个股档案

☆百家争鸣☆   ◇港澳资讯600683   更新日期：2009-09-21◇   灵通V4.0
【2009-09-20】  
　　系综合类外贸上市公司，机构预测该股年报每股收益平均值为0.31元，预测今年净利润同比增长率为157.92％。
　　房地产概念、中价概念、社保重仓概念、定向增发概念。
　　增发进军房地产：2009年4月，公司以3.73元/股，非公开发行21,160万股完成。本次募资7.89亿元，将用于：约1.56亿元购买京投置地95％的股权、约1.37亿元购买钱湖国际15％的股权(收购后累计持有45％股份)、对京投置地的大红门项目追加投资约2.5亿元以及对钱湖国际的东钱湖项目追加投资约2.46亿元。此次发行完成后，京投公司成为公司第一大股东，北京市国资委成为公司实际控制人。预测京投置地2008-2010年净利润分别为-543万元、-1580万元、25,719万元。预测钱湖国际2008-2010年净利润分别为-286万元、-6219万元、43,417万元。
　　预收账款：2009年中报披露，预收账款期末余额为1.3亿元（年初为1.2亿元）。
　　参股金融题材：09年中报披露，持有宁波银行、海通证券、交通银行3只股票，合计初始投资金额1816.9万元，期末账面值2.3亿元。
　　中银国际：首次给予"持有"评级
　　对该股的估值为11.69元，相当于2009年NAV溢价30％，或2009年40倍市盈率和2010年16.7倍市盈率。短期内公司股价已经反映了市场对其后续资源注入的预期，首次给予"持有"评级。
　　国泰君安：维持"增持"评级
　　维持2009年和2010年EPS为0.21元和0.62元EPS预测，维持9.24元RNAV。维持11.55元公司目标价，鉴于公司新股东的背景和房地产资源增加的前景，维持增持评级。可长期关注，但短期有估值风险。
【出处】证券日报  【作者】

【2009-06-04】  
异动表现：银泰股份(600683)昨日公告，股东大会通过了《关于修改公司章程的议案》，该股开盘不久便冲击涨停板，有所反复后，午盘封死涨停；全天成交与换手温和放大。
    点评：2009年4月公司以3.73元/股、募资7.89亿元完成定向增发。发行完成后，京投公司成为公司第一大股东，北京市国资委成为公司实际控制人，实力雄厚股东的入主为其打开了发展空间。
    在周二夺得涨幅榜第一之后，地产股周三继续演绎其强势上攻行情，而如公司这样华丽转身成为强势地产股，又有社保重仓概念，自然受到了资金的青睐。昨日公开交易信息显示，买方力量远远大于卖出金额，前三席位的买入量均在千万元以上，而卖出最多的席位也不过卖出600余万；而且买入席位中有三家机构，另外两席则由银河证券宁波和义路营业部以及招商证券北京建国路营业部占据。技术上看，该股近期依托18日线稳步盘升，昨日在18日线获得支撑后直接冲击涨停板，目前量价配合良好，短期还有上攻潜力，仍可密切关注。
【出处】恒泰证券  【作者】黄志鹏

