个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600660   更新日期：2009-08-19◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)          ｜  211291.7｜   77054.6｜ 36.47｜       82.97｜
｜浮法玻璃(产品)          ｜   76846.4｜   17945.3｜ 23.35｜       30.18｜
｜其他(产品)              ｜    4217.0｜     927.6｜ 22.00｜        1.66｜
｜减:集团内部抵消(产品)   ｜  -42985.8｜       0.0｜  0.00｜      -16.88｜
｜合计(产品)              ｜  249369.3｜   95927.5｜ 38.47｜       97.92｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美(地区)              ｜   29702.6｜-         ｜-     ｜       11.66｜
｜亚太(地区)              ｜   40666.3｜-         ｜-     ｜       15.97｜
｜国内(地区)              ｜  179000.4｜-         ｜-     ｜       70.29｜
｜合计(地区)              ｜  249369.3｜-         ｜-     ｜       97.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)          ｜  409585.6｜  138213.2｜ 33.74｜       71.64｜
｜浮法玻璃(产品)          ｜  229200.1｜   28413.7｜ 12.40｜       40.09｜
｜其他(产品)              ｜   21552.2｜    6994.8｜ 32.46｜        3.77｜
｜减:集团内部抵消(产品)   ｜  -98715.7｜       0.0｜  0.00｜      -17.27｜
｜合计(产品)              ｜  561622.1｜  173621.7｜ 30.91｜       98.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜  389872.6｜-         ｜-     ｜       68.20｜
｜北美地区(地区)          ｜   66266.6｜-         ｜-     ｜       11.59｜
｜亚太地区(地区)          ｜  105482.9｜-         ｜-     ｜       18.45｜
｜合计(地区)              ｜  561622.1｜-         ｜-     ｜       98.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)          ｜  202467.6｜   72899.5｜ 36.01｜       69.87｜
｜浮法玻璃(产品)          ｜  123403.2｜   18213.9｜ 14.76｜       42.59｜
｜其他(产品)              ｜   13426.4｜    4455.1｜ 33.18｜        4.63｜
｜减:集团内部抵消(产品)   ｜  -55066.9｜       0.0｜  0.00｜      -19.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美(地区)              ｜   28924.3｜-         ｜-     ｜        9.98｜
｜亚太(地区)              ｜   49234.8｜-         ｜-     ｜       16.99｜
｜国内(地区)              ｜  206071.0｜-         ｜-     ｜       71.11｜
｜合计(地区)              ｜  284230.2｜-         ｜-     ｜       98.09｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜汽车玻璃(产品)          ｜  355402.6｜  126463.9｜ 35.58｜       68.80｜
｜浮法玻璃(产品)          ｜  207518.7｜   48383.4｜ 23.32｜       40.17｜
｜其他(产品)              ｜   16083.2｜    3022.2｜ 18.79｜        3.11｜
