中航重机[600765] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600765 更新日期：2009-09-08◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压行业(行业) ｜ 19792.1｜ 5588.6｜ 28.24｜ 22.58｜
｜换热器行业(行业) ｜ 10732.9｜ 3131.5｜ 29.18｜ 12.24｜
｜航空锻造行业(行业) ｜ 47404.3｜ 11323.8｜ 23.89｜ 54.08｜
｜燃气轮机行业(行业) ｜ 3497.6｜ 568.4｜ 16.25｜ 3.99｜
｜新能源投资行业(行业) ｜ 5024.4｜ 1330.4｜ 26.48｜ 5.73｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压产品(产品) ｜ 19792.1｜ 5588.6｜ 28.24｜ 22.58｜
｜换热器(产品) ｜ 10732.9｜ 3131.5｜ 29.18｜ 12.24｜
｜航空锻造(产品) ｜ 47404.3｜ 11323.8｜ 23.89｜ 54.08｜
｜燃气轮机(产品) ｜ 3497.6｜ 568.4｜ 16.25｜ 3.99｜
｜新能源投资(产品) ｜ 5024.4｜ 1330.4｜ 26.48｜ 5.73｜
｜合计(产品) ｜ 86451.2｜ 21942.7｜ 25.38｜ 98.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜合计(行业) ｜ 86451.2｜ 21942.7｜ 25.38｜ 98.63｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区（液压产品）(地 ｜ 2860.7｜- ｜- ｜ 3.26｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区（液压产品）(地 ｜ 9651.2｜- ｜- ｜ 11.01｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西北地区（液压产品）(地 ｜ 530.0｜- ｜- ｜ 0.60｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（液压产品）(地 ｜ 649.8｜- ｜- ｜ 0.74｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东南地区（液压产品）(地 ｜ 206.3｜- ｜- ｜ 0.24｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华北地区（液压产品）(地 ｜ 1883.8｜- ｜- ｜ 2.15｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区（液压产品）(地 ｜ 3061.0｜- ｜- ｜ 3.49｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国外市场（液压产品）(地 ｜ 949.3｜- ｜- ｜ 1.08｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西南地区（换热器产品）( ｜ 3064.9｜- ｜- ｜ 3.50｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区（换热器产品）( ｜ 3807.9｜- ｜- ｜ 4.34｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西北地区（换热器产品）( ｜ 234.5｜- ｜- ｜ 0.27｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（换热器产品）( ｜ 1263.4｜- ｜- ｜ 1.44｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东南地区（换热器产品）( ｜ 16.0｜- ｜- ｜ 0.02｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华北地区（换热器产品）( ｜ 420.4｜- ｜- ｜ 0.48｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区（换热器产品）( ｜ 481.8｜- ｜- ｜ 0.55｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国外市场（换热器产品）( ｜ 1443.9｜- ｜- ｜ 1.65｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区（燃气轮机）(地 ｜ 395.5｜- ｜- ｜ 0.45｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华南地区（燃气轮机）(地 ｜ 66.0｜- ｜- ｜ 0.08｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西北地区（燃气轮机）(地 ｜- ｜- ｜- ｜ - ｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（燃气轮机）(地 ｜ 979.5｜- ｜- ｜ 1.12｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东南地区（燃气轮机）(地 ｜ 542.5｜- ｜- ｜ 0.62｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华北地区（燃气轮机）(地 ｜ 1514.1｜- ｜- ｜ 1.73｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区（燃气轮机）(地 ｜- ｜- ｜- ｜ - ｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西南地区（新能源）(地区)｜ 5024.4｜- ｜- ｜ 5.73｜
｜西南地区（锻造产品）(地 ｜ 6741.3｜- ｜- ｜ 7.69｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区（锻造产品）(地 ｜ 534.4｜- ｜- ｜ 0.61｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华南地区（锻造产品）(地 ｜ 1564.0｜- ｜- ｜ 1.78｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西北地区（锻造产品）(地 ｜ 19769.7｜- ｜- ｜ 22.55｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（锻造产品）(地 ｜ 14417.2｜- ｜- ｜ 16.45｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华北地区（锻造产品）(地 ｜ 1386.1｜- ｜- ｜ 1.58｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区（锻造产品）(地 ｜ 1618.6｜- ｜- ｜ 1.85｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国外市场（锻造产品）(地 ｜ 1373.0｜- ｜- ｜ 1.57｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 86451.2｜- ｜- ｜ 98.63｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压(行业) ｜ 36965.7｜ 11828.1｜ 32.00｜ 20.44｜
｜散热器(行业) ｜ 37415.5｜ 8320.2｜ 22.24｜ 20.69｜
｜航空锻造(行业) ｜ 70084.7｜ 16201.8｜ 23.12｜ 38.76｜
｜燃气轮机(行业) ｜ 28157.8｜ 4994.9｜ 17.74｜ 15.57｜
｜液压件贸易(行业) ｜ 3615.9｜ 16.9｜ 0.47｜ 2.00｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压(产品) ｜ 36965.7｜ 11828.1｜ 32.00｜ 20.44｜
｜散热器(产品) ｜ 37415.5｜ 8320.2｜ 22.24｜ 20.69｜
｜锻造(产品) ｜ 70084.7｜ 16201.8｜ 23.12｜ 38.76｜
｜燃气轮机(产品) ｜ 28157.8｜ 4994.9｜ 17.74｜ 15.57｜
