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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600604   更新日期：2009-08-27◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺机类(行业)            ｜    9789.3｜    -836.9｜ -8.55｜       89.45｜
｜合计(行业)              ｜    9789.3｜    -836.9｜ -8.55｜       89.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺机产品(产品)          ｜    9789.3｜    -836.9｜ -8.55｜       89.45｜
｜合计(产品)              ｜    9789.3｜    -836.9｜ -8.55｜       89.45｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜    6905.9｜-         ｜-     ｜       63.10｜
｜国外(地区)              ｜    2883.4｜-         ｜-     ｜       26.35｜
｜合计(地区)              ｜    9789.3｜-         ｜-     ｜       89.45｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜   36455.6｜    -266.2｜ -0.73｜       67.20｜
｜商业(行业)              ｜     224.1｜      42.1｜ 18.80｜        0.41｜
｜外贸(行业)              ｜   24670.1｜    1199.5｜  4.86｜       45.48｜
｜租赁(行业)              ｜     240.1｜     210.1｜ 87.52｜        0.44｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜   11557.1｜       0.0｜  0.00｜       21.30｜
｜(行业)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(行业)              ｜   50032.8｜    1185.5｜  2.37｜       92.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺机类产品(产品)        ｜   36455.6｜    -266.2｜ -0.73｜       67.20｜
｜其他(产品)              ｜   25134.3｜    1451.7｜  5.78｜       46.33｜
｜务分部相互抵销(产品)    ｜   11557.1｜       0.0｜  0.00｜       21.30｜
｜合计(产品)              ｜   50032.8｜    1185.5｜  2.37｜       92.23｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区)              ｜   39326.4｜-         ｜-     ｜       72.49｜
｜外销(地区)              ｜   22263.5｜-         ｜-     ｜       41.04｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜   11557.1｜-         ｜-     ｜       21.30｜
｜(地区)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(地区)              ｜   50032.8｜-         ｜-     ｜       92.23｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺机类(行业)            ｜   28834.0｜    1564.4｜  5.43｜       91.60｜
｜其他(行业)              ｜    2645.8｜     775.1｜ 29.30｜        8.40｜
｜合计(行业)              ｜   31479.8｜    2339.5｜  7.43｜      100.00｜
｜关联交易(行业)          ｜    5967.6｜     235.7｜  3.95｜       18.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺机类(产品)            ｜   28834.0｜    1564.4｜  5.43｜       91.60｜
｜其他(产品)              ｜    2645.8｜     775.1｜ 29.30｜        8.40｜
｜合计(产品)              ｜   31479.8｜    2339.5｜  7.43｜      100.00｜
｜关联交易(产品)          ｜    5967.6｜     235.7｜  3.95｜       18.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   23719.0｜-         ｜-     ｜       75.35｜
｜国外(地区)              ｜    7760.9｜-         ｜-     ｜       24.65｜
｜合计(地区)              ｜   31479.8｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业(行业)              ｜   74980.3｜    1616.4｜  2.16｜       81.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华北(地区)              ｜    2153.8｜-         ｜-     ｜        2.33｜
