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☆经营分析☆   ◇港澳资讯600803   更新日期：2009-08-19◇   灵通V4.0
★本栏包括【1.主营构成】、【2.经营投资】、【3.关联企业经营状况】
【1.主营构成】
【2009年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药(行业)              ｜   36551.2｜    6801.8｜ 18.61｜       84.42｜
｜兽药(行业)              ｜    6104.3｜    1609.0｜ 26.36｜       14.10｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   31364.0｜-         ｜-     ｜       72.44｜
｜国际(地区)              ｜   11291.5｜-         ｜-     ｜       26.08｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药(行业)              ｜   65420.8｜   14234.5｜ 21.76｜       83.49｜
｜兽药(行业)              ｜   11412.8｜    2832.3｜ 24.82｜       14.57｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   41879.6｜-         ｜-     ｜       53.45｜
｜国际(地区)              ｜   34954.0｜-         ｜-     ｜       44.61｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2008年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药(行业)              ｜   35556.0｜    8455.5｜ 23.78｜       84.61｜
｜兽药(行业)              ｜    5697.8｜     765.7｜ 13.44｜       13.56｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   26865.7｜-         ｜-     ｜       63.93｜
｜国际(地区)              ｜   14388.1｜-         ｜-     ｜       34.24｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2007年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称　　  　　　 　 ｜营业收入  ｜营业利润  ｜毛利率｜占主营业务  ｜
｜            　　　　  　｜(万元)    ｜(万元)    ｜ (%)  ｜收入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜国内(地区)              ｜   34692.1｜-         ｜-     ｜       49.33｜
｜国际(地区)              ｜   31742.2｜-         ｜-     ｜       45.14｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜农药(行业)              ｜   58542.1｜   12763.7｜ 21.80｜       83.24｜
｜兽药(行业)              ｜    7892.3｜    1362.1｜ 17.26｜       11.22｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘

【2.经营投资】

经营情况评述：
【2009年半年报】 
     (一)管理层讨论与分析  
     本报告期内，公司面对诸多不利因素影响下的整体农药市场格局，根据公司年初确定的战略思路，以推进资产重组、二次创业为契机，以战略绩效为主线，在加大技术研发推进力度、为公司打造后续优势产品的同时创新营销模式，加强产品品牌建设，顺利推进主导产品在部分国际高端市场的注册工作，为今后打入国际高端市场奠定了良好的基础；上半年公司克服了国际市场农化产品需求下降、国内南方水稻种植区域虫情普遍较轻影响制剂产品销售等不利因素的影响，以国内市场的拓展弥补了国际市场销售收入的不足，共实现销售收入 43294.66 万元，同比增加 3.03%，其中：国内市场实现主营业务收入 31363.98万元，同比增长 16.76%；国际市场实现主营业务收入 11291.55 万元，同比减少 21.52   %；实现其他业务收入 639.13 万元。报告期内公司实现归属于母公司的净利润 539.05 万元，同比减少41.84%。  
     在积极推进资产重组工作进展的同时，公司经营层以“三条主线”“两个重点”为核心，组织开展了如下工作，基本完成了时间过半销售收入过半的经营计划：  
     （1）全力开拓水稻大田市场，实现生物农药“万吨工程” 
     报告期内，针对高毒农药禁用带来的市场机遇，公司充分利用 2008 年度营利、蓝锐两个核心产品在大田作物市场的推广经验，经过细致的策划，继续推出鸿甲、4A、喆燕等新型制剂产品，扩大威远生化阿维菌素产品在大田作物市场的品牌优势，实现单品上量，打造生物农药“万吨工程”，扩大市场份额，提升了盈利能力。 
     在市场营销方面，配合技术推广会和万村药效示范工程，深入农村在重点区域组织多场推广活动以及药效示范实验，大大提高了公司在大田市场推广生物农药的影响力，提升了公司产品基层影响力。  
     （2）稳定阿维菌素生产，持续降低制造成本  
     报告期内，对主导产品公司从控制原材料质量、稳定生产工艺、明确目标责任等方面入手，强化对生产过程中关键节点的把握，力争实现稳产高产，但受一些不稳定因素影响，公司阿维菌素产品成本控制尚未完全达成年初制定的目标，下半年将通过继续推行精益生产的过程管理，结合工艺技术进步，提升发酵效价，实现产品单耗的降低，达到降低制造成本的总目标。 
    （3）严格控制日常费用，压缩支出，降低管理成本 
     通过加强日常管理费用审核，严格费用支出控制，本报告期内管理费用同比降低777.16 万元；同时强化对资金支出的控制，节约资金成本。 
    （4）重点推进国际产品认证注册，实行高端市场的突破 
     报告期内公司继续推动 FDA、COS 认证工作，并组织实施国际高端市场注册方案，按计划完成了国际新客户的开发和六项产品国际注册，并顺利推进阿维菌素原药和制剂的EPA 登记工作，为主导产品后续打入高端市场奠定了良好的基础。 
    （5）加速技术创新，实现产品的升级 
     公司杀虫剂、除草剂类新产品的研发工作正在逐步推进，公司研发中心还筛选了部分系列化产品技术，为优化产品结构做前期技术准备；同时不断探索现有产品的技术改造，以确保市场空间和盈利能力。 
    (二)公司主营业务及其经营状况  
    1、主营业务分行业、产品情况表  
    单位:元 币种:人民币  
  分行业                                                  
                                                营业利润  
  或分产       营业收入          营业成本                 
                                                  率(%)   
    品                                                    
 分行业  
 农药         365,512,029.86   297,494,193.23       18.61 
 兽药          61,043,215.04    44,953,236.25       26.36 
续上表
  分行业     营业收入比    营业成本比 
                                       营业利润率比上年 
  或分产     上年增减      上年增减 
                                             增减(%)  
    品          (%)            (%)  
 分行业  
 农药              2.94          7.35    减少3.34个百分点 
 兽药              6.31         14.47    减少5.25个百分点

