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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600644   更新日期：2009-08-20◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(行业)              ｜   30446.2｜    8069.3｜ 26.50｜       69.82｜
｜天燃气(行业)            ｜    6924.8｜    1636.4｜ 23.63｜       15.88｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜乐山市(地区)            ｜   42113.3｜-         ｜-     ｜       96.57｜
｜眉山市(地区)            ｜    1292.6｜-         ｜-     ｜        2.96｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力发、供业务(行业)    ｜   58243.9｜   19906.7｜ 34.18｜       67.83｜
｜天然气采购供应业务(行业)｜   13844.1｜    3022.0｜ 21.83｜       16.12｜
｜自来水生产销售业务(行业)｜    4558.5｜    1743.3｜ 38.24｜        5.31｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜乐山市(地区)            ｜   82291.0｜-         ｜-     ｜       95.84｜
｜眉山市(地区)            ｜    3572.2｜-         ｜-     ｜        4.16｜
｜合计(地区)              ｜   85863.3｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜   28316.8｜    9358.2｜ 33.05｜       69.86｜
｜天然气(产品)            ｜    6672.1｜    1568.6｜ 23.51｜       16.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜乐山市(地区)            ｜   38784.1｜-         ｜-     ｜       95.69｜
｜眉山市(地区)            ｜    1748.3｜-         ｜-     ｜        4.31｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力发、供业务(行业)    ｜   47301.4｜   16528.6｜ 34.94｜       71.62｜
｜天然气采购供应业务(行业)｜    9673.2｜    2267.2｜ 23.44｜       14.65｜
｜自来水生产销售业务(行业)｜    4086.1｜    1518.7｜ 37.17｜        6.19｜
｜合计(行业)              ｜   61060.7｜   20314.5｜ 33.27｜       92.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电力(产品)              ｜   47301.4｜   16528.6｜ 34.94｜       71.62｜
｜燃气(产品)              ｜    9673.2｜    2267.2｜ 23.44｜       14.65｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜乐山市(地区)            ｜   63446.0｜-         ｜-     ｜       96.07｜
｜眉山市(地区)            ｜    2597.6｜-         ｜-     ｜        3.93｜
｜合计(地区)              ｜   66043.6｜-         ｜-     ｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
五、董事会报告
     (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
    报告期内，公司克服了年初降雨量减少对公司电力采购成本增加的影响，紧紧围绕“抢抓机遇，加快建设，拓展市场，优化机制，降本增效”的年度经营方针，对内完成了组织机构的调整，不断优化运行机制，健全管理制度；对外进行科学合理的电力调度，积极拓展电、气、水市场，改善公司用户结构，分散经营风险，同时做好安全生产和优质服务工作。
    公司主营业务范围是：地方电力开发、经营，本公司电力调度；房地产开发；销售输变电设备、电工器材、交流电动机、载波通信系统设备；公司管辖范围内发供电电能计量装置的检定、校准；宾馆、餐饮、文化娱乐等。