｜华东(地区)              ｜   33180.2｜-         ｜-     ｜       35.86｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜商业(行业)              ｜     313.3｜      12.1｜  3.86｜        0.34｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华南(地区)              ｜     201.5｜-         ｜-     ｜        0.22｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜外贸(行业)              ｜   36417.4｜    2894.1｜  7.95｜       39.36｜
｜租赁(行业)              ｜     229.4｜     199.5｜ 86.94｜        0.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华中(地区)              ｜    4704.9｜-         ｜-     ｜        5.08｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜劳务收入(行业)          ｜      50.5｜      32.5｜ 64.44｜        0.05｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   40394.1｜-         ｜-     ｜       43.66｜
｜西北(地区)              ｜    1579.6｜-         ｜-     ｜        1.71｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜小计(行业)              ｜  111990.9｜    4754.6｜  4.25｜      121.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南(地区)              ｜     883.9｜-         ｜-     ｜        0.96｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司内各业务分部相互抵销｜   25831.8｜       0.0｜  0.00｜       27.92｜
｜(行业)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美洲(地区)            ｜    1947.6｜-         ｜-     ｜        2.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(行业)              ｜   86159.1｜    4754.6｜  5.52｜       93.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜纺机类产品(产品)        ｜   74980.3｜    1616.4｜  2.16｜       81.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜亚洲(地区)              ｜   25741.0｜-         ｜-     ｜       27.82｜
｜欧洲(地区)              ｜     865.5｜-         ｜-     ｜        0.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜其他(产品)              ｜   37010.6｜    3138.2｜  8.48｜       40.00｜
｜小计(产品)              ｜  111990.9｜    4754.6｜  4.25｜      121.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜澳洲(地区)              ｜     114.6｜-         ｜-     ｜        0.12｜
｜非洲(地区)              ｜     224.3｜-         ｜-     ｜        0.24｜
｜小计(地区)              ｜  111990.9｜-         ｜-     ｜      121.03｜
｜公司内各业务分部相互抵销｜   25831.8｜-         ｜-     ｜       27.92｜
｜(地区)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(地区)              ｜   86159.1｜-         ｜-     ｜       93.12｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜公司内各业务分部相互抵销｜   25831.8｜       0.0｜  0.00｜       27.92｜
｜(产品)                  ｜          ｜          ｜      ｜            ｜
｜合计(产品)              ｜   86159.1｜    4754.6｜  5.52｜       93.12｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
　　董事会报告
　　(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
　　报告期内经营工作情况：  
    报告期内，受国际金融危机等外部环境的影响，公司主营销售收入下降。面对严峻的形势，公司上下以减亏为目标，坚持努力积极拓展市场，加快新产品开发工作进程，稳步夯实内部各项管理，使公司各项经营工作稳定有序地向前推进。同时，公司董事会进一步完善公司治理结构，积极发挥董事会审计委员会的职能，不断完善公司内控制度建设，进一步提高了公司规范运作水平。  
　　1、市场销售和管理方面：  
    今年上半年，受金融危机的影响，纺机市场仍然处于低迷状态。公司在销售策略上坚持以客户为中心，对关键客户进行走访，及时了解客户需求。同时公司紧紧抓住 6 月份上海纺机展有利契机，加强与用户沟通和信息交流，积极开展业务洽谈，制定了相应的销售策略，最大限度地降低市场变化所带来的不利影响。  
　　2、产品设计和开发方面：  
    今年上半年，在新产品设计和试制项目上，完成了 EJK210 型粗纱机（三变频）、EJK212 型粗纱机（锭翼、筒管分组电机传动）整机试制和调试工作，完成了 EJM158JL 细纱机（1512 锭长车带集体落纱）整机的各项技术指标的测试工作，完成了细纱机紧密纺技术的分析及运用方案，适合紧密纺装置的细纱机已转入商品化生产。   
　　3、内部管理方面：  
 　　（1）生产管理  
    生产流程再造。上半年，在制造部门与仓库之间的领料，实施了配送制的管理，采用计划指令直接下达到库房的方式，通过将工艺信息、计划数量、完成节点集成为配送清单，由库房按清单要求将物资按规定的时间配送到指定的地方，从而更好地控制了生产节奏，提高了计划执行效率。同时配送制的推行，改变了原来的单据流转方式。通过简化单据流转方式，提高了信息流的速度，使物流与信息流趋于统一。  