【2009-06-03】  
银泰股份(600683)今日开盘后三度涨停，午盘持续涨停板，换手率%。公司系浙江省流通领域中第一家上市公司，主要涉及房地产开发、内外贸、服务三大行业。由该公司开发的北京银泰中心已成为北京的地标之一。近期投资关注热点是其在增发方案下的"地铁+房地产"开发模式。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.30、0.61和0.97元，对应动态市盈率为43、21和13倍;当前共有5位分析师跟踪，3位分析师建议"强力买入"，2位分析师建议"买入"，综合评级系数1.40。
　　随着公司向京投公司以及中国银泰投资分别非公开发行1.47亿股和0.64亿股股票完成之后，负责北京市轨道交通投资及轨道交通沿线资源开发的京投公司将成为公司第一大股东，公司的实际控制人也变身为北京国资委。联合证券极为看好"地铁+房地产"这一开发模式在国内一线城市的发展空间。该证券认为，随着京投公司的加盟，一般房地产企业面对的规划和设计壁垒对地铁公司来说都不存在;同时京投公司已是北京城最大的"地主"，地铁公司因享有规划壁垒的保护，在介入土地一级开发环节比其他开发商更具有先天优势。
　　针对发行过程中公司五次修改定向增发方案，不断调低发行价，宏源证券认为公司继续吸纳大股东城轨商圈优质地产项目的可能性较大，从而成为北京城市轨道沿线黄金地段房地产开发商的前景较为确定并值得期待。定向增发扭转公司经营命运，房地产主业地位更加明晰，财务指标得到根本性改善，综合资产负债率由60.2%下降至38.3%，2010年公司业绩将井喷式增长。
　　兴业证券认为，从银泰股份目前的开发项目看，未来两年业绩增长能力较强。公司目前拥有土地储备112万平米，分布在浙江和北京。北京大红门项目将是未来2年的利润增长点，预计10月份开始预售，2010年和2011年结算。国泰君安预计09年业绩来源主要依靠宁波银泰国际中心和杭州海威国际中心的初期结算;2010年将新增宁波东钱湖、北京大红门的此次注入项目。
　　大股东目前拥有和正在洽谈的一级开发项目合计建筑面积超过530万平米，相应的轨道交通将于2011年至2013年开通。其中最快的一级开发项目大兴线--枣园线将于今年底上市，银泰股份能否如愿拿下该项目，也将成为京投公司"地铁+房地产"模式的一个重要检验。
　　风险因素：京投公司未来可能的资产注入的规模与时间，有待进一步确定;公司项目储备仍有待加强。
【出处】今日投资  【作者】

【2009-06-03】  
异动原因：
    公司系浙江省流通领域中第一家上市公司。主要涉及房地产开发、内外贸、服务三大行业。09年公司经营目标位净利润不低于上年同期水平，落实不少于2个开发项目，权益开发面积不低于30万平米，初步完成非房地产业务的整合。今年公司将会用募集的资金用于对京投置地的大红门项目追加投资和钱湖伙计的东钱湖项目追加投资。走势上，该股短线处于回调整理阶段，长期均线处有较强支撑，可逢低关注。
    相关板块：
    商业百货
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-05-19】  
异动原因：
    公司系浙江省流通领域中第一家上市公司。主要涉及房地产开发、内外贸、服务三大行业。09年公司经营目标位净利润不低于上年同期水平，落实不少于2个开发项目，权益开发面积不低于30万平米，初步完成非房地产业务的整合。今年公司将会用募集的资金用于对京投置地的大红门项目追加投资和钱湖伙计的东钱湖项目追加投资。二级市场上，该股呈现反弹迹象，关注量能变化，适当关注。
    投资亮点：
    1、东钱湖项目：公司持股30%的钱湖国际于04年6月取得东钱湖项目，项目占地面积46.26万平方米，可销售建筑面积13.30万平方米。其中：住宅项目可销售建筑面积为7.45万平方米，酒店式公寓项目及柏悦酒店项目可销售建筑面积为5.85万平方米。住宅项目分为三期开发，预计08年7月第一期开发建设，09年7月份第二期开发建设，2010年7月第三期开发建设。酒店式公寓项目分二期开发，预计08年7月第一期开发建设，2010年7月第二期开发建设。
    2、大红门项目：该项目位于北京市丰台区大红门西路26号，距天安门10公里左右。拟于08年10月开始正式进行工程建设，于2010年12月之前完成全部的工程建设。住宅楼拟于09年1月开始预售，至2010年完成住宅的全部销售，商业金融楼4-7层由2010年1月开始预售，至2010年全部实现出售，商业金融楼1-3层拟于2011年1月开始出租。项目工程建设总投资为18.51亿元。
    3、参股金融题材：07年年报显示，公司投资1121.5万元持有宁波银行1121.5万股；投资1153.4万元持有海通证券506万股、投资700万元持有交通银行560万股。
    风险提示：
    政府不断严格控制房地产行业信贷，对资金密集型的房地产开发企业的现金流产生较大的影响，如果公司未来滚动开发的项目销售资金回笼较慢，公司将面临一定的财务风险。
    相关板块：
    地产
【出处】顶点财经  【作者】