    报告期内，公司完成发电量1.83亿千瓦时，比去年同期2.44亿千瓦时减少24.84%，完成售电量6.59亿千瓦时 ，比去年同期6.34亿千瓦时增长3.93%；完成售气量3722万立方米，比去年同期3375万立方米增长10.28%；完成售水量967万立方米，与去年同期889 万立方米增长 8.76%；公司实现营业收入 43609.29 万元，比去年同期 40532.48 万元增长7.59%，营业利润5055.92 万元，比去年同期5410.33万元减少6.55%，归属于母公司所有者的净利润3763.16万元，比去年同期4367.54万元减少13.84%。
    2009 年 8 月，公司收到乐山市物价局《关于调整乐山中心城区自来水销售价格的通知》（乐市价发[2009]148 号），根据文件规定，从 2009 年 9 月 1 日起，公司控股子公司乐山市自来水有限责任公司销售的居民用水、工业用水等各类自来水销售价格均有上调。本次自来水销售价格的调整将相应增加公司的自来水销售收入，对公司全年利润增加影响不大。
     (二) 公司主营业务及其经营状况
    1、主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
    分行业 营业收入    营业成本  营业利润 营业收 营业成 营业利润率比
    或分产                                入比上 本比上 上年增减(%)
    品                                    年增减 年增减
                                          (%)    (%)
    分行业
    电力   304461717.18 223768307.59 26.50 7.52 18.03 减少6.55个百分点
    天燃气 69247910.23 52883841.93   23.63 3.79 3.62 增加0.12个百分点
    其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额332.43万元。
    2、主营业务分地区情况
    单位:元 币种:人民币
    地区   营业收入       营业收入比上年增减（％）
    乐山市 421,132,782.87 8.58
    眉山市 12,926,124.41  -26.07
    3、公司在经营中出现的问题与困难
    1）针对公司电力业务经营中电力用户企业所在行业不景气，致使毛利率下降以及降雨减少导致公司外购电力成本增加的问题。公司将采取措施优化负荷结构，提高公司电网
    自我调节能力，做好经济调度，降低购电成本，发挥电网最大效率。
    2）针对公司电网存在网络薄弱，电压等级较低，电网结构不尽合理，设备老化过载等方面的问题。公司将本着“统一规划，逐步改进，积极实施，持续完善”的原则，逐步加以解决。
    (三) 公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称   项目金额     项目进度       项目收益情况
    3000吨/年  2175910000  完成了建设计划  项目处于建设期
    多晶硅项目             的各项进度工作。
    经公司2007年12月26日召开的2007年第三次临时股东大会审议，同意公司出资2.55亿元投资组建乐山乐电天威硅业科技有限公司进行乐山3000吨/年多晶硅项目建设，目前该项目处于建设期。截至报告期末，已完成投资18.44亿元，该项目完成了建设计划的各项进度工作，力争2009年11月底试生产出合格产品。

投资情况说明：
公司投资情况
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称   项目金额     项目进度       项目收益情况
    3000吨/年  2175910000  完成了建设计划  项目处于建设期
    多晶硅项目             的各项进度工作。
    经公司2007年12月26日召开的2007年第三次临时股东大会审议，同意公司出资2.55亿元投资组建乐山乐电天威硅业科技有限公司进行乐山3000吨/年多晶硅项目建设，目前该项目处于建设期。截至报告期末，已完成投资18.44亿元，该项目完成了建设计划的各项进度工作，力争2009年11月底试生产出合格产品。


经营情况评述：
【2008年年报】
    董事会报告
    (一) 管理层讨论与分析
     一、报告期总体经营情况的讨论与分析
    2008年公司克服了年初冰冻雨雪灾害以及“5.12”汶川特大地震对公司生产经营造成的影响。全年紧紧围绕“建设多晶硅，壮大电气水，着力夯基础，健全新机制，管理上台阶”的年度经营方针，抓住区域经济发展机遇，全力以赴加快新能源建设，坚持壮大电力主业，积极发展非电力业务；全面整合优化资源，外拓市场，内强管理，狠抓安全生产和优质服务，使公司2008年取得了较好的经营业绩。
    根据《乐山市物价局关于调整乐山电力股份有限公司销售电价的通知》（乐市价发[2008]186号）精神，本公司供电区域内电价除居民生活用电、农业生产、化肥生产用电价格不作调整，其余用电价格每千瓦时提高2.5分，并从2008年7月起（抄见电量）执行。本次电价调整相应增加了公司的业务收入。
    二、报告期公司经营情况的回顾
    1、报告期公司的总体经营情况
    公司主营业务范围是：地方电力开发、经营，本公司电力调度；房地产开发；销售输变电设备、电工器材、交流电动机、载波通信系统设备；公司管辖范围内发供电电能计量装置的检定、校准；宾馆、餐饮、文化娱乐等。