｜液压件贸易(产品) ｜ 3615.9｜ 16.9｜ 0.47｜ 2.00｜
｜合计(产品) ｜ 176239.6｜ 41361.9｜ 23.47｜ 97.46｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压（西南）(地区) ｜ 11688.8｜- ｜- ｜ 6.46｜
｜液压（华东）(地区) ｜ 11505.6｜- ｜- ｜ 6.36｜
｜液压（西北）(地区) ｜ 941.8｜- ｜- ｜ 0.52｜
｜液压（东北）(地区) ｜ 901.7｜- ｜- ｜ 0.50｜
｜液压（东南）(地区) ｜ 448.0｜- ｜- ｜ 0.25｜
｜液压（华北）(地区) ｜ 2146.1｜- ｜- ｜ 1.19｜
｜液压（华中）(地区) ｜ 4767.1｜- ｜- ｜ 2.64｜
｜液压（国外）(地区) ｜ 4566.5｜- ｜- ｜ 2.53｜
｜小计(地区) ｜ 36965.7｜- ｜- ｜ 20.44｜
｜锻造（国内）(地区) ｜ 68498.1｜- ｜- ｜ 37.88｜
｜锻造（国外）(地区) ｜ 1586.6｜- ｜- ｜ 0.88｜
｜小计(地区) ｜ 70084.7｜- ｜- ｜ 38.76｜
｜换热器（国内）(地区) ｜ 20478.6｜- ｜- ｜ 11.32｜
｜换热器（国外）(地区) ｜ 16936.9｜- ｜- ｜ 9.37｜
｜小计(地区) ｜ 37415.5｜- ｜- ｜ 20.69｜
｜燃气轮机（国内）(地区) ｜ 28157.8｜- ｜- ｜ 15.57｜
｜小计(地区) ｜ 28157.8｜- ｜- ｜ 15.57｜
｜液压件贸易（国内）(地区)｜ 3615.9｜- ｜- ｜ 2.00｜
｜小计(地区) ｜ 3615.9｜- ｜- ｜ 2.00｜
｜合计(地区) ｜ 176239.6｜- ｜- ｜ 97.46｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压行业(行业) ｜ 21122.0｜ 8825.2｜ 41.78｜ 23.57｜
｜换热器行业(行业) ｜ 20339.0｜ 4837.7｜ 23.79｜ 22.69｜
｜锻造行业(行业) ｜ 34774.5｜ 9311.9｜ 26.78｜ 38.80｜
｜燃气轮机行业(行业) ｜ 9966.1｜ 2270.4｜ 22.78｜ 11.12｜
｜液压件贸易(行业) ｜ 1598.3｜ 10.4｜ 0.65｜ 1.78｜
｜合计(行业) ｜ 87800.0｜ 25255.6｜ 28.76｜ 97.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压行业(产品) ｜ 21122.0｜ 8825.2｜ 41.78｜ 23.57｜
｜换热器行业(产品) ｜ 20339.0｜ 4837.7｜ 23.79｜ 22.69｜
｜锻造行业(产品) ｜ 34774.5｜ 9311.9｜ 26.78｜ 38.80｜
｜燃气轮机行业(产品) ｜ 9966.1｜ 2270.4｜ 22.78｜ 11.12｜
｜液压件贸易(产品) ｜ 1598.3｜ 10.4｜ 0.65｜ 1.78｜
｜合计(产品) ｜ 87800.0｜ 25255.6｜ 28.76｜ 97.97｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区（液压行业）(地 ｜ 4651.9｜- ｜- ｜ 5.19｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区（液压行业）(地 ｜ 7243.7｜- ｜- ｜ 8.08｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西北地区（液压行业）(地 ｜ 717.7｜- ｜- ｜ 0.80｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（液压行业）(地 ｜ 1030.3｜- ｜- ｜ 1.15｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东南地区（液压行业）(地 ｜ 221.7｜- ｜- ｜ 0.25｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华北地区（液压行业）(地 ｜ 1836.0｜- ｜- ｜ 2.05｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区（液压行业）(地 ｜ 3110.2｜- ｜- ｜ 3.47｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国外市场（液压行业）(地 ｜ 2310.5｜- ｜- ｜ 2.58｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜小计（液压行业）(地区) ｜ 21122.0｜- ｜- ｜ 23.57｜
｜西北地区（锻造行业）(地 ｜ 15866.3｜- ｜- ｜ 17.70｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（锻造行业）(地 ｜ 13244.5｜- ｜- ｜ 14.78｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西南地区（锻造行业）(地 ｜ 5268.1｜- ｜- ｜ 5.88｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国外（锻造行业）(地区) ｜ 395.7｜- ｜- ｜ 0.44｜
｜小计（锻造行业）(地区) ｜ 34774.5｜- ｜- ｜ 38.80｜
｜东北地区（换热器行业）( ｜ 1058.5｜- ｜- ｜ 1.18｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华北地区（换热器行业）( ｜ 96.6｜- ｜- ｜ 0.11｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区(贵州永红)（换热｜ 4652.7｜- ｜- ｜ 5.19｜
｜器行业）(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西南地区（换热器行业）( ｜ 988.0｜- ｜- ｜ 1.10｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区(马山永红)（换热｜ 3589.8｜- ｜- ｜ 4.01｜
｜器行业）(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国外（换热器行业）(地区)｜ 9953.3｜- ｜- ｜ 11.11｜
｜小计（换热器行业）(地区)｜ 20339.0｜- ｜- ｜ 22.69｜
｜华北地区（燃气轮机行业）｜ 6064.9｜- ｜- ｜ 6.77｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华东地区（燃气轮机行业）｜ 1075.4｜- ｜- ｜ 1.20｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华南地区（燃气轮机行业）｜ 229.2｜- ｜- ｜ 0.26｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜华中地区（燃气轮机行业）｜ 32.0｜- ｜- ｜ 0.04｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西北地区（燃气轮机行业）｜ 305.0｜- ｜- ｜ 0.34｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜西南地区（燃气轮机行业）｜ 165.4｜- ｜- ｜ 0.18｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜东北地区（燃气轮机行业）｜ 2094.2｜- ｜- ｜ 2.34｜
｜(地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜小计（燃气轮机行业）(地 ｜ 9966.1｜- ｜- ｜ 11.12｜
｜区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜国内（液压件贸易）(地区)｜ 1598.3｜- ｜- ｜ 1.78｜
｜小计（液压件贸易）(地区)｜ 1598.3｜- ｜- ｜ 1.78｜
｜合计(地区) ｜ 87800.0｜- ｜- ｜ 97.97｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压产品(行业) ｜ 24537.5｜ 8876.2｜ 36.17｜ 17.20｜
｜散热器(行业) ｜ 30193.5｜ 7803.1｜ 25.84｜ 21.16｜
