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☆业内点评☆ ◇600798 宁波海运 更新日期：2009-11-19◇ 港澳资讯 灵通V5.0
【2009-11-19】
    根据宁波海运(600798)股份有限公司2008年第二次临时股东大会相关决议，公司近日与交银金融租赁有限责任公司签订了29800吨散货船"明州62"轮的《融资租赁合同》，公司通过"明州62"轮，以融资租赁方式，融资19620万元，租赁期限7年，按季支付租金，每期租金836万元。二级市场上，该股早盘快速急拉，截止9：37分，大涨7%，报收6.22元。
【出处】中国证券网【作者】

【2009-11-18】
　　事件：根据宁波海运股份有限公司2008年第二次临时股东大会相关决议，公司近日与交银金融租赁有限责任公司签订了29800吨散货船"明州62"轮的《融资租赁合同》，公司通过"明州62"轮，以融资租赁方式，融资19620万元，租赁期限7年，按季支付租金，每期租金836万元，实付租金按中国人民银行同期贷款基准利率调整。
　　点评：宁波海运拥有一支从5000吨级至70000吨级、总运力近60多万载重吨的海运船队，经营面覆盖全国沿海、长江各大港口，航迹遍布世界30余个国家60多个港口，近年来公司年货运量超过1000万吨，主要经济技术指标在全国同行业中名列前茅。此次公司与交银金融租赁有限责任公司签订29800吨散货船"明州62"轮的《融资租赁合同》，以融资租赁方式，融资19620万元，这对公司来说补充了资金，更有利于经营发展。
　　
【出处】中国证券网【作者】

【2009-03-08】
 　 物流业取代房地产成为国务院第十大振兴行业规划，充分显示出物流行业在国民经济中的基础和支柱低位。一场金融风暴，令国际油价从去年最高的137美元/桶跌到目前的40美元/桶之下，这是一个千载难逢的机会，各路专家都预计国际油价未来重回高位因为石油是不可再生的战略资源，现在还没有替代品，危机总会过去，机会稍纵即逝，我国外汇储备这么多，现在正是大量低价进口石油的良机。我国从2003年开始正式启动了国家战略石油储备基地的建设工作，选定的第一批储备基地镇海、舟山、大连、黄岛已建成并投入使用，未来我国将形成国家战略石油储备、地方储备、央企商业储备及中小型商业储备四级储备体系，原油的战略储备将相当于90天的净进口量，而国际油价在40美元/桶之下正好“抄底”，来个趁低吸纳，充实国家战略油库。宁波海运(600798)所处的宁波-舟山港不但是我国战略石油储备基地，还是我国重要的物流基地、临港工业基地和战略物资储运基地，给海运业带来的近水楼台优势非常明显，宁波海运投资的宁波绕城高速公路西段与杭州湾跨海大桥南连接线、杭甬高速、甬金高速、甬台温高速直接相连，共同构成贯穿中国经济最发达的东南沿海地区高速公路主干道，舟山大陆连岛工程建成后，该项目是连接上海与舟山的最佳通道，增强宁波-舟山港的集疏运的能力，对建成国际化港口城市具有十分重要的战略意义。宁波海运海陆并举的“大交通”战略布局已经形成。
　　宁波海运拥有一支从5000吨级至70000吨级、总运力近60多万载重吨的海运船队，经营面覆盖全国沿海、长江各大港口，航迹遍布世界30余个国家60多个港口，近年来公司年货运量超过1000万吨，主要经济技术指标在全国同行业中名列前茅。宁波海运近日又传来喜讯：公司新建造的54500吨级散货船下水仪式于2月27日在浙江天时造船有限公司举行，这是公司成立以来新建造的最大船舶，将于今年6月建成交付投入营运，预计运营后将给公司带来新的利润增长点。宁波-舟山港不但是我国战略石油储备基地，还是我国重要的物流基地、临港工业基地和战略物资储运基地，随着我国趁国际油价低迷的机会加紧充实镇海、舟山、大连、黄岛这四大国家战略油库，宁波-舟山港的水陆运输业将水涨船高，宁波海运将从中受惠。宁波海运去年前三季度业绩达0.495元/股，公司预计全年业绩增长75%左右，而且公司去年以9元/股增发了6888.88万股，资本公积金大大增加，公司存在高分配的机会，毕竟参与高价认购的战略投资者通常与公司关系不错，才能获得配额，现在全线套牢，自然希望公司的分红方案能丰厚一些。宁波海运近期走势稳健，形成上升通道，可重点关注。
【出处】民生证券【作者】