    2008年度，公司完成发电量4.75亿千瓦时，比去年4.98 亿千瓦时减少4.70％；完成售电量13.69亿千瓦时，比去年11.09亿千瓦时增长23.46 %；完成售气量 6473 万立方米，比去年4748万立方米增长36.10%；完成售水量1864万立方米，比去年1854万立方米增加0.54 ％；公司实现营业收入85863万元，比去年增长30.01 ％，实现营业利润10794万元，比去年增长48.04％，净利润9540万元，比去年增长44.64％，归属于母公司净利润8547万元，比去年增长39.48 %。
    2、报告期内公司主营业务及其经营状况分析
    （1）、主营业务分行业情况表
    单位:元  币种:人民币
    分行业或 营业收入     营业成本    营业利 营业收   营业成    营业利润
    分产品                            润率(%)入比上   本比上    率比上年
                                             年增减(%)年增减(%) 增减(%)
    电力发、 582439465.99 383372890.91 34.18 23.13    24.58     减少0.76
    供业务                                                      个百分点
    天然气采 138440783.54 108220928.21 21.83 43.12    46.12     减少1.61
    购供应业                                                    个百分点
    务
    自来水生 45585401.35 28152131.91   38.24 11.56    9.66      增加1.07
    产销售业                                                    个百分点
    务
    合计     766465650.88 519745951.03 32.19 25.53    27.56     减少1.08
                                                                个百分点
    报告期内，公司及其子公司与控股股东及其子公司关联交易发生额为8879万元。
    （2）、主营业务分地区情况表
    单位:元  币种:人民币
    地区   营业收入       营业收入比上年增减(%)
    乐山市 822,910,149.02 29.70
    眉山市 35,722,402.17  37.52
    合计   858,632,551.19 30.01
    报告期内，公司供电、供气、供水业务发生在乐山市和眉山市范围内。
    （3）、市场占有率情况的说明
    报告期内，公司售电量为13.69亿千瓦时，在乐山市用电市场的占有率10.48％；售气量6473万立方米,其中在乐山市中心城区居民用气市场的占有率为100％，在乐山市中心城区CNG供气市场的占有率为100％。
    （4）、占营业收入或营业利润总额10%以上的主要产品
    单位:元  币种:人民币
    分行业或分产品 营业收入 营业成本 毛利率(%)
    电力 582,439,465.99 383,372,890.91 34.18
    燃气 138,440,783.54 108,220,928.21 21.83
    （5）、主要供应商、客户情况
    单位: 元  币种:人民币
    前五名供应商采购金额合计   244,593,401.51 占采购总额比重(%) 76.41
    前五名销售客户销售金额合计 139,346,012.90 占销售总额比重(%) 16.23
    （6）、产品及服务变化情况
    报告期内，公司主营业务范围未发生变化。
    三、对公司未来发展的展望
    1、所处行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    2008年上半年，全国电力供需形势基本保持总体平衡态势。下半年，受国际金融危机加深等因素影响，全国经济增长势头迅速放缓，电力消费 需求 明显减弱，发电设备利用小时数大幅回落。2008年，全社会用电量34,268亿千瓦时，同比增长5.23%，增速比上年回落9.57个百分点。2008年11月，随着四川省电力公司成为乐山电力新的第一大股东，双方将携手维护电力市场秩序的良性竞争格局，共同提高供电服务水平，为乐山地区经济发展提供强大的能源保障。
    受宏观经济形势等不确定因素影响，2009年电力市场需求预测难度加大，可能出现多年不遇的用电量低速增长甚至负增长的局面，电力企业经营存在不确定性。公司经营发展面临的困难，主要表现为公司经营市场的稳定和拓展受到制约，市场需求下滑，应收账款回收难度增大，市场拓展受到限制。公司将在乐山市委、市政府和四川省电力公司的支持下，按照公司董事会确定的年度目标，以科学发展观统领全局，在电力、非电业务发展上有新突破，在经营管理上有新举措，在体制建设上有新发展，推动公司平稳较快发展。
    2、公司未来发展机遇、发展战略
    公司未来的发展将以电力为主业，在新能源、公用事业、旅游等多个领域拓展。
    电力业务：积极发展电源，调整负荷结构，加快电网发展，整合电力资源，实现公司电力业务持续稳定增长。
