中电广通[600764] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600764 更新日期：2009-09-10◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜计算机系统集成与分销(行 ｜ 41431.9｜ 774.5｜ 1.87｜ 78.90｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜集成电路制造业务(行业) ｜ 8219.6｜ 2559.5｜ 31.14｜ 15.65｜
｜通信及系统集成(行业) ｜ 1944.1｜ 186.0｜ 9.57｜ 3.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜计算机服务器、存储器(产 ｜ 41431.9｜ 774.5｜ 1.87｜ 78.90｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜集成电路（IC）卡和模块封｜ 8219.6｜ 2559.5｜ 31.14｜ 15.65｜
｜装(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜通信网络产品(产品) ｜ 1944.1｜ 186.0｜ 9.57｜ 3.70｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区) ｜ 954.9｜- ｜- ｜ 1.82｜
｜华北(地区) ｜ 32903.8｜- ｜- ｜ 62.66｜
｜华东(地区) ｜ 3917.4｜- ｜- ｜ 7.46｜
｜华南(地区) ｜ 10356.8｜- ｜- ｜ 19.72｜
｜华中(地区) ｜ 262.2｜- ｜- ｜ 0.50｜
｜境外(地区) ｜ 729.5｜- ｜- ｜ 1.39｜
｜西北(地区) ｜ 1565.3｜- ｜- ｜ 2.98｜
｜西南(地区) ｜ 905.7｜- ｜- ｜ 1.72｜
｜合计(地区) ｜ 51595.6｜- ｜- ｜ 98.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信及系统集成业务(行业)｜ 2315.8｜ 130.0｜ 5.61｜ 1.29｜
｜集成电路制造业务(行业) ｜ 25491.9｜ 11455.4｜ 44.94｜ 14.20｜
｜计算机系统集成与分销(行 ｜ 150391.2｜ 12894.1｜ 8.57｜ 83.80｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜通信网络产品(产品) ｜ 2315.8｜ 130.0｜ 5.61｜ 1.29｜
｜集成电路(IC)卡和模块封装｜ 25491.9｜ 11455.4｜ 44.94｜ 14.20｜
｜(产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜计算机服务器、存储器(产 ｜ 150391.2｜ 12894.1｜ 8.57｜ 83.80｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 13247.4｜- ｜- ｜ 7.38｜
｜华南地区(地区) ｜ 17335.7｜- ｜- ｜ 9.66｜
｜华中地区(地区) ｜ 1237.6｜- ｜- ｜ 0.69｜
｜华北地区(地区) ｜ 83822.8｜- ｜- ｜ 46.70｜
｜东北地区(地区) ｜ 5670.5｜- ｜- ｜ 3.16｜
｜西南地区(地区) ｜ 2709.9｜- ｜- ｜ 1.51｜
｜西北地区(地区) ｜ 324.0｜- ｜- ｜ 0.18｜
｜境内外其他地区(地区) ｜ 53850.9｜- ｜- ｜ 30.00｜
｜合计(地区) ｜ 178198.9｜- ｜- ｜ 99.29｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广电及通信网络(行业) ｜ 385.9｜ 10.9｜ 2.81｜ 0.37｜
｜计算机系统集成及分销(行 ｜ 91535.2｜ 7422.7｜ 8.11｜ 87.68｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜集成电路制造(行业) ｜ 11451.0｜ 4606.5｜ 40.23｜ 10.97｜
｜合计(行业) ｜ 103372.1｜ 12040.1｜ 11.65｜ 99.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广电及通信网络产品(产品)｜ 385.9｜ 10.9｜ 2.81｜ 0.37｜
｜计算机服务器、存储器(产 ｜ 91535.2｜ 7422.7｜ 8.11｜ 87.68｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜集成电路（IC)卡(产品) ｜ 11451.0｜ 4606.5｜ 40.23｜ 10.97｜
｜合计(产品) ｜ 103372.1｜ 12040.1｜ 11.65｜ 99.02｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜东北(地区) ｜ 4088.1｜- ｜- ｜ 3.92｜
｜华北(地区) ｜ 34588.5｜- ｜- ｜ 33.13｜
