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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600723   更新日期：2009-08-21◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品(行业)          ｜  107879.7｜    7998.0｜  7.41｜       93.70｜
｜食品加工(行业)          ｜     201.8｜     -56.4｜-27.93｜        0.18｜
｜租赁收入(行业)          ｜    1436.4｜    1188.7｜ 82.76｜        1.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区)          ｜   82071.4｜-         ｜-     ｜       71.28｜
｜西部地区(地区)          ｜   27446.6｜-         ｜-     ｜       23.84｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品(行业)          ｜  217437.8｜   39049.3｜ 17.96｜       93.49｜
｜食品加工(行业)          ｜    1066.2｜     127.8｜ 11.98｜        0.46｜
｜租赁收入(行业)          ｜    2897.2｜    2403.3｜ 82.95｜        1.25｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区)          ｜  171113.5｜-         ｜-     ｜       73.57｜
｜西部地区(地区)          ｜   50287.8｜-         ｜-     ｜       21.62｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品(行业)          ｜  102942.4｜   18187.4｜ 17.67｜       92.85｜
｜食品加工(行业)          ｜     933.4｜     118.5｜ 12.70｜        0.84｜
｜租赁收入(行业)          ｜    1444.1｜    1197.1｜ 82.90｜        1.30｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区)          ｜   81018.7｜-         ｜-     ｜       73.08｜
｜西部地区(地区)          ｜   24301.1｜-         ｜-     ｜       21.92｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜销售商品(行业)          ｜  194686.2｜   34537.5｜ 17.74｜       92.40｜
｜食品加工(行业)          ｜    1665.4｜     170.3｜ 10.22｜        0.79｜
｜租赁收入(行业)          ｜    2607.6｜    2114.8｜ 81.10｜        1.24｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜北京地区(地区)          ｜  159588.0｜-         ｜-     ｜       75.74｜
｜西部地区(地区)          ｜   39358.5｜-         ｜-     ｜       18.68｜
｜河北地区(地区)          ｜      12.7｜-         ｜-     ｜        0.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】   
    (一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析  
    2009 年上半年，面对金融危机带来的经营上和心理上的巨大压力，公司积极采取多种应对措施，坚持按照大众时尚百货的市场定位做好货场布局、商品结构和品牌的调整，同时精心组织营促销活动，强化服务工作，较好的完成了上半年的工作计划。报告期内公司实现营业收入 11.51 亿元，同比增加3.86%，实现营业利润 3,095 万元，同比增加 155.47%，实现归属于母公司股东的净利润 2,284 万元，同比增加 676.08%。报告期内，公司主要做了以下几个方面的工作：  
    1、加大主业调整力度  
    公司核心企业-西单商场按照年初确定的亲民路线、品牌领军等十项调整原则，根据市场和不断变化的消费需求，进行了经营品类、品牌组合的调整与提升，强化强势品类、打造新的特色品类。同时公司加大了对天通苑购物中心的调整力度与幅度，进一步明确天通苑购物中心的业态定位，将天通苑购物中心从以超市为主的社区购物中心转型为以运动休闲为主的百货特色专营店。外埠百货店也在上半年进行了经营结构的调整与提升。新疆西单商场围绕"提升品牌、拉动销售、确保利润"进行了品牌招商和布局调整。兰州西单商场根据市场情况按照"错位调整、彰显时尚"的调整策略引进具有发展潜质的品牌。   
    2、专营专卖紧抓机遇扩张  
    公司子公司法雅公司、西羽公司在经营深入挖潜的同时，抓住市场机遇进行低成本扩张。法雅公司化金融危机为发展机遇，密切关注体育休闲品牌代理行业的调整，抓住机遇设立了专门代理 NIKE品牌的全资子公司，扩大了市场份额。西羽公司充分调研论证，周密制定计划，在保质保量的前提下加快发展步伐。  
    3、百货主业与其他业态共同进步  