｜减:集团内部抵消(产品)   ｜   83081.0｜       0.0｜  0.00｜       16.08｜
｜合计(产品)              ｜  495923.5｜  177869.5｜ 35.87｜       96.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北美(地区)              ｜   54516.1｜-         ｜-     ｜       10.55｜
｜亚太(地区)              ｜   91324.9｜-         ｜-     ｜       17.68｜
｜国内(地区)              ｜  350082.5｜-         ｜-     ｜       67.77｜
｜合计(地区)              ｜  495923.5｜-         ｜-     ｜       96.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】
 (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    1、报告期内公司整体经营情况  
    报告期内，全球金融危机对实体经济的影响进一步加深，发达国家汽车产业同比大幅下滑，国际需求进一步下降；在国家汽车工业振兴规划的作用下，国内汽车产业经过一季度的冰点后二季度逐渐复苏；公司在外部经营环境依然不稳、经营难度加大、竞争进一步加剧的情况下，在董事局的策略指导下，经过管理层和员工的一致努力，公司的营收和效益取得相对可喜效果。报告期内，实现营业收入 254,656.82 万元，比去年同期下降了 12.12%。其中汽车玻璃实现营业收入 211,291.70 万元，同比增长 4.36%，浮法玻璃实现销售收入 76,846.40 万元，同比下降 37.73%，主要受去年下半年关停四条浮法生产线影响；上半年实现净利润 43,626.16 万元（扣除计提海南浮法出让减值前），同比下降 0.8%；扣除海南浮法出让减值准备 21,499.21 万元后，实现净利润 22,126.95 万元，同比下降了 49.75%。  
     报告期内，公司做好如下经营管理工作：  
     (1)、成本降低措施科学有效  
     公司在推动以 5S 为基础管理和推动六西格玛管理提升活动的前提下，进一步强化管理，落实节能降耗，持续改善，向管理要效益，在销售价格同比下降和汇率同比上升的情况下，实现成本费用率同比下降了 2.18 个百分点，比年初计划下降 2.36 个百分点。  
     (2)、人员优化达到预期效果  
     合理有效的劳动组合是提高劳动效率、增加员工收入、降低单位人工成本的基础保证，集团各子公司在对工序整合的基础上，再次定岗精编，进行人员优化组合，同时改变对劳动效率的考核方式，此举达到预期效果：在员工人均月收入同比上升 6.7%的情况下，人工成本占主营业务收入的比率与去年同期比较下降了 0.74个百分点。  
     (3)、主业资源更加集中配置  
     继 2008 年集团关闭 4 条浮法生产线，有效规避建筑玻璃市场风险后；报告期内子公司福耀海南浮法玻璃有限公司以 45,000 万元的价格与海南中航特玻材料有限公司达成已关闭的两条浮法生产线等相关资产出让协议，并在报告期计提海南浮法相关资产出让减值准备 21,499.21 万元，使公司后续经营发展在轻装上阵的同时将资源进一步集中配置到汽车玻璃主业上。  
     (4)、财务基础进一步稳固可靠  
     公司延续 2008 年度内敛型的技改投资政策，在满足发展前提下减少投资支出；积极采取措施抓回款压占用，有效利用集团资金管理系统提高资金使用效率；受此影响，本报告期末贷款余额比年初减少了 79,174.06 万元，下降 15.58%，大幅减少利息支出并降低资产负债率，公司的财务基础更加稳固可靠。  
   2、公司主营业务及其经营状况  
 (1)、主营业务分行业、产品情况表  
      单位:元 币种:人民币  
                                                  营业利润    
  分行业或                                                   
                 营业收入         营业成本           率      
   分产品                                                    
                                                     (%)     
 分产品  
 汽车玻璃   2,112,917,037  1,342,370,725              36.47  
 浮法玻璃       768,463,997       589,011,362         23.35  
 其他            42,170,024        32,894,292                
