中储股份[600787] 011
☆经营分析☆ ◇港澳资讯600787 更新日期：2009-07-30◇ 灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物流业务(行业) ｜ 70112.5｜ 24681.1｜ 35.20｜ 11.80｜
｜贸易业务(行业) ｜ 522147.2｜ 15587.5｜ 2.99｜ 87.84｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 188442.8｜- ｜- ｜ 31.70｜
｜上海地区(地区) ｜ 24243.3｜- ｜- ｜ 4.08｜
｜江苏地区(地区) ｜ 169641.3｜- ｜- ｜ 28.54｜
｜山东地区(地区) ｜ 12453.6｜- ｜- ｜ 2.10｜
｜北京地区(地区) ｜ 44826.5｜- ｜- ｜ 7.54｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 25489.1｜- ｜- ｜ 4.29｜
｜陕西地区(地区) ｜ 40120.0｜- ｜- ｜ 6.75｜
｜河南地区(地区) ｜ 33438.6｜- ｜- ｜ 5.63｜
｜湖北地区(地区) ｜ 15726.6｜- ｜- ｜ 2.65｜
｜湖南地区(地区) ｜ 21949.6｜- ｜- ｜ 3.69｜
｜四川地区(地区) ｜ 10566.8｜- ｜- ｜ 1.78｜
｜河北地区(地区) ｜ 14326.9｜- ｜- ｜ 2.41｜
｜减：公司内各地区抵销数( ｜ -7102.2｜- ｜- ｜ -1.19｜
｜地区) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜合计(地区) ｜ 594122.8｜- ｜- ｜ 99.95｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜物流业务(行业) ｜ 136344.2｜ 41951.3｜ 30.77｜ 8.48｜
｜贸易业务(行业) ｜ 1470793.9｜ 47606.8｜ 3.24｜ 91.47｜
｜合计(行业) ｜ 1607138.1｜ 89558.1｜ 5.57｜ 99.95｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 370741.8｜ 24822.1｜ 6.70｜ 23.06｜
｜上海地区(地区) ｜ 74319.2｜ 7983.4｜ 10.74｜ 4.62｜
｜江苏地区(地区) ｜ 351151.9｜ 15312.2｜ 4.36｜ 21.84｜
｜山东地区(地区) ｜ 18978.5｜ 1628.1｜ 8.58｜ 1.18｜
｜北京地区(地区) ｜ 452211.1｜ 11574.7｜ 2.56｜ 28.12｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 75522.3｜ 4610.5｜ 6.10｜ 4.70｜
｜陕西地区(地区) ｜ 73339.9｜ 4040.9｜ 5.51｜ 4.56｜
｜河南地区(地区) ｜ 89564.6｜ 9243.0｜ 10.32｜ 5.57｜
｜湖北地区(地区) ｜ 20836.6｜ 4079.7｜ 19.58｜ 1.30｜
｜湖南地区(地区) ｜ 63888.0｜ 3243.2｜ 5.08｜ 3.97｜
｜四川地区(地区) ｜ 17661.6｜ 1083.5｜ 6.13｜ 1.10｜
｜河北地区(地区) ｜ 33586.2｜ 1942.9｜ 5.78｜ 2.09｜
｜小计(地区) ｜ 1641801.7｜ 89564.0｜ 5.46｜ 102.10｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输(行业) ｜ 62308.4｜ 20363.9｜ 32.68｜ 7.19｜
｜商品流通(行业) ｜ 803428.1｜ 30599.8｜ 3.81｜ 92.66｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 197009.8｜- ｜- ｜ 22.72｜
｜上海地区(地区) ｜ 40326.3｜- ｜- ｜ 4.65｜
｜江苏地区(地区) ｜ 167032.9｜- ｜- ｜ 19.26｜
｜山东地区(地区) ｜ 10089.8｜- ｜- ｜ 1.16｜
｜河南地区(地区) ｜ 41869.4｜- ｜- ｜ 4.83｜
｜陕西地区(地区) ｜ 38172.8｜- ｜- ｜ 4.40｜
｜四川地区(地区) ｜ 8816.6｜- ｜- ｜ 1.02｜
｜湖北地区(地区) ｜ 11093.0｜- ｜- ｜ 1.28｜
｜湖南地区(地区) ｜ 34681.0｜- ｜- ｜ 4.00｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 37997.0｜- ｜- ｜ 4.38｜
