个股档案

☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600665   更新日期：2009-06-10◇   灵通V4.0
【2009-06-10】  
为谋求发展空间，公司管理层提出4+X扩张战略，力争跻身全国二线龙头。截至去年年底，公司未结算开发类项目总建面157.5万平米，可供公司未来3年开发之所需。考虑到西安以外的项目结算比例将逐年提高，首次给予公司中性的投资评级。
【出处】东海证券   【作者】桂长元

【2009-03-19】  
公司目前初步形成了以西安为中心的西部区域，以上海、苏州为中心的长三角区域，以深圳为中心的珠三角区域以及以北京、天津为中心的环渤海区域的全国化战略布局，储备了相当数量的土地资源，形成了从房地产开发、销售、物业经营、物业管理到不动产代理的环形产业链，发展前景可观。二级市场上看，在大盘高位震荡的背景下，周三该股放量创出阶段新高，技术一举突破了前期平台压制，值得投资者积极关注。
【出处】德邦证券   【作者】于海峰

【2009-02-25】  
近期沪深两市一些小盘低价股闻风而动，深长城、万通地产等均有不错表现，不妨积极关注目前仍处低位的优质小盘地产股天地源。
    公司按照立足西安、巩固上海、壮大深圳、发展天津的主业发展战略，初步形成了以西安为中心的西部市场、以苏州为中心的长三角市场、以天津为中心的环渤海市场以及以深圳为中心的珠三角市场的全国性战略布局，形成了从房地产开发、销售、物业经营、物业管理到不动产代理的环形产业链，发展前景可观。
    近日该股在均线系统的有效支撑下，四连阳连续上攻，周二在大盘大幅下挫情况下，逆势走强，随着量能的完好配合，短期加速上攻之势显露，不妨积极关注。
【出处】大富投资  【作者】

【2009-02-24】  
近日中科院研究生院管理学院院长成思危在 "国际金融危机与我国的应对措施"报告会上透露，"能源其实很重要，但能源行业的振兴规划最终改成了房地产，可见中央对这个问题的重视。" ，住房和城乡建设部有关人士也向媒体证实了这一消息。到此，争论纷纷的第十大产业振兴规划最终花落地产。这也为房地产企业带来了实质性利好，二级市场上的一些小盘低价个股闻风而动，深长城，万通地产等近期均有不错表现，不妨积极关注目前仍处地位的优质小盘地产股天地源(600665)
    公司多年来坚持在尊重城市建筑和城市文化的基础上进行地产项目开发，为所在城市营造和谐人居方式与环境做出不懈努力。目前公司在建在售住宅项目有：西北首个"亚太村"国际生态住宅品牌千亩大盘--天地源·枫林绿洲、新中式人文典范--天地源·曲江华府、优品菁英专属社区--苏州天地源·橄榄湾、富有独特文化韵味的长安109坊--天地源·兰亭坊等等，同时，公司还在西安、苏州、天津、深圳等地通过招拍挂以及项目合作、工业企业改制等方式储备了相当数量的土地资源。
    目前，公司按照"立足西安、巩固上海、壮大深圳、发展天津"主业发展战略，初步形成了以西安为中心的西部市场、以苏州为中心的长三角市场、以天津为中心的环渤海市场以及以深圳为中心的珠三角市场的全国性战略布局;形成了从房地产开发、销售、物业经营、物业管理到不动产代理的环形产业链，发展前景可观。
    最新公告显示，公司08年3季度实现主营收入过10亿，同比增95.5%，预计08年度净利润比上年同期增长50%-60%，经营业绩稳定高速增长。走势上，该股近日在均线系统的有效支撑下，4连阳连续上攻，周二更是在大盘大幅下挫情况下，逆势走强，随着量能的完好配合，加速上攻之势显露无疑，投资者不妨积极关注。
【出处】大富投资  【作者】