 　　（2）财务管理  
    以"资金控制"为主线，实施了紧缩的财务预算政策，通过费用的精细化管理，加大了费用管控力度，严格控制企业非生产经营性开支，压缩每笔不必要的费用开支，使各项费用全部控制在预算进度范围内，有效降低了管理成本。 到了下降。
　　 （3）人力资源管理  
    上半年，根据岗位需求，重新进行"定编、定岗、定员"，基本达到岗位设置较合理、部门职能全覆盖、工作内容满负荷的要求。同时，为了进一步提升员工的岗位技能水准和岗位适应能力，公司积极组织员工参加各类培训活动，培训的员工人数达到 116 人次。 
　　 (二) 公司主营业务及其经营状况  
　　1、主营业务分行业、产品情况表  
    　　单位:元 币种:人民币  
                                                  营业利润 
分行业或分产    　营业收入           营业成本        率  
     品                                                    
                                                     (%)  
分行业  
纺机类            97,892,774.13     106,261,355.08   -8.55 
合计              97,892,774.13     106,261,355.08   -8.55 
分产品  
纺机产品          97,892,774.13     106,261,355.08   -8.55 
合计              97,892,774.13     106,261,355.08   -8.55 
 接上表:              
分行业或分产    营业收入比上年 营业成本比上年 　营业利润率
              
     品         增减(%)        增减(%)        比上年增减(%)  
              
分行业  
纺机类               -66.05         -61.03       -- 
合计                 -66.05         -61.03       --
分产品  
纺机产品             -66.05         -61.03       -- 
合计                 -66.05         -61.03       --
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 2,204.92 万元。  
　　2、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
地区    营业收入        营业收入比上年增减（％）  
国内    69,058,779.74    -70.88 
国外    28,833,994.39    -62.85 
合计    97,892,774.13    -68.90 
  (三) 公司投资情况  
  1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
  2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
 公司投资情况  
  1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
  2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
 【2008年年报】
　  (一) 管理层讨论与分析
    1、报告期内经营工作情况回顾：
    一、抓住重点，全力攻关，技术创新和新品推广取得新进步
    2008年，我们把长细纱机、粗纱机、自动络筒机作为公司三大支柱产品，在产品开发上，进一步优化了产品的技术性能，有效提高了三大产品的可靠性、稳定性。
    在新产品设计试制项目上--完成了EJK213型电锭粗纱机、EJM158JL型细纱机、EJM178型细纱机和紧密纺细纱机的设计试制，并在2008年上海国际纺机展上成功展出（EJK213型电锭粗纱机、EJM158JL型细纱机和紧密纺细纱机）。同时对EJ519型细纱机车头、FB502A细纱机和EJM451型细纱机产品结构进行改进设计。完成了自动络筒机重要部件的改进设计和优化，经过改进的产品从捻接效果到设备运转效率都有了明显提高。同时为适应市场需求，将六孔纱库改进为九孔纱库，进一步提升了产品的档次。
    针对福建市场小化纤企业上差别化高强短纤维的要求，及时开发出了日产40吨高强差别化柔性化短纤维生产线成套装置，同时针对小化纤企业低成本经营的特点，从纺丝设备到牵伸设备均在确保不降低产品性能的基础上强化了成本控制，从设计结构，配套选择，设备流程的优化等方面进行了努力，力争以较低的成本生产出一流的设备，为公司拓展这一产品市场领域打好了扎实的基础。
        继续抓好日产200吨大容量短纤维成套设备关键技术的开发攻关，对在高旦丝纺丝上油均匀性、纤维可纺性质量评价体系、日产200吨全自动打包机开发等技术难点上进行攻关，为最终实现成套装置的市场化创造了良好的条件。
    2008年，公司实现专利申请1项，授权专利8项。EJM138JL型系列新型细纱机荣获2007年度中国纺织工业协会科技进步二等奖、上海市科技进步二等奖、上海电气重大创新奖等，并获得了上海市科委和虹口区科委及上海电气的专项资金奖励。公司获得了上海市高新技术企业称号。
    2008年，公司共完成了自动络筒机装配流水线安装等28项技改项目。
    二、调整策略，内部挖潜，经济运行质量有新提高
    2008年，受国际金融危机的影响，在纺机销售市场大幅度下降的情况下，公司及时制定了盘活存
    量资产，暂停赊账销售，确保现金流的经营决策。并加大力度在内部进行挖潜，一方面，以加大力度拓展辅业的方式，通过扩大外协加工、提高物业租赁收入来弥补销售。另一方面采用压缩库存、减少应收帐款、降低费用支出等管理手段，盘活存量资金；公司开源节流的主要措施为：
    ●外协加工--公司对外协作加工进行一定的投入，对加工场地、设备进行了调整和搬迁，充实营销力量，扩大协作加工规模。公司已同阿尔斯通、西安日立、英格索莱等著名公司建立了协作加工关系。2008年协作加工业务收入2478.12万元。同时为成为阿尔斯通长期合格供应商，公司已按阿尔斯通质保体系的要求，进行规划与运作，目前已通过初级阶段的评审。
    ●物业租赁上--通过内部结构的调整和有效资源的挖掘，不断压缩场地、房屋占用，扩大租赁收入，年内实现物业租赁收入近2000万元。
    ●压缩库存--加强在制品和产成品处理，想方设法使存量设备实现有效销售。特别是对库存物资的利用，压缩了产成品资金，至12月底，公司棉纺产品的存货资金占用比期初下降了45.69%。