   其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额 0万元。  
   2、主营业务分地区情况  
   单位:元 币种:人民币  
 地区     营业收入       营业收入比上年增减（％）  
 国内   313,639,773.16          16.76 
 国际   112,915,471.74         -21.52 
    3、面临的风险因素及对策  
     2009 年，国家发改委公布了一系列规范农药行业的政策，对新进入的农药企业增加了政策性壁垒，同时甲胺磷等高毒农药的全面禁产、禁用，使农药供求关系发生一定的变化，给公司带来了新的机遇和挑战；受 2008 年金融危机的持续影响，南美、印度、东南亚等国际市场的农药产品需求持续低迷，对公司销售收入和利润指标的实现产生一定的不利影响；公司产品部分原材料价格上涨也给公司产品成本控制造成了一定的不利影响。  
    （1）在国内农药市场新格局下，甲胺磷等高毒农药的全面禁产、禁用，对公司造成了一定的不利影响，但同时也带来了较大的发展机遇，阿维菌素制剂产品在水稻市场的推广销售，形成了新的销售收入和利润增长点，在一定程度上弥补了国际市场需求低迷的影响。  
    （2）受国际金融危机以及全球部分地区气候异常影响，报告期内国际市场农药产品需求不旺，市场竞争加剧，使公司国际市场销售收入同比下降 21.52%，公司将通过巩固与重点客户的关系、对重点市场进行持续跟踪等措施，结合高端市场注册进度，推进核心产品在国际高端市场销售，扩大国际市场的销售量，逐步实现经营业绩的好转。 
    (四)公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。

投资情况说明：
公司投资情况  
     1、募集资金使用情况  
     报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。  
     2、非募集资金项目情况  
     报告期内，公司无非募集资金投资项目。