｜北京地区(地区) ｜ 263730.4｜- ｜- ｜ 30.42｜
｜河北地区(地区) ｜ 17136.2｜- ｜- ｜ 1.98｜
｜合计(地区) ｜ 867955.2｜- ｜- ｜ 100.10｜
｜内部抵消(地区) ｜ 1431.5｜- ｜- ｜ 0.17｜
｜合计(地区) ｜ 866523.7｜- ｜- ｜ 99.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜交通运输(行业) ｜ 89786.9｜ 29047.8｜ 32.35｜ 6.88｜
｜商品流通(行业) ｜ 1214721.8｜ 37771.6｜ 3.11｜ 93.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜天津地区(地区) ｜ 336749.2｜- ｜- ｜ 25.79｜
｜上海地区(地区) ｜ 68781.0｜- ｜- ｜ 5.27｜
｜江苏地区(地区) ｜ 236728.7｜- ｜- ｜ 18.13｜
｜山东地区(地区) ｜ 9712.0｜- ｜- ｜ 0.74｜
｜北京地区(地区) ｜ 455239.5｜- ｜- ｜ 34.87｜
｜辽宁地区(地区) ｜ 10258.3｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜陕西地区(地区) ｜ 42294.1｜- ｜- ｜ 3.24｜
｜河南地区(地区) ｜ 35327.6｜- ｜- ｜ 2.71｜
｜湖北地区(地区) ｜ 9310.4｜- ｜- ｜ 0.71｜
｜湖南地区(地区) ｜ 84668.1｜- ｜- ｜ 6.48｜
｜四川地区(地区) ｜ 10326.2｜- ｜- ｜ 0.79｜
｜河北地区(地区) ｜ 24714.9｜- ｜- ｜ 1.89｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2.经营投资】
经营情况评述：
【2009年半年报】
(一) 报告期内整体经营情况的讨论与分析
1、报告期内整体经营情况的简要分析
2009年上半年，我国宏观经济经历了探底回升的过程，但金融危机对实体产业的影响继续延续。在公司主营业务所处的贸易、物流领域：钢材市场价格呈现多月持续走低趋势，在市场行情大幅下跌的情况下，公司传统的贸易业务受到冲击；国内生产资料和生活资料的社会需求减少，物资周转速度降低，对物流各环节也产生一定影响。
面对严峻的经营环境，公司上下坚定信心，以发展战略为指导，以物流为基础，优化资源配置，创新业务模式，同时强化基础管理，积极防范风险，确保了生产经营和各项工作平稳、协调和可持续发展。上半年公司完成营业收入594,396.79万元，比上年同期减少31.45%；发生营业成本552,244.63万元，比上年同期减少32.24%，实现营业利润12,555.48万元，比上年同期减少39.34%；利润总额13,216.63万元（合并），比上年同期减少34.85%；净利润9906.57万元（合并），比上年同期减少31.74%；货物吞吐量累计达到3,104万吨，比上年同期减少3.15%。
在业务管理方面，上半年公司制定和修订了《仓储业务管理规定》等十多项管理制度，进一步减小了业务操作过程中的潜在风险；在人力资源管理方面，以资源占用与产出相结合为原则，持续完善基层企业经营业绩的评价指标体系；信息化建设方面，由公司承担的“十一五”国家科技支撑计划重大项目—现代服务业共性技术支撑体系与应用示范工程“生产资料数字化储运服务示范工程”项目，已通过科技部专家组的验收，这将为后期公司的持续发展和整个物流产业的升级提供重要支持。
(二) 公司主营业务及其经营状况
1、主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)
分行业
物流业务 701,124,821.75 454,314,108.78 31.49
贸易业务 5,221,471,571.36 5,065,596,537.03 2.93
接上表:
分行业 营业收入 营业成本 营业利润率比
或分产 比上年增 比上年增 上年增减(%)
品 减(%) 减(%)
分行业
物流业务 12.52 8.31 增加2.62个百分点
贸易业务 -35.01 -34.45 减少0.85个百分点
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额1,979.85万元。
本报告期物流业务收入与利润均保持了比较稳定的增长；而贸易业务因受经济危机的影响相对较重,业务收入及利润都出现了一定程度的下滑。
2、主营业务分地区情况
单位:元 币种:人民币
地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）
天津地区 1,884,427,593.55 -4.35
上海地区 242,433,040.75 -39.88
江苏地区 1,696,412,782.41 1.56
