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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600654   更新日期：2009-09-09◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子元件(行业)          ｜   32674.6｜    5633.3｜ 17.24｜       60.73｜
｜科学仪器(行业)          ｜   14779.3｜    3682.4｜ 24.92｜       27.47｜
｜通信(行业)              ｜    2480.4｜    1098.4｜ 44.28｜        4.61｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车电子(产品)          ｜   16456.1｜    2943.9｜ 17.89｜       30.58｜
｜布线系统(产品)          ｜    8407.6｜    1609.4｜ 19.14｜       15.63｜
｜科学仪器(产品)          ｜   14779.3｜    3682.4｜ 24.92｜       27.47｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   18631.8｜-         ｜-     ｜       34.63｜
｜国内其他地区(地区)      ｜   28565.6｜-         ｜-     ｜       53.09｜
｜国外(地区)              ｜    5245.5｜-         ｜-     ｜        9.75｜
｜合计(地区)              ｜   52442.9｜-         ｜-     ｜       97.47｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子元件(行业)          ｜   85068.9｜   12573.7｜ 14.78｜       63.04｜
｜科学仪器(行业)          ｜   30407.2｜    7828.2｜ 25.74｜       22.53｜
｜通信(行业)              ｜    9637.6｜    3499.3｜ 36.31｜        7.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车电器(产品)          ｜   32905.1｜    5789.2｜ 17.59｜       24.39｜
｜布线系统(产品)          ｜   21256.8｜    3561.3｜ 16.75｜       15.75｜
｜科学仪器(产品)          ｜   30407.2｜    7828.2｜ 25.74｜       22.53｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   41040.6｜-         ｜-     ｜       30.41｜
｜国内其他地区(地区)      ｜   75905.1｜-         ｜-     ｜       56.25｜
｜国外(地区)              ｜   15198.2｜-         ｜-     ｜       11.26｜
｜合计(地区)              ｜  132143.9｜-         ｜-     ｜       97.93｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子元件(行业)          ｜   47552.6｜    7600.7｜ 15.98｜       64.65｜
｜科学仪器(行业)          ｜   17337.0｜    4177.7｜ 24.10｜       23.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车电器(产品)          ｜   17921.7｜    3366.1｜ 18.78｜       24.37｜
｜布线系统(产品)          ｜   13300.0｜    1942.6｜ 14.61｜       18.08｜
｜科学仪器(产品)          ｜   17337.0｜    4177.7｜ 24.10｜       23.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   22558.3｜-         ｜-     ｜       30.67｜
｜国内其他地区(地区)      ｜   37354.8｜-         ｜-     ｜       50.79｜
｜国外(地区)              ｜   12314.3｜-         ｜-     ｜       16.74｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜电子元件(行业)          ｜   88468.0｜   11686.3｜ 13.21｜       59.30｜
｜科学仪器(行业)          ｜   34675.1｜    9662.3｜ 27.87｜       23.24｜
｜通信(行业)              ｜   12385.8｜    3785.4｜ 30.56｜        8.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车电器(产品)          ｜   22915.4｜    4881.8｜ 21.30｜       15.36｜
｜布线系统(产品)          ｜   30596.6｜    4523.5｜ 14.78｜       20.51｜
｜科学仪器(产品)          ｜   34675.1｜    9662.3｜ 27.87｜       23.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜上海(地区)              ｜   44275.2｜-         ｜-     ｜       29.68｜
｜国内其他地区(地区)      ｜   82261.5｜-         ｜-     ｜       55.14｜
｜国外(地区)              ｜   19749.7｜-         ｜-     ｜       13.24｜
｜合计(地区)              ｜  146286.4｜-         ｜-     ｜       98.05｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】 
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
     由于金融危机对实体经济影响的蔓延，上半年市场需求持续低迷，公司两大重点产业汽车电子、科学仪器，以及其他控股、参股子公司均受到较大冲击，营业收入均比去年同期有较大幅度下降。汽车电子在国家汽车消费政策的拉动下，4 月份起开始逐步回暖，5、6 月份销量基本恢复上年同期水平，但上半年销售收入仍比上年同期下降了 8.18%。科学仪器由于行业疲软，新品开发与储备能力不强和产品缺乏市场竞争力，经营面临较大困难，上半年销售收入比上年同期下降了 14.75%。  
    报告期内公司实现营业收入 53805.58 万元，比上年同期下降 26.85%，归属于母公司所有者的净利润 497.08万元，比上年同期下降 81.61%。  
(二) 公司主营业务及其经营状况  
1、主营业务分行业、产品情况表  
       单位:元 币种:人民币  
   分行业或                                     营业利润  
                  营业收入        营业成本  
    分产品                                       率(%)    
 分行业  
                                                          