｜锻件收入(行业) ｜ 54412.3｜ 17297.8｜ 31.79｜ 38.14｜
｜燃气轮机(行业) ｜ 30361.3｜ 6129.0｜ 20.19｜ 21.28｜
｜贸易收入(行业) ｜ 767.0｜ 5.1｜ 0.68｜ 0.54｜
｜合计(行业) ｜ 140271.6｜ 40111.2｜ 28.60｜ 98.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜液压产品(产品) ｜ 24537.5｜ 8876.2｜ 36.17｜ 17.20｜
｜散热器(产品) ｜ 30193.5｜ 7803.1｜ 25.84｜ 21.16｜
｜锻件产品(产品) ｜ 54412.3｜ 17297.8｜ 31.79｜ 38.14｜
｜燃气轮机(产品) ｜ 30361.3｜ 6129.0｜ 20.19｜ 21.28｜
｜贸易收入(产品) ｜ 767.0｜ 5.1｜ 0.68｜ 0.54｜
｜合计(产品) ｜ 140271.6｜ 40111.2｜ 28.60｜ 98.33｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜西南地区(地区) ｜ 5780.9｜- ｜- ｜ 4.05｜
｜华东地区(地区) ｜ 8187.2｜- ｜- ｜ 5.74｜
｜西北地区(地区) ｜ 402.2｜- ｜- ｜ 0.28｜
｜东北地区(地区) ｜ 1090.1｜- ｜- ｜ 0.76｜
｜东南地区(地区) ｜ 377.8｜- ｜- ｜ 0.26｜
｜华北地区(地区) ｜ 1026.6｜- ｜- ｜ 0.72｜
｜华中地区(地区) ｜ 3992.2｜- ｜- ｜ 2.80｜
｜国外市场(地区) ｜ 3680.4｜- ｜- ｜ 2.58｜
｜锻造国内(地区) ｜ 52653.9｜- ｜- ｜ 36.91｜
｜锻造国外(地区) ｜ 1758.4｜- ｜- ｜ 1.23｜
｜散热器(地区) ｜ 30193.5｜- ｜- ｜ 21.16｜
｜燃气轮机(地区) ｜ 30361.3｜- ｜- ｜ 21.28｜
｜贸易(地区) ｜ 767.0｜- ｜- ｜ 0.54｜
｜合计(地区) ｜ 140271.6｜- ｜- ｜ 98.33｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
一、上半年主要工作：
1、公司经营业绩总体平稳、略有增长。报告期内，公司在董事会的领导下，尽力克服全球金融危机带来的不利影响，努力完成各项生产经营任务。2009 年上半年公司各业务板块经营业绩虽有升有降，但整体经营业绩与去年同期相比基本持平并略有增长，从公司的产品业务结构角度来看，在目前的市场环境中取得这样的经营业绩难能可贵。其中，公司锻件业务、新能源投资业务经营业绩与去年同期相比实现了 30%以上的增长；公司液压业务受整机订单下降影响，经营业绩与去年同期相比略有下降；公司散热器业务以外贸业务为主，产品主要出口欧美，受金融危机影响，产品订单大幅下降；公司燃气轮机整机业务也由于金融危机的影响，出现产品订单下降和延迟交付等情况。
在努力完成上半年经营任务的同时，为适应整合后公司的管理要求，公司在推进精益生产管理、综合平衡计分卡管理、全面预算管理和内部治理结构完善等方面进行了卓有成效的工作，取得了丰硕的成果，为公司下一步的快速发展奠定了基础。同时，各业务板块根据市场发展趋势，在新产品研发方面做了很大投入，为下一步经济恢复增长时能迅速抢占市场先机创造了有利条件。
2009 年上半年，公司实现合并营业收入 87,653.03 万元，同比下降 2.2%；实现营业利润 10,190.03万元，同比增长 0.91% ；实现归属母公司的净利润 9,113.13 万元，同比增长 6.18%。
2、公司完成了董事、监事和高级管理人员的调整和公司名称的变更。公司完成重大资产重组后，公司业务范围由原来的单一液压产品业务拓展为锻件、液压件、散热器、燃气轮机和新能源投资等五大业务板块，公司的名称已不能正确反映公司的基本面，公司的决策管理团队也很难适应新的公司架构的经营决策需求。报告期内，公司于 2009 年5 月4 日三届董事会第 15次临时会议审议通过了以下议案：《关于公司名称及证券简称变更的议案》，《关于公司注册地址变更的议案》，《关于公司董事人数增加至 11 人的议案》，《关于提名谭卫东先生等 6 人为公司第三届董事会董事候选人的议案》，《关于修改公司章程部分条款的议案》；2009年 5 月4 日，三届监事会第 1 次临时会议审议通过《关于提名陈立明先生、刘达先生为公司第三届监事会非职工监事候选人的议案》，并于 2009 年5 月21日公司 2009年第一次临时股东大会审议通过了以上议案。2009 年5 月21 日三届董事会第 16 次临时会议审议通过《关于选举谭卫东先生为中航重机董事长的议案；三届董事会第 17 临时会议审议通过《关于聘任刘志伟先生为中航重机总经理的议案》、《关于聘任中航重机副总经理、财务负责人及高级顾问的议案》、《关于聘任葛增柱先生为中航重机董事会秘书的议案》、《关于聘任王文胜先生为中航重机证券事务代表的议案》。
至此，公司完成了从贵州力源液压股份有限公司到中航重机股份有限公司的转变和董事、监事和高级管理人员的调整，新的董事会人员主要是由公司各业务板块的领军人物担任，公司新的高级管理人员也是从各业务板块的高级管理人员中精选而出，这样的决策、管理团队更有利于公司在兼顾公司各业务板块高度协同的基础上作出高效、正确的决策，体现经营工作中高度一致的执行力。而公司名称的变更也更有利于向资本市场传递公司的正确市场定位和发展目标。
3、使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金。报告期内，公司以募集资金置换先期投入自筹资金合计金额 60,324.80 万元。其中 3 个收购项目：收购无锡马山永红换热器有限公司、收购江苏金河铸造股份有限公司及收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司三家公司的股权，合计使用募集资金 44,921.29 万元。为了抓住市场机遇，加快募投项目建设进度，经公司 2008 年第一次临时股东大会批准，授权公司董事会根据项目轻重缓急及进度情况，在本次募集资金到位前，通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位后予以置换。根据中和正信会计师事务所出具的《募集资金投资项目预先已投入资金使用情况专项审核报告》（中和正信审字(2009)第 4—178 号），截止 2009 年5月 31日，公司董事会审议批准以自筹资金预先投入到募投项目的金额共计 15,403.51 万元。其中：由贵州安大航空锻造有限责任公司及其所属子公司实施的募投项目：航空发动机环形锻件专项计划生产线能力建设项目以自筹资金已预先投入 2,610.96 万元；锻造系统节能降耗技术改造项目以自筹资金已预先投入 1,002.32 万元；采用輾扎技术生产大、重型燃气轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目以自筹资金已预先投入 8,959.87 万元。由中航力源液压股份有限公司实施的募投项目：年增 2 万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目以自筹资金已预先投入 1,406.71 万元；宇航液压件生产线建设项目以自筹资金已预先投入 1,423.65 万元。
4、公司进入风力发电投资领域。2009 年5月 4 日，三届董事会第 15 次临时会议审议通过了《关于中国航空工业燃机动力（集团）有限公司收购金州（包头）可再生能源有限公司 100%股权的议案》，2009年 6月2 日，公司2008 年年度股东大会审议通过《关于中国航空工业燃机动力（集团）有限公司收购金州（包头）可再生能源有限公司 100%股权的议案》，标志着公司开始向风力发电这一新能源投资领域迈出了关键的一步。风力发电作为目前最适宜规模化运作的新能源形式将是公司新能源投资的重要组成部分，随着公司风力发电投资业务的迅速发展，不仅可以给公司带来稳定的投资收益，还可以有效带动公司内部业已形成的风电产业链其他环节协同发展。
5、公司投资设立液压业务子公司。公司完成重组后，公司已从单一生产型上市公司演变为投资控股型上市公司，为有利于公司各业务板块的专业化发展，公司分别于 2009年 5 月4 日，三届董事会第15 次临时会议审议通过《关于以全部液压经营性资产（含江苏力源金河铸造有限公司股权资产）投资设立子公司的议案》，于 2009 年5月 21 日，三届董事会第 17 次临时会议审议通过了《关于变更拟设立子公司出资额的议案》，并由 2009 年6 月2日，公司 2008 年年度股东大会审议通过以上议案，由公司以全部液压经营性资产和 49,815.00 万元募集资金与金江公司合资设立中航力源液压股份有限公司，并以此作为公司未来液压业务的专业化整合平台。
6、公司董事会各专门委员会的调整和人员改选。2009年 6 月2 日，三届董事会第 19 次临时会议审议通过如下事项：《关于调整董事会各专门委员会的议案》，调整和设立了战略与投资委员会、预算管理委员会、审计与风险控制委员会、薪酬与考核委员会和提名委员会等五个委员会，同时撤消原科学技术委员会和企业管理委员会。并对各专门委员会的委员进行了改选，调整后的各专门委员会更符合公司现实的管理需求，便于各专门委员会在董事会的领导下完成董事会赋予的各项任务。