    多晶硅业务：加快工程建设进度，保证工程质量。
    天然气、自来水业务：继续加大气、水资源整合力度，做好气、水管网建设规划，提高供应能力，积极拓展周边供气、供水市场，扩大在乐山市范围内的市场占有率。
    宾馆、旅游业务：抓住乐山市创建国际旅游城市契机，制订中长期发展规划，改善宾馆硬件设施，提高宾馆服务质量。
    煤炭业务：在安全生产和依法合规的基础上提高煤炭开采产量，确保沫江火电机组的用煤。
    2009年度的经营目标及工作措施
    2009年公司将以“抢抓机遇，加快建设，拓展市场，优化机制，降本增效。”为经营方针，实现以下经营目标：
    发电量4.6亿千瓦时，售电量12.5亿千瓦时，售气量6000万立方米，售水量1850万立方米，煤炭产量40万吨，电、气、水费回收率99％以上；2009年公司力争营业收入和利润总额在2008年的基础上有一定幅度的增长。
    2009年主要工作措施：
    （1）坚定信心，抢抓机遇，明确目标。从全面落实科学发展观、促进公司可持续发展的高度出发，认清当前国际国内经济形势，准确分析、研判公司面临的发展形势。带领全体员工积极进取，大胆开拓，全面推进公司发展实现在电力非电力业务上有新突破，在经营管理上有新举措，在体制建设上有新发展。
    （2）加快电力、非电力业务拓展。从全面落实科学发展观，促进公司可持续发展的高度出发，继续加大电力、非电力业务拓展。电力业务方面，加大电力市场拓展和用户结构调整；加强电网投资改造力度，提升电网供电能力和安全稳定性；非电力业务方面，要继续加快乐山市中区以外的供气、供水市场的拓展以及做好气水销售价格的上调工作，加强宾馆业务管理，提高服务水平，提升非电力业务效益。
    （3）加大3000吨多晶硅项目建设力度，进一步加快落实项目资金、设计、设备、技术、建设、安装、调试等各项工作，力争2009年11月底试生产出合格产品。
    （4）深入推进改革，优化运行机制，促进效益提升。尽快开展公司机构、劳动、人事、工资分配等各项制度的综合配套改革，健全、完善各项内控管理制度，不断提高公司经营管理水平。进一步加强审计、监管等内控制度建设，重点加强对各类投资项目的监管，降低建设成本，提高投资效率。
    （5）加强财务集中管理，逐步建立健全公司财务全面预算管理体系，做好经济活动分析，增收节支，充分发挥财务在全面企业管理中的作用。
    （6）增供促销，狠抓安全生产和优质服务。全力拓展电、气、水、煤市场，大力增供促销。安全生产方面要坚持“安全第一，预防为主，综合治理”的工作方针，抓好制度建设、执行、检查工作。加强领导，落实责任，加强安全隐患整治，全面提高安全生产水平。
    （7）加强队伍建设，提高员工素质。按照“提高思想政治、提高技术业务技能、提高文化素质”员工队伍建设“三提高”的要求，抓好公司员工队伍建设，全面提升公司员工队伍综合素质。
    （8）建设企业文化，抓好精神文明建设。2009年公司将进一步加强企业文化建设，以建设社会主义核心价值体系为重点，总结提炼并大力弘扬公司20年来的精神文化财富，积极培育健康向上，独具特色的乐电企业文化。
    3、公司未来发展战略所需资金需求及使用计划，以及资金来源情况
    公司未来发展需要投入大量的资金。为此，公司将采取以下渠道筹措资金，保证项目资金的投入：（1）、继续加强资金收支两条线管理力度，提高资金使用效率，积极拓展电、气、水市场，增加利润，加大应收款项的回收力度；（2）、与金融机构建立良好的合作关系，保证新项目和日常经营的资金需求；（3）、通过证券市场等其他渠道筹集资金。
    4、公司面临的风险因素的分析及采取的对策和措施
    经营风险：2008年下半年金融危机对经济的影响已初步显现，金融危机已经对电力行业及其上下游整个产业链产生了重大影响。目前，钢铁、电解镍、电解铝、电解铜、硅铁、电石等主要用电产品企业亏损，企业保价减产或停产，金融危机对高耗能企业影响相对较大，而我公司的用电负荷主要集中在大工业和高耗能企业。从公司来看，高耗能用户的用电量开始下降、公司的经营业绩出现下滑趋势，电费回收难度加大。2009年，金融危机影响将进一步显现，对公司的电力业务的生产经营来说，困难会进一步加大。
    公司采取的对策和措施：
    2009年公司将积极改善负荷结构，分散经营风险，拓宽公司电力市场；积极与地方政府沟通，及时掌握地方政府拉动内需的相关政策和具体措施，并争取地方政府的支持；积极和企业做好沟通，上门服务，献计献策，帮助其树立信心恢复生产，引导企业技改转型，生产能够抵御市场风险的高附加值产品，确保完成09年的生产经营目标。
    5、 新年度经营计划
    收入计划 三项费用支出 新年度经营目标            为达目标拟采取的策略和行动
    (亿元)   计划(亿元)
    8.60     1.575        发电量4.6亿千瓦时,售电量  坚定信心，抢抓机遇，明确目标；
                          12.5亿千瓦时，售气量6000  加快电力、非电力业务拓展；加
                          万立方米，售水量1850万立  大3000吨多晶硅项目建设力度，
                          方米，煤炭产量40万吨，电、进一步加快落实项目资金、设计、
                          气、水费回收率99％以上。  设备、技术、建设、安装、调试
                                                    等各项工作，力争2009年11月底