山东地区 124,536,197.29 23.43
北京地区 448,265,181.65 -83.00
辽宁地区 254,890,796.68 -32.92
陕西地区 401,199,808.31 5.10
河南地区 334,385,979.91 -20.14
湖北地区 157,266,285.47 41.77
湖南地区 219,495,701.55 -36.71
四川地区 105,667,838.42 19.85
河北地区 143,268,792.10 -16.39
减：公司内各
地区抵销数 -71,022,170.06 396.12
合计 5,941,227,828.03 -31.44
北京、上海、湖南、辽宁、河南、河北、天津等地区本报告期主营业务同比下降的主要原因是：贸易业务受经济危机影响，市场价格同比大幅下降所致；另一方面，在2008年进口铁矿业务急剧下滑情况下，公司为降低风险，在2008的四季度压缩了代理进口铁矿业务规模，使得北京地区本报告期的主营业务下降达83%。而湖北、山东、四川等地区主营业务收入增长的原因主要是这些地区的主营业务以物流业务为主，受经济危机的影响相对较小。
3、公司在经营中出现的问题与困难
（1）2009年上半年公司在经营中遇到的问题与困难主要有：
A、业务模式较为单一，增值业务和多元业态有待进一步挖掘和拓展；
B、业务发展不平衡，网络化协同运营和资源整合能力有待进一步提高；
C、体制与机制不能充分适应企业扩张发展的需求，人员素质亟需提高。
（2）2009年上半年公司根据经营中出现的问题采取了如下对策：
A、加强相关人才的引进和培训工作，着力提高各级经营团队的战略分析与实践能力；
B、加快制定并实施科学的考核体系，引导企业转变发展方式，提高经营质量；
C、建立和完善有效的内控体系，细化各项管理制度、职能、程序和业务流程。
(三) 公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
中储发展股份有限公司综合楼 7,200 50% -
上海临港自营物流园区 13,482 前期准备 -
西安分公司扩建交易B区及购置设备 1,085.05 完工 66.4
廊坊分公司物流业务办公用房 2862.2 前期准备 -
咸阳东风路装饰建材市场 4,798.07 50% -
浦东分公司新建仓库项目 295 75% -
洛阳分公司钢材市场A区改造 602.7 80% -
吴淞分公司新建综合楼 496 60% -
沈阳物流中心乐购
东北生鲜中心改造 670.42 完工 60
沈阳沈北分公司隐患整改项目 1,742 前期准备 -
南京经销分公司购买办公用房 880 已购置 -
无锡分公司项目二期 31,443 60% -
1)西安分公司扩建交易B区及购置设备项目于3月份投产；
2)浦东分公司新建仓库项目，2009年4月在原基础上投资增加179.09万元，总投资为474.09万元；
3)沈阳物流中心乐购东北生鲜中心改造项目于4月份投产。
投资情况说明：
公司投资情况
1、募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
2、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
中储发展股份有限公司综合楼 7,200 50% -
上海临港自营物流园区 13,482 前期准备 -
西安分公司扩建交易B区及购置设备 1,085.05 完工 66.4
廊坊分公司物流业务办公用房 2862.2 前期准备 -
咸阳东风路装饰建材市场 4,798.07 50% -
浦东分公司新建仓库项目 295 75% -
洛阳分公司钢材市场A区改造 602.7 80% -
吴淞分公司新建综合楼 496 60% -
沈阳物流中心乐购
东北生鲜中心改造 670.42 完工 60
沈阳沈北分公司隐患整改项目 1,742 前期准备 -
南京经销分公司购买办公用房 880 已购置 -
无锡分公司项目二期 31,443 60% -
1)西安分公司扩建交易B区及购置设备项目于3月份投产；
2)浦东分公司新建仓库项目，2009年4月在原基础上投资增加179.09万元，总投资为474.09万元；
3)沈阳物流中心乐购东北生鲜中心改造项目于4月份投产。
经营情况评述：
【2008年年报】
(一) 管理层讨论与分析
1、报告期内公司经营情况的回顾
（1）报告期内总体经营情况
2008年是中储股份励精图治、顽强拼搏的一年。一年来，在董事会的领导下，公司管理层率领广大员工，积极应对南方雪灾、汶川地震、金融危机以及市场环境剧烈变化的影响，坚定实施公司发展战略，坚持稳定主业、推进综合发展；同时加强风险管控，努力化解危机，各项工作呈现出平稳、持续发展的态势。公司较好地完成了年初制定的经营计划，实现营业收入160.8亿元，同比增加30.23亿元，增长23.16%；发生营业成本151.18万元，同比增长22.53%，实现营业利润20068.58万元，同比下降623.44万元，下降3.01%；利润总额23047.37万元，同比下降152.39万元，下降0.66%；净利润16996.49万元，同比增加1144.61万元，增长7.22%；货物吞吐量累计达到5857万吨，同比增长18%。