｜华东(地区) ｜ 8650.1｜- ｜- ｜ 8.29｜
｜华南(地区) ｜ 10709.9｜- ｜- ｜ 10.26｜
｜华中(地区) ｜ 224.3｜- ｜- ｜ 0.21｜
｜境外(地区) ｜ 40521.7｜- ｜- ｜ 38.82｜
｜西北(地区) ｜ 2549.7｜- ｜- ｜ 2.44｜
｜西南(地区) ｜ 2039.8｜- ｜- ｜ 1.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广电及通信网络(行业) ｜ 5784.8｜ 251.2｜ 4.34｜ 2.53｜
｜计算机系统集成与分销(行 ｜ 196462.5｜ 15512.8｜ 7.90｜ 86.06｜
｜业) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜集成电路制造(行业) ｜ 24977.7｜ 13667.2｜ 54.72｜ 10.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜广电及通信网络产品(产品)｜ 5784.8｜ 251.2｜ 4.34｜ 2.53｜
｜计算机服务器、存储器(产 ｜ 196462.5｜ 15512.8｜ 7.90｜ 86.06｜
｜品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜集成电路（IC）卡(产品) ｜ 24977.7｜ 13667.2｜ 54.72｜ 10.94｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜华东地区(地区) ｜ 17002.8｜- ｜- ｜ 7.45｜
｜华南地区(地区) ｜ 4755.8｜- ｜- ｜ 2.08｜
｜华中地区(地区) ｜ 1217.3｜- ｜- ｜ 0.53｜
｜华北地区(地区) ｜ 34249.0｜- ｜- ｜ 15.00｜
｜东北地区(地区) ｜ 18388.1｜- ｜- ｜ 8.06｜
｜西南地区(地区) ｜ 5825.6｜- ｜- ｜ 2.55｜
｜西北地区(地区) ｜ 43117.8｜- ｜- ｜ 18.89｜
｜境内外其他地区(地区) ｜ 102668.7｜- ｜- ｜ 44.98｜
｜合计(地区) ｜ 227225.0｜- ｜- ｜ 99.54｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
（一）报告期内整体经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临国际金融危机的严峻考验，公司各项业务均出现较大下滑。2009年上半年公司共实现营业收入 52,514.04 万元，比去年同期 104,392.08 万元下降49.70%，实现利润总额-173.77 万元，去年同期的利润总额为 1,899.82 万元，归属于母公司的净利润-1,337.74 万元，去年同期为 347.85 万元。计算机系统集成与分销业务由于经济危机和中国移动项目的影响，报告期实现销售收入41,431.88 万元，同比下降 54.74%；集成电路制造业务由于需求量下降，市场竞争更加激烈，报告期实现销售收入 8,219.56 万元，同比下降 28.22%；通信及系统集成等新业务本报告期销售业绩增长较快，但在销售收入中所占比重较小。
2009 年 6 月30 日公司资产总额164,699.43 万元，不含少数股东权益的所有者权益为55,850.53 万元。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
营业利润
分行业或
营业收入 营业成本 率
分产品
(%)
分行业
计算机系
统集成与 414,318,782.17 406,573,287.12 1.87
分销
集成电路
82,195,597.54 56,600,138.38 31.14
制造业务
通信及系
19,441,265.69 17,581,700.66 9.57
统集成
分产品
计算机服
务器、存储 414,318,782.17 406,573,287.12 1.87
器
集成电路
（IC）卡和 82,195,597.54 56,600,138.38 31.14
模块封装
通信网络
19,441,265.69 17,581,700.66 9.57
产品
续上表:
营业收入 营业成本
分行业或 营业利润率比
比上年增 比上年增
分产品 上年增减(%)
减(%) 减(%)
分行业
计算机系
减少 6.24 个百
统集成与 -54.74 -51.66
分点
分销
集成电路 减少 9.09 个百
-28.22 -17.31
制造业务 分点
通信及系 增加 6.75 个百
403.74 368.74
统集成 分点
分产品
计算机服
减少 6.24 个百
务器、存储 -54.74 -51.66
分点
器
集成电路
减少 9.09 个百
（IC）卡和 -28.22 -17.31
分点
模块封装
通信网络 增加 6.75 个百
403.74 368.74
产品 分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 5,392.36 万元。中电广通股份有限公司 2009年半年度报告
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
东北 9,549,084.61 -328.11
华北 329,038,093.84 -5.12