 减:集团 
               -429,857,780      -429,857,780                
 内部抵消  
 合计         2,493,693,278  1,534,418,599            38.47  

 接上表:
             营业收入     营业成本 
  分行业或                           营业利润率比 
              比上年增    比上年增 
   分产品                            上年增减(%) 
              减(%)        减(%)  
 分产品  
                                      增加 0.46 个 
 汽车玻璃      4.36        3.60  
                                            百分点 
                                      增加 8.59 个 
 浮法玻璃     -37.73       -44.00  
                                            百分点 
 其他                               
 减:集团 
                                    
 内部抵消  
                                      增加 4.85 个 
 合计         -12.27       -18.67  
                                            百分点
(2)、主营业务分地区情况  
    单位:元 币种:人民币  
  地区      营业收入           营业收入比上年增减（％）  
 北美       297,026,220        2.69 
 亚太       406,662,580        -17.40 
 国内       1,790,004,478      -13.14 
 合计       2,493,693,278      -12.27 
   (二) 公司投资情况  
 1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
 2、非募集资金项目情况  
    单位:元 币种:人民币  
        项目名称      项目金额        项目进度   项目收益情况  
 北京汽车玻璃项目     496,148,400     99%        26,874,911  
 广州汽车玻璃项目     600,000,000     97%        34,576,661  
 福耀湖北项目         287,660,000     100%       6,351,038  
 上海外饰件项目       85,000,000      71%        -1,936,524  
          合计        1,468,808,400   /          /  
 (1)、项目收益情况为各项目本报告期的收益情况。  
 (2)、本报告期上海外饰件项目收益为负数的主要原因为该项目仍处于筹建期。

投资情况说明：
公司投资情况  
 1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
 2、非募集资金项目情况  
    单位:元 币种:人民币  
        项目名称      项目金额        项目进度   项目收益情况  
 北京汽车玻璃项目     496,148,400     99%        26,874,911  
 广州汽车玻璃项目     600,000,000     97%        34,576,661  
 福耀湖北项目         287,660,000     100%       6,351,038  
 上海外饰件项目       85,000,000      71%        -1,936,524  
          合计        1,468,808,400   /          /  
 (1)、项目收益情况为各项目本报告期的收益情况。  
 (2)、本报告期上海外饰件项目收益为负数的主要原因为该项目仍处于筹建期。


经营情况评述：
【2008年年报】
    董事会报告
     (一)管理层讨论与分析
    1、报告期内公司整体经营情况