7、公司章程、董事会议事规则、总经理工作细则及部分制度的修订。鉴于公司重组和定向增发融资后，公司总资产和净资产都大幅增加，公司的各业务板块规模较大，为顺应公司现实的经营需求，便于公司发展，2009 年7 月20 日，三届董事会第 20 次临时会议审议通过如下事项：《关于修改公司章程的议案》；《关于修改公司董事会议事规则的议案》；《关于修改公司总经理工作细则的议案》；对股东大会、董事会和总经理的职权范围作了重新划分，为公司针对经营中出现的问题及时决策提供便利。为进一步规范上市公司行为，保证公司合规经营，维护公司良好的市场形象，2009年7 月20日，三届董事会第 20 次临时会议还审议通过如下事项：《关于修改公司信息披露事务管理制度的议案》；《关于修改公司子公司管理办法的议案》；《关于修改公司重大信息内部报告制度的议案》；《关于调整公司管理机构的议案》。
8、公司完成名称变更的工商登记工作，公司股票简称变更为“中航重机”。根据贵州力源液压股份有限公司三届董事会第十五次临时会议决议、公司 2009 年第一次临时股东大会决议，2009 年 7 月15 日本公司变更公司中文名称已经贵州省工商行政管理局核准变更登记。据此，公司新的中文名称和英文名称也作相应变更，自公告日起公司开始使用如下新的中文名称和英文名称：公司中文名称：中航重机股份有限公司，公司英文名称：AVIC HEAVY MACHINERY CO.,LTD，经公司申请并经上海证券交易所核准，公司股票证券简称于 2009 年7 月 22 日起，变更为“中航重机”。
二、下半年公司面临的形势和重点工作任务：
尽管报告期内公司面对不利的市场形势取得了不错的经营业绩，但下半年面临的困难依然很多。首先，世界经济和国内经济何时能真正摆脱金融危机的影响，实体经济何时能实现恢复性增长目前还不得而知，公司的产品订单增长问题因而也成为一大难题；其次公司今年以来生产经营中面临的流动资金短缺问题没有得到缓解，这一问题已成为制约公司完成全年生产经营任务的瓶颈；针对以上问题，下半年公司将全力做好以下工作，确保全年的经营工作任务能顺利完成：
1、加强制度建设,规范内部管理，狠抓产品质量工作，努力降低生产成本。
2、采取积极措施应对金融危机的影响,多途径开发市场，消化库存，减少资金占用,加大货款回收的力度，加速资金的周转。
3、根据市场需求，大力开发新产品，调整产品结构，积极抢占新兴市场份额。
4、加强公司内部各业务板块之间的协同拉动，充分利用公司各业务板块之间的互补优势提升经营业绩、降低运营成本。
5、继续加大融资力度,通过发行10 亿短期融资券和向中航第一集团财务公司申请 10 亿元流动资金贷款的方式，解决公司经营流动资金短缺问题，降低公司财务成本。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分 营业利润率
营业收入 营业成本
产品 (%)
分行业
液压行业 197,920,555.64 142,035,010.20 28.24
换热器行业 107,328,780.99 76,013,374.80 29.18
航空锻造行
474,042,995.32 360,804,866.51 23.89
业
燃气轮机行
34,975,824.48 29,292,234.56 16.25
业
新能源投资
50,243,961.41 36,939,534.37 26.48
行业
合 计 864,512,117.84 645,085,020.44 25.38
分产品
液压产品 197,920,555.64 142,035,010.20 28.24
换热器 107,328,780.99 76,013,374.80 29.18
航空锻造 474,042,995.32 360,804,866.51 23.89
燃气轮机 34,975,824.48 29,292,234.56 16.25
新能源投资 50,243,961.41 36,939,534.37 26.48
合 计 864,512,117.84 645,085,020.44 25.38
续上表:
营业收入比 营业成本比
分行业或分 营业利润率比
上年增减 上年增减
产品 上年增减(%)
(%) (%)
分行业
增加10.65个百
液压行业 -12.89 2.30
分点
减少 5.39 个百
换热器行业 -47.23 -50.96
分点
航空锻造行 增加 2.89 个百
36.32 41.70
业 分点
燃气轮机行 增加 6.53 个百
-64.91 -61.94
业 分点
新能源投资 增加 100.00 个
100.00 100.00
行业 百分点
增加 3.38 个百
合 计 -1.54 3.14
分点
分产品
增加10.65个百
液压产品 -12.89 2.30
分点
减少 5.39 个百
换热器 -47.23 -50.96
分点
增加 2.89 个百
航空锻造 36.32 41.70
分点
增加 6.53 个百
燃气轮机 -64.91 -61.94
分点
增加 100.00 个
新能源投资 100.00 100.00
百分点
增加 3.38 个百
合 计 -1.54 3.14
分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额46,065.42 万元。
一、2009 年上半年主营业务收入及利润总额实现增长的板块：
1、锻造板块：2009 年上半年，锻造板块实现主营业务收入 47404 万元，较上年同期 34856 万元，增加 12548万元，增幅为 36%；利润总额 6139 万元，比上年同期 5524 万元增加 615 万元，增幅为 11%；变动较大的原因是由于锻造板块产品结构中 80%以上为航空产品，报告期内受金融危机的影响较小；利润总额未实现同比例增长的主要原因是受材料涨价和军品调价的双重影响所致。
2、新能源投资板块：2009 年上半年，新能源板块实现主营业务收入 5024万元，较上年同期增长了 32%，为中航燃机动力（集团）有限公司控股子公司成都金堂电厂的电力销售收入，收入增长的主要原因为电价调整所致。
二、2009 年上半年主营业务收入及利润总额出现负增长的板块：
1、换热器板块：2009 年上半年，换热器板块实现主营业务收入 10733万元，较去年同期 20339万元，减少 9606 万元，减幅为 47.23%；利润总额 86 万元，比上年同期 1643万元减少 1557 万元，减幅为 94.77%；变动较大的原因如下：
⑴由于全球金融危机对经济实体的冲击，换热器市场需求减少，尤其是国外客户产品积压严重。
⑵收入锐减的同时相应的经营成本过大。
2、燃气轮机板块： 2009年上半年，燃气轮机板块实现主营业务收入 3498万元，较去年同期 9801万元，减少 6303 万元，减幅为 64.31%；，变动较大的原因如下：
⑴受金融危机影响，2009 年上半年国内外燃机市场形势严峻，整机订单下降，燃机安装及服务收入减少，加之由于行业的特殊性，项目结算收入滞后。
⑵累计发生成本 2929 万元，同比去年的 7534 万元，减少 4605 万元，减幅为 62.12%，主要是收入减少所致。
3、液压板块：2009 年上半年，液压板块实现主营业务收入 19792 万元，较去年同期 22639 万元，减少 2847 万元，减幅为 12.58%；利润总额 1564 万元，比上年同期 3770 万元减少 2206万元，减幅为 58.51%；变动较大的主要原因是受金融危机影响，工程机械主机销售下滑，影响液压件配套销售，同时外贸收入较去年同期减少。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
西南地区(液压产品) 28,606,784.38 -37.41
华东地区(液压产品) 96,511,624.19 9.15
西北地区(液压产品) 5,300,409.89 -26.15
东北地区(液压产品) 6,498,292.70 -36.93
东南地区(液压产品) 2,063,358.50 -6.93
华北地区(液压产品) 18,837,592.35 2.60
华中地区(液压产品) 30,609,520.72 -1.58
国外市场(液压产品) 9,492,972.91 -58.91
西南地区(换热器产品)30,649,128.75 239.74
华东地区(换热器产品)38,079,095.37 -43.60
西北地区(换热器产品)2,344,751.23 90.05
东北地区(换热器产品)12,634,337.20 18.86
东南地区(换热器产品)160,464.63 -72.60
华北地区(换热器产品)4,204,121.21 3.28
华中地区(换热器产品)4,818,022.13 -55.41
国外市场(换热器产品)14,438,860.47 -85.49
西南地区(燃气轮机) - -100.00
华东地区(燃气轮机) 3,955,174.02 -63.22
华南地区(燃气轮机) 660,000.00 -71.21
西北地区(燃气轮机) 0 -100.00
东北地区(燃气轮机) 9,794,678.57 -53.23
