个股档案

☆经营分析☆   ◇港澳资讯600667   更新日期：2009-09-10◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜帘子布(产品)            ｜   11723.4｜    2214.5｜ 18.89｜       42.42｜
｜帆布(产品)              ｜    7681.7｜     790.1｜ 10.29｜       27.79｜
｜工业丝(产品)            ｜    7019.8｜     397.7｜  5.66｜       25.40｜
｜其他(产品)              ｜      83.2｜     -13.1｜-15.71｜        0.30｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜工业丝(产品)            ｜   20725.1｜    1820.3｜  8.78｜       31.64｜
｜帘子布(产品)            ｜   22624.4｜    4201.5｜ 18.57｜       34.54｜
｜帆布(产品)              ｜   18210.9｜    1024.7｜  5.63｜       27.80｜
｜其他(产品)              ｜    3950.4｜     446.9｜ 11.31｜        6.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜内销(地区)              ｜   45938.5｜-         ｜-     ｜       70.12｜
｜外销(地区)              ｜   19572.2｜-         ｜-     ｜       29.88｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜帘帆布(产品)            ｜   33697.0｜    4183.0｜ 12.41｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜帘帆布(产品)            ｜   54854.0｜    5946.0｜ 11.00｜       47.02｜
｜纺织机械(产品)          ｜   61811.0｜   12710.0｜ 21.00｜       52.98｜
｜合计(产品)              ｜  116665.0｜   18656.0｜ 16.00｜      100.00｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    本报告期，公司实现营业收入 27639.52 万元，比上年同期下降 18%，其中帘子布产品上升 6.29%、帆布下降 10.95%、工业丝下降 42.19%，主要因素即是金融危机对公司的影响，尤其是一季度影响较大，为保证公司产品市场占有率，报告期内公司产品售价有所下降，从而使得营业收入下降，但产品的毛利率变化不大，实现净利润 964.51 万元，比上年同期上升 3%。  
    下半年，公司所处帘帆布行业发展趋势仍有不确定因素，美国特保案的最终结果也会对该行业产生重大影响。另外，预计下半年原材料价格将会上涨，而产品价格受上述因素的影响较难同步上涨，因此预计下半年公司产品的盈利能力会受到一定的影响。  
    下半年，公司将以江苏太极实业新材料有限公司为主体实施年产 10000吨 HMLS帘子布项目，从而启动以江苏太极为主体实施的帘帆布产品的整合，在此过程中，进一步优化公司帘帆布产品的结构调整、进一步强化新品开发和应用，进一步优化公司客户结构。同时，进一步加强内部管理、尤其是成本控制管理，从而保证和提高公司产品的盈利能力。  
(二) 公司主营业务及其经营状况  
  1、主营业务分行业、产品情况表  
  单位:元 币种:人民币  
                                                  营业利润   
  分行业或      营业收入          营业成本        率     
   分产品                                         (%)    
 分产品  
 帘子布       117,234,064.05  95,089,272.55       18.89  
 帆布          76,817,480.90  68,916,482.27       10.29  
 工业丝        70,198,045.08  66,221,339.04       5.66  
 其他             831,733.12        962,409.14    -15.71  
接上表：                                                             
               营业收入    营业成本 
  分行业或                           营业利润率比 
               比上年增    比上年增 
   分产品                            上年增减(%)  
               减(%)        减(%)  
 分产品  
                                     减少 0.03 个 
 帘子布        6.29       10.53      百分点  