【2009-01-13】  
"先恋世博会，后爱迪士尼"，在上海两大精品建设项目的刺激下，上海概念股本周将再现狂潮！周一大盘冲高回落，但以外高桥(600648)、中路股份(600818)、锦江股份(600754)为代表的上海概念股走势分外耀眼，尤其是上海地产股外高桥连续两天涨停，再次把市场关注目光引向机会无限的上海地产。在此背景下，作为股价仅3元出头的上海地产新锐天地源（600665），有望成为未来市场资金关注的焦点，其潜在的投资机会值得重点把握。
    一、重组涅槃 天地源华丽转身上海概念 
    通过资产重组，西安高新技术产业开发区房地产开发公司一举成为天地源第一大股东。重组成功之后，公司基本面持续向好，从三季报上来看，天地源在前三季度实现收入和利润同比例大幅增长的情况下，四季度公司又有多处楼盘进入了竣工和交房期。公司相关人士表示，公司10月和11月两个大楼盘的顺利交房有利于四季度和全年的业绩稳步增长。在主营收入占总收入99%的条件下，天地源利润的增长是实实在在的，发展态势良好，未来上海房地产项目增长可期。 
    二、基金布局 天地源稳步扩张"长三角" 
    天地源总裁曾表示，在2009年，上市公司将进一步巩固四大区域布局，同时积极开辟新的资源获取渠道，通过合作、并购及资产置换等多种方式，进一步拓宽企业生存空间。从媒体报道的消息看，下属上海区域公司在苏州的橄榄湾项目，08年销售情况很好；而苏州的31号地块项目(水墨30度)已在08年年底开盘销售，二期工程正在加紧建设中；同时公司在深圳的盛唐商务大厦项目也已经顺利销售，这预示天地源的08年的业绩是相当值得期待的。 
    公司的成长潜力已经引起了基金注目。从2008年三季报来看，已经有基金提前布局，其中鹏华价值优势基金持有多达1700多万股，表明上市公司08年稳定增长的业绩正受到基金的多方关注。而从公司目前仅有3元多的股价看来，该股投资价值已经非常突出，在2009年的基金主导行情中，其地产价值蓝筹概念将会引起更多基金关注，后市行情不可限量。 
    技术上看，该股在上周一便率先企稳，股价沿短期均线稳步上升，周线和日线在技术上已经构成反攻之势。而周一盘中更是放量上涨，后市其短线主升行情随时有望爆发，建议重点关注。
【出处】海通证券  【作者】

【2008-11-27】  
异动原因：
    昨日下午，央行出人意料地宣布，从今日起下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率1.08个百分点（即108个基点）。其他各期限档次存贷款基准利率亦作相应调整。该股作为一只低价的地产股，受消息刺激而开盘直接封于涨停。
    投资亮点：
    1、房地产发展战略：明确跨区域发展的经营思路，在巩固以西安为中心的西北区域城市的基础上，重点增加环渤海区域、长江三角区域、珠三角区域在土地储备和优质物业；06年9月为了应对跨区域扩张，便于在陕西乃至西北区域主业发展中设立项目公司或并购项目公司，独资设立西安天地源房地产开发有限公司，注册资本为3亿元；06年与深圳西京实业发展有限公司签订联建协议，共同开发西京公司位于深圳市福田区车公庙片区的6983平方米土地，计划开发成建筑面积5.45万平米的办公公寓楼，07年4月拟对西京公司增资10860万元，完成后持有其70%的股权，07年3月，深圳车公庙项目已经开工建设，预计将于09年上半年竣工。
    2、土地储备：拥有位于西安高新开发区的约1024亩居住土地，建筑面积120万平方米；在曲江核心区域拥有206亩住宅开发项目，建筑面积20多万平方米；枫林绿洲项目西北角商业招商工作顺利完成，二期06年交房1072套，，三期G区商业除G1#楼外全部竣工，四期工程建设已进入主体施工阶段；06年末，公司通过土地招拍挂方式连续取得西安高新区木塔苗圃与丈八苗圃、苏州工业园区住宅土地等共计670多亩、100万平方米土地资源。
    风险提示：
    1、宏观经济以及房地产市场可能产生的重大变化或单个项目销售出现变化。
    2、土地使用权转让政策的进一步细化和改变，给公司现有待开发项目带来不确定因素。
    相关板块：
    地产板块
【出处】顶点财经  【作者】