    由于公司上下对"大众时尚百货"的市场定位认识统一，方向明确，百货主业门店的结构和布局调整更加具有针对性、实效性。调整后经营特色不断强化，聚客能力和盈利能力进一步提升。同时，公司经过精心策划，组织所属各门店统一举办了"年中庆"大型促销活动，在同业销售均大幅下滑的情况下销售额与去年基本持平，进一步在当地消费者心中扩大了西单商场的影响，提升了西单商场品牌的含金量。  
    除百货主业外，法雅体育和西羽戎腾两家品牌专营专卖公司市场开拓能力不断增强，成为主业发展的重要组成部分和宝贵的战略资源。谊星公司想方设法争取与大众公司续签合同，成为公司稳定的利润来源。  
    4、管理工作和经营工作齐头并进  
    上半年，公司深入改革管理体制，继续规范制度建设，取得了显著的成效。  
    按照财政部等五部委发布的《企业内部控制基本规范》的要求，公司着手梳理内部管理机制，构建企业内部控制体系，有效提高管理水平。经过认真梳理、规范、完善，通过编制内部管理手册，明确公司组织架构中各部门、各岗位的职责、管理关系、流程和风险控制点，完善企业内部的绩效评价与激励约束机制。预计下半年将在公司及所属单位推广实施。  
  (二) 公司主营业务及其经营状况  
  1、主营业务分行业、产品情况表 单位:元 币种:人民币  
                                                营业利润  
分行业或分 
                   营业收入          营业成本         率  
    产品                                             (%)  
分行业  
销售商品       1,078,797,205.66  998,817,376.12     7.41  
食品加工           2,018,387.34    2,582,120.42   -27.93  
租赁收入          14,363,755.96    2,476,681.05    82.76  
续上表
             营业收入    营业成本     营业利润率
分行业或分 
             比上年增    比上年增     比上年增减 
    产品      减(%)       减(%)          (%)  
分行业  
销售商品       4.80       17.85   减少10.26个百分点 
食品加工     -78.38      -68.31   减少40.63个百分点 
租赁收入      -0.53        0.29   减少0.14个百分点 
  其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0 万元。  
  2、主营业务分地区情况  
  单位:元 币种:人民币  
 地区      营业收入         营业收入比上年增减（％）  
北京地区  820,713,625.79        1.30 
西部地区  274,465,723.17       12.94 
     (三) 公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
      报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     单位:万元 币种:人民币  
          项目名称         项目金额 项目进度  项目收益情况  
北京法雅商贸有限责任公司    720      已完成      58.49 
            合计            720       /          /  
     2009年3月18日，经公司第五届董事会第十五次临时会议（通讯表决方式）审议通过，北京法雅商贸有限责任公司注册资本由2000万元增至3000万元，其中：本公司增资720万元，增资后，本公司仍持有72%的股权（会议决议公告详见2009年3月19日出版的《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站）。  
     (四) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明  
     公司年初至下一报告期期末的累计净利润为盈利，主要原因是公司子公司青海西单商场百货有限公司创新店关店费用比上年同期大幅减少所致。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
      报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     单位:万元 币种:人民币  
          项目名称         项目金额 项目进度  项目收益情况  
北京法雅商贸有限责任公司    720      已完成      58.49 
            合计            720       /          /  
     2009年3月18日，经公司第五届董事会第十五次临时会议（通讯表决方式）审议通过，北京法雅商贸有限责任公司注册资本由2000万元增至3000万元，其中：本公司增资720万元，增资后，本公司仍持有72%的股权（会议决议公告详见2009年3月19日出版的《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站）。


经营情况评述：
【2008年年报】
(一) 管理层讨论与分析  
     1、报告期公司经营情况回顾  
     公司的主营业务范围及经营情况  
     主营业务范围：零售、批发、代购、代销、针织、百货、五金、花卉、食品、饮料、美容美发、首饰改样、验光配镜、摄影彩扩、承办展览展示等。  