                                     增加 0.02 个 
 帆布          -10.95       -13.04   百分点  
                                     减少 0.01 个 
 工业丝        -42.19       -41.57   百分点  
                                     增加 0.13 个 
 其他          95.73       76.55     百分点  
     其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。  
   公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
1、募集资金使用情况  
    报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
2、非募集资金项目情况  
    报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】
    (一) 管理层讨论与分析
      （一）2008年经营情况回顾：
    1， 概述报告期内公司总体经营情况：
        2008年，公司主营业务结构发生了重大的变化，公司2007年12月出售了江苏宏源股份有限公司55%股权后，不再纳入公司合并报表范围。2008年1月，公司投资4890万元设立了江苏太极实业新材料有限公司，控股60%。
        2008年，宏观环境急剧变化，市场形式大起大落，都给公司的生产经营带来极大的冲击，公司紧紧围绕董事会制订的年度目标，按照公司三年规划确定的战略方向，外拓市场，内抓管理，依托技术和产品创新，负重奋进。
        2008年度，公司总体经营情况平稳，实现净利润1875.48万元，完成公司年度经营计划。具体财务指标如下：单位：万元
    财务指标 2007年 2008年 差异
    主营业务收入 116665.25 65510.68 -51154.57
    营业利润 4595.71 1823.42 -2772.29
    净利润      2029.89 1875.48 -154.41
    注：由于合并报表范围的变更,与2007年的相关数据比较变化较大。
    财务指标 2008年实际 2008年预算
    主营业务收入 65510.68 75000
    净利润         1875.48 1800
    2008年度，受经济危机的影响，公司主营业务帘帆布产品实现营业收入65510.68万元，与2007年比较，公司帘帆布产品营业收入增长19%，应该说，公司主营业务结构的调整初见成效。
    2、技术创新、节能减排等情况概述
    报告期内，公司进一步加大研发投入，公司获得2007年度江苏省质量管理先进企业，新一代高模量低收缩聚酯工业丝及其浸胶帘子布、耐高温输送带用EP浸效帆布获得2007年江苏省"高新技术产品认定证书"，同时新一代高模量低收缩聚酯工业丝及其浸胶帘子布获得无锡市科学技术进步一等奖。目前公司涤纶帘子布和帆布拥有从工业丝、捻线、织布、浸胶的完整生产链，拥有自主开发的高模量低收缩工业丝及其浸胶帘子布技术保证了公司主营业务产品稳步增长和市场地位的不断提高。
    公司始终将环保和节能减排工作作为一项非常重要和必须长期坚持的工作来做。报告期内，公司通过了14000环境体系的认证。在项目实施的前提下全年用电总量基本保持不变，用水总量节约8000吨，用煤总量节约100余吨，公用工程用电总量节约130万度。在公司新建浸胶扩建项目中投资600万元实施了"煤改天然气"改进，项目实施后，天然气年消耗量为240万立方米，而SO2年排放量为0，烟尘年排放量为0。
    3、分析公司主营业务及其经营状况
    (1) 主营业务分行业、产品情况
    单位:万元 币种:人民币
    分行业                          营业利    
  或分产品    营业收入  营业成本    润率     
                                    （%）   
   工业丝 20,725.09 18,904.78 8.78
    帘子布 22,624.36 18,422.83 18.57
    帆布 18,210.88 17,186.20 5.63
    其他 3,950.35 3,503.47 11.31
接上表:
分行业        营业收入      营业成本    营业利润率比
  或分产      比上年增      比上年增    上年增减(%)
     品       减(%)         减(%)
  工业丝   3.87 -1.27       增加4.74个百分点
    帘子布   52.60 58.55  减少3.05个百分点
    帆布  10.72 15.77       增加4.11个百分点
    其他  8.91  6.31       减少2.17个百分点
      上表仅列示目前主营业务帘帆布产品。
    (2) 主营业务分地区情况
    单位:万元 币种:人民币
    地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
    内销 45,938.52 18.33
    外销 19,572.16 22.09
    上表仅列示目前主营业务帘帆布产品。
    2008年度，本公司前五名客户销售收入总额为16338.99万元，占全部销售收入的24.94 %。目前对于公司主营产品的发展方向而言，工业丝尤其是HMLS工业丝在新的东丽项目投产后达到市场领先水平，帘子布更快更好地进行母子公司融合，进入外资、合资轮胎生产厂商,帆布继续保持高品质优势,进一步巩固和提高市场占用率。