    全年公司的经营环境处于物价指数高位运行、材料价格上涨、人民币升值、经济增长回落、房地产业步入调整、汽车工业增速放缓等诸多不利因素之中。经过管理层和员工的一致努力，2008年度实现营业收入571,696.56万元，比去年同期增长了10.67%，比公司的计划63亿，降低9.25%；公司2008年扣除减值准备前实现净利润66,447.34万元，扣除计提浮法玻璃业务的固定资产及相关资产的减值准备41,842.09万元人民币后，实现净利润24,605.25万元，与去年同期相比下降73.17%；成本费用率为87.93%，比去年上升了6.18个百分点,比计划上升了4.04个百分点。2008年公司积极应对各项挑战，努力降低各项不利因素对公司的负面影响，并做好如下各项经营管理工作：
    （1）强化现金流量：实施稳健内敛的财务政策，保证现金流量安全。在物价指数不断上涨，通胀压力进一步增强，货币供应收紧，宏观调控力度继续加大的情况下，预见经济过热将出现调整时，2007年第四季度经营会议上公司就决定调整2008年投资策略及资金政策，实行内敛型的技改投资，减少投资支出，加快应收账款回笼，缩短存货周转天数，提高资金使用效率，降低资金成本，保证公司资金链的健康安全。2008年度投资活动支出93,769.93万元，比2007年度减少93,307.59万元。在2008年营业收入同比增长10.67%的情况下，2008年末应收账款余额76,512.53万元，比年初下降1,563.43万元，2008年末存货余额116,690.24万元，比年初下降18,486.73万元。
    （2）调整业务结构：公司根据地域竞争格局和市场状况决定暂停部分建筑浮法玻璃业务，保全实力，专注主业汽车玻璃的经营发展。在预见房价回到有需求的人所能承受的范围之内前，房地产业在相当一段时间内将步入调整，以及国内建筑浮法玻璃市场存在产能过剩、浮法玻璃出口需求冷淡、家具加工用玻璃需求减少，浮法玻璃销价将大幅下降，甚至出现价格成本倒挂的现象，从2008年的11月－12月期间，在判断房地产业在中短期内将难以恢复的情况下，对福清一条、双辽一条、海南两条共计四条浮法生产线放水停产，并在2008年度提取与此相关各项资产减值准备41,842.09万元，保证稳健运营。
    （3）落实规范管理：进行精益生产和落实六西格玛管理，强化成本控制。在重油和纯碱等材料及燃料价格大幅上涨、人民币升值、贷款利率上升、人力资源成本上调、电力价格调高、开征土地使用税等成本叠加效应的经济环境下，公司聘请韩国标准管理协会推动以5S为基础管理和推动六西格玛管理提升活动的前提下，在集团内统一工艺技术标准、统一管理制度标准、统一过程管理标准，进一步强化管理，落实节能降耗，强化成本控制，向管理要效益，汽车玻璃毛利率同比仅降低1.84个百分点。
    （4）细化营销方法：在全球需求下降、消费疲软的情况下，细化汽车玻璃各细分市场的营销方法，公司汽车玻璃业务仍取得同比增长15.25 %的可喜成果，市场占有持续提升。据中国汽车工业协会统计信息，2008年我国汽车累计产销934.51万辆，同比增长5.21%，比2007年增速回落16.81个百分点,成为自1999年后首次跌破10%的年份。全年汽车产量呈明显变化，上半年平稳，下半年回落加快，从各季度产销同比情况看：一季度汽车产量同比增长14.89%，二季度产量同比增长18.40%，三季度产量同比增长2.95%，四季度产量同比下降14.37%。在国际汽车产业出现衰退、国内汽车工业增速放缓情况下，公司在保有传统客户份额基础下，细化营销，提高细分客户的份额占有，取得了汽车玻璃国内OEM销售同比7.41%的增长，高于行业增速；同时在国内维修零配市场，加大打假力度，加强经销布点，落实奖罚机制，优化产品结构，取得初步成效，销售同比增长34.43%；进一步扎实推进出口营销策略，按外币计出口同比增长34.30%。
    （5）加强素质培训：加强全员培训，苦练内功，提升员工整体素质，向管理要效益。在经济持续低迷下滑的国际背景下和国内宏观调控力度加强的环境里，国内外宏观经济环境和企业微观层面的不定因素在增多，对所面临局面的整体识别能力、应变能力、执行能力等的要求在加强，因此员工的整体综合素质提升犹为重要，按照2007年度公司第四季度经营管理会议上定下的培训提升方案，报告期内有条不紊进行分层次培训：包括经济环境及应对策略、项目管理、质量管理、技术管理、设备预防性维护管理、环境健康安全、人力资源管理、财务管理、成本控制、团队协作等方面的培训，提升整体素质。
    （6）壮大研发创新：研发创新是企业的核心和生命力，2008年公司继续加大研发投入力度，取得积极效果。公司不遗余力地推动创新投入机制、人才培养机制、考核管理机制、奖励机制、研究中心平台机制、联合研究机制等方面建设，形成自主创新的积极良好氛围。2008年公司申请了18项专利，得到了9个授权；成功开发了汽车玻璃前挡LOW-E镀膜产品，2009年将投入批量生产；开发并投入生产出了一种新型防紫外线浮法玻璃基础材料。研制出一种新型钢化设备，改造并技术升级4台夹层烘弯设备。
     (7) 公司本着对社会、对环境、对历史、对公众高度负责的态度，将节能减排贯穿于原料的选择、能源的利用、生产工艺、产品开发等各个环节中，使环境影响在企业运作的所有层面达到最小化。公司从大到安装在线监测设备、脱硫设施等节能减排设备，小到节约用电、用水、废物利用，为实现国家的节能减排目标作出自己的贡献。2008年，公司先后投入1,000多万元用于各项基础设备的改善。公司在原有中水回收利用处理能力860T/H的基础上，又新增两套中水回收利用处理设备。使全公司中水回收利用率得到了进一步的提高，每年少使用新鲜水源和少排放废水近4,200,000吨；通过对原有供电系统的改造升级、用电消耗的合理化改善和老化的电气设备更新，每年可以节省电耗近3,000万千瓦时。公司以实际行动实践着公司的环境保护方针。2008年，公司获得了福州市人民政府颁发的“2008年度节能工作先进企业”。