【2009-02-18】
    公司预计全年业绩增长75%左右，且公司资本公积金大大增加，存在高分配的可能。
    二级市场上，该股近期走势稳健，上升通道保持良好，后市有望依托其良好的业绩继续震荡上攻，投资者可适当关注。
【出处】长城证券 【作者】刘宇

【2009-02-18】
    公司主营海上干散货运输，业务持续稳定增长。前期公告称，2008年实现净利润预计比上年同期增长75％左右。由于公司地理优势显著，未来将获得更有利的发展空间。短期该股强势特征明显，周二单针下探获得10日均线支撑，值得密切关注。
【出处】德邦证券 【作者】于海峰

【2009-01-23】
    1.事件
    2009年1月22日(600798)宁波海运公布2008年度业绩预增公告 根据宁波海运股份有限公司财务部门初步测算, 公司2008年全年实现净利润预计比去年同期(净利润173517470.30元)增长75%左右,具体财务数据将在2008年年度报告中予以详细披露.
    2.我们的分析与判断
    2008年下半年以来，受到全球经济危机影响，国际海洋运输市场出现巨大变化，特别四季度以来，中国铁矿石连续两个月出现进口负增长局面，这是八年来第一次出现这种情况。同时BDI运输价格指数出现大幅度跳水趋势，BDI指数从11739点下降到最低666点，下降幅度达到惊人的94%水平，目前BDI继续在800---900点非常低的位置徘徊，全球散货市场从"暴利"突然进入"巨亏"局面，这种情况是所以海洋运输行业人员从来没有看到的现象，、市场从抢租散货轮船到大批散货轮船停滞在全球港口外的锚地"晒太阳"，同时全球石油价格大幅度下降也印发煤炭需求的大幅度下降，所以"铁矿石"、"煤炭"以及其他矿石海洋运输需求突然大幅度下降，四季度仅仅中国进口的铁矿石就同比减少了3000多万吨，下降幅度达到25%以上。
    我们认为，根据公司公告计算，四季度公司仅仅获得1650万利润(折合每股仅仅0.028元)，同比大幅度下降了70%，全年利润增长从前三季度的增长144%下调到全年的75%，说明公司四季度经营出现巨大变化。公司经营范围主要是海洋散货运输，运输周转量与中国经济和中国进出口密切相关，钢铁产量的减少直接影响中国的散货需求，浙江沿海企业经营水平下降也减少了煤炭和钢铁的需求。对于2009年中国沿海散货运输的前景，我们预测周转量增长将从15%下降到3%左右，同时由于相当数量的新船下水，沿海运输价格还有进一步下滑可能，预计2009年沿海平均运输价格将比2008年下降20%左右，中国的散货海洋运输需求增长将从15%到-5%左右，运输数量和运输价格都减少20%，这将对海洋运输公司的运输业务产生非常大的影响。
    3.投资建议
    我们认为，公司业务依赖散货业务程度比较高，全球经济放缓对于海洋运输行业影响巨大，未来几年海洋运输行业进入调整期已经成为必然，预计2009年运输增长速度快速下滑，同时价格也下降明显。这样对公司未来收入和业绩影响巨大，2009年公司经营可能出现比较大的下降局面。
    我们预计，公司2008年-2009年公司收入分别为14亿和13亿元，分别增长18%和-8%，净利润为3.05亿和0.85亿元，2009年收入和利润将出现下降局面，预计2008年每股收益为0.52元，2009年我们预计每股收益仅仅0.15元。2009年运输市场将继续低迷局面，我们将下调公司为评级"中性"。
【出处】银河证券【作者】

【2009-01-17】
　　公司主要从事海洋干散货运输，其中主要业务为电煤运输，总运量达公司运输业务量的近八成，公司08年三季度实现每股收益0.495元，每股净资产3.36元，净资产收益率14.72%；实现营业总收入同比增长42.57%，实现净利润同比增长143%。公司业绩增长的主要原因是行业前景持续景气、运输价格提高、新增运力发挥效益以及海运主营收入增长。公司还在经营方面强化内部生产经营管理，并充分发挥船舶运输效率，其同口径船舶运量累计比上年同期增加14.24%、毛利累计比上年同期增加118.06%。基于公司盈利水平稳健提升，且基本面状况呈良性发展态势，当前股价距定向增发价折价在6成附近，具备安全边际，有补涨潜力，建议低吸。
【出处】上海证券【作者】蔡钧毅

【2008-12-30】
    公司拥有一只总运力达60万吨多载重的货运船队，业务持续稳定增长。从宁波市煤炭需求来看,处于刚性状态,这为宁波海运奠定了发展空间。该股经过连续调整,其技术指标中的KDJ、RSI、WR%等均处于超卖状态，技术反弹及估值因素可能催生反弹，建议关注。
【出处】九鼎德盛 【作者】肖玉航