   （二）对公司未来发展的展望
        受经济危机的影响，公司四季度生产、销售均受到一定程度的影响。预计2009年，宏观环境和市场的改善尚待观察，不容乐观。当然，市场低迷同样是发展的良机。
        从长期看，我国汽车工业和公路建设仍处于持续加快的过程中，轮胎市场需求预计仍会呈上升态度，特别是子午线轮胎市场需求会快速上扬，需求量越来越大，市场看好，呈加速增长趋势。中国是世界上最大的煤碳生产国。煤产量的增长使运输带的使用影响较大，因为煤产量的95%在地下矿井中生产，地下矿井通常使用运输带。随着国有煤矿采煤现代化计划的实施，运输带的应用将会增长。在2001年起国家对小煤矿采取关停限产政策后，煤炭行业逐步走好。
        随着公司一系列项目的投入及后续产品结构的调整，公司在工业丝、涤纶帘子布和帆布的市场地位将会进一步巩固和提升。
        2  新年度经营计划
    针对上述情况，本着客观、科学、谨慎的原则，结合2008年四季度及2009年的市场预计情况，公司制订了2009年度的经营计划，力争实现营业收入60200万元，营业成本费用控制在58700万元以内；
    3  对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及对策措施
    （1）、宏观环境剧变带来的不确定性。
    (2)、产品所处行业市场竞争激化带来的挑战。
    (3)、内部管理尤其是人才能否匹配公司发展的压力。
    (4)、发展面临的资金压力。
        针对上述情况，公司拟采取一系列具体措施，主要表现为：
    （1）进一步加快产品结构调整和地或调整，进一步加强产品开发创新，保证公司的产品盈利能力。
    （2）进一步加强外销市场和高端客户的开拓，进一步加强母子公司在涤纶帘子布业务的协同作战的能力。
    （3）坚持科技兴企战略，加快自主创新步伐，强势推进质量管理，进一步提升公司产品技术和品牌形象。
    （4）进一步强化内部管理，建立一套直接面对市场，直接服务市场的内部运行体制，改革用人机制，完善考核体系，优化薪酬分配，以建设一支高效精干的发展团队为核心。进一步深化工作质量与效率建设，加强培育企业的可持续发展能力，探索新的产业发展方向，开拓新兴市场。
    （5）积极研究和拓宽公司融资渠道，保证公司发展的资金需求。
        在劣境中苦练内功，夯实基础，着力培育太极核心竞争力。
    公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低20%以上或高20%以上：否
    与公允价值计量相关的项目
    公司不存在与公允价值计量相关的项目。
    1、持有外币金融资产、金融负债情况
    公司未持有外币金融资产、金融负债情况。
    2、对公司未来发展的展望
    (1) 公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
    (二) 公司投资情况
    单位:万元 币种:人民币
    报告期内公司投资额 17,968.11
    报告期内公司投资额比上年增减数 17,968.11
    本报告期公司投资主要为：浸胶扩建投资4936.77万元，工业丝扩建项目投资5574.66万元，零星工程投资2476.68万元，设立江苏太极实业新材料有限公司投资4980万元。
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称             主要经营活动  占被投资公司
                                                  权益的比例(%) 备注
    江苏太极实业新材料有限公司 涤纶帘子布的
                                    生产、销售   60
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    　　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况
    单位:万元 币种:人民币
    报告期内公司投资额 17,968.11
    报告期内公司投资额比上年增减数 17,968.11
    本报告期公司投资主要为：浸胶扩建投资4936.77万元，工业丝扩建项目投资5574.66万元，零星工程投资2476.68万元，设立江苏太极实业新材料有限公司投资4980万元。
    被投资的公司情况
    被投资的公司名称             主要经营活动  占被投资公司
                                                  权益的比例(%) 备注
    江苏太极实业新材料有限公司 涤纶帘子布的
                                    生产、销售   60
    1、募集资金使用情况
        报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
    2、非募集资金项目情况
    　　报告期内，公司无非募集资金投资项目。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜江苏太极实业新材料有限公司｜              ｜       70.42｜            ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