     2008 年公司以百货主业的不断调整全面提升企业经营水平，以管理制度的深化完善继续奠定坚实的管理基础，但由于公司西宁创新店关店停业；控股子公司河北金鹰食品公司停止生产、处置相关资产；控股子公司四川金鹏食品有限公司受地震、金融危机影响，业绩严重下滑；公司员工工资性支出、租金、财务费用、无形资产摊销等大幅度上升等因素的影响，导致公司出现亏损，报告期内公司实现营业收入 23.26 亿元，同比增加 10.39 %，实现利润总额-1,628.98 万元，同比减少 149.28 %，实现归属于母公司所有者的净利润-3,055.04 万元，同比减少 280.34%。2008 年公司主要做了以下几方面的工作：  
    （1）抓好百货主业调整， 提高整体经营水平  
     2008 年，公司进一步明确了战略发展规划，坚持按照专注发展现代连锁百货的战略思想，紧紧围绕大众时尚百货的经营定位进行深入调整，更好地培育和服务于公司的主流客层。由于定位准确、调整到位、营销得力，各门店都克服了经营大环境和小环境中的各种困难，在席卷全球的经济寒潮中逆流而上，创造了良好的经济效益。  
    1）深入调整，努力打造和强化经营特色  
     公司充分发挥西单商场母店的经营管理和品牌资源优势，积极主动地指导各门店进行经营布局、结构、品类和品牌的调整。特别是对外埠新疆、兰州、成都三个门店的调整工作进行了直接的指导和帮助，努力打造出西单的经营特色，形成和强化了自身的强势品类，为经济效益的提升创造了条件。一是调整超市业态，使超市成为百货店有力补充。二是扩大时尚品类，突出百货经营优势。三是品牌不断提升，强化门店商品优势。  
     2）特色营销，拉动销售大幅增长  
     西单商场克服奥运前期门前长期修路、下半年经济寒流等不利因素，积极开展珠宝节、年中庆、店庆促销活动，保证了销售指标的完成。特别是西单商场 78 周年店庆促销活动，既立体全面又重点突出，整体促销活动力度加大，有效吸引了客流，在市场形势受到金融危机较大影响的情况下 6 天实现销售额 5919.17 万元、毛利 832.59 万元，同比分别增长 37.78%和 36.46%，创造了店庆单日实现销售、毛利额的双项记录，实现了商场、顾客和供应商三满意的良好局面。   
     3）经过二到三年的持续调整，公司效益稳步提升，管理逐步到位，发展趋势稳步攀升，公司开始有实力、有能力、有勇气、有责任主动、积极、彻底地解决影响百货主业健康平稳、又好又快发展的历史遗留问题。上半年，公司果断关闭了经营困难、调整无望的青海创新店，并与业主方就合同的解除进行了诉讼，力争将公司关店损失降到最低，为企业今后的发展创造良好的条件。  
     （2）全力以赴服务奥运，积极提升品牌形象  
     2008 年，全力做好服务奥运工作是公司各项工作的重中之重。公司所属在京各单位，认真贯彻落实北京市关于奥运工作的各项要求，从环境、服务、安全等各方面做了大量工作，以实际行动为奥运做出了贡献，展示了北京窗口行业的风采。  
     奥运会召开期间，西单商场在积极组织奥运商品的同时，还充分发挥双语服务队的作用，为国内外游客提供了满意服务，提升了西单商场品牌的影响力。友谊商店做好商品和服务准备，对贵宾实行全程“一对一”服务，仅接待总统、总理、政府部长等国家级贵宾就达 2171 人次，在销售商品的同时传递了友谊，进一步树立了独具中国文化特色的企业品牌。万方西单商场、天通苑购物中心在做好社区服务的同时做好了旅游者的接待工作；法雅公司抓住“奥运年”的大好时机，快速扩大了市场占有率，实现了企业规模的大幅增长。  
   （3）完善制度强化执行，奠定坚实管理基础  
     2008年，公司总部及各单位紧紧围绕“管理提升年”的工作主线，不断强化管理意识、加大管理力度、提高企业执行力，逐项落实年初制定的工作计划，出台完善了一系列管理制度，规范、细化了管理工作流程，并配合进行了大量培训，使公司的管理制度日趋完善，管理水平明显提升，为企业经济效益的稳定增长奠定了坚实的基础。  
     (4)针对问题找准差距，明确方向再度提升  
     2008 年在取得显著经营管理成果的同时，也存在一些突出问题亟待在今后的工作中加以解决：  
       1)公司近两三年的发展战略重点放在做强做好百货主业，目前已形成良好的发展势头，特别是外埠门店已逐步从培育期向成熟期转变，但企业发展中的规模做大尚需加快步伐。2009年公司要密切关注经济形势，紧抓市场机遇，择机实现发展突破。  
       2)公司百货主业核心竞争力尚待进一步提升。回顾公司的发展道路，我们难以被同业复制的核心优势在于以法雅体育的运动休闲品牌与大众时尚百货店的有机结合，始终贯穿为大众服务的经营理念及引领大众时尚消费的经营定位。今后要将企业的优势发扬光大，做得更精细、更深入人心，以此打造我们的核心竞争力。  
       3)虽然2008年公司在管理水平上有了较大的提升，但与国内同行业先进水平相比，与公司企业文化提出的目标和要求相比还有较大差距。2009年在管理上不能有丝毫懈怠，要继续提升，特别是从每一个管理环节和流程入手，加强精细化管理，进一步提高管理水平。  
        2、公司主营业务及其经营状况  
         (1) 公司主营业务分行业情况  
单位:元 币种:人民币  
                                             营业利 
 分行业或分                                                       
           营业收入         营业成本          润率  
    产品                                                          
                                             (%)  
分行业  
销售商品   2,174,378,263.76  1,783,885,529.46 17.96
食品加工   10,662,223.53     9,384,695.76     11.98
租赁收入   28,972,311.92     4,939,031.16     82.95
续上表：
               营业收      营业成 
 分行业或分  入比上      本比上     营业利润率比上年 
    产品     年增减      年增减         增减（%）  
              （％）      （％）  
分行业  