A、物流业务
2008年上半年，宏观经济运行惯性增长，社会物流需求继续保持快速上升的态势。公司紧紧抓住市场机遇，拓展物流供应链各环节功能，创新业务模式，物流延伸业务取得较快发展。下半年，在宏观形势和市场环境剧烈动荡的情况下，公司立足综合优势，通过调整业务结构、整合社会资源、发展综合物流等措施，确保了物流业务持续稳健的增长。2008年全年，公司实现物流业务收入136344.20万元，比去年增长51.9%。其中仓储业务收入18984.24万元，同比增长26.98%；进出库收入42746.6万元，同比增长38.34%，吞吐量5857万吨，同比增长18%；配送业务收入21517.69万元，同比增长180.65%，完成配送运输总量2275万吨，同比增长7%；国际货运代理收入17892.49万元，同比增长17.06%，完成货运代理量567万吨；质押监管业务发展迅速，实现收入10280.32万元，同比增长96.49%，总质押量1170万吨；集装箱业务收入5491.92万元，同比增长23.03%；现货市场收入11960.11万元，同比增长41.03%。
B、经销业务
2008年，国际金融危机和国内经济形势的剧烈变化给公司经销业务带来较大影响。面对经营风险，公司管理层和相关职能部门及时采取有效措施，减小和降低由此造成的的损失和负面影响，有效控制了业务运作的整体态势。2008年公司完成销售收入147.08亿元，同比增加25.61亿元，增长21.08%；销售量728万吨，同比减少193万吨，减幅20.96%。
（2）外部经营环境的现状和变化趋势
A、国际金融危机和上半年国家经济调控政策造成经济增长明显放缓，钢材、铁矿石等原材料价格大幅回落，系统风险有所释放；
B、出口、投资、消费等经济增长进一步受到抑制，将一定程度上影响仓储物流业；
C、国家拉动内需、化解危机一系列政策将为物流产业带来市场机遇；
（3）公司存在的主要优势和困难
优势：
A、较强的业务创新能力。公司拥有一定的科研、市场研究力量，能够紧跟客户需求的变化，不断对产品或业务进行创新与完善；
B、较强的管理能力。公司具有近50年的仓储管理经验，通过全面预算管理、完善绩效考核机制以及建设职业化的经营团队和学习创新型的员工队伍，构筑了集约化、专业化、市场化的现代物流管理体系；
C、公司拥有一支爱岗敬业的员工队伍，企业的凝聚力和影响力日益增强。
D、覆盖全国、重置成本高昂的物流网络及物流资产。公司目前已在天津、上海、南京、无锡、青岛、武汉、成都、西安、大连、洛阳、沈阳、郑州等地形成了一批服务功能齐全、装备水平完善的物流基地，共占地653万平方米，其中物流货场面积262万平方米，库房面积119万平方米，拥有各类物流设备795台套，可以为客户提供全程、全方位、多功能物流服务；近年来，公司按照国际标准建设新库房，累计已达20万平方米，能够较好地满足各类客户的需要；公司还对原有的老库房进行了翻新改造，增强了原有仓库的功能，提高了现有仓储物流生产能力；
困难：
A、经销业务抗风险能力不足。尽管公司具有较为完善的风险评估机制，但受宏观经济下滑的影响，经销业务仍出现了贸易存货周转期延长、部分库存形成积压等问题；
B、与国外先进的物流企业相比，公司资产总量仍然偏小，盈利水平偏低，业务竞争力有待加强；
C、业务发展不平衡，缺乏网络化协同运营能力和资源整合能力，综合资源优势未能得到充分体现；
D、业务、管理和技术人才匮乏，人力资源配置不能充分适应企业发展和市场化的需求。
对策：
A、针对潜在的经营风险，进一步完善决策机制和经营模式，强化过程控制职能；
B、加强相关人才的引进和培训工作；
C、根据公司战略，统筹考虑，加快项目建设步伐，优化物流网点布局；
D、大力推进信息化工作，质押管理系统、商贸合同审批系统等投入使用；
（4） 公司主营业务及其经营状况
（除特别注明外，下面分析指标均抵减了内部交易）
A、主营业务收入
单位：元 币种:人民币
行业 2008年 2007年
金额 比重 金额 比重
物流业务 1,363,442,021.43 8.48% 897,869,194.00 6.88%
贸易业务 14,707,938,546.78 91.52% 12,147,218,036.88 93.12%
合计 16,071,380,568.21 100.00% 13,045,087,230.88 100.00%
接上表:
行业 变动情况
金额 增幅 比重
物流业务 465,572,827.43 51.85% 1.60%
贸易业务 2,560,720,509.90 21.08% -1.60%
合计 3,026,293,337.33 23.20%
1)物流业务收入增长51.85%，一方面是合并会计报表的范围增加，另一方面是本年度吞吐量增加，收入也相应增加。
2)贸易业务收入增长21.08%，一方面是合并会计报表的范围增加，另一方面是公司的对外贸易业务收入增加。
B、主营业务成本
单位：元 币种:人民币