                                                    试生产出合格产品；深入推进改
                                                    革，优化运行机制，促进效益提
                                                    升；加强财务集中管理，逐步建
                                                    立健全公司财务全面预算管理体
                                                    系，做好经济活动分析，增收节
                                                    支，充分发挥财务在全面企业管
                                                    理中的作用；增供促销，狠抓安
                                                    全生产和优质服务；加强队伍建
                                                    设，提高员工素质；建设企业文
                                                    化，抓好精神文明建设。
    6、公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
     (二) 公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额             110,420,401.35
    报告期内公司投资额比上年增减数 -848,284.66
    报告期内公司投资额增减幅度(%)  0.76
    长期股权投资本年增加情况：
    a、权益法核算四川华海电力有限公司盈利增加129.86万元。
    长期股权投资本年增加情况：
    a、权益法核算乐山港湾投资发展有限公司亏损减少207.48万元；
    b、权益法核算金粟电厂亏损减少7.20万元。
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称            项目金额      项目进度                       项目收益情况
    3000吨/年多晶硅项目 2,175,910,000 完成了建设计划的各项进度工作。 项目处于建设期
    经公司2007年12月26日召开的2007年第三次临时股东大会审议，同意公司出资2.55亿元投资组建乐山乐电天威硅业科技有限公司进行乐山3000吨/年多晶硅项目建设，目前该项目处于建设期。截至报告期末，项目资本金5亿元已全部到位。报告期内，已完成投资8.955亿元，签订了主要设备采购合同11.14亿元，该项目完成了建设计划的各项进度工作。

投资情况说明：
公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额             110,420,401.35
    报告期内公司投资额比上年增减数 -848,284.66
    报告期内公司投资额增减幅度(%)  0.76
    长期股权投资本年增加情况：
    a、权益法核算四川华海电力有限公司盈利增加129.86万元。
    长期股权投资本年增加情况：
    a、权益法核算乐山港湾投资发展有限公司亏损减少207.48万元；
    b、权益法核算金粟电厂亏损减少7.20万元。
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称            项目金额      项目进度                       项目收益情况
    3000吨/年多晶硅项目 2,175,910,000 完成了建设计划的各项进度工作。 项目处于建设期
    经公司2007年12月26日召开的2007年第三次临时股东大会审议，同意公司出资2.55亿元投资组建乐山乐电天威硅业科技有限公司进行乐山3000吨/年多晶硅项目建设，目前该项目处于建设期。截至报告期末，项目资本金5亿元已全部到位。报告期内，已完成投资8.955亿元，签订了主要设备采购合同11.14亿元，该项目完成了建设计划的各项进度工作。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜乐山沫江煤电有限责任公司  ｜              ｜     -175.67｜    14190.64｜
｜峨边大堡水电有限责任公司  ｜              ｜      301.72｜     7539.98｜
｜乐山大岷水电有限公司      ｜              ｜      460.68｜    11142.55｜
｜乐山市燃气有限责任公司    ｜              ｜     1509.96｜    15879.07｜
｜乐山市自来水有限责任公司  ｜              ｜      399.05｜    12084.90｜
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