    （8）公司2008年实际完成营业收入57.17亿元,成本费用率为87.93%，未能完成2008年营业收入63亿元、成本费用率83.89%的计划目标。影响公司未能完成计划的主要困难与问题有：
    1）受国际原油价格大幅上涨和国内物价指数上涨的影响，公司生产浮法玻璃用的重油、纯碱价格出现大幅上涨，使生产成本上升。
    2）人民币升值，使公司出口产品毛利率下降。
    3）贷款利率同比上升，财务费用大幅增加。
    4）国内汽车工业增速进一步放缓，影响国内OEM业务收入增长速度。
    5）国内建筑浮法玻璃市场存在产能过剩、浮法玻璃国内外需求下降。浮法玻璃价格下降，特别是12月份出现成本价格倒挂。
    针对上述困难与问题，公司采取如下对策，使影响降到最低：
    1）拓宽采购渠道、配合节能技术和品种替代，同时推动精益生产和科学管理，降低成本及费用。
    2）调整外币债权债务结构，获取财务汇兑收益，降低人民币升值对出口产品净利润的影响。
    3）抓好货款回笼、降低库存占用，加快资金周转，降低财务费用；依托公司的良好的信用获取利率优惠；调整债务结构，发行短融券，降低资金使用成本；并在原先收、支两线管理的基础上，积极推动集团化的现金集中管理系统建设，用有效的技术手段进一步提升资金使用效率。
    4）利用公司的品牌、设计、技术、质量、管理、服务等综合优势，保有传统客户市场份额，加大营销力度，提高国内部分OEM细分市场的占有率；同时继续推动维修零配市场的销售增长。
    5）公司根据浮法玻璃地域竞争格局和市场状况决定暂停部分浮法玻璃业务，对福清一条、双辽一条、海南两条共计四条浮法生产线放水停产，并在2008年度提取资产减值准备41,842.09万元，保证稳健运营。
    2、公司主营业务及其经营状况
    （1）公司主营业务经营情况的说明
    生产汽车玻璃、装饰玻璃和其它工业技术玻璃及玻璃安装,售后服务。开发和生产经营特种优质浮法玻璃,包括超薄玻璃、薄玻璃、透明玻璃、着色彩色玻璃。统一协调管理集团内各成员公司的经营活动和代购代销成员公司的原辅材料和产品。协助所属企业招聘人员、提供技术培训及咨询等有关业务。生产及销售玻璃塑胶包边总成、塑料、橡胶制品。包装木料加工。
    （2）主营业务分行业、产品情况表
    单位:元 币种:人民币
    分行业或      营业收入        营业成本     毛利率(%) 
    分产品                                               
    分产品
    汽车玻璃    4,095,855,769   2,713,723,680   33.74    
    浮法玻璃    2,292,000,802   2,007,863,436   12.40    
    其他          215,521,556     145,573,964   32.46
    减:集团内    -987,156,831    -987,156,831
    部抵消
    合计        5,616,221,296   3,880,004,249   30.91    
    分行业或  营业收入比上   营业成本比上    毛利率比上年
    分产品    年同期增减(%)  年同期增减(%)    同期增减(%)
    分产品
    汽车玻璃   15.25         18.53        减少1.84个百分点
    浮法玻璃   10.45         26.17        减少10.92个百分点
    其他     
    减:集团内
    部抵消
    合计       13.25         21.99        减少4.96个百分点
    （3）主营业务分地区情况
    单位:元  币种:人民币
    地区        营业收入        营业收入比上年增减(%)
    国内        3,898,725,594   11.37
    北美地区    662,666,429     21.55
    亚太地区    1,054,829,273   15.50
    合计        5,616,221,296   13.25
    （4）主要供应商、客户情况
    单位:元  币种:人民币
    前五名供应商采购金额合计        948,578,725   
    占采购总额比重  26%
    前五名销售客户销售金额合计      836,328,479 
    占销售总额比重  15%
    3、对公司未来发展的展望
    （1）、行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