行业 2008年 2007年
金额 比重 金额 比重
物流业务 890,609,827.36 5.89% 573,772,435.82 4.65%
贸易业务 14,227,183,488.57 94.11% 11,761,634,656.11 95.35%
合计 15,117,793,315.93 100.00% 12,335,407,091.93 100.00%
接上表:
行业 变动情况
金额 增幅 比重
物流业务 316,837,391.54 55.22% 1.24%
贸易业务 2,465,548,832.46 20.96% -1.24%
合计 2,782,386,224.00 22.56%
主营业务成本变动原因与主营业务收入变动原因一致。
C、主营业务利润
单位：元 币种:人民币
行业 2008年 2007年
金额 比重 金额 比重
物流业务 419,513,170.74 46.84% 290,478,175.90 43.47%
贸易业务 476,067,631.20 53.16% 377,716,077.55 56.53%
合计 895,580,801.94 100.00% 668,194,253.45 100.00%
接上表:
行业 变动情况
金额 增幅 比重
物流业务 129,034,994.84 44.42% 3.37%
贸易业务 98,351,553.65 26.04% -3.37%
合计 227,386,548.49 34.03%
本年物流业务收入与利润在主营业务收入、主营业务利润结构比重中与上年相比均有所上升，主要是受国际国内经济大环境影响,本年度贸易业务利润增幅小于物流业务利润增幅所致。
D、主营业务利润率
行业 2008年 2007年 变动情况
物流业务 30.77% 32.35% -1.58
贸易业务 3.24% 3.11% 0.13
合计 5.57% 5.12% 0.45
本年物流业务利润率较上年下降1.58个百分点的主要原因是2008年各地土地使用税应税标准提高所致；贸易业务利润率与上年相比变化较小。
E、主要供应商、客户情况
本报告期向前五名供应商合计的采购金额为439873万元 占公司年度采购总额的30.92 %
本报告期对前五名客户合计的销售额为328950万元 占公司年度销售总额的20.46%
F、主营业务收入分地区结构表
单位：元 币种:人民币
地区 主营业务收入 结构比重
天津地区 3,707,417,522.25 22.58%
上海地区 743,192,473.08 4.53%
江苏地区 3,511,519,216.05 21.39%
山东地区 189,784,932.55 1.16%
北京地区 4,522,110,960.48 27.54%
辽宁地区 755,223,415.29 4.60%
陕西地区 733,399,088.91 4.47%
河南地区 895,646,108.98 5.46%
湖北地区 208,365,512.61 1.27%
湖南地区 638,879,613.90 3.89%
四川地区 176,616,142.22 1.08%
河北地区 335,862,102.61 2.05%
小 计 16,418,017,088.93 100.00%
1）上表指标没有抵消内部交易
2）北京地区本年在主营业务收入中的结构比重27.54%较上年34.38%下降较多，主要原因是公司整体收入增长较大，而北京地区本年收入较上年变动不大，从而在收入中的结构比重下降。
G、主营业务利润分地区结构表
单位：元 币种:人民币
地区 主营业务利润 结构比重
天津地区 248,221,089.32 27.71%
上海地区 79,833,614.85 8.91%
江苏地区 153,121,884.81 17.10%
山东地区 16,280,826.04 1.82%
北京地区 115,746,509.22 12.92%
辽宁地区 46,105,031.88 5.15%
陕西地区 40,408,929.57 4.51%
河南地区 92,430,215.43 10.32%
湖北地区 40,797,448.35 4.56%
湖南地区 32,431,688.23 3.62%
四川地区 10,834,637.88 1.21%
河北地区 19,428,549.31 2.17%
小 计 895,640,424.89 100.00%
1）上表指标没有抵消内部交易
2）本年度各地区在主营业务利润结构比重较上年度变化不大。
2、对公司未来发展的展望
（1）所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
A、国家经济稳步发展。尽管当前宏观经济增长所有放缓，但长期来看，由于工业化、城市化的进程加快，以及经济结构调整和经济增长方式转变，物流产业可望继续保持持续高速发展之态势；
B、市场过度竞争的现状难以短期内改变。公司所处仓储物流行业为充分竞争领域，门槛较低，市场集中度低，价格竞争为主要竞争手段，这一现状在短期内难以改变。
（2）未来公司发展机遇和挑战
机遇：