东南地区(燃气轮机) 5,424,732.87 100.00
华北地区(燃气轮机) 15,141,239.02 -75.03
华中地区(燃气轮机) 0 -100.00
西南地区(新能源) 50,243,961.41 100.00
西南地区（锻造产品)67,412,599.04 120.88
华东地区（锻造产品)5,343,614.30 87.43
华南地区（锻造产品)15,640,338.75 19.62
西北地区（锻造产品)197,696,975.36 14.96
东北地区（锻造产品)144,172,096.25 32.46
华北地区（锻造产品)13,860,759.47 69.57
华中地区（锻造产品)16,186,263.64 76.49
国外市场（锻造产品)13,730,348.51 247.00
合计 864,512,117.84 -1.54
1、公司外贸收入较上年同期减少了 8,893 万元，下降了 70%，主要是换热器产品持续受金融危机影响，外贸出口较上年同期减少了 8,509 万元，下降了 85%，同时液压产品外贸出口较上年同期减少59%；
2、国内市场 2009 年较 2008 年变化较大的是西南地区销售增长较快，增加了 9,001 万元元，增长了 104%，主要是安大公司、永红公司为减少外贸下滑带来的影响，加大新产品和新市场的开发力度,大力开拓国内市场销售。
本公司于 2008 年12月 31日完成了对燃机动力公司 100%股权的并购，按照同一控制下的企业合并准则将 2008 年12月 31日作为合并日，并将该公司纳入本公司 2008 年度及 2009 年 1-6 月份合并报表范围。按照企业会计准则的相关规定，在编制 2009 年中期财务报告时应该调整财务报表的上年同期数，但该公司是 2008 年改制新设的公司，于 2008 年8 月才完成改制设立工作，因此本次合并报表未将其纳入 2009 年中期财务报表上年同期数的合并范围。
(三) 公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
募集年份 募集 募集资 本报告期已 已累计使用
方式 金总额 使用募集资 募集资金总
金总额 额
2008 非公开发行 1,607,051,200 603,248,000 603,248,000
合计 / 1,607,051,200 603,248,000 603,248,000
续上表：
募集年份 尚未使用 尚未使用
募集资金 募集资金
总额 用途及去向
2008 1,003,803,200 暂存专户
合计 1,003,803,200 /
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入 实际投 是否符合 项目进度
更项目 金额 入金额 计划进度
收购中国航空
工业燃机动力
（集团）有限
公司100%股权
项目 否 252,203,300 252,203,300 是 完成
燃气轮机发电
装置能力建设
项目 否 183,730,000 0 是 拟投入
航空发动机环
形锻件专项计
划生产能力建
设项目 否 131,880,900 26,109,600 是 实施中
锻造系统节能
降耗技术改造
项目 否 28,623,000 10,023,200 是 实施中
闪光焊工艺生
产环形件建设
项目 否 190,680,000 0 是 拟投入
采用辗轧技术
生产大、重型
燃气轮机涡轮
盘和压气机盘
锻件项目 否 115,500,000 89,598,700 是 实施中
等温锻/近等
温锻生产线
建设项目 否 253,000,000 0 是 拟投入
收购江苏金河
铸造股份公司
100%股权 否 85,830,000 85,830,000 是 完成
收购完成后江
苏金河铸造股
份公司新增技
改能力建设
项目 是 154,240,000 0 是 拟投入
年产6.2万台
套整体液压
传动装置生产
线建设项目 是 121,000,000 0 是 拟投入
液压基础产品
研发和产业化
能力建设项目 是 66,000,000 0 是 拟投入
年增2万台高
压柱塞式液压
泵/马达生产
线改造项目 是 75,000,000 14,067,100 是 实施中
宇航液压件生
产线建设项目 是 24,460,000 14,236,500 是 实施中
民用飞机零部
件及液压泵/马
达生产线技术
改造项目 是 35,000,000 0 是 拟投入
成套液压系统
开发及产业化
项目 是 20,000,000 0 是 拟投入
收购无锡马山
永红换热器有
限公司100%
股权 否 111,179,600 111,179,600 是 完成
马山永红公司
收购完成后增
资换热器生产
线建设项目 否 129,780,000 0 是 拟投入
建设军民品用
热交换器研发
中心项目 否 59,980,000 0 是 拟投入
合计 / 2,038,086,800 603,248,000 / /
续上表1：
承诺项目名称 预计收益 产生收 是否符合 未达到计 变更原因
益情况 预计收益 划进度和 及募集资
收益说明 金变更程
序说明
收购中国航空
工业燃机动力
（集团）有限
公司100%股权
项目 - - 是 - -
燃气轮机发电
装置能力建设
项目 45,240,000 - 是 - -
航空发动机环
形锻件专项计
划生产能力建
设项目 21,160,000 - 是 - -
锻造系统节能
降耗技术改造
项目 3,092,000 - 是 - -
闪光焊工艺生
产环形件建设
项目 40,340,000 - 是 - -
采用辗轧技术
生产大、重型
燃气轮机涡轮
盘和压气机盘
锻件项目 20,350,000 - 是 - -
等温锻/近等
温锻生产线
建设项目 31,510,000 - 是 - -
收购江苏金河
铸造股份公司
100%股权 - - 是 - -
收购完成后江
苏金河铸造股
份公司新增技
改能力建设
项目 26,820,000 - 是 - -
年产6.2万台
套整体液压
传动装置生产
线建设项目 57,500,800 - 是 - -
液压基础产品
研发和产业化
能力建设项目 9,070,000 - 是 - -
年增2万台高
压柱塞式液压
泵/马达生产
线改造项目 16,750,000 - 是 - -
宇航液压件生
产线建设项目 7,450,000 - 是 - -
民用飞机零部
件及液压泵/马
达生产线技术
改造项目 8,840,000 - 是 - -
成套液压系统
开发及产业化
项目 6,553,500 - 是 - -
收购无锡马山
永红换热器有
限公司100%
股权 - - 是 - -
马山永红公司
收购完成后增
资换热器生产
线建设项目 35,200,000 - 是 - -
建设军民品用
热交换器研发
中心项目 - - 是 - -
合计 - / / / /
（1）报告期内，由于公司组织机构调整和名称变更，造成公司部分募投项目实施主体发生变化。
公司 2009 年5 月4 日，三届董事会第 15 次临时会议审议通过了《关于以全部液压经营性资产（含江苏力源金河铸造有限公司股权资产）投资设立子公司的议案》；2009 年5 月21日，三届董事会第17 临时会议审议通过了《关于变更拟设立子公司出资额的议案》，公司拟与贵州金江航空液压有限责任公司共同出资设立“中航力源液压股份有限公司”，本公司以全部液压经营性资产出资，金江公司以现金出资。根据项目投资的需要，本公司的出资除上述液压经营性资产外，再以募集资金出资49,815.00 万元,合计出资 1,00,868.78万元；金江公司的出资额由 55 万元变更为 49.00 万元，其他事项不变；2009 年6 月2日，公司 2008 年年度股东大会审议批准了上述议案。为此，公司“江苏金河铸造股份公司新增技改能力建设项目、年产 6.2 万台套整体液压传动装置生产线建设项目、液压基础产品研发和产业化能力建设项目、年增 2 万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目、宇航液压件生产线建设项目、民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目、成套液压系统开发及产业化项目”上述募投项目实施主体由中航重机股份有限公司变更为中航力源液压股份有限公司，项目实施进度、建设内容等未发生实质性改变。
（2）本次募投项目中收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司 100%股权、收购江苏金河铸造股份有限公司 100%股权、收购无锡马山永红换热器有限公司 100%股权均已完成。
（3）目前正在实施的募投项目有以下 7 个：
一是航空发动机环形锻件专项计划生产能力建设项目：本项目已经国防科技工业委员会立项，并于 2006 年 10 月获得国防科工委同意项目实施批复（科工司[2007]960 号）。贵州省环境保护局已于2005年 5月16 日出具了环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州安大航空锻造有限责任公司负责实施。截至 2009年 6 月30 日，该项目已签订合同工艺设备共计 110 台（套），其中交付约 90台（套）。现 5 个生产厂房完成主体验收，1 个天然气站已在 2007 年7月验收并投入使用，1 个变电站于 2009 年3 月进行了预验收，已投入使用。项目建设 2007年 11 月开工，项目完成投资 10,096.96万元，除去国拨资金，公司垫资 2,610.96 万元。该项目目前约完成 90%。前期建设各种手续完整，资料齐全，预计 2009 年 12 月将完成全部建设内容。