 电子元件     326,746,374.39 270,412,888.32        17.24  
                                                          
 科学仪器     147,793,370.82 110,969,500.13         24.92 
                                                          
 通信          24,804,267.74  13,820,399.03         44.28 
 分产品  
                                                          
 汽车电子     164,561,224.21 135,122,370.62         17.89 
                                                          
 布线系统      84,076,044.66  67,982,228.66         19.14 
                                                          
 科学仪器     147,793,370.82 110,969,500.13         24.92 

 接上表:
   分行业或    营业收入比      营业成本比  营业利润率比上 
             
    分产品     上年增减(%) 上年增减(%)        年增减(%)  
 分行业  
                                        增加1.26个百分点 
 电子元件         -31.29         -32.32  
                                         增加0.82个百分点 
 科学仪器          -14.75        -15.67  
                                         增加0.24个百分点 
 通信              -19.11        -19.46  
 分产品  
                                         减少0.89个百分点 
 汽车电子           -8.18          -7.17  
                                         增加3.46个百分点 
 布线系统          -30.03        -32.91  
                                         增加0.82个百分点 
 科学仪器          -14.75        -15.67  
2、主营业务分地区情况  
   单位:元 币种:人民币  
 地区           营业收入           营业收入比上年增减（％）  
 上海           186,318,189.52     -17.41 
 国内其他地区   285,655,790.79     -23.53 
 国外           52,455,216.07      -57.40 
 合计           524,429,196.38     -27.39 
 (三) 公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
 (一) 管理层讨论与分析  
1、 报告期内公司经营情况回顾   
    2008 年，面对国际金融海啸的冲击和严峻复杂的经济形势，公司坚持围绕发展战略和年初制定的 
 “提高盈利能力，实现持续发展”的总体工作思路，努力提升科学仪器、汽车电子、不动产三大核心产业的发展速度和竞争力。报告期内，公司重点加强核心产业的战略研究，继续强化产业整合、积极推进项目战略合作、不断完善内控管理，生产经营保持了稳定发展。  
 (1)核心产业保持持续增长  
    汽车电子:2008 年汽车电子销售呈现前高后低的发展状态，上半年由于汽车业发展较景气，主体客户需求量增加，汽车电子的销售也快速增长。四季度市场急剧萎缩，销售明显下滑。为了应对激烈的市场竞争和产品价格的逐年下降，公司加快产品结构调整，使附加值高的汽车电子产品市场份额不断提高。目前公司已经形成汽车继电器、汽车电子产品、汽车开关和汽车执行器等四大门类产品，成为上海大众、一汽大众、一汽集团、VALEO 的 A 级供应商。报告期内，公司汽车电器检测中心 EMC 电磁兼容实验室通过国家 CNAS 实验认证，拥有了第三方检测的资格。  
    科学仪器：报告期内，公司初步确定了各产品线的发展策略，对产品进行全面整合，重点开发环保监测仪器、高精度天平产品、色谱、质谱等仪器。报告期内，意大利盖博特天平合作项目已启动，环保合作项目也在积极推进。这些项目的实施，将推动科学仪器产业技术能级的提高和市场占有率的扩大。  
    不动产：为了使现有不动产资源获得更大效益，公司对商务楼和工业园区加强清理和规划。报告期内，通过提高物业管理水平，引入优质客户，调整租借合同，提高了出租率和租赁收益。同时，公司对二个园区进行了扩建规划：一是在黄渡汽车电子产业园区内进行二期扩建建设，使该园区成为配套功能齐全的汽车零部件研发和生产园区。目前已完成了方案策划及配套工程征询。二是在永和路 390号园区内进行二期扩建，新建一幢综合性大楼，使之成为新的生产科研及办公基地。目前已完成前期各项准备工作。  
 (2)加强制度建设，完善内控管理。  
    2008 年是公司执行内控管理，强化管理流程的一年。年初，经过修订和完善后的内部控制制度正式推行实施，同时，公司坚持“战略与投资控制、财务与资金控制、人力与文化控制”的三控制原则，确保经营活动的正常规范进行。针对去年公司变更会计估计方法，将应收款项的坏帐准备计提方法由原来的余额百分比法改为账龄分析法后，2008年公司制定了对已计提资产的转回、核销管理办法，进一步完善对已计提应收账款、存货减值准备的后续管理。2008 年公司将加强应收账款及存货管理作为重点工作，提出了应收帐款、存货占用率下降两个百分点的目标任务，要求各子、分公司以加强应收帐款和存货控制为工作重点和着力点，进一步完善销售管理、采购管理、生产管理、质量管理、合同管理、信用管理等业务流程环节的制度建设，保证各项制度的贯彻执行，减少应收帐款、存货坏帐造成的损失，降低企业经营风险，取得了一定的成效。报告期内，公司内审部对四家控股子公司进行了应收账款、存货的专项审计，检查监督制度建设和内控制度执行情况，全面剖析产生坏帐、呆滞品的原因，对存在的问题进行整改，努力提高经济运行质量。  