A、物流业作为朝阳行业，市场规模将继续扩大，国家出台物流业调整与振兴规划 ，公司作为行业内重要企业，将从中受益；
B、土地调控管理政策日趋严格，仓储资源更为稀缺，公司作为国内最大的仓储物流企业，优势将更加显现；
C、物流需求持续升级，为公司的增值业务提供了广阔市场；
挑战：
A、能源、原材料价格和人工成本的上升，以及相关税费的上调，压缩了企业的盈利空间；
B、市场的过度竞争影响了业务毛利率的提高。
（3）公司发展战略
充分利用内外环境的各种有利条件，发挥中储股份在物流市场和资本市场的双重优势，系统规划企业的经营目标和战略布局，优化资源配置，实现资产和业务的外源性扩张，构建布局合理、统一运营的网络体系；以现有仓储资源为基础，创新商业模式，增强自主创新能力，打造多元支柱型业务板块，构筑核心竞争力；与此同时，完善管理机制，建立管控体系，防范各种风险，全面实现快速、协调和可持续发展。
（4）新年度的经营计划
收入计划(亿元) 费用计划(亿元)
2009年，公司的经营计划是主营业务收入完成135.17亿元，其中贸易业务收入122.82亿元，物流业务收入12.23亿元 预计的主营业务成本为127.3亿元
（5）为达到上述经营目标拟采取的策略和行动
A、以公司区域性物流发展战略规划和业务布局为指导，加大投资力度，完善公司业务网络，推动公司实现规模经济，避免由于激烈竞争导致的收益率降低；
B、持续调整业务结构，重点发展多环节的综合物流以及质押监管等创新业务；
C、以流程再造为手段，对公司体制进行不断变革；继续加强机制建设、质量管理、安全管理、成本核算等基础管理工作，实现业务的精细化管理；
D、加大人才培养、引进和使用的力度，打造一支高素质的战略团队。
（6） 资金需求、使用计划及来源情况
根据公司未来的发展目标和2009年的生产经营计划和投资计划，我公司对资金需求主要体现在两个方面：一方面是对物流基础设施的改造投入，新物流中转库房和现代物流设备的采购投入，以及上海、无锡、天津南仓、咸阳等新物流基地的建设等中长期项目的投入，需要约4亿元的资金；另一方面经销业务全年资金需求约33亿元。上述所需资金的来源主要有以下渠道：一是公司自有营运资金；二是向银行融资（含短期借款和承兑汇票）；三是发行分离交易式可转债或其他资本市场融资渠道。我公司会根据项目的市场前景和盈利情况渐进投入,促进公司长期稳健地快速发展。
（7）公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否
（8）风险与对策
风险：
2009年，我国经济发展面临的不确定因素和不利因素将有所增加，将给公司的战略实施带来一定的风险，其中包括在国内外多种因素的作用下，宏观经济走势具有不确定性；产业链上下游客户情况不容乐观，仍存在一定的经营与财务风险；行业内的资源整合步伐可能加快，产业格局可能发生变化等等。
对策：
公司将在本年度对贸易业务进行总量控制，实现业务的专业化管理，优化经营品种，发挥物流主业对贸易的拉动作用，将贸易与仓储、配送、加工、质押、现货市场等物流链有机结合；公司将密切关注宏观经济形势、行业发展趋势和区域市场需求的变化，抓住市场机遇，完善业务模式，进一步完善决策机制，建立健全贸易风险管控机制；公司将依据外部环境的变化，及时调整项目的投资规模与进度；加大市场和业务的开发力度，寻求与重点客户建立长期战略合作关系；将进一步完善预算管理，通过健全机制与技术应用，有效降低运营成本。
3、公司主营业务及其经营状况
(1) 主营业务分行业、产品情况
单位:元 币种:人民币
分行业 营业收入 营业成本 营业利 营业收入比
或分产品 润率(%)上年增减（％）
分行业
物流业务 1,363,442,021.43 890,609,827.36 30.77 51.85
贸易业务 14,707,938,546.78 14,227,183,488.57 3.24 21.08
接上表:
分行业 营业成本比 营业利润率比上年增减（%）
或分产品 上年增减（％）
分行业
物流业务 55.22 减少1.58个百分点
贸易业务 20.96 增加0.13个百分点
(2) 主营业务分地区情况
(二) 公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 16,153.5
报告期内公司投资额比上年增减数 -81,128.68
报告期内公司投资额增减幅度(%) －83.40
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
中储上海物流有限公司 仓储，销售金属材 权益的比例(%)
料、机电产品等。 100 增加注册资本
上海临港物流有限公司 国际货物运输代理，
物流咨询；仓储；
国内贸易等。 100 增加注册资本
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集 募集 募集资 本年度已使用 已累计使用募
年份 方式 金总额 募集资金总额 集资金总额
2007 增发 72,631.00 2,066.36 72,631.00
