金驰汽车配件有限公司｜ 196.00｜ 215.00｜ 831.00｜
｜福建省永安轴承有限责任公司｜ 16592.00｜ 563.00｜ 22273.00｜
｜长沙波德冶金材料有限公司 ｜ 58.00｜ 8.00｜ 345.00｜
｜福建省三明齿轮箱有限责任公｜ 12226.00｜ 200.00｜ 24358.00｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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