销售商品       11.69       11.39  增加 0.22 个百分点 
食品加工      -35.98      -37.23  增加 1.76 个百分点 
租赁收入       11.11        0.22  增加 1.85 个百分点 
(2) 主营业务分地区情况  
单位:元 币种:人民币  
地区     营业收入          营业收入比上年增减（％）  
北京地区 1,711,134,933.79  7.22 
西部地区 502,877,865.42    27.77 
河北地区 -100 
(3) 占主营业务收入或主营业务利润总额 10%以上的主要产品  
单位:元  币种:人民币  
分行业或分产品   营业收入          营业成本          营业利润率(%) 
商品销售         2,174,378,263.76  1,783,885,529.46  17.96 
    (三) 公司投资情况  
单位:万元 币种:人民币  
报告期内公司投资额              720 
报告期内公司投资额比上年增减数  -1,840.05 
报告期内公司投资额增减幅度(%)   -71.88 
    被投资的公司情况  
被投资的公司名称         主要经营活动         占被投资公司
                                              权益的比例(%) 备注  
                         从事体育休闲用品的品牌代 
北京法雅商贸有限责任公司                     72    
                         理及批发业务  
    1、募集资金使用情况  
       报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
单位:万元 币种:人民币  
项目名称      项目金额 项目进度        项目收益情况  
北京法雅
商贸有限
责任公司      720   本年度已完成增资   1,139 
    公司于 2008年 3 月20 日召开第五届董事会第七次会议，审议通过了《关于对北京法雅商贸有限责任公司进行增资的议案》，公司出资 720 万元，该公司注册资本由 1000 万元增至 2000万元，增资后，本公司仍持有 72%的股权。此次决议公告刊登于 2008 年3 月22 日出版的《上海证券报》、《中国证券报》。

投资情况说明：
公司投资情况  
单位:万元 币种:人民币  
报告期内公司投资额              720 
报告期内公司投资额比上年增减数  -1,840.05 
报告期内公司投资额增减幅度(%)   -71.88 
    被投资的公司情况  
被投资的公司名称         主要经营活动         占被投资公司
                                              权益的比例(%) 备注  
                         从事体育休闲用品的品牌代 
北京法雅商贸有限责任公司                     72    
                         理及批发业务  
    1、募集资金使用情况  
       报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
    2、非募集资金项目情况  
单位:万元 币种:人民币  
项目名称      项目金额 项目进度        项目收益情况  
北京法雅
商贸有限
责任公司      720   本年度已完成增资   1,139 
    公司于 2008年 3 月20 日召开第五届董事会第七次会议，审议通过了《关于对北京法雅商贸有限责任公司进行增资的议案》，公司出资 720 万元，该公司注册资本由 1000 万元增至 2000万元，增资后，本公司仍持有 72%的股权。此次决议公告刊登于 2008 年3 月22 日出版的《上海证券报》、《中国证券报》。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜四川金鹏食品有限公司      ｜              ｜    -1190.00｜     2395.00｜
｜新疆西单商场百货有限公司  ｜              ｜     1120.00｜     6596.00｜
｜北京光彩伟业商业有限公司  ｜              ｜       87.00｜     5043.00｜
｜北京友谊商店股份有限公司  ｜              ｜     -901.00｜     8957.00｜
｜兰州西单商场百货有限公司  ｜              ｜     -847.00｜     3628.00｜
｜北京谊星商业投资发展有限公｜              ｜      979.00｜    17265.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜北京西羽戎腾商贸有限公司  ｜              ｜      261.00｜     2684.00｜
｜北京万方西单商场有限责任公｜              ｜     -284.00｜     8725.00｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
｜成都西单商场百货有限公司  ｜              ｜     -253.00｜     5114.00｜
｜青海西单商场百货有限公司  ｜              ｜    -3308.00｜     1817.00｜
｜河北金鹰食品有限公司      ｜              ｜    -1855.00｜     1417.00｜
｜北京法雅商贸有限责任公司  ｜              ｜     1139.00｜    15852.00｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