二是锻造系统节能降耗技术改造项目：本项目已经贵州省经济贸易委员会立项，并于 2007 年10月获得省经贸委备案确认书（黔经贸技改备案[2007]91 号）。贵州省安顺市环境保护局已于 2008年 1月出具了环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州安大航空锻造有限责任公司负责实施。该项目 2007 年6 月启动，预计 2010 年6月完工。项目完成投资 1,371.02 万元，公司垫资 1,002.32 万元。
三是采用辗轧技术生产大、重型燃气轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目：本项目已经贵州省发展计划委员会和省经济贸易委员会立项，于 2005 年11 月经贵州省发改委备案确认书（黔发改备案[2005]第 13 号），并于 2008 年3月 19 日取得贵州省发展计划委员会同意项目延期的批复（黔发改工业[2008]第 273 号）。项目建设用地已取得贵州省国土厅出具的土地使用权预登记证（筑经开预登[2007]字第039 号）。贵州省环境保护局已出具了黔环表[2006]9 号环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州安大航空锻造有限责任公司的控股子公司贵阳安大宇航材料工程有限公司负责实施。项目建设计划在 2009 年底完工。项目完成投资 10,109.87 万元，公司垫资 8,959.87万元。
四是年增 2 万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目：本项目已于 2007 年9 月取得贵州省经济贸易委员会备案确认书（黔经贸技改备案[2007]85 号）。贵州省环境保护局已于 2008 年1 月出具了黔环表[2008]14 号审批意见，同意该项目在公司厂区内建设。该项目由中航力源液压股份有限公司负责实施。该项目总投资 8,500.00万元（固定资产投资 6,500.00 万元，流动资金 2,000.00 万元），项目安排募投资金 7,500.00 万元。该项目于 2008年启动，预计于 2011 年完工。截至 2009 年6 月 30日，项目完成投资 2,406.71 万元，公司垫资 1,406.71 万元。
五是宇航液压件生产线建设项目：本项目已经国防科技工业委员会立项，并于 2007 年 10 月获得国防科工委同意项目实施批复。贵州省环境保护局已于 2008 年1 月出具了黔环登[2008]10 号审批意见，同意该项目在公司厂区内实施，该项目由中航力源液压股份有限公司负责实施。该项目总投资6,000.00 万元（固定资产 5,500.00万元，流动资金 500.00万元），项目安排募投资金 2,446.00 万元。该项目 2007 年6 月启动，预计 2011 年底完工。项目完成投资 4,977.65万元，公司垫资 1,423.65万元。
六是民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目：本项目已经贵州省经济贸易委员会立项，并于 2007 年9 月获得省经贸委备案（黔经贸技改备案[2007]88 号）。贵州省环境保护局已于 2008年 1 月出具了黔环登[2008]13 号审批意见，同意该项目在公司现有厂区内实施，该项目由中航力源液压股份有限公司负责实施。项目总投资 3,500.00 万元，均属固定资产投资，项目安排募集资金为3,500.00 万元。该项目于 2009 年启动，预计于 2011 年完工。截至 2009 年6 月30 日，项目的前期准备工作已全面启动，目前正处于设备招标和合同签定的实施阶段。
七是建设军民品用热交换器研发中心项目：本项目已经中国航空工业第一集团公司立项（建议书批复航计[2008]7 号），并于 2008 年2 月获得中国航空工业第一集团公司同意项目实施批复（航计[2008]130 号）。贵州省环境保护局已出具了黔环登[2008]38 号环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州永红航空机械有限责任公司负责实施。截至 2009 年6 月30 日，该项目已完成项目前期论证，可研报批工作。该项目于 2009 年6 月启动，预计 2012年 6 月完工。2009 年内将按照项目建设内容进行设计、调试、洽谈签订合同等具体的实施工作。公司投入资金 52.00 万元。
上述7个募投项目已经按计划投入并在实施中。
3、募集资金变更项目情况
因公司名称变更为中航重机后，公司以液压件经营性资产和铸件资产与贵州金江航空液压有限责任公司共同出资设立中航力源液压股份有限公司，原在非公开发行方案中承诺的募投项目，除收购项目已经完成外，其余由贵州力源液压股份有限公司实施的项目均由新设的中航力源液压股份有限公司实施，募投项目的建设内容和实施进度等未发生实质性变化。（三届董事会第 15 次临时会议审议通过《关于以全部液压经营性资产（含江苏力源金河铸造有限公司股权资产）投资设立子公司的议案》，三届董事会第 17 次临时会议审议通过了《关于变更拟设立子公司出资额的议案》，2008 年度股东大会审议批准了上述议案）。
4、非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
技改技措项目 1,501,300.00
锻造自筹项目 6,458,700.00 10%
大力神项目 150,000.00
27 车间清洗
线改造 590,000.00
军品厂房改造 910,000.00
正在办理项目公司的
包头百灵庙风
电厂 4,620,000.00 股权变更手续,争取 预计内部收益率 12%
2009 年底并网发电
合计 14,230,000.00 / /
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金总体使用情况
单位:元 币种:人民币
募集年份 募集 募集资 本报告期已 已累计使用
方式 金总额 使用募集资 募集资金总
金总额 额
2008 非公开发行 1,607,051,200 603,248,000 603,248,000
合计 / 1,607,051,200 603,248,000 603,248,000
续上表：
募集年份 尚未使用 尚未使用
募集资金 募集资金
总额 用途及去向
2008 1,003,803,200 暂存专户
合计 1,003,803,200 /
2、承诺项目使用情况
单位:元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入 实际投 是否符合 项目进度
更项目 金额 入金额 计划进度
收购中国航空
工业燃机动力
（集团）有限
公司100%股权
项目 否 252,203,300 252,203,300 是 完成
燃气轮机发电
装置能力建设
项目 否 183,730,000 0 是 拟投入
航空发动机环
形锻件专项计
划生产能力建
设项目 否 131,880,900 26,109,600 是 实施中
锻造系统节能
降耗技术改造
项目 否 28,623,000 10,023,200 是 实施中
闪光焊工艺生
产环形件建设
项目 否 190,680,000 0 是 拟投入
采用辗轧技术
生产大、重型
燃气轮机涡轮
盘和压气机盘
锻件项目 否 115,500,000 89,598,700 是 实施中
等温锻/近等
温锻生产线
建设项目 否 253,000,000 0 是 拟投入
收购江苏金河
铸造股份公司
100%股权 否 85,830,000 85,830,000 是 完成
收购完成后江
苏金河铸造股
份公司新增技
改能力建设
项目 是 154,240,000 0 是 拟投入
年产6.2万台
套整体液压
传动装置生产
线建设项目 是 121,000,000 0 是 拟投入
液压基础产品
研发和产业化
能力建设项目 是 66,000,000 0 是 拟投入
年增2万台高
压柱塞式液压
泵/马达生产
线改造项目 是 75,000,000 14,067,100 是 实施中
宇航液压件生
产线建设项目 是 24,460,000 14,236,500 是 实施中
民用飞机零部
件及液压泵/马
达生产线技术
改造项目 是 35,000,000 0 是 拟投入
成套液压系统
开发及产业化
项目 是 20,000,000 0 是 拟投入
收购无锡马山
永红换热器有
限公司100%
股权 否 111,179,600 111,179,600 是 完成
马山永红公司
收购完成后增
资换热器生产
线建设项目 否 129,780,000 0 是 拟投入
建设军民品用
热交换器研发
中心项目 否 59,980,000 0 是 拟投入
合计 / 2,038,086,800 603,248,000 / /
续上表1：