公司于2007年通过增发募集资金72,631.00万元，已累计使用72,631.00万元，其中本年度已使用2066.36万元；实际投入超出拟投资金额181.96万元，超出部分由自有资金补足。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投入金额 是否符合 项目
更项目 计划进度 进度
中国物资储运总公
司以六家仓储企业
、一家股权和八宗
土地认购本公司增
发股份 否 32,581.91 32,581.91 是 完成
无锡分公司项目 否 20,000.00 20,011.96 是 完成
天津滨海二期项目 否 4,800.29 4,970.29 是 完成
补充流动资金 15,248.80 15,248.80
合计 / 72,631.00 72,812.96 / /
接上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收益情况 是否符合
预计收益
中国物资储运总公
司以六家仓储企业
、一家股权和八宗
土地认购本公司增
发股份 2,286.00 3,611.04 是
无锡分公司项目 1,935.00 是
天津滨海二期项目 316 468 是
补充流动资金
合计
1）中国物资储运总公司以六家仓储企业、一家股权和八宗土地认购本公司增发股份
项目拟投入32,581.91万元，实际投入32,581.91万元，已完工。
2）无锡分公司项目
项目拟投入20,000.00万元，实际投入20,011.96万元，已完工。
3）天津滨海二期项目
项目拟投入4,800.29万元，实际投入4,970.29万元，已完工。
4)补充流动资金
项目拟投入15,248.80万元，实际投入15,248.80万元，已补充。
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
上海临港保税物流基地 9,298.76 已完工 尚未投入使用
吴淞物流基地二期 7,920 已完工
洛阳果品市场改造项目 764.51 已完工 135.4
南仓分公司剪板加工中心 600 已完工
中储发展股份有限公司南
仓综合楼 7,200 20% ——
新港分公司新建库房及堆
场项目 352.8 已完工 25
上海临港自营物流园区 13,482 前期准备 ——
西安分公司扩建交易B区
及购置设备 1,085.05 80% ——
廊坊分公司物流业务办公
用房 2,862.2 前期准备 ——
南京分公司卷板加工剪切
线项目 500 完工 70
咸阳东风路装饰建材市场 4,798.07 20% ——
浦东分公司新建仓库项目 295 前期准备 ——
洛阳分公司钢材市场A区
改造 602.7 前期准备 ——
吴淞分公司新建综合楼 496 前期准备 ——
沈阳物流中心乐购东北生
鲜中心改造 670.42 70% ——
无锡分公司项目二期 31400 未完工 ——
1） 洛阳果品市场改造项目中，商务楼2008年5月投入使用；
2）四届十五次董事会审议通过新港分公司新建库房及堆场项目，后四届三十次董事会决议将其中原6000平米库房及设备改为集装箱堆场；
3）南京分公司卷板加工剪切线项目于2008年8月投产。
(三) 公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响
报告期内，公司无会计政策、会计估计变更或重大会计差错。
投资情况说明：
(二) 公司投资情况
单位:万元 币种:人民币
报告期内公司投资额 16,153.5
报告期内公司投资额比上年增减数 -81,128.68
报告期内公司投资额增减幅度(%) －83.40
被投资的公司情况
被投资的公司名称 主要经营活动 占被投资公司 备注
中储上海物流有限公司 仓储，销售金属材 权益的比例(%)
料、机电产品等。 100 增加注册资本
上海临港物流有限公司 国际货物运输代理，
物流咨询；仓储；
国内贸易等。 100 增加注册资本
1、募集资金总体使用情况
单位:万元 币种:人民币
募集 募集 募集资 本年度已使用 已累计使用募
年份 方式 金总额 募集资金总额 集资金总额
2007 增发 72,631.00 2,066.36 72,631.00
公司于2007年通过增发募集资金72,631.00万元，已累计使用72,631.00万元，其中本年度已使用2066.36万元；实际投入超出拟投资金额181.96万元，超出部分由自有资金补足。
2、承诺项目使用情况
单位:万元 币种:人民币
承诺项目名称 是否变 拟投入金额 实际投入金额 是否符合 项目
更项目 计划进度 进度
中国物资储运总公
司以六家仓储企业
、一家股权和八宗
土地认购本公司增
发股份 否 32,581.91 32,581.91 是 完成
无锡分公司项目 否 20,000.00 20,011.96 是 完成
天津滨海二期项目 否 4,800.29 4,970.29 是 完成
补充流动资金 15,248.80 15,248.80
合计 / 72,631.00 72,812.96 / /