华东 39,173,985.92 -120.81
华南 103,567,622.64 -3.41
华中 2,621,689.85 14.43
境外 7,295,262.00 -5,454.53
西北 15,653,348.06 -62.89
西南 9,056,558.48 -125.23
合计 515,955,645.40 -100.35
3、参股公司经营情况（适用投资收益占净利润 10％以上的情况）
单位:元 币种:人民币
参股公司 占上市公
公司名称 经营范围 净利润 贡献的投 司净利润
资收益 的比重(%)
中国电子财务有
非银行金融业务 21,843,800.82 8,519,082.32 -
限责任公司
4、公司在经营中出现的困难与措施
（1）计算机系统集成与分销业务：经济危机影响着客户的投资，也严重影响了分销业务的市场环境，加剧了市场竞争程度。下半年的工作重点是保持适度规模，防范业务风险，扩大资金来源渠道，控制资金风险。
（2）集成电路制造业务：由于第二代身份证需求量和产量下滑、人民币升值带动原材料价格上涨、经济危机导致的激烈竞争，IC 卡和模块封装制造业务面临收入和毛利同时下降的趋势。下半年公司将保持产品在成本、质量等方面的竞争优势，重点发展新产品。
（3）通信及系统集成业务：2009 年上半年井下多功能无线通信系统已成功实现市场化销售，但是市场的开发和客户的认同均存在不确定性。下半年的重点是扩大市场和销售规模，加快产品的升级研发以及部件的自主生产，降低成本，增强市场竞争力。
（4 ）公司起诉中国有线拖欠货款案件进入二审阶段，目前正在最高人民法院进行审理过程中，尚未获得判决，直接影响了公司业务发展和资金运作。公司将尽最大努力争取早日解决诉讼案件。
公司正采取积极的措施，克服金融危机和市场形势变化带来的各种困难，压缩经营管理成本，加大应收账款的回收力度，加强资金管理，加快资金周转，降低经营风险，开拓新业务，拓展融资渠道，努力保持生产经营的总体平稳运营。中电广通股份有限公司 2009年半年度报告
(三) 公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
（四）公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明
公司2008 年度审计机构大信会计事务有限公司对公司2008 年度报告出具了带强调事项的无保留意见的审计报告。审计机构就公司与中国有线电视网络有限公司（原“中广影视传输网络有限公司”）的诉讼事项予以强调。目前，公司仍未收到最高人民法院的二审判决书。公司董事会将持续关注本案审理情况，并进一步履行信息披露义务。中电广通股份有限公司 2009年半年度报告
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
经营情况评述：
【2008年年报】
（一） 管理层讨论与分析
1、2008年公司经营情况回顾
报告期内，公司采取积极的态度，克服金融危机和市场形势变化带来的各种困难，采取压缩经营管理成本、加大应收账款的回收力度、加强资金管理、加快资金周转、降低经营风险等措施，开拓新业务、拓展融资渠道，保持生产经营的总体平稳运营。
2008年公司共实现营业收入179,473.72万元，比去年同期下降21.38%，实现利润总额8,240.25万元，实现净利润6,732.12万元，归属于母公司所有者的净利润为3,205.38万元。2008年末公司资产总额168,569.54万元，不含少数股东权益的所有者权益为57,047.85万元。
集成电路制造业务方面，公司继续保持在模块封装生产领域的国内技术领先地位，在承担第二代身份证模块封装业务的同时，加大了对SIM卡、社保卡、加油卡等其他智能卡产品的封装业务，已取得ISO9000国际质量体系认证，中国移动SIM卡生产许可，国家质量监督局IC卡生产许可等多种资质。2008年获得智能卡协会颁发的"2007年度智能卡10强企业奖"、中国红十字会授予的"中国红十字人道服务奖章"和"国家金卡工程金蚂蚁奖（最佳产品配套奖）"。
计算机系统集成与分销业务方面，以控制风险、稳定成长为目标，在IBM召开的"蓝旋风大会"上，荣获IBM"2008年度卓越贡献奖"。同时，公司与无线网专业厂商阿德利亚科技有限公司签署了总代理协议，正式成为阿德利亚在中国地区的总分销商，强强联手，大力推进中国无线网络市场的进一步发展。
通信及系统集成业务方面，公司为适应新的市场需要，在科技创新工作方面做了较大的调整，成功地实现了从研究开发向市场化经营的转型，在创新机制建设和科技创新项目研发方面均取得较好的成绩，2008年在网络视频监控系统及多功能煤矿井下通信综合系统应用领域取得突破。2008年6月公司参加了中国国际煤炭展览会，11月份参加了第四届中国国际煤炭装备及矿山技术设备展览会，12月份在中国煤炭工业协会组织的对公司与中国矿业大学（北京）合作完成的"矿井移动通信技术与KJ361煤矿用无线通信人员管理系统"项目的鉴定会上，专家们一致认为该项目在本领域内实现了3个"首次"，1个"首创"，达到了国际领先水平。该系统解决了矿井移动通信在网络结构、性能要求、应急通信等一系列的难题，显著促进了行业进步，提高了煤矿井下移动通信和信息化水平。公司正大力推进该项技术成果的市场化和产业化。报告期内，多功能煤矿井下通信综合系统已经在内蒙古、安徽等地区得到了应用。
2、公司主营业务及其经营状况分析
(1) 主营业务分行业、分产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或 营业收入 营业成本 营业利
