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☆港澳分析☆ ◇600809 山西汾酒 更新日期：2009-11-18◇ 港澳资讯 灵通V5.0
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.港澳投资圈点】【3.综合数据分析】
【1.投资评级统计】
  统计日期：2009-11-18
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｜        ｜       综合评级       ｜          评级分布          ｜
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｜ 时间段 ｜综合评级｜综合评级指数｜买入｜增持｜中性｜减持｜卖出｜
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｜ 1月内  ｜    1.67｜    增持    ｜   6｜   8｜   1｜    ｜    ｜
｜ 1月前  ｜    1.29｜    增持    ｜   5｜   2｜    ｜    ｜    ｜
｜ 2月前  ｜    1.38｜    增持    ｜   8｜   5｜    ｜    ｜    ｜
｜ 3月前  ｜    1.21｜    增持    ｜  15｜   4｜    ｜    ｜    ｜
｜ 6月前  ｜    2.31｜    中性    ｜    ｜  18｜   8｜    ｜    ｜
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评级说明：
评级系数: 1.0=买入  2.0=增持  3.0=中性  4.0=减持  5.0=卖出
综合评级指数：1.00~1.09买入； 1.10~2.09增持；2.10~3.09中性；3.10~4.09减持；4.10~5.00卖出。
(注：本评级统计只作参考之用，不可作为买卖依据)
【2.港澳投资圈点】
【2009-04-30】港澳资讯提供:
港澳投资圈点山西汾酒（600809）
投资亮点：
　　1、白酒名优企业。汾酒作为清香型白酒的代表，典型性强，内在品质卓越超群；竹叶青酒作为国家保健名酒，在品质、口感、品牌等方面具有先天优势。
　　2、2008年公司对营销系统等运营体系进行适度调整，公司的发展基础条件得到改善；汾酒文化力也逐步显示良好的销售拉动效应，为公司跨越式发展奠定了坚实基础。
　　3、公司酒文化历史渊源深远，是我国惟一一个同时拥有汾酒和竹叶青酒两个国家名酒的企业，设有名优白酒、保健酒、酒文化旅游三大基地，形成一个包括酒史博物馆、工业园林、畅通精湛的生产工艺以及汾酒的历史文化的花园式工厂。
    4、公司采用原料清蒸、辅料清蒸、清茬发酵、清蒸流酒的工艺，使得产品最终香型为清香型，略似苹果香，其口味是我国蒸馏酒中最接近国际香型的。
负面因素：
 1、与国内一些名白酒企业之间仍存在较大差距，行业间的无序竞争依然存在，假冒伪劣产品屡禁不止；将对公司生产经营及更好更快发展带来一定影响。
 2、2009年白酒行业将面对更加复杂和严峻的经济形势，短期内白酒消费可能随宏观经济下行面临消费结构调整风险，高端白酒需求减弱，市场竞争加剧，白酒营销模式将逐步向深度营销、终端营销推进。
综合评价：
   公司酒文化历史渊源深远，是我国惟一一个同时拥有汾酒和竹叶青酒两个国家名酒的企业，设有名优白酒、保健酒、酒文化旅游三大基地；08年公司对营销系统等运营体系进行适度调整，公司的发展基础条件得到改善；但09年白酒行业也将面临更加复杂和严峻的形势，中线逢低关注。

【3.综合数据分析】
【微观基本面情况】
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｜ 发生日期 ｜  行为性质  ｜涉及金额(万元)｜ 是否关联交易 ｜
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｜2009-06-27｜  价格调整  ｜              ｜              ｜
｜2009-04-21｜  银行授信  ｜              ｜              ｜
｜2008-03-12｜  价格调整  ｜              ｜              ｜
｜2007-12-21｜  诉讼事项  ｜              ｜              ｜
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【财务状况】
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｜指标\年份           ｜      2008｜      2007｜      2006｜
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｜主营业务收入(万元)  ｜ 158451.93｜ 184679.38｜ 152743.16｜
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｜增长率(%)           ｜    -14.20｜     20.91｜     42.54｜
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｜上市公司排名        ｜       685｜       554｜       573｜
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｜行业排名            ｜         6｜         5｜         5｜
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｜                                                        ｜
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｜净利润(万元)        ｜  24517.17｜  35955.78｜  26059.65｜
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｜增长率(%)           ｜    -31.81｜     37.97｜     97.44｜
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｜上市公司排名        ｜       271｜       247｜       204｜
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｜行业排名            ｜         7｜         6｜         5｜
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｜                                                        ｜
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｜利润总额(万元)      ｜  44387.54｜  66770.93｜     49729｜
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｜                                                        ｜
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｜营业利润(万元)      ｜  48601.68｜  68520.85｜   50404.4｜
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｜营业利润占利润总额比｜    109.49｜    102.62｜    101.36｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       186｜       167｜       158｜
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｜行业排名            ｜         7｜         5｜         4｜