【2008-09-12】  
公司已初步形成了以西安为中心的西部区域，以上海、苏州为中心的长三角区域，以深圳为中心的珠三角区域以及以北京、天津为中心的环渤海区域的全国化战略布局。该股近期始终没有得到资金的关注，一直在底部横向震荡整理，预计短线有望展开突破，值得投资者关注。
【出处】国联证券  【作者】孙明

【2008-09-11】  
布局长三角 精品众多
    天地源在西安高新技术产业开发区房地产开发公司入主后，公司，已经成为西北地区最大的房地产上市公司之一。确立了 "立足西安、巩固上海、壮大深圳、发展天津"的跨区域发展战略。专注于房地产开发业务，实现核心业务的跨区域发展；目前，公司已初步形成了以西安为中心的西部区域，以上海、苏州为中心的长三角区域，以深圳为中心的珠三角区域以及以北京、天津为中心的环渤海区域的全国化战略布局。2006年，天地源跻身中国房企综合实力50强，跃居上市房企综合实力排名第23位。公司打造了众多精品楼盘，主要包括：西北首个"亚太村"国际生态住宅品牌千亩大盘--天地源?枫林绿洲、倡导"有氧商务 生态办公"的天地源?杰座、西北总部基地5A级写字楼--高新国际商务中心、新中式人文典范--天地源?曲江华府、优品菁英专属社区--苏州天地源?橄榄湾、富有独特文化韵味的长安109坊--天地源?兰亭坊、电子城区多功能高品质商务MALL--西部电子信息大厦、新型商务办公建筑综合体--深圳盛唐商务大厦、世家星城以及即将亮相的苏州天地源?橄榄绿洲、天地源?创意产业园。
    土地丰富 后劲十足
    天地源西安、苏州、天津、深圳等地储备了相当数量的土地资源。拥有位于西安高新开发区的约1024亩居住土地，建筑面积120万平方米；在曲江核心区域拥有206亩住宅开发项目，建筑面积20多万平方米；06年末，公司通过土地招拍挂方式连续取得西安高新区木塔苗圃与丈八苗圃、苏州工业园区住宅土地等共计670多亩、100万平方米土地资源。07年8月，公司控股子公司天津天地源置业以1.92亿元竞拍得一块位于天津津南区咸水沽南环路南侧土地，可建设用地面积36.5亩。：07年11月拟与西安市灞桥区土地储备中心进行土地预储备的合作开发事宜。本次拟合作预储备的宗地位于灞桥区新筑街道办北舍、杏园村西滨路以东，面积约1000亩，已纳入灞桥区政府土地储备计划范围内。公司提供净用地每亩25万元的前期费用用于土地储备，先期提供5000万元。
    构筑潜伏底 突破在即
    二级市场上，该股作为上海概念股，在近期的上海本地股大涨行情中却没有很好的表现，而是一直在底部横向震荡整理，构筑了一个潜伏底图形，后市随着成交量的放大，该股有望展开突破，值得投资者关注。
【出处】方正证券  【作者】

【2008-09-05】  
公司专注于房地产开发业务，实现核心业务的跨区域发展，同时在多处通过招拍挂以及项目合作等方式储备了相当数量的土地资源。经过持续大幅下跌，目前该股绝对股价不到4元，近期在底部构筑小平台震荡整理，周四放量走高，短线有望强劲反弹，值得关注。
【出处】宏源证券   【作者】杜伟平