    据美国著名汽车调查公司ＣＳＭ发布的报告称，2009年全球汽车销量将继续下降至5,680万辆，与2008年相比减少8%。但随着各国信贷政策放宽，以及消费者信心重新提升，到2010年全球汽车销量预计将增加到6,080万辆，增幅近7%。据此2009年全球汽车玻璃的需求将继续下降，本行业的国际竞争将更加激烈。
    受美国次贷危机引发的全球经济危机的影响，2008年我国汽车工业也受到极大的冲击，全年汽车累计产量934.51万辆，同比增长5.21%，比07年增速回落16.81个百分点,成为自1999年后首次跌破10%的年份。我国汽车工业虽然在2009年初出台了《汽车工业振兴规划》，但受全球经济下滑的影响，2009年中国汽车工业能否保持2008年5%的增长仍存在不定因素，因此2009年汽车玻璃行业的需求将存在下滑的风险。 从中长期来看，由于汽车普及率还比较低，随中国经济的发展，中国汽车工业及为汽车工业提供配套的本行业还有很大的发展空间。
    （2）、未来公司发展机遇和挑战，发展战略及规划
    公司未来发展的机遇：1）公司2008年关闭4条浮法生产线，实现了产业结构的成功转型，有效规避了因房地产疲软造成的建筑玻璃风险。2)我国国民经济中长期将继续健康发展，居民收入将进一步增加，从而推动内需，使汽车消费增长，带来汽车玻璃需求的长期稳定增长。3）目前汽车保有率与世界平均水平相比仍有较大差距，汽车发展的空间较大，汽车玻璃的增长需求将长期存在且市场广阔。4）国家振兴汽车产业规划将有助汽车工业的健康发展，从而推动汽车玻璃的健康发展。5）国家公路网不断完善和公路等级的不断提升将促进汽车需求的增加和车辆的使用率，也将最终增加对汽车玻璃的需求。6）国际汽车产业的成本压力推动汽车零部件的全球采购给公司带来机遇。
    公司挑战：1）长期保持并发展国内高份额的市场占有，具有一定的挑战。2）与发展历史相对悠久的国际同行同台竞技，研发技术、质量控制、国际物流、售后服务、管理能力、商务能力等方面具有挑战。
    公司发展战略及规划：坚持以汽车玻璃为主业，用三至五年的时间将公司发展成为在全球汽车玻璃行业极具影响力的前三甲公司。为此公司将：1）坚持“质量第一、效率第一、信誉第一、客户第一、服务第一”的经营宗旨。2）为汽车工业制造一片高质量的玻璃，当好汽车工业配角。3）抓好品牌建设，将“福耀”打造成一个代表中国玻璃工业的国际品牌。4）坚持研发创新，提升汽车玻璃系列产品、相关材料、设备的研究、设计、开发制造能力。5）加强国际物流配送能力建设。6）建设一支具国际管理能力和国际营商能力的人员队伍。
    （3）、公司未来发展的风险因素及对策
    1）国内外汽车增长下滑带来汽车玻璃需求下降的风险
    2009年发达国家汽车产量将延续2008年产量下滑的态势；我国汽车工业虽然在2009年初出台了《汽车工业振兴规划》，但国内外经济仍存在着不确定因素，国内汽车消费能力和汽车出口需求能否保持存在不定因素，汽车玻璃的需求将存在下滑的风险。为此，公司制定了以下应对措施：
    a、加强营销力量，倾斜公司资源，进一步提高市场占有；
    b、加大新产品市场投放力度及加快新车型的量产促进销售增长；
    c、利用品牌、技术、服务、成本等综合优势，及长期以来建立的良好关系，扩大销售；
    d、虽然发达国家汽车产量将继续下滑，但出口OEM原销售基数较低且前两年的开发车型进入配套供货，将保持出口增长。
    2）人民币汇率风险
    公司出口汽车玻璃业务占整体汽车玻璃业务近40%，2008年度人民币仍处于升值，虽然近期人民币兑美元汇率相对稳定，但非美元货币兑美元汇率贬值或人民币兑美元汇率若进一步升值将对公司出口产品的竞争力及盈利能力带来压力，存在一定盈利的风险。为此公司制定了以下应对措施：
    a、推动出口业务以美元为主要结算货币，稳定汇率；
    b、利用安全有效的金融工具，相对锁定汇率，减少汇兑损失；
    c、非美元货币贬值潮推升人民币贬值预期，一定程度上会降低公司的汇率风险。
    3）原辅材料的价格波动导致成本上升的风险
    虽然2008年10月以后，原材料的价格回落，但存在全球性资源匮乏、我国四万亿元投资计划的实施、流动性过剩等因素，仍存在着原材料价格上升从而导致公司成本上升的风险。为此公司制定以下应对措施：
    a、签定年度合同，锁定材料价格，降低成本上升风险；
    b、拓宽供应渠道，同时实行竞标采购，降低采购成本；
    c、加快材料替代开发，降低材料供应成本。
    4、新年度经营计划
    (1) 新年度经营计划
    度过不平凡的2008年，迎来了宏观环境和行业环境将更加困难的2009年，公司的经营压力将进一步加大，管理层已作好了充分的思想准备，迎接挑战，练好内功，加强学习，补足“短板”，提高自身的能力和素质，提高包括技术创新能力、营销能力、品牌影响力、管理能力、融资能力、系统集成能力以及公司治理能力等在内的软实力，形成与生产规模相适应的软硬实力相匹配的企业结构。变压力为动力，加强风险意识、完善内控制度、加大营销力度、强化成本管理、资金管理、抓紧货款回笼、控制投资支出、保证资金安全、降低资产负债率。争取2009年实现销售收入541,678.13万元，成本费用率控制在84.07 %以内。为实现2009年的经营目标,公司将围绕以下重点,扎实开展各项工作:
    1）、加强风险意识，实行风险导向管理
    企业所处的经营环境越是不稳定，面对的困难越大时，所面临的风险也越大，因此公司要求管理层和员工在董事局的领导下，必须时刻保持清醒、沉着冷静，加强风险意识，预警和识别各种风险，实行风险导向管理，采取各项得力措施，积极应对解决。
    2）、完善内控制度，夯实各项管理基础
    结合财政部发布的企业内部控制规范的相关制度要求,按照公司的业务特点对公司的现有的各项内控制度进行梳理和实质审查,进一步完善和健全公司的各项内部控制制度,并定期进行评价,持续改进, 夯实各项管理基础。
    3）、加大营销力度、保障市场拓展资源
    公司将利用国际经济危机，国际汽车行业产量下滑，国际同行战线收缩及其大规模连线生产不利于柔性制造，成本将上升的机会，加大出口OEM营销力度，保障市场拓展所需的各项资源，实现出口OEM营销的进一步突破。出口维修市场在08年四季度采取加强营销队伍配置和缩短新品开发周期的政策支持下将保持相对稳定。09年国内汽车工业的增长速度仍不确定，公司对国内OEM市场将利用与汽车厂商业已建立的密切伙伴关系和公司的综合竞争优势继续提升市场占有份额。国内维修零配市场，将保持打假的高压态势，细化目标市场保有分析，加强经销布点，落实奖罚机制，优化产品结构，保持销售有力增长。
    4）、强化目标成本，实施综合动态管控
    有效的成本管理是企业内部方方面面的综合系统管理工程，涉及企业内部的研发创新、质量管理、供应链管理、品牌战略、投资管理、人力资源开发、生产过程控制等，公司将按照预算目标，进行综合动态管理、强化目标成本控制、向“精益管理”要效益。
    5）、抓回款压占用，保证资金流量安全
    在目前不利的经济环境下，公司将严格按照与客户签定的回款条款和给予的货款信用额度，密切关注客户经营动态，时刻盯紧货款回笼不放松；同时在有效保证安全库存下压降各项资金占用，保证资金流量安全。
    6）、启用资金系统，集约管理集团资金
    2008年底，公司的集团资金管理系统已成功上线运行，2009年公司将用有效的技术手段，对集团范围内的资金实行集约化的资金管理，进一步提升资金使用效率，降低资金使用成本。
    7）、进一步实施内敛型的技改投资政策
    预计2009年度资本性支出2亿元，主要用于生产设备技术改造升级和研究开发设备投入，公司将通过经营活动产生的净现金解决。同时将剩余的经营性现金净流量用于归还银行贷款，降低公司的资产负债率，降低财务费用支出。
    (2) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    (3) 资金需求、使用计划及来源情况
    为完成2009 年度的经营计划和工作目标，公司预计2009 年全年需求资金为58亿元，其中经营性支出需求56亿元，资本性支出需求2亿元，全部由销售货款回笼解决，剩余的经营性现金净流量用于归还银行贷款。
    (二) 公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额  19,600,000
    报告期内公司投资额比上年增减数      19,600,000
    报告期内公司投资额增减幅度(%)       100
    1、本报告期，根据第五届董事局第二十八次会议决议，公司将原持有的全资子公司福耀（福建）汽车配件有限公司(以下简称“福耀汽配”)51%股权转让给宁波驰飞汽车零部件有限公司(以下简称“宁波驰飞”)后，本集团将福耀汽配列为合营企业。同时，本公司、福耀（香港）有限公司与宁波驰飞按原投资比例向福耀汽配增资1,500万元人民币，本集团追加投资额735万元人民币。
    2、本报告期内，根据第五届董事局第二十八次会议决议，本公司与宁波驰飞在浙江省宁波市合资设立宁波福耀汽车零部件有限公司(以下简称“宁波福耀”)，宁波福耀注册资本为2,500万元人民币，本公司出资1,225万元人民币，占其注册资本的49%。
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称     主要经营活动    占被投资公司       备注
                                         权益的比例(%)
    福耀（福建）汽车    汽车零配件制造    49
    配件有限公司        及销售自产产品
    宁波福耀汽车零部    汽车及其他机动    49
    件有限公司          车零部件的制造
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称             项目金额    项目进度   项目收益情况
    北京汽车玻璃项目    476,560,000     98%     36,337,651
    广州汽车玻璃项目    600,000,000     95%     28,694,141
    海南浮法项目        830,000,000     98%   -176,057,240