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｜                                                        ｜
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｜投资收益(万元)      ｜     10.15｜     13.26｜      76.6｜
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｜投资收益占利润总额比｜      0.02｜      0.02｜      0.15｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       973｜      1064｜       777｜
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｜行业排名            ｜        11｜        12｜         7｜
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｜                                                        ｜
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｜流动资产(万元)      ｜ 157962.33｜ 142693.06｜ 123941.56｜
├──────────┴─────┴─────┴─────┤
｜                                                        ｜
├──────────┬─────┬─────┬─────┤
｜货币资金(万元)      ｜  54209.62｜  17201.33｜  38546.35｜
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｜货币资金占流动资产比｜     34.32｜     12.05｜     31.10｜
｜(%)                 ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       472｜       973｜       471｜
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｜行业排名            ｜         6｜        12｜         6｜
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｜                                                        ｜
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｜经营活动产生现金流量｜  58970.44｜   7549.86｜  39059.31｜
｜(万元)              ｜          ｜          ｜          ｜
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｜上市公司排名        ｜       214｜       810｜       242｜
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｜行业排名            ｜         6｜        12｜         4｜
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【主力情况】
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｜ 截至日期 ｜流通股持｜持有股份｜股份变化｜       结论       ｜
｜          ｜有机构数｜ (万股) ｜ (万股) ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜   8    ｜3270.90 ｜ 603.28 ｜ 机构继续看好该股 ｜
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【股东户数】
┌─────┬───┬───┬──────┬─────────┐
｜ 截至日期 ｜股东总｜户均持｜ 筹码集中度 ｜    与上期比较    ｜
｜          ｜ 户数 ｜股(股)｜            ｜                  ｜
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｜2009-09-30｜22396 ｜19330 ｜筹码非常集中｜较上期而言趋向集中｜
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【技术走势特征】
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｜ 周起止日期 ｜周涨幅｜大盘涨幅｜换手率｜周成交金额｜ 收盘价 ｜
｜            ｜ (%)  ｜  (%)   ｜      ｜增减(亿元)｜        ｜
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｜11-16/11-17 ｜  5.92｜    2.99｜  1.77｜      3.07｜   41.13｜
｜11-09/11-13 ｜  8.68｜    0.75｜  2.85｜      4.62｜   38.83｜
｜11-02/11-06 ｜  7.46｜    5.61｜  2.90｜      4.43｜   35.73｜
｜10-26/10-30 ｜ -1.71｜   -1.82｜  2.02｜      2.89｜   33.25｜
｜10-19/10-23 ｜  8.78｜    2.51｜  4.25｜      6.03｜   33.83｜
｜10-12/10-16 ｜ -0.32｜    2.23｜  1.92｜      2.61｜   31.10｜
｜10-09/10-09 ｜  3.97｜    4.76｜  0.28｜      0.38｜   31.20｜
｜09-28/09-30 ｜ -5.60｜   -2.09｜  0.72｜      0.95｜   30.01｜
｜09-21/09-25 ｜  1.96｜   -4.18｜  3.21｜      4.34｜   31.79｜
｜09-14/09-18 ｜ -3.17｜   -0.91｜  2.13｜      2.98｜   31.18｜
｜09-07/09-11 ｜ 11.11｜    4.48｜  4.04｜      5.52｜   32.20｜
｜08-31/09-04 ｜ -3.69｜    0.03｜  3.10｜      3.73｜   28.98｜
｜08-24/08-28 ｜  0.07｜   -3.38｜  4.11｜      5.42｜   30.09｜
｜08-17/08-20 ｜  3.69｜   -2.83｜  3.97｜      5.00｜   30.07｜
｜08-10/08-14 ｜-11.83｜   -6.55｜  4.37｜      5.89｜   29.00｜
｜08-03/08-07 ｜ -0.72｜   -4.44｜  4.26｜      6.42｜   32.89｜
｜07-27/07-31 ｜  3.11｜    1.17｜  5.26｜      7.60｜   33.13｜
｜07-20/07-24 ｜  4.69｜    5.73｜  6.28｜      8.64｜   32.13｜
｜07-13/07-17 ｜ -2.51｜    2.43｜  5.50｜      7.36｜   30.69｜
｜07-06/07-10 ｜      ｜        ｜  7.46｜          ｜   31.48｜
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由表格可看出，在大盘最近20周内，该股有11次超过大盘