    减少应收帐款--根据用户的实际情况分别采取相应的清理措施，至12月底，公司棉纺产品应收
    帐款比期初下降了46.91%。
    ●压缩能耗--通过采取切实有效的措施，严格控制中央空调运行和非生产性电加热设施的使用，强化大能耗设备的管理与督查，设立租赁户能源台帐，严格按户计量结算，采用间歇式锅炉运行方式等，2008年综合能耗同比大幅下降。
    ●处置呆滞物资--上半年，公司成立了呆滞物资清理小组，通过招标竞价的方式处理呆滞物资，减少公司的损失。在处理呆滞物资的同时腾出库房及场地，增加租赁收入。
    三、稳定整合，精干主业，在业务流程上形成新格局
    企业整合稳步推进--公司根据实际生产状况，重新审视和定位企业管理模式，确立公司组织结构调整方案、通过管理流程的再造，优化生产组织结构模式、完善公司内部控制制度，提高风险防范能力。2008年下半年起，按照精干高效、职责清晰、布局合理的原则，对公司的组织结构进行了适当调整，将原来18个职能部门整合为12个部门，逐步在公司内形成三大板块，即：以“粗、细、络”为主体的主导产品板块；以协作加工为主体的外加工板块；以物业租赁、服务为主体的第三产业板块。
    2008年公司与全体员工共同努力，公司通过集中生产组织，降低制造费用和能源消耗，同时通过内部挖潜、寻找市场亮点等措施减少危机的影响，基本完成了年度的经营工作目标。
   　公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20%以上或高20%以上：否
    2、公司主营业务及其经营状况
    (1) 主营业务分行业、产品情况
    单位:元 币种:人民币
    分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率 (%)
    分行业
    （1）工　　业 364,555,681.81 367,218,104.39 -0.73
    （2）商　　业 2,241,166.34 1,819,908.70 18.80
    （3）外贸 246,700,700.84 234,705,839.78 4.86
    （4）租赁 2,400,940.39 299,620.80　 87.52
    （5）劳务收入 0 　　　　　　0 　　-100.00
    小   计　 615,898,489.38 604,043,473.67 1.92
    公司内各业务
　　分部相互抵销 115,570,529.63 115,570,529.63 0
    合   计　　 500,327,959.75 488,472,944.04 2.37
接上表：　
    分行业或
　　分产品 　 营业收入比  营业成本比    营业利润率
                上年增减（％） 上年增减（％）比上年增减（%）
   分行业
    （1）工　　业  -51.38 -49.95 减少2.89个百分点
    （2）商　　业  -28.47 -39.58 增加14.93个百分点
    （3）外贸  -32.26 -29.99 减少3.09个百分点
    （4）租赁  4.64  0       增加0.58个百分点
    （5）劳务收入  -100.00
    小   计  -45.00 -43.67 减少2.32个百分点
    公司内各业务
　　分部相互抵销 -55.26  -55.26 -
    合   计      -41.93  -39.99 减少3.15个百分点
     (2) 主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
    地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
    内  销 393,263,936.40 -44.83
    外  销 222,634,552.98 -45.31
    小   计 615,898,489.38 -45.00
    公司内各业务
  分部相互抵销 115,570,529.63 -55.26
    合   计  500,327,959.75 -41.93
 　　对公司未来发展的展望
    (1) 新年度经营计划
    宏观经济影响：
    美国次贷危机引发了全球的经济危机，经济低迷使中国纺织品出口严重受阻，也使纺机市场需求严重下滑，纺机市场的产品销售正处于最困难的时期。
    纺机行业发展的机遇：
    纺织工业是我国国民经济传统支柱产业和重要的民生产业，也是国际竞争优势明显的产业，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、增加农民收入、促进城镇化发展等方面发挥着重要作用。纺织行业的严峻形势，引起国家的高度重视，国务院常务会议于2月4日审议并原则通过纺织工业调整振兴规划。规划的出台有利于纺织行业恢复经济增长，将推动我国纺织工业由大变强，稳定国际市场份额。
    根据规划，国家从5个方面来调整振兴纺织产业：一要统筹国际国内两个市场。积极扩大国内消费，开发新产品，开拓农村市场，促进产业用纺织品的应用。拓展多元化出口市场，稳定国际市场份额。二要加强技术改造和自主品牌建设。在新增中央投资中设立专项，重点支持纺纱织造、印染、化纤等行业技术进步，推进高新技术纤维产业化，提高纺织装备自主化水平，培育具有国际影响力的自主知名品牌。三要加快淘汰落后产能。制定和完善准入条件，淘汰能耗高、污染重等落后生产工艺和设备。对优势骨干企业兼并重组困难企业给予优惠支持。四要优化区域布局。东部沿海地区要重点发展技术含量高、附加值高、资源消耗低的纺织产品。推动和引导纺织服装加工企业向中西部转移，建设新疆优质棉纱、棉布和棉纺织品生产基地。五要加大财税金融支持。对基本面较好但暂时出现经营和财务困难的企业给予信贷支持。近日国家又将纺织品服装出口退税率提高至15％。
    在规划的推动下，未来三年，我国纺织工业将积极推动重点科技攻关、研发成果转化和推广，推进全行业产品差异化水平，从纤维材料、生产工艺装备到最终产品，加大企业自主研发强度，提高产学研和产业链集成创新水平，加大技术改造规模，大力普及先进工艺和产品功能、性能创新，提升质量水平。根据规划要求，我国纺织行业要达到三大目标：出口保持8％的年均增长速度，纺织工业生产保持１３％的年均增速，国内市场衣着类消费保持20％的年均增长。国家对纺织行业的振兴规划，直接对纺机行业带来了难得的发展机遇。
    (二) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
      报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
      报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-06-30
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜上海普恩伊进出口有限公司  ｜              ｜     -589.05｜            ｜
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