经营情况评述：
【2008年年报】 
       （一）管理层讨论与分析 
     1、报告期内公司总体经营情况的回顾 
     公司属于生物化工制造行业，报告期内公司的主营业务范围未发生变动。 
     本报告期内公司按照年初确定的经营思路，充分把握市场发展机遇，通过核心产品国内大田市场推广，扩大了国内市场的占有率，扩大了品牌影响力；通过加快国际产品注册，不断开拓国际市场，保持了国际销售收入的稳定增长；同时公司管理层积极推动发行股份购买资产工作，争取尽快完成二甲醚资产的注入，实现产业整合；兽药业务也保持了快速增长的势头，为公司今后的发展培育了新的增长点；通过战略绩效运行体系的建设，提升了公司整体战略规划能力，同时风险防范各项工作的推进，合理有效的控制了企业风险，为公司未来可持续发展保驾护航。 
     2008 年公司克服了原材料价格上涨、人民币升值、贷款利率提高、出口退税率降低、世界性金融危机以及生产控制过程中意外因素等众多不利因素的影响，继续保持了销售收入的平稳增长。在上述不利因素共同影响下，本报告期共实现营业收入78,357.93 万元，比年初的计划减少 7.81%，同比增长 11.42%，公司实现归属于母公司所有者的净利润 846.04 万元，同比减少49.31 %。 
     2008 年在如下几项工作取得了重要进展：  
     ⑴积极推进国际产品注册，国际高端市场的突破  
     报告期内,公司国际营销业务克服了市场价格大幅度调整人民币升值、退税政策调整、运输不畅等不利因素的影响，保持了良好的发展态势，报告期内完成了 105 个国际新客户的开发，完成了 4 个产品的国际注册，为国际市场的运作提供了有力支撑。  
     高端市场拓展方面，已经完成了 FDA、COS 认证的软、硬件准备，同时启动了阿维菌素和除虫脲在美国高端市场注册项目，完成了重要的检测试验，取得了阶段性成果，为下一步工作的顺利推进奠定了基础  
      ⑵加快核心产品大田作物推广，打造水稻区域市场知名品牌  
     报告期内，公司针对高毒农药禁用带来的新机遇，积极推进核心产品大田推广计划，成功在南方水稻市场推广阿维菌素核心制剂产品，提示了品牌知名度，在国内首开生物农药进大田的发展格局，实现了公司农药市场格局的战略性突破。  
      同时，还通过有效管控核心渠道，继续推进“双核培养计划”，通过渠道管理系统规范了对经销商的管控，在较短时间内建立起了全国水稻区域销售网络，提高了市场控制能力。  
      ⑶加强兽药市场开发力度，努力成为国内兽药产业的领导者  
      公司对兽药市场的开拓始终坚持“以终端客户为目标，加大国际市场开发力度，细化国内市场布局，提升品牌知名度”的思路，不断开发新的产品，逐步完善现有产品结构，提升主导产品市场竞争力，兽药国际市场的开拓继续保持快速增长的良好态势，为公司培育了新的经济增长点。  
      ⑷积极推动公司 2008 年度非公开发行工作  
      稳步推进公司 2008 年度向新奥控股投资有限公司非公开发行股份工作进展，现已完成公司内部审批程序，正在报请有关部门核准，争取早日完成二甲醚相关业务及资产的注入，完成产业重组和资产整合，扩大业务范围，进一步增强公司盈利能力，提升公司整体实力。  
      ⑸推进全面信息化建设，提升基础管理能力  
      公司已经完成 ERP 系统前两期项目建设，第三期项目正在进行中，同时完成了对系统流程的优化，建立了运维体系。通过系统上限运行，为日常管理提供了及时准确的基础数据，提高了决策反应速度，使公司能够更加有效的应对市场变化。  
      ⑹建立与风险管控机制  
     报告期内公司通过加强国际应收帐款管理、控制汇兑损失、完善退货管理制度等措施建立生产经营的风险管控机制；同时初步完成知识产权保护体系建设，保护公司核心技术，达到有效保护公司利益的最终目的；真正逐步建立起一个能够有效抵御和控制风险的风险管控性经营模式。  
     2、公司主营业务及其经营情况 
      主营业务收入分行业、分产品情况表 
      单位：元 币种：人民币 
  分行业或                                         营业利润    
                   营业收入         营业成本  
    分产品                                         率（%）     
     行业  
 农药  
                654,208,417.03   511,863,421.17    21.76   
 兽药           114,128,043.70    85,804,707.64    24.82   
接上表:
  分行业或    营业收入比上    营业成本比    营业利润率比 
    分产品    年增减(%)      上年增减(%)    上年增减(%) 
     行业  
 农药  
              11.75         11.81          -0.04 
 兽药  
              44.61         31.40           7.56 
 关联交易的定价原则              与控股股东及其控股子公司之间无关联交易 