    福耀湖北项目        250,000,000     95%              0
    合计              2,156,560,000     /               /
    备注:
    a、项目收益情况为各项目本报告期的收益情况。
    b、本报告期海南浮法项目收益为负的主要原因是计提固定资产减值准备及存货跌价准备共计15,618.46万元。
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

投资情况说明：
    公司投资情况
    单位:元 币种:人民币
    报告期内公司投资额  19,600,000
    报告期内公司投资额比上年增减数      19,600,000
    报告期内公司投资额增减幅度(%)       100
    1、本报告期，根据第五届董事局第二十八次会议决议，公司将原持有的全资子公司福耀（福建）汽车配件有限公司(以下简称“福耀汽配”)51%股权转让给宁波驰飞汽车零部件有限公司(以下简称“宁波驰飞”)后，本集团将福耀汽配列为合营企业。同时，本公司、福耀（香港）有限公司与宁波驰飞按原投资比例向福耀汽配增资1,500万元人民币，本集团追加投资额735万元人民币。
    2、本报告期内，根据第五届董事局第二十八次会议决议，本公司与宁波驰飞在浙江省宁波市合资设立宁波福耀汽车零部件有限公司(以下简称“宁波福耀”)，宁波福耀注册资本为2,500万元人民币，本公司出资1,225万元人民币，占其注册资本的49%。
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称     主要经营活动    占被投资公司       备注
                                         权益的比例(%)
    福耀（福建）汽车    汽车零配件制造    49
    配件有限公司        及销售自产产品
    宁波福耀汽车零部    汽车及其他机动    49
    件有限公司          车零部件的制造
    1、募集资金使用情况
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    单位:元 币种:人民币
    项目名称             项目金额    项目进度   项目收益情况
    北京汽车玻璃项目    476,560,000     98%     36,337,651
    广州汽车玻璃项目    600,000,000     95%     28,694,141
    海南浮法项目        830,000,000     98%   -176,057,240
    福耀湖北项目        250,000,000     95%              0
    合计              2,156,560,000     /               /
    备注:
    a、项目收益情况为各项目本报告期的收益情况。
    b、本报告期海南浮法项目收益为负的主要原因是计提固定资产减值准备及存货跌价准备共计15,618.46万元。
    (三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
    报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜福耀（福建）巴士玻璃有限公｜      46997.50｜    10756.20｜    18877.99｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜福耀玻璃(重庆)有限公司    ｜      42152.94｜     8103.55｜    45023.28｜
｜福耀集团双辽有限公司      ｜      45826.24｜    -6775.65｜    68252.68｜
｜福耀海南浮法玻璃有限公司  ｜      44904.23｜    -17605.7｜    87435.88｜
｜福建省万达汽车玻璃工业有限｜      93793.12｜     5392.18｜    112565.1｜
｜公司                      ｜              ｜            ｜            ｜
｜上海福耀客车玻璃有限公司  ｜      16492.43｜     4322.07｜     9338.18｜
｜福耀集团长春有限公司      ｜      87655.84｜     9176.92｜    83797.29｜
｜福耀集团（上海）汽车玻璃有｜      74235.78｜     9694.88｜    78731.61｜
｜限公司                    ｜              ｜            ｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