承诺项目名称 预计收益 产生收 是否符合 未达到计 变更原因
益情况 预计收益 划进度和 及募集资
收益说明 金变更程
序说明
收购中国航空
工业燃机动力
（集团）有限
公司100%股权
项目 - - 是 - -
燃气轮机发电
装置能力建设
项目 45,240,000 - 是 - -
航空发动机环
形锻件专项计
划生产能力建
设项目 21,160,000 - 是 - -
锻造系统节能
降耗技术改造
项目 3,092,000 - 是 - -
闪光焊工艺生
产环形件建设
项目 40,340,000 - 是 - -
采用辗轧技术
生产大、重型
燃气轮机涡轮
盘和压气机盘
锻件项目 20,350,000 - 是 - -
等温锻/近等
温锻生产线
建设项目 31,510,000 - 是 - -
收购江苏金河
铸造股份公司
100%股权 - - 是 - -
收购完成后江
苏金河铸造股
份公司新增技
改能力建设
项目 26,820,000 - 是 - -
年产6.2万台
套整体液压
传动装置生产
线建设项目 57,500,800 - 是 - -
液压基础产品
研发和产业化
能力建设项目 9,070,000 - 是 - -
年增2万台高
压柱塞式液压
泵/马达生产
线改造项目 16,750,000 - 是 - -
宇航液压件生
产线建设项目 7,450,000 - 是 - -
民用飞机零部
件及液压泵/马
达生产线技术
改造项目 8,840,000 - 是 - -
成套液压系统
开发及产业化
项目 6,553,500 - 是 - -
收购无锡马山
永红换热器有
限公司100%
股权 - - 是 - -
马山永红公司
收购完成后增
资换热器生产
线建设项目 35,200,000 - 是 - -
建设军民品用
热交换器研发
中心项目 - - 是 - -
合计 - / / / /
（1）报告期内，由于公司组织机构调整和名称变更，造成公司部分募投项目实施主体发生变化。
公司 2009 年5 月4 日，三届董事会第 15 次临时会议审议通过了《关于以全部液压经营性资产（含江苏力源金河铸造有限公司股权资产）投资设立子公司的议案》；2009 年5 月21日，三届董事会第17 临时会议审议通过了《关于变更拟设立子公司出资额的议案》，公司拟与贵州金江航空液压有限责任公司共同出资设立“中航力源液压股份有限公司”，本公司以全部液压经营性资产出资，金江公司以现金出资。根据项目投资的需要，本公司的出资除上述液压经营性资产外，再以募集资金出资49,815.00 万元,合计出资 1,00,868.78万元；金江公司的出资额由 55 万元变更为 49.00 万元，其他事项不变；2009 年6 月2日，公司 2008 年年度股东大会审议批准了上述议案。为此，公司“江苏金河铸造股份公司新增技改能力建设项目、年产 6.2 万台套整体液压传动装置生产线建设项目、液压基础产品研发和产业化能力建设项目、年增 2 万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目、宇航液压件生产线建设项目、民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目、成套液压系统开发及产业化项目”上述募投项目实施主体由中航重机股份有限公司变更为中航力源液压股份有限公司，项目实施进度、建设内容等未发生实质性改变。
（2）本次募投项目中收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司 100%股权、收购江苏金河铸造股份有限公司 100%股权、收购无锡马山永红换热器有限公司 100%股权均已完成。
（3）目前正在实施的募投项目有以下 7 个：
一是航空发动机环形锻件专项计划生产能力建设项目：本项目已经国防科技工业委员会立项，并于 2006 年 10 月获得国防科工委同意项目实施批复（科工司[2007]960 号）。贵州省环境保护局已于2005年 5月16 日出具了环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州安大航空锻造有限责任公司负责实施。截至 2009年 6 月30 日，该项目已签订合同工艺设备共计 110 台（套），其中交付约 90台（套）。现 5 个生产厂房完成主体验收，1 个天然气站已在 2007 年7月验收并投入使用，1 个变电站于 2009 年3 月进行了预验收，已投入使用。项目建设 2007年 11 月开工，项目完成投资 10,096.96万元，除去国拨资金，公司垫资 2,610.96 万元。该项目目前约完成 90%。前期建设各种手续完整，资料齐全，预计 2009 年 12 月将完成全部建设内容。
二是锻造系统节能降耗技术改造项目：本项目已经贵州省经济贸易委员会立项，并于 2007 年10月获得省经贸委备案确认书（黔经贸技改备案[2007]91 号）。贵州省安顺市环境保护局已于 2008年 1月出具了环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州安大航空锻造有限责任公司负责实施。该项目 2007 年6 月启动，预计 2010 年6月完工。项目完成投资 1,371.02 万元，公司垫资 1,002.32 万元。
三是采用辗轧技术生产大、重型燃气轮机涡轮盘和压气机盘锻件项目：本项目已经贵州省发展计划委员会和省经济贸易委员会立项，于 2005 年11 月经贵州省发改委备案确认书（黔发改备案[2005]第 13 号），并于 2008 年3月 19 日取得贵州省发展计划委员会同意项目延期的批复（黔发改工业[2008]第 273 号）。项目建设用地已取得贵州省国土厅出具的土地使用权预登记证（筑经开预登[2007]字第039 号）。贵州省环境保护局已出具了黔环表[2006]9 号环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州安大航空锻造有限责任公司的控股子公司贵阳安大宇航材料工程有限公司负责实施。项目建设计划在 2009 年底完工。项目完成投资 10,109.87 万元，公司垫资 8,959.87万元。
四是年增 2 万台高压柱塞式液压泵/马达生产线改造项目：本项目已于 2007 年9 月取得贵州省经济贸易委员会备案确认书（黔经贸技改备案[2007]85 号）。贵州省环境保护局已于 2008 年1 月出具了黔环表[2008]14 号审批意见，同意该项目在公司厂区内建设。该项目由中航力源液压股份有限公司负责实施。该项目总投资 8,500.00万元（固定资产投资 6,500.00 万元，流动资金 2,000.00 万元），项目安排募投资金 7,500.00 万元。该项目于 2008年启动，预计于 2011 年完工。截至 2009 年6 月 30日，项目完成投资 2,406.71 万元，公司垫资 1,406.71 万元。
五是宇航液压件生产线建设项目：本项目已经国防科技工业委员会立项，并于 2007 年 10 月获得国防科工委同意项目实施批复。贵州省环境保护局已于 2008 年1 月出具了黔环登[2008]10 号审批意见，同意该项目在公司厂区内实施，该项目由中航力源液压股份有限公司负责实施。该项目总投资6,000.00 万元（固定资产 5,500.00万元，流动资金 500.00万元），项目安排募投资金 2,446.00 万元。该项目 2007 年6 月启动，预计 2011 年底完工。项目完成投资 4,977.65万元，公司垫资 1,423.65万元。
六是民用飞机零部件及液压泵/马达生产线技术改造项目：本项目已经贵州省经济贸易委员会立项，并于 2007 年9 月获得省经贸委备案（黔经贸技改备案[2007]88 号）。贵州省环境保护局已于 2008年 1 月出具了黔环登[2008]13 号审批意见，同意该项目在公司现有厂区内实施，该项目由中航力源液压股份有限公司负责实施。项目总投资 3,500.00 万元，均属固定资产投资，项目安排募集资金为3,500.00 万元。该项目于 2009 年启动，预计于 2011 年完工。截至 2009 年6 月30 日，项目的前期准备工作已全面启动，目前正处于设备招标和合同签定的实施阶段。
七是建设军民品用热交换器研发中心项目：本项目已经中国航空工业第一集团公司立项（建议书批复航计[2008]7 号），并于 2008 年2 月获得中国航空工业第一集团公司同意项目实施批复（航计[2008]130 号）。贵州省环境保护局已出具了黔环登[2008]38 号环评批复，同意该项目的建设实施；该项目由贵州永红航空机械有限责任公司负责实施。截至 2009 年6 月30 日，该项目已完成项目前期论证，可研报批工作。该项目于 2009 年6 月启动，预计 2012年 6 月完工。2009 年内将按照项目建设内容进行设计、调试、洽谈签订合同等具体的实施工作。公司投入资金 52.00 万元。
上述7个募投项目已经按计划投入并在实施中。
3、募集资金变更项目情况