接上表:
承诺项目名称 预计收益 产生收益情况 是否符合
预计收益
中国物资储运总公
司以六家仓储企业
、一家股权和八宗
土地认购本公司增
发股份 2,286.00 3,611.04 是
无锡分公司项目 1,935.00 是
天津滨海二期项目 316 468 是
补充流动资金
合计
1）中国物资储运总公司以六家仓储企业、一家股权和八宗土地认购本公司增发股份
项目拟投入32,581.91万元，实际投入32,581.91万元，已完工。
2）无锡分公司项目
项目拟投入20,000.00万元，实际投入20,011.96万元，已完工。
3）天津滨海二期项目
项目拟投入4,800.29万元，实际投入4,970.29万元，已完工。
4)补充流动资金
项目拟投入15,248.80万元，实际投入15,248.80万元，已补充。
3、非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
项目名称 项目金额 项目进度 项目收益情况
上海临港保税物流基地 9,298.76 已完工 尚未投入使用
吴淞物流基地二期 7,920 已完工
洛阳果品市场改造项目 764.51 已完工 135.4
南仓分公司剪板加工中心 600 已完工
中储发展股份有限公司南
仓综合楼 7,200 20% ——
新港分公司新建库房及堆
场项目 352.8 已完工 25
上海临港自营物流园区 13,482 前期准备 ——
西安分公司扩建交易B区
及购置设备 1,085.05 80% ——
廊坊分公司物流业务办公
用房 2,862.2 前期准备 ——
南京分公司卷板加工剪切
线项目 500 完工 70
咸阳东风路装饰建材市场 4,798.07 20% ——
浦东分公司新建仓库项目 295 前期准备 ——
洛阳分公司钢材市场A区
改造 602.7 前期准备 ——
吴淞分公司新建综合楼 496 前期准备 ——
沈阳物流中心乐购东北生
鲜中心改造 670.42 70% ——
无锡分公司项目二期 31400 未完工 ——
1） 洛阳果品市场改造项目中，商务楼2008年5月投入使用；
2）四届十五次董事会审议通过新港分公司新建库房及堆场项目，后四届三十次董事会决议将其中原6000平米库房及设备改为集装箱堆场；
3）南京分公司卷板加工剪切线项目于2008年8月投产。
【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
┌─────────────┬───────┬──────┬──────┐
｜ 关联企业名称 ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
├─────────────┼───────┼──────┼──────┤
｜无锡中储不锈钢有色金属交易｜ 0.00｜ 0.00｜ 49.95｜
｜管理有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京中储世纪物流有限责任公｜ 710.19｜ 226.77｜ 498.61｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京中物储国际物流科技有限｜ 11946.32｜ 1105.45｜ 7014.86｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海中储物流配送有限公司 ｜ 2050.44｜ 451.74｜ 5786.28｜
｜南京生产资料中心批发市场 ｜ 743.24｜ 145.80｜ 397.94｜
｜郑州恒科实业有限公司 ｜ 6148.55｜ 920.92｜ 8919.56｜
｜沈阳中储孤家子金属材料市场｜ 249.58｜ 93.14｜ 349.17｜
｜服务有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜青州中储物流有限公司 ｜ 13360.40｜ 127.03｜ 6846.84｜
｜上海临港物流有限公司 ｜ 0.00｜ 0.00｜ 9951.77｜
｜中国物资储运天津有限责任公｜ 14110.72｜ -94.05｜ 20146.68｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜天津中储国际货运代理有限公｜ 1857.65｜ 766.52｜ 4104.56｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中储上海物流有限公司 ｜ 3954.60｜ 399.98｜ 10199.94｜
｜无锡中储物流有限公司 ｜ 57518.79｜ 2123.77｜ 15147.96｜
｜上海超一物流有限公司 ｜ 0.00｜ 42.17｜ 50.57｜
└─────────────┴───────┴──────┴──────┘
意见与建议
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