【2009-02-26】  
虽然隔夜美股道琼斯指数出现了236点的强劲反弹，但是A股还是摆脱不了短期的阴云，早盘高开后便一路走低，迅速回补2185点强势缺口，强势格局正在戏剧性的扭转，在沪指跌至2150点左右，短线又在招商银行带领的银行板块下强劲反弹，并维持在2200点上方运作。盘面显示大盘的再度走弱，板块个股多数告绿，两市仅有商业、飞机制造、军工板块、农业板等板块表现强劲。福建高速、福建水泥、东百集团和建发股份等亦逆市上扬，2008年底两岸同胞翘首企盼数十年之久"三通"梦圆，三通概念也由题材向实质受益转变，近期两岸交往再度受到市场关注，不过在市场动荡之际，投资者对该板块涨幅过大个股还是宜适当获利了结。从板块轮动来看，据中共中央政治局2月23日下午进行第十二次集体学习内容来看，今年要采取更强有力措施扩大内需。在这背景之下，市场也给予了充分反映，津劝业涨停、杭州解百大涨等，商业板块在目前大盘振荡之际有望重新活跃，可关注银泰股份(600683)，公司前身是宁波华联集团股份有限公司，主要经营房地产开发、经营及租赁、家用电器的批发等业务。2009年1月22日公告，公司预计08年度净利润同比增长150%-250%，值得关注。
    事实上，随着行情的深入，可以将目光放在长三角经济区，机构重点增仓，或者国资背景转强的商业类板块龙头。根据(600683)银泰股份公司2009年1月19日公告，非公开发行获证监会发审会通过。08年11月14日股东大会同意公司非公开发行价格调低为不低于3.73元/股，数量不超过2.12亿股。(原为不低于7.11元/股，不超过2.12亿股)京投公司认购不超过1.47亿股;银泰投资认购不超过6440万股。募资将用于：约1.56亿元购买京投置地95%的股权、约1.37亿元购买钱湖国际15%的股权、对京投置地的大红门项目追加投资约2.5亿元以及对钱湖国际的东钱湖项目追加投资约2.46亿元。由于京投公司是由北京市国资委全资拥有的公司，银泰股份由此有望成为国资控股的上市公司。
    同时作为在07年高调进军地产业，参股金融，大量持有宁波银行而为市场所关注的热点。"银泰系"目前在百大集团、鄂武商A、中兴商业中扮演着均似财务投资者的重要角色，公司的雄厚实力由此可见一斑。在短线急剧震荡的当前市场环境下，建议投资者重点关注此类成交量活跃，支撑仍然强劲的公司!
【出处】长江证券  【作者】

【2008-11-14】  
异动原因：
    11月13日银泰股份（600683）召开股东大会，审议的内容仍旧是公司调整增发方案。调整了的增发方案，发行股本依旧为21160万股，但增发价格却由7.11元/股调整为3.73元/股，募集资金总额变成了7.89亿元。
    投资亮点：
    1、东钱湖项目：公司持股30%的钱湖国际于04年6月取得东钱湖项目，项目占地面积46.26万平方米，可销售建筑面积13.30万平方米。其中：住宅项目可销售建筑面积为7.45万平方米，酒店式公寓项目及柏悦酒店项目可销售建筑面积为5.85万平方米。住宅项目分为三期开发，预计08年7月第一期开发建设，09年7月份第二期开发建设，2010年7月第三期开发建设。酒店式公寓项目分二期开发，预计08年7月第一期开发建设，2010年7月第二期开发建设。
    2、大红门项目：该项目位于北京市丰台区大红门西路26号，距天安门10公里左右。拟于08年10月开始正式进行工程建设，于2010年12月之前完成全部的工程建设。住宅楼拟于09年1月开始预售，至2010年完成住宅的全部销售，商业金融楼4-7层由2010年1月开始预售，至2010年全部实现出售，商业金融楼1-3层拟于2011年1月开始出租。项目工程建设总投资为18.51亿元。
    3、参股金融题材：07年年报显示，公司投资1121.5万元持有宁波银行1121.5万股；投资1153.4万元持有海通证券506万股、投资700万元持有交通银行560万股。
    风险提示：
    政府不断严格控制房地产行业信贷，对资金密集型的房地产开发企业的现金流产生较大的影响，如果公司未来滚动开发的项目销售资金回笼较慢，公司将面临一定的财务风险。
    相关板块：
    地产板块
【出处】顶点财经  【作者】