分产品 润率(%)
分行业
通信及系统集成业务 23,157,787.06 21,857,560.18 5.61
集成电路制造业务 254,919,389.13 140,365,656.29 44.94
计算机系统集成与分销 1,503,911,715.59 1,374,970,295.00 8.57
分产品
通信网络产品 23,157,787.06 21,857,560.18 5.61
集成电路(IC)卡和模块
封装 254,919,389.13 140,365,656.29 44.94
计算机服务器、存储器 1,503,911,715.59 1,374,970,295.00 8.57
续上表
分行业或 营业收入比 营业成本比 营业利润率比
分产品 上年增减(%) 上年增减(%) 上年增减(%)
分行业
通信及系统集成业务 -59.97 -60.50 增加1.27个百分点
集成电路制造业务 2.06 24.10 减少9.78个百分点
计算机系统集成与分销 -23.45 -24.01 增加0.68个百分点
分产品
通信网络产品 -59.97 -60.50 增加1.27个百分点
集成电路(IC)卡和模块
封装 2.06 24.10 减少9.78个百分点
计算机服务器、存储器 -23.45 -24.01 增加0.68个百分点
(2) 主营业务分地区情况表
单位:元 币种:人民币
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年增减（％）
华东地区 132,473,658.16 -22.09
华南地区 173,357,342.74 264.52
华中地区 12,375,965.45 1.67
华北地区 838,228,038.23 144.75
东北地区 56,705,100.73 -69.16
西南地区 27,099,499.77 -53.48
西北地区 3,240,324.42 -99.25
境内外其
他地区 538,508,962.28 -47.55
合 计 1,781,988,891.78 -21.58
（二）公司对未来发展的展望
1、公司经营计划
2009年公司将紧紧围绕主营业务开展各项工作，对原有业务挖掘潜能，调整产品结构，降低成本，提高质量，保持稳定盈利能力。2009年公司将集中优势资源重点发展大容量SIM卡和COB封装；将全力开拓多功能煤矿井下通信综合系统的市场化进程，加大销售力度，降低成本，增加经济效益；稳步开展计算机系统集成与分销业务保持适度规模，防范业务风险，扩大资金来源渠道，控制资金风险。同时，积极探索新领域新产品开发，加大研发力度，储备后续产品。2009年公司还将重点扩展新业务，寻找新的利润增长点，以保持公司可持续发展的能力。
2、公司发展面临的挑战和风险
经济危机对公司业务的影响在2008年底已显现，预计2009年仍将对公司的业务构成全面的冲击。面临更加激烈市场竞争，经营形势不容乐观，2009年公司生产经营发展速度会有所减缓。
集成电路制造业务方面，第二代身份证需求量和产量将继续大幅下滑，IC卡和模块封装面临产量和利润下降的趋势。大容量SIM卡生产正在积极推动，但产生效益尚需一段时间；电子标签和电子护照业务由于国家尚未出台相应标准、规范，业务也会延迟展开。
计算机系统集成与分销方面，该业务面临产品单一，主要客户依赖性强，市场竞争激烈以及资金需求量大带来的流动性资金管理和控制风险。受全球经济危机的影响，上游客户紧缩商业信用，下游客户削减投资支出，处于中间供应链中的分销业务面临严峻考验。应收账款和存货持续高位，加大了融资风险和经营管理风险，对未来经济效益增长会带来一定影响。
通信及系统集成方面，公司自主开发的煤矿井下移动通讯系统项目在历经两年的研发阶段后，目前产品已进入市场，并且销售前景较好。但是市场的开发和客户的认同均存在不确定性。从研发向市场化转型将遇到更多困难。
公司起诉中国有线网络有限公司拖欠货款案件进入二审阶段，报告期内最高人民法院尚未做出判决，应收账款不能及时收回直接影响了公司业务经营和资金运作。
3、资金需求和使用计划
2009年公司将面临更为严峻的资金压力，主要的资金需求来自于主营业务的生产经营、市场开拓和新产品的研发投入，公司将不断优化融资结构，降低融资成本，考虑资本市场和货币市场的多种因素，保持多形式的融资方式，开拓多种融资渠道。
4、公司面对风险和挑战的经营对策
面对2009年较为困难的经营形势，公司将积极努力，全面提升竞争能力，调整产业结构，加大科技创新，加大研发投入，完善市场营销体系，提高产品生产能力，保持和利用现有业务的技术、工艺和市场优势，提高存量业务的规模和盈利能力，同时加大投入，拓展新业务，扩大经营规模，提高盈利能力。以资本为纽带，规范企业运营、在电子信息技术、集成电路模块技术、系统集成技术等领域构建电子信息产业稳步增长的上市公司。
2009年公司将严格执行内控制度，实施全面风险管理，促进公司管理提升，采取有效措施，降低经营成本，提高经济效益。努力推进与中国有线电视网络有限公司的诉讼进程，争取妥善解决该事宜，盘活存量资产，化公司经营阻力为动力。
（三） 公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜中国电子财务有限责任公司 ｜ ｜ 2184.38｜ ｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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