【2008-09-04】  
今日大盘继续缩量震荡，近期盘中个股的局部超跌反弹行情十分活跃，特别是小盘地产类个股表现强劲，今日盘中又有（000040）深鸿基、（600175）美都控股封于涨停，投资者可以积极关注此类个股，例如（600665）天地源。
    投资要点：
    一，实力强劲 布局全面
    天地源公司专注于房地产开发业务，实现核心业务的跨区域发展；目前，公司已初步形成了以西安为中心的西部区域，以上海、苏州为中心的长三角区域，以深圳为中心的珠三角区域以及以北京、天津为中心的环渤海区域的全国化战略布局。2006年，天地源跻身中国房企综合实力50强，跃居上市房企综合实力排名第23位。
    公司的项目众多，主要包括：西北首个"亚太村"国际生态住宅品牌千亩大盘--天地源·枫林绿洲、倡导"有氧商务  生态办公"的天地源·杰座、西北总部基地5A级写字楼--高新国际商务中心、新中式人文典范--天地源·曲江华府、优品菁英专属社区--苏州天地源·橄榄湾、富有独特文化韵味的长安109坊--天地源·兰亭坊、电子城区多功能高品质商务MALL--西部电子信息大厦、新型商务办公建筑综合体--深圳盛唐商务大厦、世家星城以及即将亮相的苏州天地源·橄榄绿洲、天地源·创意产业园等。
    二，土地储备丰富
    天地源在西安、苏州、天津、深圳等地通过招拍挂以及项目合作、工业企业改制等方式储备了相当数量的土地资源。拥有位于西安高新开发区的约1024亩居住土地，建筑面积120万平方米；在曲江核心区域拥有206亩住宅开发项目，建筑面积20多万平方米；06年末，公司通过土地招拍挂方式连续取得西安高新区木塔苗圃与丈八苗圃、苏州工业园区住宅土地等共计670多亩、100万平方米土地资源。07年8月，公司控股子公司天津天地源置业以1.92亿元竞拍得一块位于天津津南区咸水沽南环路南侧土地，可建设用地面积36.5亩。：07年11月拟与西安市灞桥区土地储备中心进行土地预储备的合作开发事宜。
    三，业绩增长 低价超跌
    中报显示，该股的主营业务收入和净利润都较去年同期实现了较为明显的增长，二级市场上，该股经过持续下跌，目前绝对股价不到4元，近期该股在底部构筑小平台震荡整理，今日该股放量开始走高，短线有望掀起一波强劲的反弹行情，值得投资者关注。
【出处】宏源证券   【作者】

【2008-08-07】  
天相投顾8月7日发布投资报告，给予天地源（600665.SH）"中性"评级。
    天地源（600665.SH）公司发布半年报，上半年实现营业收入69,197.90 万元，同比增长96.81%，实现净利润5,029.96 万元，同比增长27.91%，每股收益0.0699 元。
    天相投顾表示，上半年公司实现营业收入大幅增长主要得益于其房地产销售业务的大幅增长，上半年公司房地产销售收入高达67,768.86 万元，同比增长101.59%。在房市表现持续低迷的情况下，公司能实现营业收入的大幅增长主要是因为公司在保证全年任务完成的基础上，按照"高回报"和"快速度"两条线推动各项目营销，适时调整各项目开盘和推盘的速度、节点，实现销售进度和回报率的平衡和双赢。
    公司净利润同比增幅远小于营业收入同比增幅，主要是因为营业税金的增加和建材、人力成本的上升导致公司的营业成本大幅上升，上半年公司营业成本同比上涨了136.84%。在房价增幅回落的情形下，营业成本的大幅上升压缩了公司的盈利空间。公司制定了"确保延续性和渐进性"的发展战略，枫林绿洲、杰座广场、曲江华府和橄榄湾四个项目剩余资源准备年底清盘，兰亭坊、世家星城两项目正加紧销售，枫林意树、盛唐商务大厦两个项目开盘在即，此外，津九轩、水墨三十度两项目也已启动。
    但是，在房地产行业面临诸多不确定的情况下，中小房地产公司的形式似乎更加严峻，规模、融资渠道、成本压力以及品牌劣势都将是他们需要解决的问题，天相投顾预计公司08、09年的的EPS分别为0.15元、0.18元，给予公司"中性"评级。
【出处】天相投顾  【作者】