    报告期内，由于公司为华源股份提供的担保 8,480 万元已逾期，且华源股份已进入破产重整程序，公司对该笔或有负债计提了 50%的减值准备，导致 2008 年度经营业绩受到重大影响。报告期内，公司主营业务收入 134938.93 万元，比去年同期减少 9.55％，净利润 409.03 万元。  
2、公司主营业务及其经营状况  
 (1) 主营业务分行业、产品情况  
单位:元 币种:人民币  
  分行业或                                      营业利润率  
                 营业收入          营业成本  
   分产品                                           (%)     
 分行业  
 电子元件       850,688,739.45  724,951,543.48        14.78 
 科学仪器       304,071,922.71  225,789,454.34        25.74 
 通信            96,375,756.26    61,382,284.93       36.31 
 分产品  
 汽车电器        329,050,928.52  271,159,200.96        17.59
 布线系统        212,567,677.85  176,954,214.86        16.75
 科学仪器        304,071,922.71  225,789,454.34        25.74
续上表:
  分行业或   营业收入比上  营业成本比上 营业利润率比上年 
   分产品   年增减（％）  年增减（％）     增减（%）  
 分行业  
 电子元件        -3.84         -5.58 增加1.57个百分点 
 科学仪器       -12.31        -9.73 减少2.12个百分点 
 通信           -22.19       -28.63 增加5.75个百分点 
 分产品  
 汽车电器         43.59         50.36 减少3.71个百分点 
 布线系统        -30.53        -32.13 增加1.97个百分点 
 科学仪器        -12.31         -9.73 减少2.12个百分点 
 (2) 主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
 地区          营业收入          营业收入比上年增减（％）  
 上海          410,406,387.87    -7.31 
 国内其他地区  759,051,189.33    -7.73 
 国外          151,981,768.51    -23.05 
 合计          1,321,439,345.71  -9.67 
(三) 公司投资情况  
单位:万元 币种:人民币  
 报告期内公司投资额             2,700.00 
 报告期内公司投资额比上年增减数 863.91 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)  47.05 
被投资的公司情况  
                                      占被投资公司权 
  被投资的公司名称     主要经营活动                 备注  
                                      益的比例(%)  
 华鑫证券有限责任公司  发行、代理买卖 3             增资  
 上海金誉阿拉丁投资管  有价证券等
                       投资管理       50            新增  
 理有限公司  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金重大投资项目。

投资情况说明：
 公司投资情况  
单位:万元 币种:人民币  
 报告期内公司投资额             2,700.00 
 报告期内公司投资额比上年增减数 863.91 
 报告期内公司投资额增减幅度(%)  47.05 
被投资的公司情况  
                                      占被投资公司权 
  被投资的公司名称     主要经营活动                 备注  
                                      益的比例(%)  
 华鑫证券有限责任公司  发行、代理买卖 3             增资  
 上海金誉阿拉丁投资管  有价证券等
                       投资管理       50            新增  
 理有限公司  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金重大投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜上海雷迪埃电子有限公司    ｜              ｜      573.39｜            ｜
｜上海沪工汽车电器有限公司  ｜              ｜      694.64｜    23397.03｜
｜上海三联汽车线束有限公司  ｜              ｜     3756.96｜            ｜
｜上海精密科学仪器有限公司  ｜              ｜      327.44｜    33278.21｜
｜上海雅斯托智能卡技术有限公｜              ｜      705.61｜            ｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜珠海乐星电子有限公司      ｜              ｜      207.55｜     6673.23｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