 关联交易必要性、持续性的 
 说明 
 主营业务分地区情况 
     单位:元 币种:人民币 
     分地区 主营业务收入    主营业务收入比上年增减(%) 
   国内     418,796,323.50  20.72 
   国际     349,540,137.23  10.12 
      （二）对公司未来发展的展望 
      1、公司所处行业发展趋势及分析 
     2009 年公司预计目前所处生物农药行业形势依然严峻，市场机遇与挑战并存： 
     ⑴在国家建设新农村等一系列政策的引导下，我国农药行业未来五年仍将面临较好的发展机遇；国家通过提升农药行业安全、环保、技术、注册等标准，提高了准入门槛，对规范农药企业的生产经营行为，维护农药市场秩序，遏制违法经营已经产生较大的影响，给规模大、运作规范的公司带来发展机遇。  
     ⑵根据国家六部委局联合发布《关于停止生产甲胺磷等五种高毒农药》的公告精神，2008年 12 月 31日起停止甲胺磷在国内的生产及出口，甲胺磷的正式退出在给公司带来一定损失的同时，也将给阿维菌素等生物农药产品在大田作物的推广带来新的发展机遇。2008                年度公司阿维菌素在大田作物使用的推广获得初步成果，将提升阿维菌素系列产品盈利能力，公司亦更有希望把握市场机遇，获得较大的利润增长空间。 
     ⑶分销渠道将逐步由分化走向整合，未来分销渠道的竞争将成为农药市场竞争的焦点。 
     ⑷国际农药企业对中国农药市场终端的渗透会给中国农药制造企业带来极大的挑战。 
     ⑸全球金融危机直接影响国际市场的格局变化，国际市场销售收入会受到一定程度的影响。 
     2、新年度经营计划 
     面对 2008 年的世界性金融危机的持续性影响，公司 2009 年的经营形势不容乐观，根据公司未来战略发展规划，2009 年将以推进资产重组、二次创业为契机，以战略绩效为主线，依托现有资源，优化资源配置；加速技术研发；创新营销模式，加强品牌建设；推进国际注册，实现国际高端市场进入；实施精益管理，降低运营成本，全面提升企业盈利能力；争取全年实现营业收入 8.2 亿元（本指标不包含未来非公开发行注入的资产部分产生的收入），预计比 2008年增长 5%。  
      2009 年在积极推进资产重组工作进展得同时，将以“三条主线”“两个重点”为核心，组织开展工作：  
      （1）全力开拓水稻大田市场，实现生物农药“万吨工程” 
     加快核心产品在大田作物市场的推广，迅速扩大威远生化阿维菌素产品在水稻区域市场的品牌优势，实现单品商量，扩大市场份额，提升盈利能力。 
      （2 ）稳定阿维菌素生产，持续降低制造成本 
     把握关键点，稳定生产，加速效价提升，推进工艺技术进步，降低产品单耗；实施节能技术项目，实现节能降耗；推行精益生产建立生产应急预案，达到持续降低制造成本的总目标。 
      （3）严格控制日常费用，压缩支出，降低管理成本 
     加强日常管理费用审核，精简机构，持续降低管理费用；同时强化对资金支出的控制，节约资金成本。 
      （4 ）重点推进国际产品认证注册，实行高端市场的突破 
     通过继续推动 FDA、COS 认证和实施国际高端市场注册方案，实现核心产品高端市场销售，同时做好其他高端市场非自主品牌注册规划，系统制定农药国际化营销策划方案，加强对市场需求的调研，开发具有市场潜力的产品，全面提升整体盈利能力。 
      （5）加速技术创新，实现产品的升级 
     以杀虫剂、除草剂类产品为研发重点，加快新产品的研发进度，实施或储备系列化产品技术，优化产品结构；同时通过现有产品的技术改造，逐步实现技术领先，确保市场空间和盈利能力。 
    （三）报告期内投资情况 
     1、本报告期内公司未募集资金也无前次募集资金延续到本报告期内的情况。 
     2、报告期内公司重大非募集资金投资情况。 
     报告期内，公司增加了环保、信息化项目和生产设备投资，新增投资额为 5,809.76 万元人民币，比上年同期增加2157.73 万元。

投资情况说明：
报告期内投资情况 
     1、本报告期内公司未募集资金也无前次募集资金延续到本报告期内的情况。 
     2、报告期内公司重大非募集资金投资情况。 
     报告期内，公司增加了环保、信息化项目和生产设备投资，新增投资额为 5,809.76 万元人民币，比上年同期增加2157.73 万元。

【3.关联企业经营状况】
【截止日期】2008-12-31
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｜       关联企业名称       ｜营业收入(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜内蒙古新威远生物化工有限公｜       9571.16｜      615.58｜    19056.88｜
｜司                        ｜              ｜            ｜            ｜
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