因公司名称变更为中航重机后，公司以液压件经营性资产和铸件资产与贵州金江航空液压有限责任公司共同出资设立中航力源液压股份有限公司，原在非公开发行方案中承诺的募投项目，除收购项目已经完成外，其余由贵州力源液压股份有限公司实施的项目均由新设的中航力源液压股份有限公司实施，募投项目的建设内容和实施进度等未发生实质性变化。（三届董事会第 15 次临时会议审议通过《关于以全部液压经营性资产（含江苏力源金河铸造有限公司股权资产）投资设立子公司的议案》，三届董事会第 17 次临时会议审议通过了《关于变更拟设立子公司出资额的议案》，2008 年度股东大会审议批准了上述议案）。
4、非募集资金项目情况
单位:元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
技改技措项目 1,501,300.00
锻造自筹项目 6,458,700.00 10%
大力神项目 150,000.00
27 车间清洗
线改造 590,000.00
军品厂房改造 910,000.00
正在办理项目公司的
包头百灵庙风
电厂 4,620,000.00 股权变更手续,争取 预计内部收益率 12%
2009 年底并网发电
合计 14,230,000.00 / /
经营情况评述：
【2008年年报】
(一)管理层讨论与分析
1、报告期内的股权收购情况：
报告期内，公司根据 2008 年4月 7 日召开的公司第一次临时股东大会决议，在募集资金到位前通过自筹资金对“收购无锡马山永红换热器有限公司”、“收购江苏金河铸造股份有限公司”、“收购中国航空工业燃机动力（集团）有限公司”三个股权收购项目进行了先期收购，公告详见 2008 年7 月 2 日、2008 年9 月2 日及 2009 年1月 7 日的《上海证券报》、《中国证券报》及上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。三家企业的收购，对公司主要财务指标产生较大影响，特别是大幅增加了公司的利润，提升了公司的业绩。
2、报告期内的总体经营情况：
报告期内，力源公司和重组各成员单位努力实践“两融、三新、五化、万亿”战略，公司经营层为贯彻落实董事会制定的 2008 年度经营计划，在不断克服了凝冻灾害、金融危机的基础上，通过资本化运作，并采取开发新品开拓市场，提高产品质量，加强内部管理，控制成本等一系列措施。公司实现合并营业收入 180,829.20 万元，同比增长 26.76%；实现营业利润 16,878.61 万元，同比增长 36.46 %；实现归属于母公司所有者的净利润 17,110.37 万元，同比增长 59.08 %。
3、公司主营业务及其经营状况
主营业务范围：股权投资及经营管理;军民共享液压件、液压系统、锻件、换热器、燃气轮机及其成套设备，飞机及航空发动机附件，汽车零备件等的研制、开发、制造、修理、销售；经营本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的出口业务；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进口业务；开展本企业进料加工和“三来一补”业务。液压、锻件、换热器及燃气轮机技术开发、转让和咨询服务；机械冷热加工、修理修配服务。
（1）营业收入、营业利润构成情况
单位：元 币种：人民币
分行业
或分产品 营业收入 占营业 占营业收入
收入比 比例比上
例（%） 年增减（%）
液压行业 369,656,585.65 20.44 18.84
散热器行业 374,154,847.82 20.69 -2.22
锻造行业 700,847,003.47 38.76 1.63
燃气轮机行业 281,578,387.60 15.57 -26.83
液压件贸易 36,159,443.30 2.00 270.37
其他 45,895,701.28 2.54 51.19
合计 1,808,291,969.12 100.00
(续上表)
分行业
或分产品 营业利润 占营业利润 占营业利润
比例（%） 比例比上年
增减（%）
液压行业 35,419,114.70 20.98 -8.82
散热器行业 20,547,478.10 12.17 52.75
锻造行业 69,738,859.04 41.32 -14.22
燃气轮机行业 43,037,051.70 25.50 149.27
液压件贸易 43,588.71 0.03 200.00
其他
合计 168,786,092.25 100.00
（2）主营业务分行业、分产品情况
单位：元 币种：人民币
分行业 营业收入 营业成本
或分产
品
液压行业 369,656,585.65 251,375,307.90
散热器行业 374,154,847.82 290,952,560.12
锻造行业 700,847,003.47 538,829,175.97
燃气轮机行业 281,578,387.60 231,629,816.17
液压件贸易 36,159,443.30 35,990,489.06
合计 1,762,396,267.84 1,348,777,349.22
(续上表)
分行业 营业利润 营业收入 营业成本 营业利润
或分产 率（% 比上年 比上年 率比上年
品 增减（%） 增减（%） 增减（%）
液压行业 32.00 50.65 60.51 -11.54
散热器行业 22.24 23.92 29.94 -13.94
锻造行业 23.12 28.80 45.18 -27.28
燃气轮机行业 17.74 -7.26 -4.41 -12.14
液压件贸易 0.54 371.46 372.41 -31.29
合计 23.47 25.64 34.66 -17.94
主营业务收入 地 区 本期发生额 上期发生额 比上年
增减(%)
液压产品 西南地区 116,887,702.55 57,809,308.28 102.20%
华东地区 115,056,451.46 81,872,009.29 40.53%
西北地区 9,418,012.73 4,022,309.05 134.14%
东北地区 9,016,724.92 10,900,559.24 -17.28%
东南地区 4,479,804.19 3,777,816.82 18.58%
华北地区 21,461,233.51 10,266,390.47 109.04%
华中地区 47,671,251.15 39,921,685.56 19.41%
国外市场 45,665,405.14 36,804,426.31 24.08%
小 计 369,656,585.65 245,374,505.02 50.65%
锻造产品 国 内 684,981,149.97 526,539,353.12 30.09%
国 外 15,865,853.50 17,584,142.42 -9.77%
小 计 700,847,003.47 544,123,495.54 28.80%
换热器产品 国 内 204,786,090.75 117,666,390.99 74.04%
国 外 169,368,757.07 184,269,095.10 -8.09%
小 计 374,154,847.82 301,935,486.09 23.92%
燃汽轮机相 国 内 281,578,387.60 303,612,675.73 -7.26%
关产品
小 计 281,578,387.60 303,612,675.73 -7.26%
液压件贸易 国 内 36,159,443.30 7,669,671.97 371.46%
小 计 36,159,443.30 7,669,671.97 371.46%
合 计 1,762,396,267.84 1,402,715,834.35 25.64%
（4）主要供应商、客户情况
单位：元 币种：人民币
前五名供货商 349,507,467.83 占采购总额比重 25.37%
采购金额合计
前五名销售客 586,494,624.40 占销售总额比重 32.43%
户销售金额合计
(二) 公司投资情况
单位: 币种:人民币
报告期内公司投资额 317,285,695.55
报告期内公司投资额比上年增减数 167,410,000.00
报告期内公司投资额增减幅度(%) 89.53
报告期内，公司投资总额为 317,285,695.55 元，其中包含了非募集资金和募集资金项目，公司将在募集资金到位后，对先期投入项目进行置换。
投资情况说明：
(二) 公司投资情况
单位: 币种:人民币
报告期内公司投资额 317,285,695.55
报告期内公司投资额比上年增减数 167,410,000.00
报告期内公司投资额增减幅度(%) 89.53
报告期内，公司投资总额为 317,285,695.55 元，其中包含了非募集资金和募集资金项目，公司将在募集资金到位后，对先期投入项目进行置换。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2009-06-30
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｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜中航惠滕风电公司 ｜ ｜ 16358.14｜ ｜
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意见与建议
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